股票配资网 配资炒股 [发行]兆二手房房主说好的把租客搬走说好的把租客,驰股份(002429)首次公开发行股票招股说明书

[发行]兆二手房房主说好的把租客搬走说好的把租客,驰股份(002429)首次公开发行股票招股说明书

深圳市兆驰株式会社深深圳圳市市兆兆驰驰股股份份有有限限公公司司
(注册地:深圳市宝安区福永街道塘尾鹏洲工业区A栋)
((注注册册地地::深深圳圳市市宝宝安安戋戋福福永永街街道道塘塘尾尾鹏鹏洲洲工工业业戋戋AA栋栋))
初次公然刊行股票
首初次次公公然开发刊行行股股票票
招股仿单
招招股股说申明明书书保荐机构(主承销商):保保荐荐机机构构((主主承承销销商商))::
(注册地址:深圳市红岭中路1012号国信证券年夜厦16-26层)
((注注册册地地址址::深深圳圳市市红红岭岭中中路路11001122号号国国信信证证券券年夜年夜厦厦1166–2266层层))
兆驰股份 招股仿单
刊行概况
发刊行行概概况况
刊行股票类型:人平易近币平凡股 每股面值:1.00元
刊行股数:不跨越5,600 万股 每股刊行价格:30元刊行后总股本:不跨越47,254.25万股 估计刊行日期:2010年5月31日拟上市证券生意业务所:深圳证券生意业务所
公司控股股东兆驰投资和现实节制人顾伟答应:自公司股票上
市之日起三十六个月内,不让渡或者委托他人办理其直接或间接持
有的公司公然刊行股票前已刊行的股份,也不由公司归购其直接或
间接持有的公司公然刊行股票前已刊行的股份。

本 次 发 行 公司股东鑫驰投资、立异本钱、国泰君安投资、祥荣创业、金前 股 东 所 海川投资以及汪华峰等 15 个天然人股东别离答应:自公司股票上持 股 份 的 市之日起十二个月内,不让渡或者委托他人办理其持有的公司股流 通 限 制 份,也不由公司归购其持有的股份。

及 自 愿 锁 担任公司董事、监事、高级办理职员的顾伟、姚茂发、健康、定 股 份 的 全劲松、涂井强、刘泽喜、陆婷、章岚芳、周灿别离答应:在其任
答应: 职时期每年让渡的股份不跨越其直接及间接持有的公司股份总数
的百分之二十五;去职后半年内,不让渡其直接及间接持有的公司
股份;在申报离任六个月后的十二个月内经由过程证券生意业务所挂牌生意业务
出售公司股票数目占其直接及间接持有公司股票总数的比例不超
过百分之五十。

保荐机构(主承销商) 国信证券株式会社
招股仿单签订日期 2010年3月19日
1-1-1
兆驰股份 招股仿单
刊行人声明
发刊行行人人声声明明
刊行人及全体董事、监事、高级办理职员答应招股仿单及其择要不存在虚伪记录、误导性陈述或重年夜漏掉,并对其真实性、精确性、完备性负担个体和连带的法令责任。

公司卖力人和主管管帐事情的卖力人、管帐机构卖力人包管招股仿单及其择要中财政管帐资料真实、完备。

中国证监会、其他当局部分对本次刊行所做的任何决议或定见,均不表白其对刊行人股票的价值或投资者的收益作出本色性判断或者包管。任何与之相反的声明均属虚伪不实陈述。

按照《证券法》的划定,股票依法刊行后,刊行人谋划与收益的变化,由刊行人自行卖力,由此变化引致的投资危害,由投资者自行卖力。

投资者若对本招股仿单及其择要存在任何疑惑,应咨询本身的股票掮客人、状师、管帐师或其他专业参谋。

本招股仿单的所有内容,均组成招股仿单不成打消的构成部门,与招股仿单具有划一法令效力。

1-1-2
兆驰股份 招股仿单
重年夜事变提醒
重重年夜年夜事事变项提提醒示
一、本次刊行前公司总股本41,654.25万股,本次拟刊行不跨越5,600万股畅通股,刊行后总股本不跨越47,254.25万股,47,254.25 万股均为畅通股。

公司控股股东兆驰投资和现实节制人顾伟答应:自公司股票上市之日起三十六个月内,不让渡或者委托他人办理其直接或间接持有的公司公然刊行股票前已刊行的股份,也不由公司归购其直接或间接持有的公司公然刊行股票前已刊行的股份。

公司股东鑫驰投资、立异本钱、国泰君安投资、祥荣创业、金海川投资以及汪华峰等15个天然人股东别离答应:自公司股票上市之日起十二个月内,不让渡或者委托他人办理其持有的公司股份,也不由公司归购其持有的股份。

担任公司董事、监事、高级办理职员的顾伟、姚茂发、健康、全劲松、涂井强、刘泽喜、陆婷、章岚芳、周灿别离答应:在其任职时期每年让渡的股份不跨越其直接及间接持有的公司股份总数的百分之二十五;去职后半年内,不让渡其直接及间接持有的公司股份;在申报离任六个月后的十仲春内经由过程证券生意业务所挂牌生意业务出售公司股票数目占其直接及间接持有公司股票总数的比例不跨越百分之五十。

二、经公司2009年年度股东年夜会决定:赞成本次刊行前结存的未分配利润在公司股票公然刊行后由公司刊行后新老股东按持股比例共享。截止2009年12
月 31日,公司未分配利润为20,689.92万元。

三、本公司出格提示投资者注重“危害因素”中的下列危害:
(一)依赖外洋市场的危害
公司 70%以上的产物出口来一些相对发财的地域,此中欧洲是最首要的市场,占主业务务收入的40%以上,其次是美洲、亚洲和年夜洋洲的部门发财国度和地域,似美国、韩国、喷鼻港、新加坡和澳年夜利亚等。这些国度和地域是公司利润的首要来历地,一旦其商业政策发生重年夜变化或经济形势恶化、我国出口政策孕育发生重年夜变化或我国与这些国度或地域之间发生重年夜商业争端等环境,将会影响来这些国度和地域的产物需求,进而影响来公司的出口营业。

(二)租赁出产厂房带到的危害
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兆驰股份 招股仿单
今朝,公司所使用的五处厂房均为租赁所得,2007-2009年公司付出的厂房房钱别离为 693.03 万元、1,097.65 万元和 1,390.34 万元。这五处厂房都已根据划定管理衡宇租赁存案手续,但因为汗青缘故原由,并未管理产权证书。似本公司新的出产基地建成以前,该等厂房被列入当局的拆迁规模,则本公司需觅找新的出产厂房举行过渡,这可能会对公司出产谋划带到必然影响。

公司控股股东兆驰投资答应似本公司新厂区建成竣工前因租赁的上述厂房拆迁或其他缘故原由致使本公司无法继续承租上述厂房,导致出产谋划受损,兆驰投资将负担本公司因厂房移迁而造成的丧失。

(三)补缴企业所得税税收优待金钱的危害
2007-2009年,公司因深圳处所税收优待政策(“两免三减半”)的企业所得税减免而影响的净利润金额别离为 1,171.21 万元、1,034.73 万元和 3,146.63
万元,占同期净利润的比例为8.06%、10.56%和12.61%。因为该优待政策属于深圳市合用的处所税收优待政策,其制订并无国度法令上的依据,是以,本公司存在补缴所得税优待金钱的危害。

就该可能发生的税款补缴事宜,公司控股股东兆驰投资和现实节制人顾伟师长教师出具了《答应函》,答应要是公司由于该项税收优待少缴的企业所得税被当局有权部分追缴时,由公司控股股东兆驰投资补缴公司股票上市前各年度的企业所得税优待差额,现实节制人顾伟为此负担连带责任。

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兆驰股份 招股仿单
兆驰股份 招股仿单
十、工会持股、职工持股会持股、信任持股、委托持股等环境……………………54
十一、员工及其社会保障环境…………………………………………….54
十二、持有刊行人5%以上股份的首要股东及作为股东的董事、监事及高管职员的重要答应….55
第五节营业与技能…………………………………………………..56
第第五五节节业营业务与与技技能术……………………………………………………………………………………………………….5566
一、刊行人主业务务及其成长环境…………………………………………56
二、刊行人所处行业的基本环境…………………………………………..62
三、刊行人在行业中的竞争职位地方…………………………………………..88
四、刊行人的主业务务………………………………………………….97
五、与首要营业相干的固定资产和无形资产…………………………………119
六、刊行人的技能程度与研发环境………………………………………..127
七、刊行人举行境外出产谋划环境………………………………………..131
八、刊行人的质量办理…………………………………………………131
第六节同业竞争与联系关系生意业务…………………………………………..134
第第六六节节同同业业竞竞争争与与关联系关系联交生意业务易……………………………………………………………………………………….113344
一、关于同业竞争…………………………………………………….134
二、联系关系方与联系关系关系…………………………………………………134
三、联系关系生意业务………………………………………………………..136
四、《公司章程》对联系关系生意业务决议计划权利与步伐的划定………………………….143
五、联系关系生意业务履行的法令步伐及自力董事对联系关系生意业务事变的定见…………………143
六、公司削减联系关系生意业务的办法……………………………………………144
第七节董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员…………………………145
第第七七节节董董事事、、监监事事、、高高级级管办理理人职员员与与核焦点心技技能术人职员员……………………………………………………114455
一、董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员简介………………………….145
二、董事、监事、高级办理职员、焦点技能职员及其近支属持有本公司股份环境…….149
三、董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员对外投资环境…………………..150
四、董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员薪酬环境………………………150
五、董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员兼职环境………………………151
六、董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员彼此之间存在的支属关系………….152
七、公司与董事、监事、高级办理职员及焦点技能职员的和谈…………………..152
八、董事、监事、高级办理职员任职资格合规环境……………………………152
九、近三年董事、监事与高级办理职员变更环境……………………………..152
第八节公司治理布局………………………………………………..155
第第八八节节公公司司治治理理结布局构………………………………………………………………………………………………….115555
一、法人治理轨制成立健全环境………………………………………….155
二、法人治理轨制运行环境……………………………………………..155
三、刊行人近三年违法违规举动环境………………………………………157
四、刊行人近三年资金被控股股东、现实节制人及其节制的其他企业占用的环境…….161
五、办理层对内部节制轨制的自我评判及管帐师定见………………………….161
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兆驰股份 招股仿单
第九节财政管帐信息 162
第九节财政管帐信息………………………………………………..162
第第九九节节财财政务会管帐计信信息息………………………………………………..116622
………………………………………………………………………………………………….
一、近三年经审计的财政报表首要数据…………………………………….162
二、财政报表体例的根蒂根基、归并报表规模及变化环境………………………….169
三、首要管帐政策和管帐预计……………………………………………171
四、税项……………………………………………………………182
五、非时常性损益…………………………………………………….183
六、首要资产………………………………………………………..183
七、首要债项………………………………………………………..184
八、股东权益变更…………………………………………………….186
九、现金流量环境…………………………………………………….186
十、财政报表附注中的重要事变………………………………………….187
十一、近三年的首要财政指标……………………………………………187
十二、资产评估环境…………………………………………………..189
十三、历次验资环境…………………………………………………..189
第十节办理层会商与阐发 191
第十节办理层会商与阐发…………………………………………….191
第第十十节节管办理理层层讨会商论与与分阐发析…………………………………………….119911
…………………………………………………………………………………………..
一、陈诉期财政状态阐发……………………………………………….191
二、近三年的营业进展与盈利能力阐发…………………………………….201
三、本钱性支出阐发…………………………………………………..224
四、公司财政状态和盈利能力的将来趋向阐发……………………………….225
五、其他事变申明…………………………………………………….227
第十一节营业成长方针 228
第十一节营业成长方针………………………………………………228
第第十十逐一节节业营业务发成长展目方针标………………………………………………222288
………………………………………………………………………………………………
一、营业成长规划…………………………………………………….228
二、成长规划的假设前提和面对的首要坚苦…………………………………230
三、成长规划与现有营业的关系………………………………………….230
第十二节召募资金运用 232
第十二节召募资金运用………………………………………………232
第第十十二二节节募召募集资资金金运运用用………………………………………………223322
………………………………………………………………………………………………
一、召募资金运用规划…………………………………………………232
二、项目实行主体、选址及各项保障办法…………………………………..233
三、拟投资项今朝景及产能阐发………………………………………….234
四、固定资产变化与产能变更的匹配关系…………………………………..244
五、新增固定资产折旧对公司将来谋划结果的影响……………………………247
六、召募资金投资项目详细摆设………………………………………….248
七、召募资金投资项目新增产能消化详细举措……………………………….254
八、本次召募资金运用对公司财政状态及谋划结果的影响………………………256
第十三节股利分配政策………………………………………………257
第第十十三三节节股股利利分分配配政政策策………………………………………………………………………………………………225577
一、公司利润分配政策和陈诉期现实股利分配环境……………………………257
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兆驰股份 招股仿单
二、刊行后的股利分配政策……………………………………………..258
三、结存利润的分配摆设……………………………………………….258
第十四节其他重要事变………………………………………………259
第第十十四四节节其其他他重重要要事事变项………………………………………………………………………………………………225599
一、信息披露轨制及投资者办事规划………………………………………259
二、重要合同………………………………………………………..259
三、对外担保………………………………………………………..264
四、重年夜诉讼或仲裁事变……………………………………………….264
五、联系关系人的重年夜诉讼或仲裁……………………………………………264
六、刑事告状或行政惩罚……………………………………………….264
第十五节董事、监事、高级办理职员及有关中介机构声明……………………265
第第十十五五节节董董事事、、监监事事、、高高级级管办理理人职员员及及有有关关中中介介机机构构声声明明…………………………………………226655
第十六节备查文件………………………………………………….271
第第十十六六节节备备查查文文件件……………………………………………………………………………………………………..227711
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兆驰股份 招股仿单
释义
释释义义
在本招股仿单中,除非还有申明,下列词汇具有似下寄义:
一、平凡术语
公司、本公司、 指 深圳市兆驰株式会社刊行人、兆驰股份
公司章程 指 深圳市兆驰株式会社章程
股东年夜会 指 深圳市兆驰株式会社股东年夜会
董事会 指 深圳市兆驰株式会社董事会
监事会 指 深圳市兆驰株式会社监事会
兆驰多媒体 指 深圳市兆驰多媒体有限公司(兆驰股份前身)
兆驰投资 指 深圳市兆驰投资有限公司
鑫驰投资 指 深圳市鑫驰投资有限公司
立异本钱 指 深圳市立异本钱投资有限公司
国泰君安投资 指 国泰君安投资办理株式会社
祥荣创业 指 深圳市祥荣创业投资有限公司
金海川投资 指 深圳市金海川投资有限公司
结合视频 指 结合视频有限公司(Digital View Co., Ltd.)
AXIA公司 指 AXIA ELECTRONICS LIMITED
南昌兆驰 指 南昌市兆驰科技有限公司
喷鼻港兆驰 指 喷鼻港兆驰有限公司
喷鼻港兆驰多媒体 指 喷鼻港兆驰多媒体有限公司
兆驰视讯 指 兆驰视讯(深圳)有限公司
兆驰科技 指 深圳市兆驰科技有限公司(2008 年 5 月改名为深圳市兆科
达商业有限公司)
兆科达 指 深圳市兆科达商业有限公司
科智投资 指 深圳市科智投资有限公司
瑞驰公司 指 深圳市瑞驰智能体系有限公司
东莞兆驰 指 东莞市兆驰电子有限公司
凯欣达多媒体 指 深圳凯欣达多媒体有限公司
凯欣达电子 指 深圳市凯欣达电子有限公司
恒冠电子 指 深圳市恒冠电子有限公司
中国证监会 指 中国证券监视办理委员会
公司法 指 中华人平易近共和国公司法
证券法 指 中华人平易近共和国证券法
本次刊行 指 公司本次刊行不跨越5,600万股A 股的举动
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兆驰股份 招股仿单
A 股 指 每股面值1.00元人平易近币之平凡股
元 指 人平易近币元
近三年 指 2007-2009年
保荐机构(主承销商) 指 国信证券株式会社
鹏城管帐师事件所 指 深圳市鹏城管帐师事件所有限公司
国度牌号局 指 中华人平易近共和国国度工商行政办理总局牌号局
深圳市工商局 指 深圳市工商行政办理局
格兰研究 指 北京格兰瑞智咨询有限公司
赛迪参谋 指 赛迪参谋株式会社
二、专业术语
消费类电子 指 和社会类、工业类等电子产物相对应的电子产物分类,包孕电视机
(CRT电视、液晶电视、等离子电视)、视盘机(VCD、DVD)、数字机
顶盒、家庭影院、洗衣机、冰箱、空调、录像机、摄录机、MP3以
及其他很多小我私家及家庭用电子产物。

RoHS 指 欧洲立法委员会经由过程的从 2006年 7 月起实行的《关于在电子电气
设备中限定使用某些有害物质指令》(RoHS 指令)。该指令在 8年夜
类123种电子电气产物中限定使用铅、汞、镉、六价铬、多溴联苯
(PBB)和多溴二苯醚(PBDE)等六种有害化学物质,是欧盟在环保领
域推出的重年夜技能性商业办法,影响伟大,引起包孕我国在内的欧
牛耳要商业伙伴国的强烈存眷,并促使财产向绿色制造进级。

ODM 指 自立设计制造(Original Design Manufacture),布局、外不雅、工
艺均由出产商自立开发,由客户抉择下单落伍行出产,产物以客户
的品牌举行发卖。

OBM 指 自有品牌出产(Own Branding Manufacture),即代工场谋划自有品
牌,或者出产商自行创立身牌,出产、发卖拥有自立品牌的产物。

DVB 指 数字视频广播(Digital Video Broadcasting),是由DVB Project
维护的一系各国际认可的数字电视公然尺度。DVB Project是一个
由 300 多个成员构成的工业组织,它是由欧洲电信尺度化组织、
欧洲电子尺度化组织和欧洲广播同盟结合倡议的。DVB体系传输方
式有似下几种: 卫星(DVB-S及 DVB-S2)、有线(DVB-C)、地面(DVB-
T)、手持地面无线(DVB-H)。

DVB-T 指 地 面 数 字 视 频 广 播 (Digital Video Broadcasting-
Terrestrial),划定了欧盟地面数字广播调制尺度,该尺度抵当数
字旌旗灯号多径式微和多普勒式微的能力较强,并具有撑持挪动吸收和
单频网应用的能力。

DVB-S 指 卫星数字视频广播(Digital Video Broadcasting- Satellite),
划定了全球卫星数字广播调制尺度,该尺度以卫星作为传输介质,
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兆驰股份 招股仿单
这种传输笼罩面广,节目量年夜。

DVB-C 指 有线数字视频广播(Digital Video Broadcasting- Cable),划定
了全球有线数字广播调制尺度,该尺度以有线电视网作为传输介
质,应用规模广。

CA/CI 指 一种加密认证体系,在哄骗数字化技能对节目举行处置惩罚后,还可以
哄骗 CA/CI体系对节目流举行加密处置惩罚,并辅助以加密节制信息,
如许可以按用户的付费环境到别离设置用户的收看权限,哄骗用户
真个机顶盒内放置的智能卡到实现收看付费电视的功效,从而到达
可以实现按频道收费、按节目收费、按收视次数收费的目的。

ATSC 指 美国高清楚度数字电视同盟 (Advanced Television System
Committee),卖力制订包孕数字高清电视在内的电视体系技能标
准。1996 年,美国联邦通讯委员会正式采取ATSC为美国地面数字
广播调制尺度。

ISDB-T 指 地 面 综 合 业 务 数 字 广 播 (Integrated Services Digital
Broadcasting),划定了日当地面数字广播调制尺度,该尺度抗脉
冲滋扰能力优于欧洲DVB-T尺度。

DMBT 指 中国地面数字广播调制尺度。

IPTV 指 交互式收集电视(Internet Protocol Television),是一种哄骗宽
带有线电视网,集互联网、多媒体、通信等多种技能于一体,向家
庭用户供给包孕数字电视在内的多种交互式办事的收集电视。

平板显示 指 显示屏对角线的长度与整机厚度之比年夜于4:1 的显示器件,包孕
液晶显示、等离子体显示、真空荧光显示、平板型阴极射线管和发
光二极管等。

CRT电视 指 一种使用阴极射线管(Cathode Ray Tube)的显示器。

PVR 指 数字硬盘录像机(Personal Video Record),是一个将影像以数码
格局录制来磁盘驱动器或其他可存储设备的装配。

WIFI 指 一个无线收集通讯技能的品牌,由Wi-Fi同盟所持有,目的是改善
基于IEEE 802.11 尺度的无线收集产物之间的互通性。

美国NTIA认证 指 美国商务部国度通信与信息局拟定的美国地面机顶盒认证,NTIA
认证划定了在美国发卖的地面机顶盒需切合功效和机能规格。

蓝光光盘(BD) 指 DVD 之后的新一代光碟格局,接纳波长405 纳米的蓝色激光到举行
读写操作,用以储存高品质的影音以及高容量的资料储存。

FLLA 指 蓝光光盘格局与标识授权和谈。

蓝光视盘机 指 用蓝色激光读取光碟上的文件。蓝光波长较短(405纳米),可以读
取密度及容量更年夜的蓝光光盘。

红光视盘机 指 用红色激光读取光碟上的文件。红光波长较长(650纳米),只能读
取密度及容量更小的VCD、DVD 光碟。

HD-DVD 指 高清数字视盘机(High Definition DVD),是一种以蓝光激光技能
1-1-11
兆驰股份 招股仿单
储存数字格局于光碟上的产物。

蓝光同盟(BDA) 指 Blu-ray Disc Associationd 的英文缩写,由索尼及松下电器等九
家企业构成的一个同盟,建立于2002年 2月 19日,卖力拟定及开
发新时代影碟格局蓝光光盘的尺度、法则、体系、应用及将来成长
等,现时会员已经跨越250家企业。

标清 指 物理分辩率在720p以下的一种视频格局。详细的说,是指VCD、DVD
等视频格局,即尺度清楚度。

高清 指 物理分辩率在 720p 以上的一种视频格局。从画质到看,因为高清
的分辩率基本上相当于标清的4倍,画面清楚度、色彩还原度都要
比标清更好。

模拟电视 指 从图象旌旗灯号的孕育发生、传输、处置惩罚来吸收机的回复复兴,整个历程险些都
是在模拟体系体例下完成的电视体系。

数字电视 指 从电视节目次制、播出、发射来吸收全数接纳数字编码与数字传输
技能的新一代电视。

模拟广播技能 指 传统的AM、FM的广播技能。

数字广播技能 指 经由过程地面发射站,将数字化了的音频旌旗灯号、视频旌旗灯号及各类数据信
号,在数字状况下举行各类编码、调制、通报等处置惩罚,以发射数字
☆ 旌旗灯号到到达广播以及数据资讯传输目的。

H.264 指 一种高度压缩数字视频编解码器尺度,供给比传统数字视频更高的
压缩比率、更清楚的画质。

MPEG-2 指 一种高质量的图像压缩体式格局,高清数字电视的视频接纳 MPEG-2方
式举行压缩。

IC 指 集成电路(integrated circuit),广义上讲,IC 包孕所有的电子
元件,包孕集成电路、二极管、三极管、电阻、电容、电路板/PCB
板等很多相干产物。

三、四级市场 指 天下市场可以分为四级,北京、上海和广州是一级市场,省会都会
和部门发财地级都会为二级市场,其他地级都会和部门经济发财县
级市场为三级市场,其他县级都会、州里和部门发财地域的屯子市
场为四级市场。天下有地级市600个摆布,县级市2,800 多个,有
不少于5万个的州里,三、四级市场储藏着伟大的消费潜力。

家电下乡 指 由中央和处所财务以直补体式格局对农平易近采办家电产物(彩电、冰箱、
洗衣机、手机)赐与发卖价格13%的补助,以激活农平易近采办能力,加
快屯子消费进级,扩年夜屯子消费,促进内需和外需协调成长。

出格申明:本招股仿单部门表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异,均因计较历程中的四舍五入所形成。

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兆驰股份 招股仿单
第一节 概览
第第逐一节节概概览览
本概览仅对招股仿单全文做简要提醒。投资者作出投资决议计划前,应当真阅读招股仿单全文。

一、刊行人概况
(一)基本环境
公司前身兆驰多媒体于2005年4月4日于深圳建立。2007年6月1日兆驰多媒体整体变动设立兆驰股份,注册本钱为14,000万元。2007年9月10日,公司注册本钱增至16,661.70万元。2009年12月11日,公司因实行本钱公积转增股本及送红股,注册本钱增至41,654.25万元。

(二)公司特点及上风
本公司是一家专业从事家庭视听消费类电子产物研发、设计、出产、发卖的国度级高新技能企业,位列2008年(第22届)电子信息百强企业第94位。公司现拥有液晶电视、数字机顶盒、视盘机和多媒体音响四年夜系列、300多个型号的产物,形成了相对完备的家庭视听消费类电子产物系统。

1、立异的谋划理念和产物
公司的首要谋划模式为ODM,即为其它品牌制造商、经销商、连锁零售商设计和制造产物,并以其品牌举行发卖。公司自建立以到对峙以市场需求为导向组织产物研发和出产,实时跟踪国际消费电子技能成长趋向,除按照客户供给的订单“量身定做”外,更对峙“用产物鞭策市场,用市场鞭策企业”的谋划理念,不停开发出立异型产物,保举给差别客户,以此到“指导潮水”。高集成化、多功效化、差异化和绿色安全低功耗化的家庭视听类消费电子产物是公司的“特色产物”和“拳头产物”,此中最具代表性的是集成DVB-T、DVD、液晶屏、音箱、Ipod、收音的便携式一体机,带DVD播放功效的数字地面机顶盒,以及集成DVB-T、DVD的液晶电视等。

2、优质广泛的客户群
公司产物远销欧洲、美洲、亚洲、年夜洋洲等地的60多个国度和地域,公司已
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兆驰股份 招股仿单成立了不变的发卖收集以及较为成熟的发卖激励机制,与国际海内晓名企业连结了杰出的互助关系,在国际消费电子ODM业界具有较高的晓名度和杰出的诺言度。公司的客户类型可分为品牌制造商、经销商和连锁零售商,此中具国际影响力的客户似下:
客户类型 客户名称
DAEWOO(韩国年夜宇)
TT(新加坡最首要的消费类电子产物制造商和商业商,自有品牌为AKIRA)
TCL(中国最年夜的消费类电子企业集团之一)品牌制造商
PHILIPS(飞利浦,全球最年夜的电子公司之一)
SIEMENS(西门子,全球最年夜的电气和电子公司之一)
TOSHIBA(日本东芝)
SIEMSSEN ELECTRONICS(全球领先的消费类电子产物经销商)
ENGEL(西班牙闻名入口商)经销商
ADMEA(法国闻名入口商)
TELESYSTEM ELECTRONICS(意年夜利闻名入口商)
CARREFOUR(家乐福,全球第二年夜零售集团)
TESCO(全球三年夜零售企业之一)
连锁零售商 WORLDWIDE(西班牙最年夜的连锁零售商)
KESA(欧洲第三年夜电子产物零售商)
WOOLWORTHS(澳年夜利亚最年夜的连锁零售商之一)
3、凸起的行业职位地方
本公司 2007-2009 年别离出口数字地面机顶盒 317万台、420 万台、895万台。公司2007年、2008年、2009年持续三年景为中国最年夜的数字地面机顶盒制造商和出口商,出口市场据有率别离为24%、19.27%、25.61%,全球市场据有率别离为13%、12.14%、18.57%。2009年公司数字地面机顶盒取得跳跃式成长,发卖量同比增加跨越100%,继续连结行业领先职位地方。

公司从2007年起起头批量出产液晶电视,是海内发展较好的液晶电视出产企业之一,2007年出口液晶电视37万台,占天下出口总量的1.66%,全球市场据有率0.56%;2008年发卖液晶电视40万台,全球市场据有率0.44%,此中出口27.4
万台,内销12.6万台;2009年发卖液晶电视105万台,同比增加跨越150%,全球市场据有率晋升至0.75%,此中出口55万台,内销50万台,内销市场增加迅速。

在蓝光视盘机方面,公司于2008年5月得到FLLA授权,成为海内首批得到蓝光同盟授权的 11 家本土企业之一。公司 2009 年出口蓝光视盘机 7.48 万台,蓝光视盘机全球市场据有率到达0.62%。

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兆驰股份 招股仿单
2007年,公司被评为“深圳市高新技能企业”和“深圳市工业百强企业”;2008
年被评为工业和信息化部“2008 年(第22 届)电子信息百强企业”、深圳市首批“国度级高新技能企业”、“2006-2007年度广东省百强平易近营企业”和“深圳市效益百强工业企业”。

二、刊行人控股股东与现实节制人
(一)刊行人控股股东
本公司控股股东为兆驰投资,现持有本公司 72.8203%的股份。兆驰投资是由本公司办理层出资设立的公司,建立于 2007 年 2 月 12 日,注册本钱为
1,299.975万元。该公司除投本钱公司外,无其他谋划营业。

(二)刊行人现实节制人
本公司现实节制报酬顾伟师长教师,顾伟师长教师持有本公司控股股东兆驰投资
91.6459%的股权,兆驰投资持有本公司 72.8203%的股权。顾伟师长教师现任本公司董事长、总司理。

三、刊行人的首要财政数据
(一)资产欠债表首要数据
单元:万元
项目 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
流动资产 114,177.52 76,660.61 98,354.40
非流动资产 16,909.89 13,013.43 8,418.00
资产合计 131,087.42 89,674.05 106,772.39
流动欠债 62,346.20 42,005.18 67,198.00
非流动欠债 279.02 – 1,635.51
欠债合计 62,625.22 42,005.18 68,833.50
回属于母公司股东权益合计 68,462.20 47,668.87 37,938.89
欠债及股东权益合计 131,087.42 89,674.05 106,772.39
(二)利润表首要数据
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兆驰股份 招股仿单
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年
业务收入 284,210.48 185,184.74 203,371.10
业务利润 27,282.82 10,818.49 15,587.01
利润总额 27,657.87 10,835.69 15,700.53
净利润 24,958.58 9,800.97 14,529.32
(三)现金流量表首要数据
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年
谋划勾当孕育发生的现金流量净额 19,231.76 10,525.87 367.84
投资勾当孕育发生的现金流量净额 -18,550.68 -8,112.04 -1,681.50
筹资勾当孕育发生的现金流量净额 -465.55 -4,258.48 25,576.08
现金及现金等价物净增长额 61.99 -3,140.36 22,900.32
(四)首要财政指标环境
2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
项目
/2009年 /2008年 /2007年
流动比率 1.83 1.83 1.46
速动比率 1.25 1.27 0.88
资产欠债率(母公司) 47.44% 46.89% 60.65%
应收账款周转率(次/年) 16.78 11.78 14.26
存货周转率(次/年) 8.30 5.30 6.78
息税折旧摊销前利润(万元) 28,842.71 12,033.35 16,346.05
利钱保障倍数 92.52 24.49 57.10
每股谋划勾当孕育发生的净现金
0.46 0.63 0.02
流量(元)
每股净现金流量(元) 0.0015 -0.19 1.37
每股净资产(元) 1.64 2.86 2.28
无形资产(地盘使用权除外)
0.02% 0.03% 0.01%占净资产的比例
四、本次刊行概况
(一)本次刊行概况
股票种类 人平易近币平凡股(A股)
每股面值 1.00元
刊行股数 不跨越5,600万股,占刊行后总股本的比例不跨越11.85%
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兆驰股份 招股仿单
每股刊行价格 经由过程向询价对象开端询价确定刊行价格区间,并按照开端
询价成果和市场环境确定刊行价格
刊行前每股净资产 1.64元(根据2009年12月31日经审计的净资产除以本次
刊行前总股本计较)
刊行体式格局 接纳向介入网下配售的询价对象配售与网上资金申购订价
刊行相联合的体式格局
刊行对象 切合资格的询价对象和在深圳证券生意业务所开户的境内自
然人、法人等投资者(国度法令、法例克制采办者除外)
承销体式格局 主承销商余额包销
估计召募资金 约16.3亿元(扣除刊行用度后)
(二)本次刊行前后的股本布局
本公司本次刊行前的总股本为 41,654.25 万股,本次拟刊行不跨越 5,600
万股,以刊行5,600 万股计较,本次刊行前后公司股本布局似下表。

刊行前 刊行后
种别
持股数(万股) 持股比例 持股数(万股) 持股比例
有限售前提的股份 41,654.25 100.00% 41,654.25 88.15%
本次刊行的股份 – – 5,600.00 11.85%
合计 41,654.25 100.00% 47,254.25 100.00%
五、召募资金首要用途
若本次股票刊行乐成,召募资金将全数投入以下项目:
单元:万元
项目 召募资金投入总额
高清数字液晶电视机设置装备摆设项目 22,470
数字机顶盒设置装备摆设项目 14,500
蓝光视盘机设置装备摆设项目 8,980
技能中间设置装备摆设项目 4,050
合计 50,000
若本次刊行现实召募资金不克不及餍足上述全数项目投资需要,资金缺口经由过程公司自筹解决;若召募资金餍足上述项目投资后尚有残剩,则残剩资金增补公司流动资金。

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兆驰股份 招股仿单
第二节 本次刊行概况
第第二二节节本本次次发刊行行概概况况
一、本次刊行的基本环境
1、股票种类 人平易近币平凡股(A股)
2、每股面值 1.00元
3、刊行股数 不跨越 5,600 万股,占刊行后总股本的比例不跨越
11.85%
4、每股刊行价格 经由过程向询价对象开端询价确定刊行价格区间,并按照
开端询价成果和市场环境确定刊行价格
5、市盈率 65.22倍(每股收益根据2009年12月31日经审计的扣
除非时常性损益前后孰低的净利润除以本次刊行后总
股本计较)
6、刊行前每股净资产 1.64 元(根据 2009 年 12 月31 日经审计的净资产除以
本次刊行前总股本计较)
7、刊行后每股净资产 4.90 元(根据 2009 年 12 月31 日经审计的净资产加上
本次刊行筹资净额之和除以本次刊行后总股本计较)
8、市净率 6.12倍(根据刊行价格除以刊行后每股净资产计较)
9、刊行体式格局 接纳向介入网下配售的询价对象配售与网上资金申购
订价刊行相联合的体式格局
10、刊行对象 切合资格的询价对象和在深圳证券生意业务所开户的境内
天然人、法人等投资者(国度法令、法例克制采办者除
外)
11、估计召募资金总额 约16.8亿元
12、估计召募资金净额 约16.3亿元
13、承销体式格局 主承销商余额包销
14、刊行用度概算 承销及保荐用度: 4,100万元
状师用度: 50万元
审计用度: 50万元
推介费 800万元
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兆驰股份 招股仿单
二、本次刊行有关当事人
(一)刊行人:深圳市兆驰株式会社
法定代表人:顾伟
地址:广东省深圳市宝安区福永街道塘尾鹏洲工业区A栋
德律风:0755-33345613
传真:0755-33345607
接洽人:涂井强、漆凌燕
(二)保荐机构(主承销商):国信证券株式会社
法定代表人:奈何
居处:深圳市红岭中路1012号国信证券年夜厦16-26层
德律风:0755-82130581
传真:0755-82130620
保荐代表人:甜燕鲲、李波
项目协办人:乔绪德
项目构成员:张剑军、彭超、于鹏
分销商:中银国际证券有限责任公司
法定代表人:唐新宇
居处:北京市西城区金融年夜街28号盈泰中间2座15层
接洽人:王磊、邓娴子
德律风:010-66229111、66229117
传真:010-66578966
分销商:宏源证券株式会社
法定代表人:冯戎
居处:北京市西城区承平桥年夜街19号B座5层
接洽人:朱峻峰
德律风:010-88085885
传真:010-88085255
(三)状师事件所:广东华商状师事件所
法定代表人:高树
地址:深圳市福田区深南年夜道4001号时代金融年夜厦中间14层
德律风:0755-83025555
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传真:0755-83025058
经办状师:马颂新、陈刚、傅曦林
(四)管帐师事件所:深圳市鹏城管帐师事件所有限公司
法定代表人:饶永
地址:中国深圳市福田区滨河年夜道5022号结合广场A座7楼
德律风:0755-83732888
传真:0755-82237549
经办注册管帐师:郝世明、吴萃柿
(五)股票挂号机构:中国证券挂号结算有限责任公司深圳分公司
居处:深圳市深南路1093号中信年夜厦18楼
德律风:0755-25938000
传真:0755-25988122
(六)保荐机构(主承销商)收款银行:中国工商银行株式会社深圳市深港支行
户名:国信证券株式会社
账号:4000029119200021817
(七)申请上市证券生意业务所:深圳证券生意业务所
法定代表人:宋丽萍
居处:深圳市深南东路5045号
德律风:0755-82083333
传真:0755-82083164
刊行人与本次刊行有关的中介机构及其卖力人、高级办理职员及经办职员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

三、与本次刊行上市有关的重要日期
1、询价推介时间:2010年5 月24日-2010年5月26日
2、订价通知布告登载日期:2010年5月28日
3、申购日期和缴款日期:2010年5月31日
4、估计股票上市日期:刊行完成后尽快摆设上市
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兆驰股份 招股仿单
第三节 危害因素
第第三三节节风危害险因因素素
投资者在评判本公司这次发售的股票时,除本招股仿单供给的其他各项资料外,应出格思量下述各项危害因素。下述危害因素是按照重要性原则和可能影响投资者决议计划的水平巨细排序,但并不暗示危害因素依次发生。

一、市场危害
(一)依赖外洋市场的危害
欧洲地域、北美地域(首要是美国)是全球消费类电子产物发卖收入首要来历地,占来全球总量的50%摆布,而除日本和中国以外的亚洲其他地域,近年到消费电子财产成长也十分迅猛,已占来10%以上的份额。本公司70%以上的产物也首要集中在这些区域,此中欧洲、美洲、亚洲及年夜洋洲是公司的首要方针市场,各市场收入占业务收入比重似下:
地域 2009年 2008年 2007年
欧洲 42.59% 59.32% 65.13%
美洲 13.48% 11.34% 4.63%
亚洲 11.42% 16.40% 25.81%
年夜洋洲 7.29% 1.29% 4.19%
合计 74.78% 88.35% 99.76%
上表显示,欧洲是本公司最首要的市场,占业务收入的40%以上,其次是美洲、亚洲和年夜洋洲的部门发财国度和地域,似美国、韩国、喷鼻港、新加坡和澳年夜利亚等,这些国度和地域是公司收入的首要来历地。跟着国际市场竞争越到越猛烈,很多国度和地域为了掩护本国市场,奉行新商业掩护主义政策和办法,商业摩擦日益增多;同时发财国度哄骗技能上的先发上风,在安全尺度、质量尺度、情况尺度等非关税壁垒方面停滞,哄骗常识产权掩护,打压包孕中国在内的成长中国度消费电子财产。以是,一旦这些国度和地域的商业政策发生重年夜变化或经济形势恶化、我国出口政策孕育发生重年夜变化或我国与这些国度或地域之间发生重年夜商业争端等环境,将会影响来这些国度和地域的产物需求,进而影响来公司的出
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兆驰股份 招股仿单口营业。

2008年下半年金融风暴发作以到,本公司的出口营业受来必然的打击,2008
年下半年发卖收入占整年收入的52.06%,较2007年下半年的64.01%降落了11.95
个百分点。为了削减金融危机的影响,公司采纳了调解产物布局、踊跃开拓全球市场、加年夜海内发卖等办法,并于2009年取得显著效果。2009年公司业务收入和净利润别离较2008年增加53.47%和154.65%,且较2007年也别离增加39.75%和
71.78%。2007年至2009年,业务收入和净利润年均复合增加率别离为18.22%和
31.07%。

(二)市场竞争危害
消费电子产物具有市场潜力年夜、市场变化快、竞争猛烈等特点,竞争往往会导致竞争敌手间年夜打产物价格战,从而压缩公司的利润空间。但因为消费电子财产具有产物技能更新换代快的特点,技能进级将不停激发财产布局调解,催生更多的新产物、新应用和新市场,为消费电子财产带到更多的增加时机。是以,公司唯有紧跟市场变化、对峙自立立异,不停向市场推出新产物,才气在猛烈的市场竞争中稳步成长,反之,则很可能被市场裁减。

二、汇率颠簸危害
自2005年7月起,我国实施以市场供求为根蒂根基、参考一篮子钱币举行调治、有办理的浮动汇率轨制,人平易近币汇率不再盯住单一美元,形成更富弹性的人平易近币汇率机制。公司出口营业收入占总收入的70%以上,首要以美元报价和结算,汇率跟着海内外政治、经济情况的变化而颠簸,具有必然的不确定性。汇率颠簸对本公司的影响首要体现在两个方面:
1、汇兑损益造成公司业绩颠簸。本公司自接管订单、出产、发货,至货款归笼,整个营业周期平均约两个半月,且首要接纳美元结算。是以,汇率颠簸将导致本公司呈现汇兑损益。陈诉期内,公司汇兑丧失金额以及占当期利润总额的比例似下表:
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年
汇兑丧失 179.30 1,186.37 1,211.65
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兆驰股份 招股仿单
利润总额 27,657.87 10,835.69 15,700.53
汇兑丧失占利润总额比例 0.65% 10.95% 7.72%
2、影响出口产物的价格竞争力。当人平易近币贬值时,有利于本公司海外市场的拓展,扩年夜出口;当人平易近币升值时,公司产物在国际市场的价格上风将被减弱 ,一方面外洋品牌制造商及发卖商由于利润空间被压缩会将成本压力转嫁给公司,另一方面消费者由于产物价格上涨会响应削减对产物的需求,从而影响公司产物的发卖。

三、谋划危害
(一)租赁出产厂房带到的危害
今朝,公司的出产厂房均为租赁所得,此中租赁深圳市宝安区沙井西部工业园第2栋、第4栋面积共计50,171平方米的厂房,租赁刻日为2009年6月1日至2014
年5月31日;租赁深圳市宝安区福永街道桥头高新科技园鹏洲工业区A、B、D栋面积均为10,800平方米的厂房,A栋租赁刻日为2008年3月17日至2013年3月16日,B栋、D栋租赁刻日均为2008年6月1日至2013年5月31日。2007-2009年公司付出上述厂房房钱别离为693.03万元、1,097.65万元和1,390.34万元。上述租赁的厂房均已按划定管理衡宇租赁存案手续,但因为汗青缘故原由,上述五处衡宇未管理产权证书。似本公司新的出产基地建成以前,该等衡宇被列入当局的拆迁规模而被拆迁,则本公司需觅找新的出产厂房举行过渡,这可能会对公司出产谋划带到必然影响。上述厂房未管理房产证的缘故原由及拆迁对公司的影响等详见本招股仿单“第五节 营业与技能”之“五、(一)2、刊行人租凭的房产”。

公司控股股东兆驰投资答应似本公司新厂区建成竣工前因租赁的上述厂房拆迁或其他缘故原由致使本公司无法继续承租上述厂房,导致出产谋划受损,兆驰投资将负担本公司因厂房移迁而造成的丧失。

同时,本公司已于2008年10月经由过程受让体式格局取得位于江西省南昌市青山湖区昌东工业区面积为128,348.80平方米的工业用地,该地盘将用于公司本次召募资金投资项目设置装备摆设,估计2012年前可建成。

(二)原质料价格颠簸危害
本公司原质料首要是液晶屏、入口料件的集成电路等电子元件,2007-2009
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兆驰股份 招股仿单年原质料成本占产物成本的比重连结在95%摆布,原质料占产物成本的比重较年夜。因为公司60%摆布的原质料在境外摘购,而电子元件的价格受国际市场供求影响凡是会有所颠簸,是以原质料摘购价格的颠簸会影响公司谋划业绩。以占原质料成本约40%的第一年夜原质料液晶屏为例,2007年,因为液晶电视需求增加较快,而液晶屏出产能力有限,造成液晶屏求过于供,价格上涨,且存在缺货征象。但
2008年下半年以到,因为全球液晶屏产能逐渐开释,液晶屏价格呈现较年夜降幅,且降落速率较快,给公司业绩带到了必然的倒霉影响。孕育发生倒霉影响的缘故原由首要是,2007年底至2008年上半年,公司为制止因液晶屏供应严重而呈现停工待料的环境,液晶屏库存一直连结较高程度,2008年下半年液晶屏价格下跌,导致公司产物成本因消化部门高价液晶屏库存而较高。

只管公司不停经由过程技能更新降低出产成本,经由过程推出新产物提高产物附加值,而且与首要的原质料供应商连结杰出的互助关系,但公司仍存在原质料价格年夜幅颠簸给出产谋划带到倒霉影响的危害。

(三)人力资源危害
本公司是一家高科技企业,同时也是出口型企业,面临的客户许多都是国际晓名公司,是以公司火急需要配备研发、营销、办理方面的国际化人才,尤其是中高级办理职员,不单需要有国际晓名企业的事情履历,还需要具备必然的国际视野和思维。跟着公司营业范围的扩年夜,公司需要不停充分优异人才步队,在这个历程中,一方面,公司雇用高程度、高本质人才需要支付较高的价钱;另一方面,新加盟公司的人才对公司的认同需要必然期间,对公司文化的熟悉也不尽不异,从而带到人力资源办理的难度。是以,公司在吸引优异人才、不变人才步队 、制止人才欠缺和流掉方面都存在必然危害。

四、现实节制人节制的危害
本次刊行前顾伟师长教师经由过程兆驰投资节制本公司刊行前 72.8203%的股权,系本公司的现实节制人。虽然本公司成立了联系关系生意业务归避表决轨制、自力董事轨制 、监事轨制等各项轨制,从轨制摆设上制止现实节制人节制征象的发生,对公家存眷的事变各股东也做出响应答应,但现实节制人仍可能依附其控股职位地方,影响本
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兆驰股份 招股仿单公司人事、出产和谋划办理决议计划,给本公司出产谋划带到影响。

五、召募资金投资项目危害
(一)产能年夜幅增长导致的办理危害和市场发卖危害
公司本次召募资金投向包孕“高清数字液晶电视机设置装备摆设项目”、“数字机顶盒设置装备摆设项目”、“蓝光视盘机设置装备摆设项目”和“技能中间设置装备摆设项目”四个项目。上述项目建成后,公司产物的综合产能将年夜幅度提高,产物种类将获得富厚,抗危害能力提高。估计本次召募资金投资项目建成达产后,产能年夜幅提高。产能范围的年夜幅晋升将给公司现行的研发、摘购、出产、发卖、售后等各个环节的组织架构、办理程度和职员本质等方面带到磨练。上述四个项目在实行历程中可能受来工程进度、工程办理、设备供应及设备价格等因素的影响,致使项目的现实盈利程度和起头盈利时间与预期呈现差异。跟着产能的增长,公司产物将面对市场发卖危害,以及可能带到的新客户开发的挑战。

(二)固定资产年夜量增长导致利润下滑的危害
本次四个召募资金项目建成后,公司固定资产范围将增长约 35,605 万元,增长年折旧费约1,958 万元。今朝公司存在委外加工和租赁厂房的环境,因为受厂房和设备不足的限定,造成部门解码板需外协加工,本次募投项目建成以后,公司所有产物将全数自产,这部门削减的外协加工费可以消化2,000多万元的折旧;除此之外,硬件举措措施的改善,也会加强客户决定信念,加至公司与一流品牌互助的时机。是以,本次召募资金投资项目建成后,公司仍会连结较佳的盈利程度,使公司利润不因固定资产折旧的增长而降落。可是,要是市场情况、技能保障等方面发生重年夜倒霉变化,召募资金项目未能实现预期收益,则公司存在由于固定资产折旧年夜量增长而导致利润下滑的危害。

六、税收危害
(一)补缴企业所得税税收优待金钱的危害
本公司按照《深圳市人平易近当局关于深圳特区企业税收政策若干问题的划定》
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兆驰股份 招股仿单
(深府[1988]232 号)划定,经深圳市国度税务局减、免税核准通晓书(深国税宝福减免[2005]0071号)文件核准,2005 年、2006年免征企业所得税,2007-2009
年减半征收企业所得税。2007-2009 年,公司因深圳处所税收优待政策(“两免三减半”)的企业所得税减免而影响的净利润金额别离为 1,171.21 万元、
1,034.73 万元和 3,146.63 万元,占同期净利润的比例为 8.06%、10.56%和
12.61%。

☆ 上述税收优待的依据深府(1988)232号文是深圳市当局的税收优待规章,属于深圳市合用的处所税收优待政策,其制订并无国度法令上的依据,是以,本公司因享受上述优待而少缴的税款存在补缴的危害。就该可能发生的税款补缴事宜,公司控股股东兆驰投资和现实节制人顾伟师长教师出具了《答应函》,答应要是公司由于该项税收优待少缴的企业所得税被当局有权部分追缴时,由公司控股股东兆驰投资补缴公司股票上市前各年度的企业所得税优待差额,现实节制人顾伟为此负担连带责任。

(二)出口退税政策变化的危害
公司拥有自营进出口权,陈诉期内出口产物享受增值税出口退税“免、抵、退”相干政策,公司出口产物执行17%的退税率。公司陈诉期内出口退税金额别离为 6,589.32万元、10,615.97万元和9,739.35万元,占昔时利润总额的比例别离为41.96%、97.97%和35.21%。虽然中央经济事情集会明确指出要鞭策出口不变增加,且陈诉期内公司产物的出口退税政策也没有发生变更,但要是国度降低或勾销出口退税率,公司的谋划业绩将会受来必然影响。

七、净资产收益率降落的危害
本公司 2007-2009 年回属于母公司股东的加权平均净资产收益率别离为
62.60%、22.88%和 41.50%。若本次刊行乐成,公司净资产将年夜幅增加,而这次召募资金拟投资的设置装备摆设项目投资额较年夜,有必然的设置装备摆设期,故短期内本公司净资产收益率存鄙人降的危害。

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第四节 刊行人基本环境
第第四四节节发刊行行人人基基本本情环境况
一、刊行人基本环境
中文名称:深圳市兆驰株式会社
英文名称:SHENZHEN MTC CO.,LTD.
注册本钱:41,654.25万元
法定代表人:顾伟
设立日期:2007年6月1日
公司居处:广东省深圳市宝安区福永街道塘尾鹏洲工业区A栋
邮政编码:518103
接洽德律风:0755-33345613
传真号码:0755-33345607
互联网地址:http://www.szmtc.com.cn/
电子信箱:ls@szmtc.com.cn
二、刊行人改制重组环境
(一)刊行人设立体式格局
本公司是经深圳市工商局批准,由兆驰多媒体整体变动设立的株式会社。2007年4月30日,兆驰多媒体全体股东签订《倡议人和谈》,将有限公司依法整体变动为株式会社,即以截止2007年3月31日经审计的净资产
143,726,912.88元,根据1:0.97406949的比例折为股本14,000万股,每股面值为人平易近币1.00元。鹏城管帐师事件所出具了深鹏所验字[2007]041号《验资陈诉》。

2007年6月1日,本公司管理了工商变动挂号手续,领取了注册号为4403012171548
的企业法人业务执照,注册本钱为14,000万元。

(二)倡议人
本公司倡议报酬兆驰投资、鑫驰投资2个法人股东和全劲松、姚茂发、健康、
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兆驰股份 招股仿单王立群、朱亦玮、陈文、唐向明、涂井强、王钢峰、章岚芳、刘泽喜、丘新文、周灿、陆婷14个天然人股东。

(三)改制前后首要倡议人的资产和营业环境
本公司的首要倡议报酬兆驰投资。公司建立前,兆驰投资持有兆驰多媒体
86.6649%的股权,除此之外,兆驰投资没有持有其他公司的股份或谋划其他营业。

兆驰投资的首要资产和现实从事的首要营业,在本公司改制前后没有变化。

(四)刊行人建立时拥有的首要资产和现实从事的首要营业
因为本公司是由有限责任公司整体变动设立的股份公司,是以本公司整体承继了兆驰多媒体的资产和营业。公司建立时现实从事的首要营业是研发、出产、发卖消费类电子产物,首要资产是呆板设备等固定资产和存货、钱币资金等流动资产。

(五)改制前后刊行人的营业流程及与原企业营业流程间的接洽
本公司因此有限责任公司整体变动设立,改制前后的营业流程没有发生变化,首要营业流程详见本招股仿单“第五节 营业和技能”之“四、(三)2、营业流程”的有关内容。

(六)公司建立以到,在出产谋划方面与首要倡议人的联系关系关系及演变环境
本公司建立以到,兆驰投资为本公司的多笔银行授信和谈供给过担保,除此之外,公司与首要倡议人股东之间在出产谋划方面不存在联系关系关系。

(七)倡议人出资资产的产权变动
本公司是由有限责任公司整体变动设立,相干资产管理了变动或过户手续。

(八)刊行人自力运行环境
本公司在营业、资产、职员、机构、财政等方面与控股股东完全分隔,具有完备的营业系统和面向市场自力谋划的能力。

1、营业自力
本公司今朝首要出产和发卖消费类电子产物,拥有自力的产、供、销营业系统,首要股东均未从事与本公司相干的行业。公司具有完全自力的营业运作体系 ,主业务务收入与利润不存在依赖其他股东或联系关系方环境,同时也不受制于股东或其他联系关系方。

2、资产自力完备
本公司系有限公司整体变动体式格局设立,拥有自力完备的资产布局。股份公司
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兆驰股份 招股仿单设立后,公司依法管理了相干资产变动挂号,对与出产谋划相干的厂房、地盘、设备等资产均正当拥有所有权或使用权,与公司出产谋划相干的牌号为本公司自力、正当拥有。公司今朝拥有的资产产权清楚,出产谋划场合自力,不存在寄托股东的出产谋划场合举行谋划的环境。

3、职员自力
公司在劳动、人事及工资办理方面具有本身自力、完备的系统,拟定了《人事办理轨制》、《薪酬福利轨制》、《绩效办理轨制》。公司自力礼聘员工,并与所有员工签署了《劳动用工合同》,公司自力为员工发下班资、交纳养老保险、医疗保险、工伤保险、掉业保险和住房公积金等。总司理、副总司理、财政总监、董事会秘书等高级办理职员没有在控股股东、现实节制人及其节制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务,没有在控股股东、现实节制人及其节制的其他企业中领薪。公司财政职员没有在控股股东、现实节制人及其节制的其他企业中兼职。董事、监事及高级办理职员严酷根据《公司法》、《公司章程》等有关划定孕育发生,不存在法令、法例克制的兼职环境。

4、机构自力
公司的出产谋划和办公机构均与股东单元完全分隔,不存在与股东单元混淆谋划、合署办公的景象,不存在股东单元和其他联系关系单元或小我私家干涉干与公司机构设置的环境。本公司按照《公司法》、《上市公司章程指引》等有关法令、法例和规范性文件的相干划定,根据法定步伐拟定了《公司章程》,并设置了响应的组织机构,成立了以股东年夜会为最高权利机构、董事会为决议计划机构、监事会为监视机构、司理为执行机构的法人治理布局。

5、财政自力
公司拥有自力的财政部分,设财政总监1名,配备19名专职财政管帐职员。公司已根据《企业管帐准则》、《企业管帐轨制》及其他财政管帐法例、条例,联合自身现实环境,拟定了《财政办理轨制》、《财政管帐档案办理划定》、《管帐事情流程》、《管帐电算化事情规程》、《内部审计轨制》等内部财政管帐轨制,成立了自力的财政核算系统。公司拥有自力的银行账户,有自力的税务挂号并作为自力纳税主体履行纳税义务。公司自力做出财政决议计划,自立决议资金使用事变,不存在股东干涉干与公司资金使用摆设的环境。

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三、刊行人的股本形成及其变化环境和重年夜资产重组环境
(一)刊行人的股本形成及其变化环境
兆驰多媒体
(2005年 4月 4日建立,注册本钱 1,000万元)
2005年 3月 30日,收来股东第一期现金出资 500万元
2005年 9月 23日,收来股东第二期现金出资 500万元
兆驰多媒体
(2005年 9月 23日,注册本钱缴足 1,000万元)
原股东同比例现金增资,注册本钱增长至 1,500万元
兆驰多媒体
(2006年 1月 4日,注册本钱增至 1,500万元)
顾伟将持有的公司股权让渡给兆驰投资、鑫驰投资和王立群等11名天然人;姚茂发将
持有的公司股权让渡给鑫驰投资;全劲松和健康将持有的公司股权让渡给兆驰投资
兆驰多媒体
(2007年 3月 30日,注册本钱 1,500万元)
以截止 2007年 3 月 31日经审计的净资产折股整体变动为株式会社,股本总额折
合为 14,000万元
兆驰股份
(2007年 6月 1日,股本总额为 14,000万元)
立异本钱、金海川投资、祥荣创业、国泰君安投资、汪华峰以现金增资,注册本钱增
加至16,661.70万元
兆驰股份
(2007年 7月 24日,注册本钱增至 16,661.70万元)
唐向明将所持有的公司股权让渡给程彤
兆驰股份
(2009年1 月4 日,注册本钱16,661.70万元)
本钱公积金转增股本及送红股
兆驰股份
(2009年 12月 11日,注册本钱增至 41,654.25万元)
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1、股份公司设立以前的股权变化
(1)本公司前身兆驰多媒体建立
2005 年 4 月4 日,顾伟、全劲松、健康、姚茂发配合出资设立了兆驰多媒体,注册本钱为1,000万元,此中顾伟以现金865万元出资,占注册本钱的86.5%,全劲松、健康、姚茂发别离以现金45万元出资,各占注册本钱的4.5%。

按照兆驰多媒体的公司章程,公司申请挂号的注册本钱由股东于公司注册之日起两年内分期缴足。2005年3月30日,兆驰多媒体收来股东第一期出资500
万元,深圳市正源管帐师事件所出具深正源验字(2005)第 0177 号《验资陈诉》举行了验证;2005年9月23日,兆驰多媒体收来股东第二期出资500万元,深圳市新洲管帐师事件所出具深新洲验字(2005)第601号《验资陈诉》举行了验证 ,连同第一期出资,公司共收来股东缴纳的注册本钱共计1,000 万元。

兆驰多媒体注册本钱缴足后的股权布局为:
序号 股东 出资金额(万元) 出资比例
1 顾伟 865.00 86.50%
2 全劲松 45.00 4.50%
3 健康 45.00 4.50%
4 姚茂发 45.00 4.50%
– 合计 1,000.00 100.00%
(2)增资(注册本钱由 1,000万元增至1,500万元)
2006 年 1 月 4 日,兆驰多媒体股东会作出决定,赞成注册本钱由 1,000 万元增至1,500万元,此中顾伟以现金增资432.5万元;全劲松、健康、姚茂发别离以现金增资22.5万元,深圳市新洲管帐师事件所出具深新洲验字(2006)第012
号《验资陈诉》举行了验证。2006年1月10日,兆驰多媒体在深圳市工商局管理了工商变动挂号手续。

本次现金增资后,兆驰多媒体股权布局似下:
序号 股东 出资金额(万元) 出资比例
1 顾伟 1,297.50 86.50%
2 全劲松 67.50 4.50%
3 健康 67.50 4.50%
4 姚茂发 67.50 4.50%
– 合计 1,500.00 100.00%
(3)股权让渡
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2007年3月16 日,兆驰多媒体股东会决定经由过程,顾伟将其所持有的兆驰多媒体 4.66%的出资别离让渡给王立群等11名天然人,详细让渡价格和比例似下:

受让方 比例 价格(万元) 受让方环境 与本公司联系关系关系

中国人平易近产业保险公司江西省
1 王立群 2.00% 30.00 无
分公司涉外业务部部分司理
中国东方航空株式会社油
2 朱亦玮 1.00% 15.00 无
料摘购部审核员
控股股东节制的企
3 陈文 0.35% 5.25 兆驰视讯发卖职员
业员工
曾任本公司子公司结合视频董
4 唐向明 0.20% 3.00 本公司子公司员工
事,2008年12月去职
5 涂井强 0.20% 3.00 本公司财政卖力人 本公司员工
本公司沙井分厂厂长,于2009
6 王钢峰 0.20% 3.00 本公司员工
年1 月22 日告退
7 章岚芳 0.20% 3.00 本公司财政主管 本公司员工
8 刘泽喜 0.20% 3.00 本公司高级工程师 本公司员工
控股股东节制的企
9 丘新文 0.15% 2.25 兆驰视讯发卖职员
业员工
10 周灿 0.10% 1.50 本公司发卖司理 本公司员工
11 陆婷 0.06% 0.90 本公司人事部主管 本公司员工
– 合计 4.66% 69.90 – –
上述 11 个天然人中 7 报酬公司员工,王立群、朱亦玮、陈文和丘新文等4
报酬外部职员,顾伟以注册本钱值作价将股权让渡给公司员工,首要是为了奖励和不变对公司有凸起孝敬的员工。顾伟同时以不异价格将股权让渡给外部职员,其缘故原由和配景为:朱亦玮的父亲朱开扬(现为上海飞乐音响株式会社副总司理)与王立群是顾伟近20年的伴侣,在其事业成长初期对其有较年夜帮忙,故顾伟以与本公司员工划一价格让渡股权以示感激;陈文、丘新文是追随顾伟多年的老下属(两人原均为兆驰视讯的发卖职员,兆驰视讯刊出后,两人自行择业,未在兆驰股份任职),是以顾伟以与本公司员工划一价格让渡股权以归报其之前的孝敬。

同时,顾伟将残剩81.84%的股权,姚茂发、全劲松、健康合计将9%的全数股权,别离让渡给办理层持股公司兆驰投资和员工持股公司鑫驰投资,详细似下 :
让渡方 让渡比例 让渡价格(万元) 受让方
80.665% 1,209.975 兆驰投资顾伟
1.175% 17.625 鑫驰投资
姚茂发 3% 45 鑫驰投资
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全劲松 3% 45 兆驰投资
健康 3% 45 兆驰投资
顾伟、全劲松、健康将公司股权让渡给兆驰投资,是为了把公司高级办理职员持有的公司股权整合来一个持股公司内,以不变公司办理团队。顾伟和姚茂发将股权让渡给鑫驰投资首要是为不变员工步队和激励优异员工。

2007年3月30 日,兆驰多媒体在深圳市工商局管理了上述股权让渡的工商变动挂号手续。

本次股权变动后,兆驰多媒体的股权布局为:
序号 股东名称 出资金额(万元) 占注册本钱比例
1 兆驰投资 1,299.975 86.665%
2 鑫驰投资 62.625 4.175%
3 王立群 30.000 2.000%
4 全劲松 22.500 1.500%
5 姚茂发 22.500 1.500%
6 健康 22.500 1.500%
7 朱亦玮 15.000 1.000%
8 陈文 5.250 0.350%
9 唐向明 3.000 0.200%
10 涂井强 3.000 0.200%
11 王钢峰 3.000 0.200%
12 章岚芳 3.000 0.200%
13 刘泽喜 3.000 0.200%
14 丘新文 2.250 0.150%
15 周灿 1.500 0.100%
16 陆婷 0.900 0.060%
– 合计 1,500.000 100.000%
2、兆驰多媒体整体变动为株式会社
2007年4月30 日,兆驰多媒体全体股东签订《倡议人和谈》,以截至2007
年 3 月 31 日经审计的净资产 143,726,912.88元,按 1:0.97406949比例折为股本 140,000,000股,每股面值为人平易近币1.00元。鹏城管帐师事件所出具了深鹏所验字[2007]041号《验资陈诉》。2007年6月1日,深圳市工商局颁布了注册号为 4403012171548的《企业法人业务执照》,注册本钱为 14,000万元。

整体变动为株式会社后,公司的股权布局为:
序号 股东名称 股数(万股) 股权比例
1 兆驰投资 12,133.10 86.665%
2 鑫驰投资 584.50 4.175%
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兆驰股份 招股仿单
3 王立群 280.00 2.000%
4 全劲松 210.00 1.500%
5 姚茂发 210.00 1.500%
6 健康 210.00 1.500%
7 朱亦玮 140.00 1.000%
8 陈文 49.00 0.350%
9 唐向明 28.00 0.200%
10 涂井强 28.00 0.200%
11 王钢峰 28.00 0.200%
12 章岚芳 28.00 0.200%
13 刘泽喜 28.00 0.200%
14 丘新文 21.00 0.150%
15 周灿 14.00 0.100%
16 陆婷 8.40 0.060%
– 合计 14,000.00 100.000%
3、增资(注册本钱增至16,661.70万元)
2007年7月24日,兆驰股份股东年夜会作出决定,赞成公司注册本钱由14,000
万元增至16,661.70 万元,由新股东立异本钱、金海川投资、祥荣创业、国泰君安投资、天然人汪华峰以现金体式格局认缴。

此中,立异本钱向公司增资6,200万元,占增资后公司注册本钱的8.0460%;金海川投资向公司增资 385万元,占增资后公司注册本钱的0.4993%;祥荣创业向公司增资800万元,占增资后公司注册本钱的1.0383%;国泰君安投资向公司增资 3,000万元,占增资后公司注册本钱的3.8934%;汪华峰向公司增资1,925
万元,占增资后公司注册本钱的2.4980%。新股东出资合计 12,310万元,此中
2,661.7万元转增公司注册本钱,其余9,648.3万元转作公司的本钱公积金。鹏城管帐师事件所出具深鹏所验字[2007]92号《验资陈诉》举行了验证,截至 2007
年 7月31日,增资的出资已足额来位,变动后的累计注册本钱16,661.70万元,实收本钱16,661.70 万元。

本次增资是为了增长外部股东,以增强公司外部监视,提高股东年夜会决议计划程度,同时增长本钱金以增补公司流动资金,改善资产欠债布局。此中天然人股东汪华峰,男,身份证号码 11010819690629AV女优*,住址为北京市丰台区,自由职业者。其余各法人股东的基本环境详见本节“七、刊行人股东及现实节制人基本环境”之“(一)刊行人股东的基本环境”。各增资股东除投本钱公司外,与本公司均无其他联系关系关系。

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兆驰股份 招股仿单
2007年9月10 日,深圳市工商局颁布了注册号为440301102850794的《企业法人业务执照》,注册本钱为 16,661.70万元。

本次现金增资后,公司股权布局似下:
序号 股东名称 持股数目(万股) 持股比例
1 兆驰投资 12,133.10 72.8203%
2 立异本钱 1,340.60 8.0460%
3 国泰君安投资 648.70 3.8934%
4 鑫驰投资 584.50 3.5080%
5 汪华峰 416.20 2.4980%
6 王立群 280.00 1.6805%
7 全劲松 210.00 1.2604%
8 姚茂发 210.00 1.2604%
9 健康 210.00 1.2604%
10 祥荣创业 173.00 1.0383%
11 朱亦玮 140.00 0.8403%
12 金海川投资 83.20 0.4993%
13 陈文 49.00 0.2941%
14 唐向明 28.00 0.1681%
15 涂井强 28.00 0.1681%
16 王钢峰 28.00 0.1681%
17 章岚芳 28.00 0.1681%
18 刘泽喜 28.00 0.1681%
19 丘新文 21.00 0.1260%
20 周灿 14.00 0.0840%
21 陆婷 8.40 0.0504%
– 合计 16,661.70 100.0000%
4、股权让渡
原结合视频董事唐向明因去职拟让渡股权,2008 年 12月 29 日,其与公司发卖司理程彤签署《股权让渡和谈书》,将0.1681%的股权计 28 万股以 79.8 万元的价格让渡给程彤。2009 年 1 月 4 日,公司深圳市工商局管理了上述股权让渡的工商变动挂号手续。

上述股权变动后,公司股权布局为:
序号 股东名称 持股数目(万股) 持股比例
1 兆驰投资 12,133.10 72.8203%
2 立异本钱 1,340.60 8.0460%
3 国泰君安投资 648.70 3.8934%
4 鑫驰投资 584.50 3.5080%
5 汪华峰 416.20 2.4980%
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兆驰股份 招股仿单
6 王立群 280.00 1.6805%
7 全劲松 210.00 1.2604%
8 姚茂发 210.00 1.2604%
9 健康 210.00 1.2604%
10 祥荣创业 173.00 1.0383%
11 朱亦玮 140.00 0.8403%
12 金海川投资 83.20 0.4993%
13 陈文 49.00 0.2941%
14 程彤 28.00 0.1681%
15 涂井强 28.00 0.1681%
16 王钢峰 28.00 0.1681%
17 章岚芳 28.00 0.1681%
18 刘泽喜 28.00 0.1681%
19 丘新文 21.00 0.1260%
20 周灿 14.00 0.0840%
21 陆婷 8.40 0.0504%
– 合计 16,661.70 100.0000%
5、本钱公积金转增股本及送红股(注册本钱增至41,654.25万元)
2009年12月2 日,公司股东年夜会决定经由过程,以公司总股本16,661.70万股为基数,向全体股东以本钱公积金每10股转增5股,共计转增 8,330.85万股,同时向全体股东每 10 股送红股 10 股,共计送红股 16,661.70 万股。鹏城管帐师事件所出具深鹏所验字[2009]200 号《验资陈诉》举行了验证,截至 2009
年 12 月 2 日止,公司已将本钱公积(股本溢价)8,330.85 万元和未分配利润
16,661.70 万元转增为股本。2009 年 12 月 11 日,公司在深圳市工商局管理了上述股权让渡的工商变动挂号手续。

上述股本变动后,公司股权布局为:
序号 股东名称 持股数目(万股) 持股比例
1 兆驰投资 30,332.75 72.8203%
2 立异本钱 3,351.50 8.0460%
3 国泰君安投资 1,621.75 3.8934%
4 鑫驰投资 1,461.25 3.5080%
5 汪华峰 1,040.50 2.4980%
6 王立群 700.00 1.6805%
7 全劲松 525.00 1.2604%
8 姚茂发 525.00 1.2604%
9 健康 525.00 1.2604%
10 祥荣创业 432.50 1.0383%
11 朱亦玮 350.00 0.8403%
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兆驰股份 招股仿单
12 金海川投资 208.00 0.4993%
13 陈文 122.50 0.2941%
14 程彤 70.00 0.1681%
15 涂井强 70.00 0.1681%
16 王钢峰 70.00 0.1681%
17 章岚芳 70.00 0.1681%
18 刘泽喜 70.00 0.1681%
19 丘新文 52.50 0.1260%
20 周灿 35.00 0.0840%
21 陆婷 21.00 0.0504%
– 合计 41,654.25 100.0000%
(二)刊行人资产重组环境
1、收购结合视频
☆ 2006 年 11 月29 日,结合视频在波兰国度司法注册局注册建立,结合视频注册本钱156万兹罗提(折合50万美元),兆驰多媒体与Athletic InternationalSp.Zo.O.公司各出资 50%,该公司主业务务是组装液晶电视。

因为互助方 Athletic International Sp.Zo.O.公司没有兑现争夺波兰当局的优待政策、踊跃开拓欧洲市场的答应,公司与其商议,收购了其持有的结合视频另50%的股权。2007年12月23日,两边签署《股权出售和谈书》,商定将Athletic International Sp.Zo.O.公司持有的结合视频 50%的股权让渡给兆驰股份,以对应注册本钱为让渡价。结合视频建立时,Athletic InternationalSp.Zo.O 公司与本公司签署了不介入谋划只享有分红权的和谈,是以,该次股权让渡前公司已现实节制结合视频并自结合视频建立起将其纳入归并规模内,故本次股权收购属于采办子公司少数股权。有联系关系合视频的具体环境见本节“六、刊行人控股及参股子公司环境”。

2、收购 AXIA公司
2007年2月5日,公司员工陆婷受顾伟委托在英国米尔顿凯恩斯设立AXIA公司,注册本钱100英镑,该公司的主业务务是为本公司向欧洲地域出口液晶电视供给进出口商业方面的办事,详细环境详见本节之“六、(二)陈诉期内曾存在的控股子公司”。2007年1月5日,顾伟与陆婷签订《委托持股和谈》,商定:
(1)顾伟出资100英镑委托陆婷在英国注册AXIA公司,并委托陆婷代其持有该公司的全数股份;(2)顾伟享有该股权的所有权及其他权力,陆婷仅以受托名义持有该股份,没有所有权及其他权力;(3)陆婷只能在顾伟的授权下才可以用股份
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兆驰股份 招股仿单持有人的身份行使受托的权力。

为解决 AXIA 公司与本公司的联系关系生意业务,2007 年 12 月本公司子公司结合视频以 15,000英镑的价格收购AXIA公司100%的股权。该公司自建立之日至2007
年 12月,所有重年夜谋划及财政决议计划均由顾伟以委托人身份授权陆婷执行,顾伟为该公司现实节制人。是以,本公司收购AXIA公司股权的举动属于统一节制下的企业归并。有关AXIA 公司的具体环境见本节“六、刊行人控股及参股子公司环境”。

3、资产重组对刊行人主业务务的影响
(1)收购结合视频对刊行人主业务务的影响
因为本次股权让渡属采办子公司少数股权,且结合视频的主业务务是组装本公司出口欧洲的液晶电视散件,是以该次股权让渡对公司的主业务务不孕育发生重年夜影响。结合视频2007 年及2008年呈现谋划吃亏,此中累计逾额吃亏(母公司所属子公司由于谋划不善导致连续吃亏从而使得所有者权益为负数,这部门所有者权益负数金额,称为“逾额吃亏”。)别离为464.97万元和 959.81万元,按照企业管帐准则有关划定,结合视频作为公司现实节制的子公司(持股50%),其逾额吃亏额亦应由公司负担,公司在采办子公司少数股权后体例的归并报表同样全额核算结合视频2008 年的逾额吃亏。是以,该次股权让渡未对陈诉期内的归并报表净利润孕育发生影响。

(2)收购AXIA公司对刊行人主业务务的影响
因为陆婷代本公司现实节制人顾伟持有AXIA公司的股份,顾伟为该公司现实节制人。是以,本公司收购AXIA公司的股权属于统一节制下的企业归并,按照企业管帐准则有关划定,AXIA公司自建立起即被纳入归并规模。AXIA公司于陈诉期内新设立,自建立之日起即与本公司受统一公司节制权人顾伟节制,AXIA公司的营业与本公司的营业也具有相干性,其本能机能是为本公司向欧洲地域出口液晶电视供给办事,其对外出售的产物均由公司供给,故本公司收购AXIA公司后主业务务没有发生重年夜变化。

收购AXIA公司对公司 2007年度的资产总额、业务收入、利润总额(根据扣除两边联系关系生意业务后的口径计较)的影响环境似下:
单元:万元
序号 项目 AXIA公司 兆驰股份(不含AXIA公司) 占比
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兆驰股份 招股仿单
1 资产总额 7.524.58 99,358.41 7.57%
2 业务收入 20,228.77 183,142.33 11.05%
3 利润总额 -459.64 16,160.17 -2.84%
上表显示,AXIA公司2007年度的资产总额、业务收入、利润总额占公司响应项目的比例均不足20%,对公司的主业务务没有重年夜影响。

四、刊行人设立以来源次验资环境
公司设立以到,共举行了三次验资,详细环境似下:
1、公司设立时验资
2007年5月2日,鹏城管帐师事件所出具了深鹏所验字[2007]041号《验资陈诉》,验证截至 2007 年5 月 2 日止,兆驰股份(筹)已收来倡议人投入的股本
14,000万元。

2、2007年增资扩股验资
2007年8月14 日,鹏城管帐师事件所出具了深鹏所验字[2007]92号《验资陈诉》,验证截至2007 年7月31日止,公司已收来立异本钱、金海川投资、祥荣创业、国泰君安投资、汪华峰缴纳的投资款合计12,310 万元,此中新增注册本钱 2,661.7万元,新增本钱公积9,648.3万元。

3、2009年增资扩股验资
2009年 12月 3日,鹏城管帐师事件所出具了深鹏所验字[2009]200号《验资陈诉》,验证截至 2009 年 12 月 2 日止,兆驰股份已将本钱公积(股本溢价)8,330.85万元和未分配利润16,661.70万元转增为股本。

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兆驰股份 招股仿单
五、刊行人的组织布局图
(一)本次刊行前的股权架构
顾伟 健康等 7 个天然人
股东
91.6459% 8.3541%
汪 创 国 兆 鑫 祥 金
华 新 泰 驰 驰 荣 海
峰 资 君 投 投 创 川
等 本 安 资 资 业 投
1 投 资
5个 资



10.1947% 8.0460% 3.8934% 72.8203% 3.5080% 1.0383% 0.4993%
兆驰股份
100% 100%
南昌兆驰 喷鼻港兆驰
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兆驰股份 招股仿单
(二)组织布局图
股东年夜会
eeeeeeee
监事会 eeeeeeee
eeeeeeee
eeeeeeee
董事会
eeeeee
董事会办公室 战略、提名、审计、薪酬与查核委员会
董事会秘书
总司理 审计部
常务副总司理 制造总监 财政总监
AV TV 国 国 福 沙 ERP 会 资 行 风
事 事 内 外 永 井 办理 计 金 政 控
业 业 摘 摘 分 分 中间 部 部 人 部
部 部 购 购 厂 厂 事
部 部 部
A A T T 背 工 品 生 计 贴 行 关 单 船
V V V V 光 程 质 产 划 片 政 务 证 务
销 研 销 研 制 部 部 部 部 车 管
售 发 售 发 造 间 理
中 部

海 海 国
外 外 内
销 销 销
售 售 售
一 二 部
部 部
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兆驰股份 招股仿单
六、刊行人控股及参股子公司环境
(一)今朝的控股子公司
1、南昌兆驰
2008年4月11 日,本公司全资子公司南昌兆驰建立,注册本钱和实收本钱均为3,000万元,注册地和首要出产谋划地为南昌市昌东工业区昌东二路,主业务务为液晶电视、视盘机、机顶盒的出产和发卖。

南昌兆驰今朝处于筹建阶段,尚未正式投产,将来将作为本次召募资金投资项目的实行主体。本次召募资金来位后,本公司将采纳增长注册本钱的情势对该公司增资扩股。

经鹏城管帐师事件所审计,截至 2009 年 12 月 31 日,南昌兆驰总资产
20,087.08万元、净资产2,831.45万元,2009年实现业务收入0万元、净利润-
111.69万元。

2、喷鼻港兆驰
(1)喷鼻港兆驰的基本环境
2008 年 3 月 7 日,深圳市商业工业局出具《关于批准设立喷鼻港兆驰有限公司的函》(深贸工经字[2008]54 号),赞成兆驰股份在喷鼻港孤资设立喷鼻港兆驰,注册本钱1万美元。2008年3月11日,国度商务部核发了商合境外投资证字第
000468号《核准证书》。2008年4 月18 日,喷鼻港兆驰在喷鼻港建立,该公司的主业务务是进出口商业,今朝该公司首要共同本公司处置惩罚原质料摘购中的报关申请、货运摆设、仓储及付款等营业。

(2)建立缘故原由
喷鼻港兆驰建立的首要目的,是代替喷鼻港兆驰多媒体在本公司原质料摘购环节中的作用,从而有用削减时常性联系关系生意业务。该公司于2008年4月18日建立后即在喷鼻港汇丰银行开立结算账户。按照喷鼻港银行的有关划定,结算账户开立后由其委托专业“查册公司”对开户企业举行“查册”,首要核实账户开立企业的现实节制人、股东及联系关系法人、联系关系天然人的持股环境是否真实、精确,经核查无误后账户才气使用,喷鼻港兆驰结算账户于2008年 6月正式使用。账户启用后,喷鼻港兆驰全数承接了原由喷鼻港兆驰多媒体代办署理本公司举行的境外原质料摘购中的
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兆驰股份 招股仿单货物收取、仓储、报关通关、货运摆设,及相干付款结算等营业。

经鹏城管帐师事件所审计,截至 2009 年 12 月 31 日,喷鼻港兆驰总资产
1,542.17万元、净资产 2.75万元,2009 年实现业务收入 0万元、净利润-2.44
万元。

(二)陈诉期内曾存在的控股子公司
1、结合视频
(1)结合视频的基本环境
2006年 11月7 日,兆驰多媒体与 Athletic International Sp.Zo.O.公司签署合同配合出资设立结合视频,注册本钱156万兹罗提(折合50万美元),出资比例各占50%。2006年11月29日,结合视频在波兰国度司法注册局注册建立 。

2007 年4 月 3 日,深圳市商业工业局出具《关于批准在波兰设立结合视频有限公司的函》(深贸工经字[2007]73 号),赞成兆驰多媒体在波兰与 AthleticInternational Sp.Zo.O.公司合资设立结合视频。2007 年 4 月 4 日,国度商务部核发了商合境外投资证字第000456号《核准证书》。该公司主业务务是组装液晶电视。

结合视频设立时的股权布局为:
序号 股东名称 出资金额(万美元) 出资比例
1 兆驰多媒体 25 50%
2 Athletic International Sp.Zo.O. 25 50%
2007年12月23 日,兆驰股份与Athletic International Sp.Zo.O.公司签署《股权出售和谈书》,两边商定将 Athletic International Sp.Zo.O.公司持有的结合视频50%的股权让渡给兆驰股份,以对应注册本钱为让渡价。

2008年6月16 日,深圳市商业工业局出具《关于赞成深圳市兆驰株式会社收购结合视频有限公司股权的函》(深贸工经字[2008]152号),核准了本次股权收购。2008年6月19日,商务部核发了[2008]商合境外投资《核准证书》。

自 2009 年起头,结合视频处于停产状态,公司决议春联合视频实行停业,今朝结合视频处于停业清理中。结合视频建立和停业的缘故原由详细似下文。

(2)建立缘故原由
结合视频首要是为公司向欧洲地域发卖液晶电视供给办事。2007-2008 年本公司60%摆布的客户到自欧洲,按照欧盟关税方面的划定,似本公司把整机直接发货给欧洲客户则需付出14%的整机入口关税,而以散件情势进入欧盟成员国波
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兆驰股份 招股仿单兰则只需付出 2%的散件入口关税。因为 32 寸以上(含 32 寸)液晶电视在 2007-
2008年时期发卖价格较高,其对应的12%的关税差额不单可以直接降低公司的成本,并且也便于公司让利给客户,形成公司产物在欧洲市场的竞争力,因而公司抉择在波兰设立加工场,把散件出口来波兰后由结合视频加工成整机。为了简化结合视频在组装环节上的工艺流程、降低其出产成本,公司在举行散件设计和出产时,只管即便做来前端散件的高集成化和尺度化,利便后期的组装使命,以是结合视频发生的组装成本和散件的运费合计低于12%的关税差额成本。2007-2008 年,公司接纳散件模式出口欧洲的液晶电视发卖收入别离为 25,024.06 万元和
14,240.95万元。

建立结合视频的其他缘故原由包孕,一是互助方 Athletic InternationalSp.Zo.O.公司答应会拿来波兰本地当局的优待政策并踊跃开拓波兰市场;二是将来要是欧盟的反推销法对入口来欧盟的中国液晶电视举行制裁时,可以帮忙公司绕过这个商业壁垒,最年夜限度地掩护本公司在欧洲商业的正当性。

(3)停业缘故原由
结合视频停产的首要缘故原由是因为上游液晶屏厂家产能过剩,导致液晶屏快速降价,同时全球金融风暴加剧,泰西市场萎缩,令32寸以上(含32寸)液晶电视价格在2008年年夜幅降落约40%。在这种环境下,以散件模式出口32寸以上(含32
寸)液晶电视获取的关税成本上风已不足以笼罩运输用度、人工用度等,散件出口较整机出口液晶电视的成本更高;别的,互助方 Athletic InternationalSp.Zo.O.公司没有兑现答应,以是公司决议从2009年起头春联合视频实施停产。今朝结合视频已与全体员工签订了劳工排除和谈,已进入停业清理步伐。

2、AXIA公司
(1)基本环境
2007年 2月5 日,公司员工陆婷受顾伟委托在英国米尔顿凯恩斯设立 AXIA公司,注册本钱100英镑,公司的主业务务为进出口商业。2007年12 月陆婷将AXIA公司 100%股权的以 15,000 英镑让渡给结合视频,自此 AXIA公司成为结合视频的全资子公司。

2008年 ,AXIA公司向英国公司注册署提交毕业申请,2009年5月5日 , AXIA公司刊出。AXIA公司建立和毕业的缘故原由详细似下文。

(2)建立缘故原由
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兆驰股份 招股仿单
建立AXIA公司的首要缘故原由有两个,一是AXIA公司是公司在处置惩罚散件和整构造系之间的桥梁。因为整机出口的关税远高于散件出口的关税,而客户需要摘购的是整机,以是公司在无法与客户签署散件合同的环境下,只有经由过程AXIA 公司与客户签署整机合同,然后再由公司出产所需散件并发送来结合视频举行组装,最后以 AXIA公司的名义将整机发卖给客户;二是由于英国和波兰的入口增值税缴纳存在时间差异,波兰要求增值税先征撤退退却,而英国无此要求,故公司从资金使用效率方面思量在英国设立公司。以是AXIA 公司只是本公司为应付欧洲市场的特殊环境而设立的,AXIA 公司除了为本公司供给相干办事外,没有从事其他营业。建立AXIA公司的其他缘故原由首要是公司规划哄骗AXIA公司这一平台,开拓包孕英国在内的欧洲市场。

(3)毕业缘故原由
AXIA公司建立的首要缘故原由之一是波兰要求相干产物的入口增值税先征撤退退却,而英国无此要求,但 2008 年波兰勾销了相干入口增值税先征撤退退却的政策,与英国的增值税政策连结一致,使得 AXIA公司掉去了税收上风;二是结合视频的停产,也让AXIA公司掉去存在的须要。另一方面,AXIA公司在开拓欧洲客户方面没有到达预期方针,加之金融危机的影响,以是公司决议对AXIA公司举行毕业。

七、刊行人股东及现实节制人基本环境
(一)刊行人股东的基本环境
1、兆驰投资
兆驰投资是由公司办理层出资设立的公司,建立于2007年2月12日,注册本钱为1,299.975万元,注册地与办公场合均为深圳市福田区深南年夜道与彩田路接壤西南星河世纪年夜厦A栋1113-D,主业务务为投资兴办实业。该公司除投本钱公司外,无其他谋划营业。兆驰投资的股东及出资环境似下:
序号 股东名称 出资金额(万元) 出资比例
1 顾伟 1,191.375 91.6459%
2 健康 45.000 3.4616%
3 全劲松 45.000 3.4616%
4 姚茂发 9.000 0.6924%
5 涂井强 4.500 0.3462%
6 周灿 3.000 0.2308%
7 陆婷 2.100 0.1615%
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兆驰股份 招股仿单
– 合计 1,299.975 100.0000%
经深圳正宏管帐师事件所审计,截至 2009 年 12 月 31 日,兆驰投资总资产
4,336.56万元、净资产4,316.56万元,2009年业务收入0万元、净利润3,031.08
万元。

2、立异本钱
立异本钱建立于 2001年5月10日,公司注册本钱为50,000 万元,注册地与办公场合均为深圳市福田中间区深南年夜道4009 号投资年夜厦11 层C1区,主业务务为创业投资和创业投资咨询等。立异本钱的股东及出资环境似下:
序号 股东名称 出资金额(万元) 出资比例
1 深圳市立异投资集团有限公司 49,850 99.70%
2 深圳市立异投资担保有限公司 150 0.30%
– 合计 50,000 100.00%
深圳市立异投资集团有限公司是立异本钱的控股股东,设立于1999年8月25
日,居处为深圳市福田区深南年夜道4009号投资年夜厦11层B区,注册本钱186,800
万元,其第一年夜股东为深圳市人平易近当局国有资产监视办理局,持股比例为37.75%。是以,立异本钱的现实节制报酬深圳市人平易近当局国有资产监视办理局,与本公司现实节制人及其联系关系人之间不存在联系关系关系。

截至2009年12月31日,立异本钱总资产65,121.56万元、净资产 61,046.30
万元,2009年实现业务收入 0 万元、净利润-2,103.64 万元。(以上数据未经审计)
3、鑫驰投资
鑫驰投资是由公司员工出资设立的公司,建立于2007 年2 月6日,注册本钱和实收本钱均为 62.625 万元,注册地及办公场合为深圳市福田区深南年夜道与彩田路接壤西南星河世纪年夜厦A栋1112-A,主业务务是投资兴办实业。该公司除投本钱公司外,无其他谋划营业。鑫驰投资的股东及出资环境似下:
序号 股东名称 出资比例 序号 股东名称 出资比例
1 姚茂发 77.4848% 16 林向和 0.4790%
2 陈爱平 2.3952% 17 金不雅镇 0.2395%
3 张海波 2.3952% 18 谭建明 0.2395%
4 杨绪彬 2.3952% 19 马江华 0.2395%
5 楚早明 2.3952% 20 陈宝珍 0.2395%
6 吴钊剑 1.1976% 21 魏依虎 0.2395%
7 唐道忠 1.1976% 22 柯玉娴 0.2395%
8 谭双庆 0.9581% 23 梁大作 0.2395%
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9 罗丽霞 0.9581% 24 周礼华 0.2395%
10 王万寿 0.9581% 25 李相宏 0.2395%
11 徐知华 0.9581% 26 谢昕 0.2395%
12 伍向飞 0.9581% 27 何朝阳 0.2395%
13 余彪 0.7186% 28 高艳龙 0.2395%
14 方昌健 0.7186% 29 宋小龙 0.2395%
15 程彤 0.4790% 30 赵立新 0.2395%
截至2009 年12 月31 日,鑫驰投资总资产588.35 万元、净资产 573.35 万元,2009年实现业务收入0万元、净利润33.37万元。(以上数据未经审计)
4、国泰君安投资
国泰君安投资建立于 2001 年 12 月 31 日,公司注册本钱为 137,583 万元,注册地与办公场合均为上海市浦东新区商城路618 号良朋年夜厦 1005室,主业务务为资产办理、企业投资、企业咨询。国泰君安投资共有123个股东,此中前十年夜股东及出资环境似下:
序号 股东名称 出资金额(万元) 出资比例
1 上海国有资产谋划有限公司 45,599.85 33.1435%
2 中央汇金投资有限责任公司 20,000.00 14.5367%
3 深圳市投资控股有限公司 15,807.41 11.4894%
4 公共交通(集团)株式会社 4,501.11 3.2716%
5 深圳市能源集团有限公司 4,501.11 3.2716%
6 杭州财开投资集团公司 3,162.08 2.2983%
7 中国核工业集团公司 2,550.53 1.8538%
8 申能(集团)有限公司 2,455.35 1.7846%
9 安徽华茂纺织株式会社 2,395.01 1.7408%
10 上海工业投资(集团)有限公司 2,305.09 1.6754%
– 合计 103,277.55 75.0656%
国泰君安投资的第一年夜股东上海国有资产谋划有限公司是经上海市人平易近当局核准建立的国有孤资有限责任公司,实在际节制报酬上海市人平易近当局国有资产监视办理委员会,与本公司现实节制人及其联系关系人之间不存在联系关系关系。

经上海立信佳诚东审管帐师事件所有限公司审计,截至2008年12 月31日,国泰君安投资总资产 254,978.61 万元、净资产 218,128.91 万元,2008 年实现业务收入 10,056.30 万元、净利润 2,006.13 万元。(国泰君安投资 2009年财政数据尚未核算)
5、祥荣创业
祥荣创业建立于2007年7月17日,注册本钱为3,000万元,实收本钱为3,000
万元,注册地及办公场合为深圳市福田区彩田路瑰丽福景年夜厦3号楼18层1801B,
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兆驰股份 招股仿单主业务务是投资兴办实业、企业投资咨询、企业办理咨询。祥荣创业的股东及出资环境似下:
序号 股东名称 出资金额(万元) 出资比例
1 阮燕丽 960 32%
2 陈伟荣 600 20%
3 徐皓平 600 20%
4 王毅雄 600 20%
5 阮燕庭 240 8%
– 合计 3,000 100%
阮燕丽持有祥荣创业32%的股权,是祥荣创业的现实节制人,现任祥荣创业董事。阮燕丽,女,中国国籍,无永世境外居留权,身份证号码
44252819720912AV女优*,居处为广东省惠东县。除阮燕丽与阮燕庭为姐弟关系外,其他股东间无联系关系关系。祥荣创业与本公司不存在联系关系关系。

截至2009年12月31日,祥荣创业总资产3,388.82万元、净资产 2,932.18
万元,2009年实现业务收入0万元、净利润-24.22万元。(以上数据未经审计)
6、金海川投资
金海川投资建立于2007年7月19日,注册本钱和实收本钱均为1,000万元 ,注册地及办公场合为深圳市福田区振华路富怡雅居A-BB-7A,主业务务是投资兴办实业、经济信息咨询。该公司股东及出资环境似下:
序号 股东名称 出资金额(万元) 出资比例
1 李永平 700 70%
2 张健 300 30%
– 合计 1,000 100%
李永平师长教师持有金海川投资70%的股权,是金海川投资的现实节制人,现任金海川执行董事和总司理。李永平,男,中国国籍,无永世境外居留权,身份证号码 51020219650304AV女优*,居处是深圳市福田区。李永平与张健为伉俪关系。金海川投资与本公司不存在联系关系关系。

截至 2009年12 月31 日,金海川投资总资产 4,057万元、净资产 1,071万元,2009年实现业务收入0万元、实现净利润73万元。(以上数据未经审计)
7、其他15 位天然人
序号 姓名 性别 身份证号码 住址
1 汪华峰 男 11010819690629AV女优* 北京市丰台区
2 王立群 女 36010364021AV女优* 南昌市西湖区
3 全劲松 男 32010619681217AV女优* 广州市河汉区
4 姚茂发 男 32062619721019AV女优* 江苏省启东市汇龙镇
5 健康 男 61010319740601AV女优* 广东省深圳市南山区
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兆驰股份 招股仿单
6 朱亦玮 女 31010719831031AV女优* 上海市普陀区
7 陈文 男 51302919720418AV女优* 四川省年夜竹县
8 程彤 女 36010319700110AV女优* 广东省深圳市福田区
9 涂井强 男 36240119640704AV女优* 广东省深圳市福田区
10 王钢峰 男 36240119570405AV女优* 广东省深圳市南山区
11 章岚芳 女 36010273121AV女优* 南昌市东湖区
12 刘泽喜 男 44512219720723AV女优* 广东省韶关市浈江区
13 丘新文 男 44132119710703AV女优* 广东省惠州市惠阳区
14 周灿 男 43042119801208AV女优* 湖南省衡阳县
15 陆婷 女 32048219801013AV女优* 广东省深圳市龙岗区
上述15位天然人均为中国国籍,无永世境外居留权。

(二)刊行人首要股东的基本环境
1、兆驰投资
见本节六、(一)倡议人基本环境。

2、立异本钱
见本节六、(一)倡议人基本环境。

(三)刊行人的现实节制人及其投资的其他企业环境
1、现实节制人今朝节制的企业
顾伟师长教师持有本公司控股股东兆驰投资 91.6459%的股权,现任本公司董事长、总司理,是公司的现实节制人。顾伟师长教师为中国籍,身份证号码为
36010319650127AV女优*,住址为南昌市东湖区。其简介详见本招股仿单“第七节董事、监事与高级办理职员”之“一、(一)董事会成员”。除持有兆驰投资股份外,顾伟师长教师还持有瑞驰公司50%的股权,同时经由过程其配头节制了兆科达和科智投资。兆驰投资简介详见本节“六、(一)倡议人基本环境”,兆科达、科智投资和瑞驰公司简介似下:
(1)兆科达
兆科告竣立于 2004 年12月 22日,原名为深圳市兆驰科技有限公司,2008
年5月改名为深圳市兆科达商业有限公司,注册本钱和实收本钱均为300万元,注册地和首要出产谋划地为深圳市福田区深南年夜道与彩田路接壤西南星河世纪年夜厦A栋1106J。顾伟师长教师的配头刘桂萍女士持有其100%的股权,该公司主业务务是进出口商业。

2009年12 月31 日,该公司的总资产为 262.81万元、净资产为 262.81万元,2009年实现业务收入0万元、净利润为-12.13万元。(以上数据未经审计)
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兆驰股份 招股仿单
(2)科智投资
科智投资建立于2006年6月21日,注册本钱和实收本钱均为500万元,注册地和首要出产谋划地为深圳市福田区深南年夜道与彩田路接壤西南星河世纪年夜厦A栋1106-F。兆科达持有其85%的股份,该公司今朝的主业务务是股权投资。

2009年12月31 日,该公司的总资产为450.97万元 、净资产为 450.97万元,2009年实现业务收入0万元、净利润为-15.76万元。(以上数据未经审计)
(3)瑞驰公司
瑞驰公司建立于2009年6月23日,注册本钱和实收本钱均为800万元,注册地和首要出产谋划地为深圳市宝安区福永街道和平凤塘年夜道和盛工业园第18
幢第四层。顾伟持有其50%的股权,是瑞驰公司第一年夜股东。该公司谋划规模为主动化机械电子设备以及智能体系的技能开发与发卖,主动化药房设备(不含医疗器械)的出产,拟从事病院智能化配药体系的技能开发、出产与发卖,今朝处于技能研发阶段,尚未开展谋划。

☆ 2009 年 12 月 31 日,该公司的总资产为 800.00 万元、净资产为 800.00 万元 ,2009年实现业务收入0万元、净利润为0万元。(以上数据未经审计)
(4)东莞兆驰
东莞兆驰建立于2010年3月12日,注册本钱和实收本钱均为1,000 万元,注册地与办公场合均为东莞市凤岗镇雁田村祥新中路1号。兆科达持有其 99%的股权,顾伟持有其 1%的股权。该公司谋划规模为研发、产销:汽车电辅音响设备、主动化药房设备(不含医疗器械)。今朝该公司正处于筹备阶段,未开展谋划勾当。

2、现实节制人曾经节制的企业
(1)喷鼻港兆驰多媒体
喷鼻港兆驰多媒体于2005年4月12日由顾伟、姚茂发、健康、全劲松出资设立,注册本钱500万美元,顾伟、姚茂发、健康、全劲松出资比例别离为 85%、5%、5%和 5%,该公司的首要营业是为兆驰股份代办署理付出货款,详细环境详见本招股仿单“第六节 同业竞争与联系关系生意业务”之“三、联系关系生意业务”。为削减与本公司的联系关系生意业务,喷鼻港兆驰多媒体原股东于 2008年 6月将持有的全数股权让渡给无联系关系第三方。

(2)兆驰视讯
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兆驰股份 招股仿单
①设立
兆驰视讯系于 2005 年12 月21日由喷鼻港兆驰多媒体出资设立的外商孤资企业,注册本钱500万美元,法定代表人顾伟,主业务务为出产和发卖刻录机机芯 。

②与本公司的营业往到
兆驰视讯与本公司的营业往到,一是向本公司发卖产物,二是其设备首要由本公司使用,三是向本公司出售出产设备。

A.兆驰视讯的设备首要由本公司使用的缘故原由
顾伟等公司高管团队建立兆驰视讯最初的目的是但愿能与兆驰多媒体的营业相辅相成,既能为兆驰多媒体供给配套产物(似刻录机机芯),又能自力举行新的消费类电子产物的出产和发卖,延展相干产物线,是以兆驰视讯于2006 年采办了出产所需的15台贴片机和插件机。但兆驰视讯设立后营业拓展不力,订单较少,一方面是因为市场环境变化,兆驰多媒体产物布局调解使得刻录机产量年夜幅削减,导致对刻录机机芯需求响应降落;另一方面,兆驰多媒体设立后营业快速成长且远景看好,公司办理团队拟将首要精神投入兆驰多媒体,而调解了兆驰视讯本来的成长计划。同时兆驰多媒体因为产能不足需委外加工部门解码板,而兆驰视讯的设备基本闲置,是以兆驰多媒体从2006 年起头使用兆驰视讯的首要出产设备,相干设备孕育发生的折旧用度则由兆驰视讯计提。2007年公司一次性向兆驰视讯付出设备使用及维护费213.50万元。

B.兆驰视讯相干设备处置惩罚环境
因为兆驰视讯首要设备现实已由兆驰多媒体使用,同时为制止同业竞争和削减联系关系生意业务,2007 年公司现实节制人决议将相干设备出售给兆驰多媒体并将兆驰视讯刊出。

2007年10月8日,兆驰视讯与兆驰股份签署《购销合同》,将15 台贴片机和插件机根据深圳市国颂资产评估有限公司出具的深国颂评字(2008)S-0082 号《资产评估陈诉书》的截止2007年9月30日的评估价格20,661,651.85 元出售给兆驰股份。

③封闭环境
2008年5月兆驰视讯登载清理通知布告,2008年8月、12月先后取得深圳市国度税务局和处所税务局刊出税务挂号通晓书,2008年12月取得深圳市商业工业局闭幕批复。2009年10月22日,兆驰视讯取得刊出通晓书,已完成刊出手续。

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兆驰股份 招股仿单
④主业务务环境及首要财政状态
2006年至2007年将设备让渡给兆驰多媒体之前,兆驰视讯仅出产了少量刻录机机芯并全数发卖给兆驰多媒体。兆驰视讯的首要财政状态似下表:
单元:万元
2008年12月 23日 2007年12月31日
项目
/2008年 /2007年
总资产 3,836.94 3,450.44
股东权益 3,836.94 3,252.05
主业务务收入 – 431.29
主业务务成本 -7.25 484.25
其他营业收入 – 213.50
净利润 -52.27 95.19
注:以上数据经深圳正宏管帐师事件所审计,兆驰视讯清理审计陈诉截止日为2008年12月23
日。

上表中,2007年的其他营业收入213.50万元是本公司付出给兆驰视讯的设备使用及维护费,赔偿由兆驰视讯负担的有关设备的折旧用度及部门一样平常维护用度。

(四)股票质押及其他争议环境
截至本招股仿单签订日,控股股东兆驰投资持有的公司股份不存在质押或其他有争议的环境。

八、刊行人股本环境
(一)本次刊行前后的股本环境
本公司本次刊行前的总股本为41,654.25万股,本次拟刊行不跨越5,600万股,以刊行5,600万股计较,本次刊行前后公司股本布局似下表:
刊行前 刊行后
种别
持股数(万股) 持股比例(%) 持股数(万股) 持股比例(%)
有限售前提的股份 41,654.25 100.00 41,654.25 88.15%
本次刊行的股份 – – 5,600.00 11.85%
合计 41,654.25 100.00 47,254.25 100.00%
(二)刊行人前十名股东环境
本公司刊行前十名股东环境似下表所示:
序号 股东 持股数(万股) 持股比例
1 兆驰投资 30,332.75 72.8203%
2 立异本钱 3,351.50 8.0460%
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兆驰股份 招股仿单
3 国泰君安投资 1,621.75 3.8934%
4 鑫驰投资 1,461.25 3.5080%
5 汪华峰 1,040.50 2.4980%
6 王立群 700.00 1.6800%
7 全劲松 525.00 1.2604%
8 姚茂发 525.00 1.2604%
9 健康 525.00 1.2604%
10 祥荣创业 432.50 1.0383%
– 合计 40,515.25 97.2656%
(三)前十名天然人股东及其任职环境
至本次刊行前,本公司共有15名天然人股东,排名前10位的天然人股东在本公司的任职环境似下表所示:
序号 天然人股东 在公司任职环境
1 汪华峰 无
2 王立群 无
3 全劲松 董事、副总司理
4 姚茂发 董事、副总司理
5 健康 董事、常务副总司理
6 朱亦玮 无
7 陈文 无
8 程彤 发卖司理
9 涂井强 董事、财政总监、董事会秘书
10 王钢峰 无
(四)战略投资者环境先容
本公司本次刊行前的股东中无战略投资者。

(五)各股东间的联系关系关系
全劲松、姚茂发、健康、涂井强、王钢峰、周灿、陆婷7位天然人股东是公司控股股东兆驰投资的股东,此中姚茂发也是公司股东鑫驰投资的控股股东,除此之外,本公司各股东之间不存在联系关系关系。

(六)本次刊行前股东所持股份的畅通限定和志愿锁定股份的答应
公司控股股东兆驰投资和现实节制人顾伟答应:自公司股票上市之日起三十六个月内,不让渡或者委托他人办理其直接或间接持有的公司公然刊行股票前已刊行的股份,也不由公司归购其直接或间接持有的公司公然刊行股票前已刊行的股份。

公司股东鑫驰投资、立异本钱、国泰君安投资、祥荣创业、金海川投资以及汪华峰等15个天然人股东别离答应:自公司股票上市之日起十二个月内,不让渡
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兆驰股份 招股仿单或者委托他人办理其持有的公司股份,也不由公司归购其持有的股份。

担任公司董事、监事、高级办理职员的顾伟、姚茂发、健康、全劲松、涂井强、刘泽喜、陆婷、章岚芳、周灿别离答应:在其任职时期每年让渡的股份不跨越其直接及间接持有的公司股份总数的百分之二十五;去职后半年内,不让渡其直接及间接持有的公司股份;在申报离任六个月后的十二个月内经由过程证券生意业务所挂牌生意业务出售公司股票数目占其直接及间接持有公司股票总数的比例不跨越百分之五十。

九、刊行人内部职工股的环境
截止本招股仿单签订日,本公司没有刊行过内部职工股。

十、工会持股、职工持股会持股、信任持股、委托持股等环境
公司不存在工会持股、职工持股会持股、信任持股、委托持股等环境。

十一、员工及其社会保障环境
(一)职员环境
截至2009年底,公司在册员工共2,201人,组成环境似下:
1、员工专业布局环境
岗亭种别 员工人数(人) 所占比例
财政职员 19 0.86%
发卖职员 35 1.59%
办理职员 50 2.27%
技能职员 115 5.22%
出产职员 1,982 90.05%
合计 2,201 100.00%
2、员工受教诲水平
学历 员工人数(人) 所占比例
硕士以上 5 0.23%
本科 121 5.50%
年夜中专 1,068 48.52%
中专以下 1,007 45.75%
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合计 2,201 100.00%
3、员工春秋漫衍环境
春秋区间 员工人数(人) 所占比例
41—55岁 22 1.00%
31—40岁 127 5.77%
30岁以下 2,052 93.23%
合计 2,201 100.00%
(二)刊行人执行社会保障轨制环境
本公司严酷遵守中华人平易近共和国劳动合同法及劳动保障办理法令法例,掩护职工正当权益,依照《深圳市经济特区员工社会保险条例》、《深圳市经济特区企业员工社会养老保险条例》、《深圳市经济特区企业员工医疗保险条例》、《深圳市经济特区企业员工工伤保险条例》、《深圳市经济特区企业员工掉业保险条例》的划定,依法为所有员工缴纳养老保险、工伤保险、医疗保险、掉业保险、生养保险和住房公积金。每月均按期足额缴纳各项用度,不存在欠缴举动,每年社会保险挂号年检均及格经由过程,不存在违背国度劳动及社会保障法令法例的景象。深圳市宝安区劳动监察年夜队出具证实,证实本公司2007年至2009年底无因违背劳动法令法例而被我队行政惩罚的记载。

十二、持有刊行人5%以上股份的首要股东及作为股东的董事、监事
及高管职员的重要答应
除前述有关股份畅通限定和志愿锁定的答应之外,公司首要股东兆驰投资与现实节制人顾伟师长教师以书面情势向本公司出具了制止同业竞争及好处冲突的《答应函》,详见第六节。

公司控股股东兆驰投资答应似本公司新厂区建成竣工前因租赁的上述厂房拆迁或其他缘故原由致使本公司无法继续承租上述厂房,导致出产谋划受损,兆驰投资将负担本公司因厂房移迁而造成的丧失。

控股股东兆驰投资和现实节制人顾伟师长教师答应:要是公司由于该项税收优待少缴的企业所得税被当局有权部分追缴时,由公司控股股东兆驰投资补缴公司股票上市前各年度的企业所得税优待差额,现实节制人顾伟为此负担连带责任。

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第五节 营业与技能
第第五五节节业营业务与与技技能术
一、刊行人主业务务及其成长环境
(一)主业务务
本公司属于电子及通讯设备行业中的消费类电子产物制造业,公司的主业务务是家庭视听消费类电子产物的研发、设计、制造、发卖。

本公司建立以到,主业务务未发生过变化。

(二)首要产物及其演进历程
本公司首要产物为家庭视听消费类电子产物。公司出产的家庭视听消费类电子产物首要涉及液晶电视、数字机顶盒、视盘机和多媒体音响四年夜范畴,且在每个范畴都有齐备的产物线,形成了相对完备的产物系统,此中,多媒体音响为集成了数字机顶盒、视盘机、小尺寸液晶屏和音箱的多型号组合产物。

2005年,视盘机、数字机顶盒和多媒体音响研发乐成并批量出产发卖;
2007年,液晶电视研发乐成并批量出产发卖。

2007年-2009年,公司产物布局演进环境图似下(按发卖收入比例划分):
公司2007~2009年产物布局变更环境图
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2007年 2008年 2009年
其他 7.01% 2.83% 0.26%
多媒体音响 11.32% 5.67% 1.19%
视盘机 18.52% 12.06% 7.21%
数字机顶盒 26.34% 34.36% 40.84%
液晶电视 36.81% 45.08% 50.50%
液晶电视 数字机顶盒 视盘机 多媒体音响 其他
今朝,公司的首要谋划模式为ODM,即为其它品牌制造商、经销商、零售商设计和制造产物,并以其品牌发卖。公司产物以出口为主,近三年产物外销比例均连结在70%以上,产物发卖市场首要集中于欧洲、美洲、亚洲、年夜洋洲等地域 。

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(三)首要产物功效及应用
产物系列 首要产物 首要功效及用途 首要特点
集成DVB-T、DVD 1、在欧洲、澳洲、东南亚等地域吸收标清数 高集成化、多
的标清数字液 字电视节目,DVB-T尺度是上述地域地面数字 功效化、高性
晶电视 视频广播的通用尺度 价比
2、播放碟片似 DVD、CD、VCD
3、撑持富厚的功效接口,似USB、SMART Card、
收集接口
集成ATSC、DVD 1、在北美、墨西哥、韩国等地域吸收标清数 高集成化、多
的标清数字液 字电视节目,ATSC尺度是上述地域地面数字视 功效化、高性
晶电视 频广播的通用尺度 价比
2、播放碟片似 DVD、CD、VCD液晶电视
3、撑持富厚的功效接口,似USB、SMART Card、
收集接口
高清数字液晶 1、吸收高清数字电视节目 更高的压缩
电视 2、撑持富厚的功效接口,似USB、SMART Car 比率、更清楚
d、收集接口 的画质
3、 带CA/CI付费卡接口,收看高清付费节目
集成蓝光视盘 1、吸收高清数字电视节目 提高输出图
机高清液晶电 2、播放1920×1080P高清蓝光碟片 像的分辩率,
视 3、撑持富厚的功效接口,似USB接口撑持高 画质更清楚
清收集影戏播放
DVB-T标清数字 1、吸收标清数字电视节目 多功效化、高
地面机顶盒 2、具有电视节目预报、节目定制、节目分类 性价比、高稳
等功效 定性
1、吸收高清数字电视节目 节约频道资
DVB-T高清数字
2、具有电视节目预报、节目定制、节目分类 源,画质越发
地面机顶盒
等功效 清楚
内置硬盘、撑持 1、吸收标清数字电视节目 硬盘盒设计
PVR功效的标清 2、PVR功效:按时刻录需要的电视节目 奇特,可零丁
数字地面机顶 3、时间平搬功效:让正在播映的电视节目随 拆卸,便于携
盒 时遏制、倒带、当即重播 带
集成视盘机的 1、吸收标清数字电视节目 接口简练、简
标清数字地面 2、播放碟片似CD、VCD、DVD 化外围连线、
数字机顶 机顶盒 3、供给更多的频道和更不变的图像质量 高性价比
盒 带以太网功效 1、吸收标清数字电视节目 可吸收营运
的标清数字地 2、 电视机可以经由过程机顶盒与互联网开展交互 商供给的特
面机顶盒 式营业,让电视机酿成查询、阅读各类信息的 殊办事
窗口
ATSC 标清数字 1、吸收标清数字电视节目 海内首个通
地面机顶盒 2、供给更多的频道和更不变的图像质量 过美国 NTIA
认证
提高输出图
ATSC 高清数字 1、吸收高清数字电视节目
像的分辩率,
地面机顶盒 2、供给更多的频道和更不变的图像质量
画质更清楚
可吸收营运
付费高清数字 1、吸收高清数字电视节目
商供给的特
地面机顶盒 2、带CA/CI付费卡接口,收看高清付费节目
殊办事
集成蓝光视盘 1、吸收高清数字电视节目 提高输出图
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机的高清数字 像的分辩率,
2、播放1920×1080P高清蓝光碟片
地面机顶盒 画质更清楚
标清多功效视 1、播放碟片似CD、VCD、DVD,标清输出图象 多功效接口
盘机 2、撑持富厚的功效接口,似 SD、MS、MMC读 位于产物前
卡器、USB 等 端,利便毗连
高清多功效视 1、播放碟片似CD、VCD、DVD,高清输出图象 多功效接口
盘机 2、撑持富厚的功效接口,似 SD、MS、MMC读 位于产物前
视盘机 卡器、USB 等 端,利便毗连
标清便携式视 播放碟片似CD、VCD、DVD,标清输出图象 体积小、便于
盘机 携带
1、播放1920×1080P高清蓝光碟片 播放高清分
高清蓝光视盘
2、撑持富厚的功效接口,似SD、MS、MMC读 辨率影片,视

卡器、USB 等 觉成效更佳
集 成 DVB-T 、 1、吸收标清数字电视节目 高集成化、多
DVD、液晶屏、 2、播放碟片似CD、VCD、DVD 功效化、高性
音箱、Ipod、收 3、可毗连 Apple 的 Ipod,播放 Ipod的音乐 价比、体积
音的便携式一 和视频 小、便于携带
体机 4、带可举行270度扭转的高清楚度7 寸液晶

多媒体音 5、音箱接纳全部字化处置惩罚、可以举行高保真
响 数字功放,并兼容MP3、WMA等各种音源解码
6、撑持FM/AM收音机
集 成 DVB-T 、 1、吸收标清数字电视节目 高集成化、多
DVD、音箱的家 2、播放碟片似CD、VCD、DVD 功效化、低功
庭影院 3、配备5.1 声道高保真年夜功率音箱体系,提 耗化
供多路音视频体系输入,1600W的年夜功率音频
输出
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(四)首要产物演进历程
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二、刊行人所处行业的基本环境
(一)行业办理体系体例和行业政策
1、行业办理体系体例
本公司首要出产液晶电视、数字机顶盒、视盘机、多媒体音响等产物,属于电子及通讯设备行业中的消费类电子产物制造业。消费类电子产物的主管部分是国度工业和信息化部。

本公司所处行业已实现市场化竞争,各企业面向市场自立谋划,由当局本能机能部分举行宏不雅调控,并由行业协会举行自律规范。

2、行业政策
在国度发改委、科技部、商务部及常识产权局结合公布的《当前优先成长高技能财产化重点范畴指南(2007年度)》中,消费类电子产物列为第五类。

2008年1月1日,国度发改委、科技部、财务部、工业和信息化部、国度税务局、国度广电总局六部委结合公布了《关于鼓动勉励数字电视财产成长的若干政策》文件,该文件明确暗示来2015年,中国要成为全球最年夜的数字电视整机和要害部件开发和出产基地,实现由电视出产年夜国向数字电视财产强国的改变。

2009年2月,国度工业和信息化部公布了《电子信息财产调解和振兴计划》,该计划明确提出将来三年(2009年-2011年)振兴中国电子信息财产的六年夜重点工程:集成电路财产技能程度和产能晋升、平板财产进级和彩电工业转型、新一代挪动通讯(TD-SCDMA)财产完美、数字电视推广应用和财产链设置装备摆设、计较机和下一代互联网应用、软件及信息办事培育。

(二)行业成长概况
1、消费类电子行业的分类
消费类电子产物具有使用规模广、应用范畴多的特点,国际上,消费类电子产物遍及接纳按应用范畴划分的分类要领,首要分为家庭视听、白色家电(不包孕小家电)、数码产物三年夜类,每类产物所涵盖的规模似下:
家庭视听:彩电(包孕CRT电视、液晶电视、等离子电视)、视盘机、数字机顶盒。

白色家电:空调、洗衣机、冰箱。

数码产物:DC(数码相机)、DV(数码摄像机)、MP3/MP4、PND(便携式导航系
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兆驰股份 招股仿单统)、闪存盘、挪动硬盘、存储卡、数码相框。

2008年全球消费电子各细分产物布局图似下(按产物产值范围划分):
2008年 全 球 消 费 电 子 各 细 分 产 品 结 构 图
挪动硬盘, 0.3% 存储卡, 3.5%
闪存盘, 0.4% CRT电视, 4.0%
PND, 2.2%
液晶电视,
MP3/MP4, 5.7%
20.8%
DV, 4.7%
DC, 10.0%
等离子电视,
8.8%
冰箱 , 9.2%
视盘机, 3.9%
数字机顶盒,
洗衣机, 10.1% 1.5%
空调, 13.8%数据来历:赛迪参谋《2008-2009年中国消费电子财产成长研究年度总陈诉》
2、消费类电子行业成长概况
(1)全球消费类电子行业成长状态
①全球消费类电子产物产值范围不停增加,但增速放缓
全球消费类电子行业近年到连结不变的成长,呈现了以视频、挪动和无线技能为焦点的三年夜热门,产物的融合趋向使得新产物不停涌现,财产链日趋完美,对全球经济成长和财产布局调解,和全球的信息化进程起着越到越重要的作用。今朝,全球消费电子的制造田主要集中在中国、印度、东南亚、巴西、墨西哥等成长中国度,而发卖区域首要在泰西等发财地域,以及成长潜力伟大的金砖四国
(中国、印度、巴西、俄罗斯)。

按照赛迪参谋《2008-2009年中国消费电子财产成长研究年度总陈诉》,2008
年全球消费电子产物产值到达3,228.9 亿美元,较 2007年的 2,950.3亿美元增加9.44%,产物产量到达 173,580.3万套(台),同比增加 13.7%,但受来全球金融危机影响,产物产值增速低于 2006年的 17.14%和 2007年的 12.03%,增加幅度较着放缓。从各个细分市场到看,2008年全球家庭视听产物产值到达1,259.9
亿美元,虽然视盘机、CRT电视等传统家庭视听产物已经无增加势头,但在液晶电视的拉动下,家庭视听市场仍然连结了8.45%的增加态势;白色家电产物产值范围到达1,068.5亿美元,同比增加14.9%;数码产物产值范围到达900.5亿美元,同比增加 4.87%。在整个消费类电子市场中,家庭视听产物占领主导职位地方,占整个市场份额的 39.02%。此外,2008 年部门细分产物范畴似液晶电视、蓝光
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兆驰股份 招股仿单视盘机、PND等成为市场成长亮点,这些范畴将是将来几年全球消费类电子行业增加的重要气力。

2005-2008年全球消费类电子产物产值范围环境似下图:
2005~ 2008年 全 球 消 费 类 电 子 产 品 产 值 规 模 图 (单 位 :亿 美 元 )
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00

2005年 2006年 2007年 2008年
数码产物 659.90 749.80 858.70 900.50
白色家电 817.30 831.70 929.90 1,068.50
家庭视听 770.90 1,051.90 1,161.70 1,259.90
数据来历:赛迪参谋《2008-2009年中国消费电子财产成长研究年度总陈诉》
②产物布局调解带到新的成长机缘
☆ 跟着数字技能和显示技能的快速成长,全球正进入一个全新的数字高清时代,将来几年,消费电子行业在技能进级和消费进级带到的产物布局调解鞭策下将继续连结增加。家庭视听产物将会履历从模拟广播技能向数字广播技能、从标清向高清的重年夜改变,从而孕育出一系列新兴市场,似液晶电视将履历从CRT电视来高清液晶电视再来高清数字液晶电视的产物进级换代,数字机顶盒将履历从标清数字机顶盒来高清数字机顶盒的产物进级换代,视盘机将履历从红光标清视盘机来蓝光高清视盘机的产物进级换代;数码产物的市场范围将继续扩年夜,跟着数字电视和宽带通讯收集的成长,更多的数码产物将进入平凡家庭,为数码产物带到伟大的市场空间;白色家电产物的市场范围将连结稳步增加,立异性技能应用带到产物机能的阶梯式晋升。

2009-2012年全球消费类电子产物产值范围预测似下图:
2009 2012
22000099~ 22001122年 全 球 消 费 类 电 子 产 品 产 值 规 模 预 测 图
6 ,0 0 0 .0 0 2 0 .0 0 %
1 8 .0 0 %
5 ,0 0 0 .0 0 1 6 .0 0 %
1 4 .0 0 %
4 ,0 0 0 .0 0
1 2 .0 0 %
3 ,0 0 0 .0 0 1 0 .0 0 %
8 .0 0 %
2 ,0 0 0 .0 0 6 .0 0 %
4 .0 0 %
1 ,0 0 0 .0 0
2 .0 0 %
– 0 .0 0 %
2 0 0 9 年 2 0 1 0 年 2 0 1 1 年 2 0 1 2 年
( : ) 3 ,4 5 7 .0 0 4 ,0 9 0 .0 0 4 ,7 9 2 .0 0 5 ,5 8 5 .0 0
产 值 规 模 单 位 亿 美 元
增 长 率 7 .0 6 % 1 8 .3 1 % 1 7 .1 6 % 1 6 .5 5 %数据来历:赛迪参谋《2008-2009年中国消费电子财产成长研究年度总陈诉》
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兆驰股份 招股仿单
③产物融合、节能、环保成为技能立异的重要标的目的
消费电子产物的彼此融合是年夜趋向,从音频来视频、从小我私家抵家庭、从自力应用来互联互通,消费电子产物的功效不停增多,功能连续晋升,但基本遵照从餍足单一需求向餍足多媒体、多功效、智能化、体系化的综合需求成长,产物功效不停集成。

跟着世界列国不停推出针对消费电子产物实行的情况掩护和节能指令,对产物举行生态设计、使用无害质料、节约使用历程中的能耗、实施无害化收受接管的体系化的全程环保节能要求将越到越高。是以,基于节能、环保、康健的技能立异是技能成长的重要标的目的。

(2)中国消费类电子行业成长状态
①中国消费类电子产物产值范围和海内需求不停增加
中国事全球消费电子产物的出产制造年夜国,比来两年,中国消费电子财产产值范围一直连结一万亿以上,已经成为促进中国经济快速成长的重要财产之一,按照赛迪参谋《2008-2009年中国消费电子财产成长研究年度总陈诉》,2008年 ,只管受来全球金融危机的影响,中国消费电子产物总产值增加幅度较着归落,到达12,692.1亿元,仅比2007年增加5.2%,CRT电视、视盘机、MP3等传统消费电子产物的产销量均呈现了下滑,但中国消费电子财产整体仍出现上升态势,产物产量到达131,188.2万套(台),较 2007年的112,750.4万套(台)增加16.35%,且产物布局出现向高端成长的趋向,液晶电视、等离子电视、数字机顶盒、DC、DV、PND等首要消费电子产物的产量都创出新高。

2005-2008年中国消费类电子产物产值范围环境似下图:
2005~2008年中国消费类电子产物产值范围图(单元:亿元)
15,000.00
10,000.00
5,000.00

2005年 2006年 2007年 2008年
数码产物 2,170.90 3,024.60 4,046.70 4,403.20
白色家电 3,630.40 4,063.50 4,218.60 4,441.00
家庭视听 2,463.20 2,736.70 3,804.60 3,848.70
数据来历:赛迪参谋《2008-2009年中国消费电子财产成长研究年度总陈诉》
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兆驰股份 招股仿单
中国也是今朝全球第三年夜消费电子产物消费市场,2008 年,中国消费电子产物发卖额为2,442.2亿元,同比增加23.8%,此中,家庭视听产物发卖额1,782.4
亿元,同比增加 17.7%,这首要受益于液晶电视销量的增加,2008年中国液晶电视发卖量 1,156.6 万台,同比增加 59.2%,发卖额到达 859.9 亿元,同比增加
45.5%,占中国消费电子产物发卖额的35.2%。

②财产国际化分工明确,中国事全球重要出产基地
在全球科技革命的鞭策下,全球消费电子财产国际分工进程年夜年夜加速,专业化协作水平也日益深化,这首要体现在,主导财产成长标的目的的焦点技能和尺度被泰西、日本等发财国度企业所掌握;韩国、中国等国度和地域的企业拥有部门要害技能,并在产物设计和制造上有必然上风。中国有上万家消费电子产物研发、设计、制造和发卖公司,是全球重要的消费电子产物出产基地,2008 年中国消费电子产物产值占全球产值的57.4%,产量占全球产量的75.6%。

2008年中国消费电子各细分产物产量占全球产量的比例漫衍特性似下图:
2008年中国消费电子各细分产物产量占全球产量的比例漫衍特性
100% 94%
90% 78% 79% 83% 82% 82% 86% 83%
80% 72%
65% 66%
70%
60% 54%
50% 44% 38% 41%
40%
30% 18%
20%
10%
0%
调 箱 C V 4 D
视 视 视 机 盒 机 D D P N 盘 盘 卡 框
空 冰 M P
电 电 电 盘 顶 衣 / 存 硬 储 相
T 3
R 晶 子 视 机 洗 P 闪 动 存 码
C 液 离 字 M 搬 数
等 数数据来历:赛迪参谋《2008-2009年中国消费电子财产成长研究年度总陈诉》
③中国消费类电子行业成长远景广漠
将来几年,中国消费电子行业将进入快速成长期,这首要是受益于扩年夜内需 、财产进级、消费进级和尺度驱动。

其一,扩年夜内需是首要驱动力,自2009年2月1日起,“家电下乡”正式在天下周全推广,并将连续4年时间。据财务部估计:将来4年内天下屯子对彩电 、冰箱、洗衣机、手机四类产物的需求量近 4.8 亿台,可累计拉动 9,200 亿元的消费市场,如许复杂的潜在消费需求对受来全球金融危机影响的中国消费类电子
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兆驰股份 招股仿单行业到说将是最强劲的鞭策气力。

其二,2008 年 11 月,国度投入 25 亿元的财务资金,规划用 3-5 年时间设置装备摆设笼罩天下的地面数字电视体系,并慢慢把此刻各个处所非同一的地面数字电视体系全数转换为国度尺度的地面数字电视体系,这必将鞭策今朝海内消费电子财产链上下流的厘革和产物进级,出格是数字机顶盒市场的成长。

其三,按照国度统计局的数据,2008年我国城镇住民人均可支配收入到达
15,781万元,同比增加14.5%,我国住民收入增加和消费能力的提高将拉动消费电子产物需求,并进一步鞭策住民消费布局进级。

其四,国度近年到响应出台音视频编码、数字编码、电子产物互联互通等以自立常识产权为根蒂根基的尺度,并逐渐将这些尺度应用来数字电视、蓝光视盘机等各类消费电子产物中,以打破外洋专利垄断,制止常识产权胶葛,为海内企业成长创造更年夜的空间。

2009-2012年中国消费类电子产物发卖额范围及增加率预测似下图:
2009 2012
22000099~ 22001122年 中 国 消 费 类 电 子 产 品 销 售 额 规 模 及 增 长 率 预 测 图
5000 18.00%
16.00%
4000 14.00%
12.00%
3000
10.00%
8.00%
2000
6.00%
1000 4.00%
2.00%
0 0.00%
2009 年 2010 年 2011 年 2012 年
( ) 2839.4 3278.1 3709.7 4122.6
销 售 额 亿 元
销 售 额 增 长 率 16.30% 15.45% 13.17% 11.13%数据来历:赛迪参谋《2008-2009年中国消费电子财产成长研究年度总陈诉》
(三)刊行人主导产物细分行业的基本环境
本公司首要出产家庭视听消费类电子产物,首要产物按应用范畴分为液晶电视、数字机顶盒、视盘机和多媒体音响四年夜范畴,但多媒体音响为集成了数字机顶盒、视盘机、小尺寸液晶屏和音箱的多型号组合产物,故下述细分行业阐发首要包孕前三年夜范畴:
1、液晶电视
(1)液晶电视市场基本环境
①全球市场基本环境
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兆驰股份 招股仿单
彩色电视按照厚度可以分为三种:CRT 电视(800mm)、等离子电视(78mm)、液晶电视(60mm)。传统CRT电视面对尺寸不易做年夜、体积粗笨、占用空间年夜等不足,已经不再受来市场的青睐。液晶电视具有体薄量轻、清楚度高、节能环保等上风,替换传统CRT电视的趋向已不成逆转,是当前消费电子市场中的高发展性产物。按照市场研究公司 iSuppli 统计,CRT 电视的全球销量从 2004 年起头呈逐年降落趋向,来2008年的年复合增加率只有2%,而液晶电视的年复合增加率则高达100%。

按照 DisplaySearch 统计,2009 年全球液晶电视出货量到达 14,100 万台,较 2008 年增加 56.6%。今朝,液晶电视需求首要集中在北美、西欧和日本等高消费地域,但近年到,中国液晶电视市场需求增加迅速,2009年,中国液晶电视销量到达2,550万台,成为继西欧、北美之后的全球第三年夜液晶电视消费市场。

2007-2009年全球彩电市场产量范围环境似下图:
2007~ 2009年 全 球 彩 电 市 场 产 量 规 模 图 (单 位 :万 台 )
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00

2007年 2008年 2009年
等离子电视 938.80 1,532.90 1,806.00
液晶电视 6,555.10 9,004.00 14,100.00
CRT电视 7,597.70 6,809.80 4,594.00
数据来历:赛迪参谋《2008-2009年中国消费电子财产成长研究年度总陈诉》和DisplaySearch
②中国市场基本环境
颠末20多年的成长,我国彩电行业已经成立起了较为完整的财产系统,形成了TCL、康佳、创维、长虹、海信、厦华等较具竞争力的彩电出产企业。我国彩电企业在CRT电视范畴已经形成了全球竞争上风,但因为CRT电视技能同质化水平较高,产物降价成为竞争的首要手段,导致全球CRT电视市场范围逐渐萎缩。

近年到,我国彩电企业为了开脱CRT电视恶性价格战的场合排场,纷纷加年夜对液晶电视的投入,以期捉住液晶电视这个新的增加点。但在液晶电视投放市场的最初几年,因为液晶电视的焦点技能部件液晶显示屏没有掌握在我国彩电企业手里,导致外洋品牌一直占领着我国液晶电视市场。近年到,跟着跨国公司在液晶
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兆驰股份 招股仿单屏范畴的巨资投入,使得液晶屏成本急剧降落,液晶电视显示技能的成熟为我国的彩电出产企业供给了汗青性成长机缘,从2006年起头,液晶电视在中国进入了高速增加期,据赛迪参谋统计,2006-2008年海内液晶电视销量别离为330.2万台 、
726.3万台和1,156.6万台,每年增加幅度都在50%以上。据赛立信《彩电行业研究陈诉》统计,2009年中国市场彩电销量到达3,950万台,同比增加10.5%,此中液晶电视销量为2,550万台,同比增加跨越100%,液晶电视销量占彩电总体销量从2008年32%上升来2009年65%,出格是在一、二级市场,液晶电视普及度进一步提高,销量逾越CRT电视,起头周全替换CRT电视。

今朝,海内出产的液晶电视仍以出口为主,据《2009-2010中国彩电行业成长回首与瞻望》统计,2009年海内液晶电视产量到达6,780万台,同比增加71%,此中出口跨越4,300万台。

2007-2009年中国彩电市场内销范围环境似下图:
2 0 0 7 ~ 2 0 0 9 年 中 国 彩 电 市 场 内 销 规 模 图 ( 单 位 : 万 台 )
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00

2007年 2008年 2009年
等 离 子 电 视 62.50 149.10 299.00
液 晶 电 视 726.30 1,156.60 2,550.00
CRT电 视 2,894.00 2,268.96 1,101.00
数据来历:赛迪参谋《2008-2009年中国消费电子财产成长研究年度总陈诉》和赛立信《彩电行业研究陈诉》
(2)液晶电视市场竞争环境
①全球市场竞争环境
面临液晶电视杰出的成长远景,国际首要家电厂商纷纷增长对液晶电视的出产和研发力度,但愿夺得市场先机。日本的索尼、夏普、松下和日立等企业不停推出新产物,并加年夜液晶电视的产能;韩国的三星、LG 等企业也在不停扩年夜液晶电视的出产范围;液晶电视伟大的市场潜力还吸引了一些国际IT巨头的“跨行”插手,似戴尔、惠普、西屋电器、优派和VIZIO 等。按照DisplaySearch 统计,2009年全球液晶电视出货量到达14,100万台,此中出货量最年夜的索尼2009
年销量到达1,500万台,索尼谋划特点是接纳液晶屏自产自供的模式,促使上下
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兆驰股份 招股仿单游一体化,提高了竞争力。

近年到,受液晶电视价格连续降低、金融危机打击、以及产能扩张跟不上液晶电视的快速发展,使得浩繁国际晓名品牌厂商不停加年夜液晶电视ODM/OEM 委外代工的比例,以降低成本和提高产能,似 2009 年索尼原规划委外代工为200 万台,但受金融危机打击后,其采纳轻资产战略,封闭了很多海外电视工场,把委外比重年夜幅提高一倍来 400 万台,又似 LG 将委外代工比重由 2006 年的 5%提高来2008 年的15%,此外,像戴尔、惠普、优派等品牌的液晶电视更是接纳100%的委外代工出产模式。按照 Displaysearch 预测,2009 年全球液晶电视外包比率不来25%,总范围只有3,500万台,可是来2010年这一比例将提高来 40%摆布 ,到达6,900万台。在全球代工邦畿中,台湾厂商似冠捷科技集团(冠捷)、瑞轩科技株式会社(瑞轩)、台湾仁宝集团(仁宝)、纬创资通集团(纬创)、台湾鸿海集团(鸿海)等以壮大的实力、杰出的质量、低廉的价格取得较年夜竞争上风,2009
年台湾厂商液晶电视代工量占全球市场出货总量的20%。

本公司从 2007 年起起头接纳 ODM 模式批量出产液晶电视,是海内发展最快的液晶电视出产企业之一,2007年出口液晶电视37万台,全球市场据有率0.56%;
2008年发卖液晶电视40万台,全球市场据有率0.44%,此中出口27.4万台,内销 12.6 万台,内销 12.6 万台全数是为 TCL(包孕“TCL 王牌电器(惠州)有限公司(中国)、TCL商用体系科技(惠州)有限公司和TCL下属公司广州数码乐华科技有限公司”)贴牌出产,约占 2008 年TCL液晶电视发卖总量的 3%;2009年发卖液晶电视105万台,同比增加跨越150%,全球市场据有率晋升至0.75%,此中出口55万台,内销50万台,内销均是为中国最年夜的液晶电视制造商TCL 贴牌出产 ,约占其2009年液晶电视发卖总量的6%,内销市场增加迅速。将来公司成长将连续受益于全球液晶电视行业委托加工范围的日趋扩年夜。

2009年全球首要液晶电视ODM/OEM厂商出货量及全球市场据有率环境似下:
单元:万台
ODM/OEM厂商 出货量 市场据有率 代工对象
冠捷 1,000 7.09% 飞利浦、夏普、索尼、优派
瑞轩 430 3.05% 创维、夏普、VIZIO、LG
仁宝 340 2.41% 东芝、夏普、索尼
纬创 250 1.77% 索尼、西屋电器、优派
鸿海 180 1.28% 三洋、东芝、飞利浦
兆驰股份 105 0.75% TCL、ROWA、AKIRA数据来历:按照各公司网站收拾整顿
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兆驰股份 招股仿单
②海内市场竞争环境
按照 DisplaySearch 的数据,2007 年中国有 160 多家液晶电视出产企业,此中多半是出口型的ODM/OEM厂商,这些ODM/OEM厂商占海内液晶电视出口总量的50%以上。中国最年夜的液晶电视出产企业为TCL,2009年TCL发卖液晶电视 842
万台,此中部门液晶电视由 ODM/OEM厂商贴牌出产。但因为 2008 年金融危机以到,液晶电视出口的首要国度泰西地域经济不景气,液晶电视出口市场竞争加剧 ,猛烈的竞争使得我国液晶电视ODM/OEM厂商逐渐从出口市场转向海内市场,但因为缺乏海内发卖渠道和客户资源,这些ODM/OEM厂商需要为海内外液晶电视品牌商贴牌出产,以进入复杂的液晶电视内销市场。本公司2008年起头进入海内市场,2008-2009年别离为中国最年夜的液晶电视制造商TCL贴牌出产液晶电视 12.6
万台、50万台。除本公司外,海内首要液晶电视ODM/OEM厂商有雅佳电子(中国)有限公司(雅佳)、浙江天乐集团有限公司(天乐)、深圳康特尔电子有限公司(康特尔)、北京同方株式会社(同方)。

按照中怡康市场研究公司查询拜访显示,截至 2008 年末,我国液晶电视发卖市场形成海内、外洋品牌各占约50%市场份额的格式,外洋品牌首要有日本的索尼 、夏普,韩国的三星、LG,欧洲的飞利浦,美国的优派,这些国际液晶电视品牌在中国市场首要以高端产物主攻高端用户群体,产物设计和技能拥有领先上风。相对于外洋品牌,海内液晶电视品牌商TCL集团株式会社、四川长虹电器株式会社、康佳集团株式会社等首要拥有价格、渠道、办事三年夜上风,在价格方面,年夜尺寸液晶电视产物中,海内品牌的价格比外洋品牌至少低几千元,甚至几万元;在渠道方面,虽然海内品牌在一、二级市场市场份额低于外洋品牌,但在更广漠的三、四级市场占领着上风职位地方;在办事方面,颠末多年的市场培育 ,海内厂商形成了深挚的堆集,在售后办事的反映速率、办事质量等方面拥有必然的上风。估计 2010 年,跟着海内液晶电视厂商加年夜对海内市场的开拓,以及液晶电视在海内三、四级市场的需求快速启动,海内品牌较外洋品牌在三、四级市场的发卖收集上风将进一步阐扬出到,海内品牌的内销市场份额将不停提高。

(3)液晶电视市场远景及市场容量
①全球市场远景及市场容量
据DisplaySearch估计,液晶电视需求量将来几年将连续增加,促成这种增加的首要缘故原由是液晶电视显示技能的成熟导致液晶电视与 CRT 电视之间的价格
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兆驰股份 招股仿单差异不停缩小,以及数字化、高清化的海潮,将进一步鞭策液晶电视的成长。除传统家庭使用市场外,液晶电视的新增市场需求旺盛,许多办公楼和业务场合已起头接纳液晶电视用于展示、告白和指引,部门门店甚至将液晶电视作为装修标配,以播放告白和宣传片等。液晶电视使用寿命为7年,其更新时间在6-8年摆布,与今朝 CRT电视 12 年摆布的更新时间比拟较,液晶电视更新频率较高,市场增加空间广漠。

按照DisplaySearch预测,2010年全球液晶电视的出货量将到达17,100万台,占全球电视整体市场的份额将由2008年的52%增至70%,液晶电视短期内将彻底代替原有的CRT电视,其市场潜力伟大。

2010-2015年全球液晶电视出货量预测似下图:
2010 ~ 2015全 球 液 晶 电 视 出 货 量 预 测 图 (单 位 : 万 台 )
25000
20000
15000
10000
5000
0
2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年纪据来历:DisplaySearch
②海内市场远景及市场容量
据赛立信《彩电行业研究陈诉》预测,跟着液晶电视发卖价格不停降落以及
在家电下乡、以旧换新等政策拉动与技能进级、消费进级的影响下,2010 年中
国液晶电视市场将继续增加,销量将跨越3,000万台,快速替换CRT电视。三、
四级市场将成为将来海内液晶电视市场增加的首要动力,三、四级市场具有人
口多,潜在需求年夜的特点,以往因为液晶电视昂扬的价格使屯子消费者对其望
而却步,可是跟着2008年以到液晶电视价格的不停降低,以及国度出台一系列
刺激消费政策的促进作用,出格是2009年2月份起头,家电下乡正式在天下范
围内开展,海内液晶电视厂商加年夜对屯子市场的开拓,并勉力开展液晶电视下
乡等促销勾当,这将极年夜的刺激屯子液晶电视的消费,三、四级市场的液晶电
视市场会有迅猛成长。

2010-2012年中国液晶电视销量预测似下图:
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兆驰股份 招股仿单
2 0 1 0 ~ 2 0 1 2 年 中 国 液 晶 电 视 销 量 预 测 图 ( 单 位 : 万 台 )
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
2010年 2011年 2012年纪据来历:赛立信《彩电行业研究陈诉》
2、数字机顶盒
(1)数字机顶盒市场基本环境
①全球市场基本环境
数字电视代替模拟电视是全球广播电视成长的一定趋向,因为传统的模拟电视不克不及直接吸收数字电视旌旗灯号,只有经由过程数字电视机顶盒,将数字电视旌旗灯号吸收并解码还原成模拟电视旌旗灯号运送给模拟电视,才气正常吸收数字电视节目,是以数字机顶盒成为模拟电视吸收数字电视节目的必备设备。

数字电视旌旗灯号分为地面、卫星、有线、IPTV 四种传输体式格局,是以数字机顶盒响应分为地面、卫星、有线、IPTV四种类型。

数字机顶盒按照差别传输体式格局的分类图似下:数据来历:格兰研究《2008中国机顶盒财产陈诉》
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兆驰股份 招股仿单
地面、卫星、有线、IPTV四种类型的数字机顶盒别离合用于差别国度、地域 ,详细环境似下表:数字机顶盒 2009年全 2008年全
首要市场 合用规模
类型 球据有率 球据有率
欧洲、澳年夜 合用于没有有线电视旌旗灯号及卫星电视旌旗灯号的区域
利亚、韩 吸收当地电视台的节目,还可以用于巴士、出租车 、
地面 26.53% 24.50%
国、北美地 私人车等交通东西在挪动历程中吸收数字电视节
区 目
中东、印 合用于有线电视网不发财、笼罩面积广漠的地域,
卫星 43.92% 42.78% 尼、印度、 似千岛之国的印尼,领土面积广宽、有线电视网铺
北非 设成本较高
欧洲、北美 合用于有线电视网发财的地域,似欧洲列国基本都
有线 22.18% 26.27%
地域 铺设有线电视网
日本、欧洲 因为其宽带渗入率较高,技能要求较高,只有少数
IPTV 7.37% 6.45%
部门地域 国度在试用
数字地面机顶盒又按照全球列国地面数字电视的解调体式格局差异,分为DVB-T、ATSC、ISDB-T、DTMB四种尺度,此中欧洲、澳年夜利亚、新加坡、印度等37个国度和地域接纳DVB-T尺度,美国、加拿年夜、墨西哥、韩国等接纳ATSC尺度,日本、巴西接纳ISDB-T尺度,中国接纳DTMB尺度。

全球地面数字电视尺度漫衍图似下:数据来历:格兰研究,2009年3月
近年到,跟着数字广播技能代替模拟广播技能带到的财产成长机缘,数字机顶盒的发卖量逐年不变增加。2007-2009年全球各种数字机顶盒出货量似下图:
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兆驰股份 招股仿单
2007~2009年全球各种数字机顶盒出货量图(单元:万台)
20,000
15,000
10,000
5,000
0
2007年 2008年 2009年
IPTV 790 910 1340
有线 3,450 3,710 4,030
地面 2,440 3,460 4,820
卫星 5,520 6,040 7,980
数据来历:格兰研究,2010年3月
按照格兰研究统计,2009年全球机顶盒总出货量到达18,170万台,较2008
年增加 28.68%,从出货量巨细到看,数字卫星机顶盒仍然是出货量最年夜的产物类型,其出货量占全球机顶盒总出货量的 43.92%,从出货量增加幅度到看,数字地面机顶盒是出货量增加幅度最年夜的产物类型,其出货量较 2008 年增加
39.31%。

②海内市场基本环境
按照格兰研究统计,2009年中国数字机顶盒出货量到达12,719万台,同比增加51%,占全球总出货量的70%,是全球最年夜的数字机顶盒出产制造中间。

中国出产的数字机顶盒以出口为主,据国度海关进出口数据统计,2008 年中国出口数字机顶盒6,690万台,占海内总出货量的79%,出口的数字机顶盒以地面机顶盒和卫星机顶盒为主,另有少量的有线机顶盒,成本上风使我国数字机顶盒出产厂商活着界市场上极具竞争力。在海内数字机顶盒市场上,有线机顶盒占领主导职位地方,2008年发卖量到达1,404万台,占领80%的市场份额。

2005-2009年中国数字机顶盒出货量及其占全球市场的份额似下图:
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兆驰股份 招股仿单
2005 2009
22000055~22000099年中国数字机顶盒出货量及其占全球市场的份额
14,000 80.00%
12,000 70.00%
60.00%
10,000
50.00%
8,000
40.00%
6,000
30.00%
4,000 20.00%
2,000 10.00%
0 0.00%
2005年 2006年 2007年 2008年 2009年
( ) 2,352 4,449 6,227 8,445 12,719
出货量 万台
出货量占全球市场的份额 33.50% 48.70% 60.80% 66% 70%数据来历:StrategyAnalytics《数字电视机顶盒:全球市场预测》及2010年3月格兰研究
(2)数字机顶盒市场竞争环境
①全球市场竞争环境
今朝,数字地面机顶盒国际市场首要出产企业有韩国的三星(Samsung)、荷兰的飞利浦(Philips);数字有线机顶盒国际市场首要出产企业有美国的摩托罗拉(Motorola)、科学亚特兰年夜(Scientific Altalanta)、荷兰的飞利浦
(Philips);数字卫星机顶盒国际市场首要出产企业为英国的佩斯(PaceMicro)、美国的休斯(Hughes Networks)。近年到,因为中国厂家在产物机能、质量上到达了国际同类产物程度,但成本要低得多,是以市场份额逐年增长。例似中东、印尼等地域原先年夜大都为韩国、台湾厂家占领,现已慢慢被中国厂家产物所代替 。

②海内市场竞争环境
今朝海内市场上有百余派别字机顶盒制造企业,竞争比力猛烈。除了一些专业的数字机顶盒企业之外,另有许多本来从事视盘机和其他视盘机相干产物的制造商也兼带从事数字机顶盒的出产。

☆ 本公司出产的数字机顶盒均为数字地面机顶盒,按照格兰研究统计,2009
年全球数字地面机顶盒出货量为4,820万台,此中,中国数字地面机顶盒出货量为3,650万台,比拟2008年增加达58.01%,占全球出货总量的75.73%,中国出产的数字地面机顶盒有 95.75%出口外洋,2009 年,中国数字地面机顶盒海外市场首要是欧洲、美洲、中东、东南亚等地域,尤其是2009 年下半年欧洲市场模拟向数字转换有冲破性进展,促使我国数字地面机顶盒出口量年夜幅度增长。为其他国度的数字地面机顶盒厂商供给 ODM/OEM 出产,是我国数字地面机顶盒制造
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兆驰股份 招股仿单商的重要特性之一。海内数字地面机顶盒的制造商基本都位于深圳,除本公司外 ,首要企业有深圳迈高电子科技有限公司(迈高)、深圳伊达科技数码有限公司(E-TEK)、深圳创维数字技能株式会社(创维);除此之外,另有四川九州电子科技株式会社(九州)。按照格兰研究统计,2009 年中国出口数字地面机顶盒排在前五位的制造商及其出口量依次是:兆驰股份(895万台)、迈高(620 万台)、E-TEK(400 万台)、九州(337 万台) 、创维(145 万台),前 5 家制造商的出口市场份额累计到达68.58%,行业集中度较高。

本公司 2007年、2008 年、2009年别离出口数字地面机顶盒 317万台、420
万台、895万台。公司2007年、2008年、2009年持续三年景为中国最年夜的数字地面机顶盒制造商和出口商,出口市场据有率别离为24%、19.27%、25.61%,全球市场据有率别离为13%、12.14%、18.57%。

2009年中国数字地面机顶盒出口市场首要企业的市场据有率
其他, 31.42% 兆驰股份,
25.61%
创维, 4.15%
迈高, 17.74%
E-TEK,
九州, 9.64% 11.44%数据来历:格兰研究,2010年3月
(3)数字地面机顶盒市场远景及市场容量
①数字地面机顶盒市场远景
数字地面机顶盒首要用于没有有线电视旌旗灯号及卫星电视旌旗灯号的区域吸收当地电视台的节目,还可以用于巴士、出租车、私人车等交通东西在挪动历程中吸收数字电视节目。按照格兰研究统计,2009年,全球的数字地面机顶盒出货量到达4,820万台,比2008年增加39.31%,数字地面机顶盒市场的快速成长同全球首要国度所拟定的由模拟向数字转换规划,并终极遏制模拟旌旗灯号播出时间表相干,详细时间表似下:
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兆驰股份 招股仿单
国度 模拟电视封闭时间 接纳尺度
美国 2009 年 ATSC
加拿年夜 2011年 ATSC
韩国 2012 年 ATSC
墨西哥 2022年 ATSC
德国 2010年 DVB-T
法国 2011 年 DVB-T
英国 2012 年 DVB-T
澳年夜利亚 2013 年 DVB-T
日本 2011 年 ISDB-T
中国 2015年 DTMB数据来历:格兰研究,2009年3月
上述国度提出的封闭模拟电视旌旗灯号播出的时间表,基本上都是针对地面数字电视而言,焦点目的是要收归数字化之后空余出到的名贵无线频谱资源,从今朝列国推进广播数字化进展水平到看,模数转换依然是一个比力持久的事情,列国的停播模拟电视的时间表都有差别水平的推迟。近两年,广播电视数字化在美国 、英国、日本、中国等已经有时间表的国度稳步推进,在更多的国度慢慢启动,英国、美国度庭电视数字化水平别离凌驾80%、60%,跟着全球列国慢慢由标清模拟电视过渡来高清数字电视,可以预见将来全球市场对数字地面机顶盒的需求将连续增加。中国出产的数字地面机顶盒首要是销往美洲和欧洲国度,上述这些地域数字地面电视的连续快速成长为我国数字地面机顶盒厂商创造了比力年夜的市场成长机缘。

中国数字地面机顶盒市场远景广漠,一方面,按照国度广电总局《广播影视科技“十五”规划和2010年前景计划》,2015年我国将彻底遏制模拟电视内容,数字电视节目的普及已成为一定趋向,将来中国 4亿模拟电视用户中有 1.75亿泛博屯子用户需要经由过程数字地面传输体式格局实现数字旌旗灯号笼罩并吸收数字电视节目;另一方面,2009起头,我国规划投入25亿元的财务资金用3来 5年时间设置装备摆设笼罩天下的地面数字电视体系,来2009 年末,将完玉成国 360 个地级市地面数字电视笼罩的体系设置装备摆设,这将带到数万万地面数字电视潜在用户。广电总局规划2010 年上半年,天下所有地级市以上都会将开通地面数字电视,播出包孕央视高清节目在内的多套标清和高清节目。

②数字卫星机顶盒市场远景
数字电视卫星广播从1993年起起头在全球规模鼓起,DVB-S尺度险些为所有
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兆驰股份 招股仿单的卫星广播数字电视体系所接纳。数字卫星机顶盒首要市场包孕印尼、印度、中东、北非,首要用于家庭吸收卫星数字电视。按照格兰研究统计,数字卫星机顶盒是市场范围最年夜的一类机顶盒,2009年全球数字卫星机顶盒出货量到达7,980
万台,同比增加32.12%,占全球机顶盒总出货量的43.92%,跟着全球卫星电视笼罩的地域越到越广,估计将来全球数字卫星机顶盒出货量仍将连结不变增加。

中国数字卫星机顶盒市场近几年才方才起步,中国出产的数字卫星机顶盒首要以出口为主,海内发卖量所占的份额很低。跟着我国数字卫星直播体系开播,那些有线电视无法笼罩的偏远屯子地域或都会中但愿吸收有线电视没有的节目和境外节目的用户将经由过程数字卫星机顶盒吸收数字卫星电视节目。是以,数字卫星机顶盒市场远景广漠。

2010-2011年全球各种数字机顶盒出货量预测似下图:
2010~2011年全球各种数字机顶盒出货量预测图(单元:万台)
30,000.00
20,000.00
10,000.00

2010年 2011年
IPTV 1,950.00 2,680.00
有线 4,460.00 5,420.00
地面 5,250.00 7,120.00
卫星 8,260.00 9,670.00
数据来历:格兰研究,2010年3月
3、视盘机
(1)视盘机市场基本环境
①全球市场基本环境
视盘机是由数字视频技能、数字声频激光唱盘技能与计较机技能相联合而孕育发生的声像设备,首要功效是播放光碟中影戏图像及声音。传统的标清红光视盘机颠末多年的快速成长,近年到市场饱和度进一步提高,有用需求削减,发卖额和产值均呈现负增加,按照赛迪参谋统计,2008 年全球视盘机市场发卖额为 95.5
亿美元,较2007年降落0.4%,较2006年降落6.1%,产量为17,203.2万台,较
2007年降落1.4%,较2006年降落7.7%。

视盘机产物进级换代速率快,型号品种繁多。今朝,视盘机市场正履历以高清蓝光视盘机代替标清红光视盘机为代表的布局调解,因为高清蓝光视盘机和蓝
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兆驰股份 招股仿单光碟片具有容量年夜、图像清楚度和音质更好,放映时间更长、防盗版的加密技能高档长处,可以预见高清蓝光视盘机将很快成为替换标清红光视盘机的新一代视盘机产物。蓝光同盟从2002年6月向外正式公布蓝光尺度,颠末多年的起劲,2008
年2 月东芝颁布发表抛却 HD-DVD 尺度,使得蓝光正式成为新一代的高清视盘机全球尺度,蓝光同盟会员迅速增长至187家,同时,索尼、松下、三星、飞利浦、LG、东芝等公司纷纷将各自研发的蓝光产物推向市场。在泰西、日本等发财国度的高清楚度视盘机与光盘市场,蓝光产物正在迅速普及,据美国咨询机构Futuresource Consulting统计,2009年全球蓝光视盘机总销量到达1,200万台 ,蓝光产物上市后的两年内,蓝光光盘共发卖了2,800万张,而DVD上市后的 2年内才发卖了 1,800 万张。据蓝光同盟统计,2009 年前三季度,美国、日本及欧洲的蓝光光盘销量同比别离增加了183%、180%和200%,在美国市场,2009年前三季度蓝光视盘机总销量为330万台,同比增加了83%,共有1,170万美国度庭拥有了蓝光播放设备,在欧洲市场,蓝光视盘机2008年发卖63万台,同比增加近12倍,蓝光光盘在2008年发卖870万张,同比增加近4倍。

②海内市场基本环境
按照赛迪参谋统计,2008年中国视盘机市场发卖量延续了2007年的下滑态势 ,2008年发卖量为1,517.1万台,较 2007年降落18.6%,较 2006年降落21.7%。中国事全球视盘机财产的出产中间,2008年全球视盘机产量为17,203万台,此中有近 14,287 万台是在中国出产,占全球总产量的 83%。鉴于全球年夜部门视盘机企业把红光视盘机的出产放在中国,可以预见,在蓝光视盘机的出产上,中国还将会成为全球的出产基地。中国出产的视盘机以出口为主,2008 年中国出口视盘机12,680万台,占海内总产量的88.7%。

今朝,蓝光同盟正在鼎力大举进军中国市场,中国已经得到FLLA授权,在中国可以使用有关的尺度与规格到举行开发、出产、发卖蓝光产物和有权使用蓝光标识的厂商现有27家。跟着这些中国本土企业介入蓝光视盘机的出产,可以预见,中国视盘机财产将进入蓝光视盘机时代。

(2)视盘机市场竞争环境
①全球市场竞争环境
今朝,全球视盘机出产商首要是日本索尼、松下、前锋,日本企业在视盘机方面的技能上风较着,拥有年夜量焦点技能专利,因为新一代视盘机的蓝光尺度是
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兆驰股份 招股仿单由日本企业为主导,估计将来日本企业仍将主导和引领全球视盘机技能和潮水的成长。此外,国际企业似韩国的三星,欧洲的飞利浦都掌握着出产视盘机芯片和激秃顶的焦点技能,这些企业出产的视盘机做工精致,功效壮大,价格较高。

本公司 2008年出口视盘机 159万台,此中蓝光视盘机约2万台,公司出口视盘机占天下视盘机出口总量的 1.25%,占全球视盘机出货总量的 0.92%,公司
2009年出口视盘机139万台,此中蓝光视盘机7.48万台,蓝光视盘机全球市场据有率到达 0.62%。公司出口的视盘机警活集成 DVB-T、DVD、PVR 等功效模块,经由过程这些功效组合,餍足用户个性化、差异化需求。

②海内市场竞争环境
中国有靠近1,000家视盘机出产商,市场竞争比力猛烈,海内品牌在中国视盘机市场占领主导职位地方,2008 年销量占比约为 87%,海内品牌似 TCL、步步高、万利达、厦新、金正、新科、杰科、华录、德赛视听等占领较年夜市场份额。活跃在中国视盘机市场的外国品牌包孕索尼、飞利浦、松下、LG、前锋等,方针首要集中在高真个视盘机产物上。虽然外国品牌总体分量不年夜,但多数主攻高端市场 ,必然水平上主导着中国视盘机产物的成长标的目的。

公司于 2008 年 5 月得到 FLLA 授权,成为海内首批得到蓝光同盟授权的 11
家本土企业之一,被许可使用有关的尺度与规格到举行开发、出产、发卖蓝光产物和使用蓝光的标识。虽然今朝已有27家海内企业得到该项授权,但落伍入企业的蓝光视盘机今朝还处于根蒂根基研发阶段,相干的专利也在申请中,比本公司掉队6~12个月。本公司自创立以到就很是正视各项专利技能,今朝基本已经完成所有蓝光视盘机专利技能的申请,各项蓝光技能瓶颈已获得慢慢解决,在行业内处于领先职位地方。

(3)视盘机市场远景及市场容量
蓝光视盘机是替换红光视盘机的新一代视盘机产物,跟着 2008 上半年以索尼为首的蓝光阵营征服了东芝为首的 HD-DVD 阵营,颁布发表蓝光正式成为新一代的高清视盘机全球尺度,蓝光视盘机市场在 2008 年下半年起头周全启动,2008-
2009 年全球蓝光视盘机发卖量别离为 500 万台和 1,200 万台。今朝,限定蓝光产物迅速普及的最年夜制约是其较高的价格,凡是蓝光视盘机是红光视盘机价格的
6 倍摆布,蓝光光盘是红光光盘价格的 15 倍摆布,但跟着蓝光技能逐渐成熟,由本来的两三个芯片或者四个芯片节制电路成长来将来的单芯片节制电路,蓝光
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兆驰股份 招股仿单产物出产成本将年夜幅降低,其发卖价格将快速降落,似2009年第一季度蓝光视盘机平均售价由上年同期的393美元下滑至261美元,跌幅近34%,2010 年蓝光视盘机平均售价可能进一步下滑至 100 美元,与高端红光视盘机的价格相差无几。

跟着高清液晶电视的日益普及、消费者对于高清画质需求的提高和蓝光产物价格不停降落,全球蓝光视盘机市场将进入快速增加期,蓝光视盘机代替红光视盘机的速率将远快于红光视盘机代替VCD的速率。因为蓝光视盘机是高端技能产物,价格较高,今朝其市场首要在日本、美国、欧洲、澳年夜利亚等发财地域,但跟着消费潜力伟大的中国市场的需求开释,估计三年之后中国市场蓝光视盘机需求量将跨越日本。

2010-2012年全球蓝光和红光视盘机市场份额预测似下图:
2010~2012年全球蓝光和红光视盘机市场份额预测
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2010年 2011年 2012年
蓝光视盘机 12% 22% 35%
红光视盘机 88% 78% 65%数据来历:Futuresource
(四)影响行业成长的有利和倒霉因素
1、有利因素
(1)技能前进鞭策财产进级
今朝,消费电子产物技能进级不停激发财产布局调解,包孕以高清蓝光视盘机代替标清红光视盘机为代表的视盘机财产布局调解、以数字广播技能代替模拟广播技能为代表的数字机顶盒财产布局调解、以液晶电视代替CRT电视为代表的彩电财产布局调解、以高密度存储技能和新存储介质技能为代表的媒体播放机财产布局调解、以数字音视频编码技能和新型存储技能为代表的便携多媒体音响财产布局调解,以及数字家庭和挪动多媒体营业等新型应用带到的财产成长机缘。

(2)行业整合将继续,财产范围将进一步集中
2008 年,因为原质料价格年夜幅度颠簸和美国次贷危机所激发的全球经济危
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兆驰股份 招股仿单机,使得全球宏不雅经济呈现重年夜变化,一些范围较小,产物附加值较低,谋划办理不善的中小消费电子企业陆续遭来裁减,行业的并购与扩张激发新一轮的行业洗牌。将来行业的资源将继续整合配置,财产范围将进一步集中,这有利于优化全球消费电子行业的出产和谋划情况,进而促进整个消费电子财产布局的优化。

(3)海内杰出的财产成长情况
在已往的30年时间内,中国GDP的年复合增加率维持在10%摆布,虽然2008
年起头全球经济场面地步呈现恶化,但面临形势的成长变化,中国当局陆续出台了一系列的调控政策,首要包孕10项办法促进经济增加;投资4万亿扩年夜内需,出格是2009年2月1日起“家电下乡”正式在天下周全推广;8项办法落实适度宽松的钱币政策;2008年以到持续4次提超出跨越口退税率,调解了3,770项产物的出口退税率,表白国度鼓动勉励出口不变成长的政策导向。这些调控政策将包管将来国平易近经济的稳步增加,为中国消费电子财产的连续稳步成长供给有利保障。

党的十六年夜明确提出了要“以信息化动员工业化,以工业化促进信息化,优先成长信息财产,在经济和社会范畴广泛应用信息技能”。别的,数字电视财产也已正式列为国度的战略性财产,并在财务、投资、尺度制订等方面赐与较年夜搀扶和政策倾斜。国平易近经济和社会信息化的鼎力大举推进,为信息技能的广泛应用和信息财产的纵深推进供给了伟大的成长空间。

近年到,各地域部分对消费电子财产重要性熟悉不停深化,鼎力大举搀扶消费电子财产的成长,似各地提出建“数字省”、“信息港”、“硅谷”、软件园、微电子园区等,把消费电子财产作为支柱财产加以培育和撑持,无疑给消费电子财产的成长带到新的活力和朝气。

(4)海内集群不停形成,协作效应不停提高
颠末 20多年的成长,中国消费电子财产布局不停完美,已形成了以整机企业为龙头、配套齐备、品种繁多的消费电子财产出产系统。在区域漫衍上,开端形成了以广东省为中间的“珠三角”消费电子财产集群,以沪、浙、苏为中间的“长三角”消费电子财产集群,以京、津为主轴的“环渤海”消费电子财产集群这三个财产集群的消费电子财产产值范围占来天下整个消费电子总产值的90%以上。消费电子财产集群的形成,有利于提高与外洋制造商的合资互助,快速晋升自身的技能程度和办理能力,有利于提高消费电子财产的区域合理化程度,有利于市场的有序竞争和专业化程度的提高。

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兆驰股份 招股仿单
2、倒霉因素
(1)海内产物与技能尺度制订宽松且不实时,影响产物的出口竞争力
海内消费电子产物的技能尺度缺掉与制订掉队制约着产物的出口。尺度缺掉与制订掉队首要体现在技能尺度总体程度偏低、制订周期长、尺度老化,跟不上市场的变化和企业的需求,餍足不了经济布局调解、规范企业举动、提高产物质量的成长要求。中国消费电子行业尺度数目在国际消费电子行业尺度总量中所占比例还不来 5%,这直接影响来中国出口产物的国际竞争力,也成为其他发财国度和组织设置停滞的首要缘故原由。

(2)海内财产对外依存度高
中国事全球消费电子产物的制造中间,却不是创造中间。在消费电子产物的上游零部件方面,中国的产物对外洋的依赖水平很强,似在液晶电视上,中国液晶电视制造企业年夜部门都要摘购外洋企业的液晶屏,这就在必然水平上制约了财产的成长和盈利能力。而在制品发卖商,中国首要以出口为主,也年夜量依赖出口 ,似 2008 年中国视盘机出口量占视盘机总销量的 88.5%,液晶电视出口量占液晶电视总销量的75.4%,跟着将来2-3年全球其他经济体的不确定性和泰西商业掩护主义的盛行,中国消费电子产物出口市场将碰面临更年夜的压力。

(3)人平易近币汇率将对产物出口孕育发生重要影响
在已往的三年多时间里,人平易近币对美元汇率出现上行的总体趋向。因为促使人平易近币升值的基本因素,似商业顺差等并未呈现较着变化,是以估计将来人平易近币升值的趋向不会转变。当人平易近币升值时,海内出口产物在国际市场的价格上风将被减弱,影响出口产物的价格竞争力。

(4)全球金融危机影响
由美国次贷危机而激发的全球金融危机,使国际经济形势急剧恶化,导致从
2008 年起头全球经济增加速率放缓,也使消费者对经济远景遍及持灰心立场,市场需求不旺。与此同时,中国、印度等新兴市场国度也卷入了这次金融危机,市场需求放缓,范围扩张减速。虽然2009 年下半年起头,全球经济起头稳步苏醒,但全球消费电子财产的将来仍布满了挑战。

(五)进入本行业的首要停滞
1、研发投入形成行业进入停滞
消费电子技能日益融合,产物不停翻新,要求出产企业必需不停开发出新产
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兆驰股份 招股仿单品以餍足泛博消费者的需求,这就需要各企业加年夜研发投入,以提高自身的竞争力,似韩国三星2007年研发投入90亿美元,相当于昔时发卖收入的9%。很多中小企业底子没有能力投入,也就无法进入消费电子范畴。在将来,研发投入高、产物更新快、焦点研发职员缺乏,将成为新企业进入消费电子范畴的首要停滞。

2、严酷的产物品质认证尺度
出于环保、安全、质量等方面的思量,世界列国都对消费电子产物拟定了严酷的产物品质认证尺度,出格是环保尺度更成为消费电子企业的重点存眷点,似欧盟接踵公布实行环保法律ROHS。企业的产物必须取得入口国的产物环保、安全 、质量认证才气够出口来该国。为此,企业需投入年夜量的资金并配备专门职员,向各入口国申请认证并维持认证。因为发财国度产物质量尺度更新频仍,新的认证项目不停推出,给成长中国度的出口商业增长了难度,提高了这些国度的电子产物出口来欧盟、美国的技能停滞和绿色停滞,给企业带到维持认证的分外成本。是以,取得方针市场的产物认证成为新企业进入本行业的首要停滞。

3、发卖收集与客户资源
国际发卖收集构建坚苦组成了新企业进入的市场停滞。一方面,国际发卖收集的成立和完美、相当数目的优质客户资源的堆集需要较永劫间才气完成,进步前辈入企业在这方面会形成较着的先发上风;另一方面,国际发卖收集的成立成本很高,而维护成真相对较低,进步前辈入企业一旦和国际年夜客户成立起不变的互助关系 ,新进入企业将较难争取其市场份额。

4、出产范围停滞
因为中国消费电子产物首要以出口为主,对外洋的依赖水平很强,而外洋客户年夜多为国际晓名企业,要得到他们的订单必需颠末多方面的认证,而认证的先决前提又必需要求具有必然的出产范围,这组成了新企业进入消费电子行业的出产范围停滞。

5、专利费停滞
因为消费电子产物的焦点技能产权都由外洋公司持有,中国的消费电子产物出口来欧盟,美国,日本等国度都要缴纳高额的专利用度,外洋企业收取高额专利费的压力是新企业进入消费电子行业的停滞之一。

(六)行业技能程度、谋划模式及行业生命周期
1、行业技能程度
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兆驰股份 招股仿单
全球消费电子行业的成长正逐渐从传统的 3C 融合成长,既计较机
(Computer)、通讯(Communication)与消费(Consumer),迈向包孕整合性功效
(Consolidation)、技能商品化(Commodity)与消费者困惑(Consumer confusion)的新的3C。新3C详细体现为,消费电子将朝向具有多媒体整合的功效成长,似电视机产物综合了视盘机刻录或硬盘存储功效,WIFI、蓝牙等无线收集也从已往在小我私家电脑、条记本电脑上的应用,转向年夜幅应用于液晶电视无线吸收、视盘机播放器、数字多媒体音响与家庭影院等家庭娱乐产物。

数字化、收集化、智能化、多功效一体化技能成为消费电子产物的主流技能特性,各类技能的彼此渗入促进了产物和财产边界日趋恍惚。电视机制造业将继续快速完成由传统的CRT电视向液晶电视转型的技能进级历程。数字化也是机顶盒的首要成长趋向,将来几年内,家庭用户将寄托数字机顶盒、液晶电视和视盘机组建新观点的家庭影院,实现电视、影戏和收集浏览等多种功效。

2、行业谋划模式
今朝,海内消费类电子行业首要的谋划模式有三种:第一,自有品牌,自立出产,以 TCL、长虹为代表;第二,自有品牌与贴牌(OBM/ODM)相联合的谋划体式格局,以九洲、同洲电子和本公司为代表;第三,自立出产,贴牌发卖(ODM/OEM)。

3、行业的周期性、季候性特性
全球消费电子行业各细分产物的生命周期可以用下图到申明:资料来历:赛迪参谋《2008-2009年中国消费电子财产成长研究年度总陈诉》
从图中的各细分产物的生命周期到看,视盘机市场今朝正处于成熟期,跟着传统红光视盘机向蓝光视盘机的技能进级换代,全球市场对蓝光视盘机的需求将获得开释;数字机顶盒和液晶电视市场今朝正处于快速发展期,跟着以数字广播
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兆驰股份 招股仿单技能代替模拟广播技能和以液晶电视代替CRT电视带到的新的成长机缘,数字机顶盒和液晶电视的市场潜力伟大。

因为今朝消费电子产物已经成为人们糊口中必不成少的糊口消费品,需求具有必然的刚性,是以消费电子行业没有较着的季候性。

(七)上下流行业成长对消费电子行业的影响
消费电子行业的财产链布局可以用下图到申明:资料来历:赛迪参谋《2008-2009年中国消费电子财产成长研究年度总陈诉》
消费电子行业的上游行业是半导体设备与电子元器件,海内消费电子行业今朝还不具备完备的财产链,外洋企业掌握着出产要害原质料和零部件的焦点技能,上游年夜部门要害原质料和零部件需要从外洋入口,是以,上游行业要害原质料的价格变更对海内消费电子企业的利润空间有重年夜影响。但跟着中国当局、企业、科研机构踊跃结合起到,加年夜对消费电子行业的要害技能的研发和上游财产链的掌控,似 2008 年中国彩电企业起头自立研发出产液晶屏,削减对上游外洋液晶屏厂商的依赖,可以估计将来上游首要原质料的价格变更对海内消费电子企业业绩的影响将逐渐降低。

消费电子行业的下流是各级经销商和终端客户。全球宏不雅经济景心胸、消费者可支配收入状态、消费者的消费偏好等因素影响消费者的消费需求,进而影响消费类电子行业的产物发卖。

(八)首要产物入口国的政策
1、欧盟
欧盟于2003年1月27日经由过程了《关于在电子电气设备中限定使用某种伤害物
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兆驰股份 招股仿单的指令》(RoHS 指令),要求在入口的电子电气设备中不得含有六种有害物质(铅 、汞、镉、六价铬、多溴联苯和多溴二苯醚),该指令于2006年7月正式实行。公司早在2005年公司建立时就着手按RoHS 指令的要求组织产物的出产,并已于2005
年下半年得到RoHS(欧盟绿色环保认证),2005年至今本公司所有的消费类电子产物均已切合RoHS 指令要求,在海内偕行中处领先职位地方。是以,RoHS 指令不合错误本公司组成技能停滞或商业壁垒。

2、美国
为了鞭策数字化电视的进程,美国当局决议在2009 年前停播原有的模拟电视,并财务拨款让美国各个家庭可以申请两张采办劵用于ATSC 数字机顶盒,每张采办劵相当于现金40美元,经由过程以上办法鞭策美国ATSC数字机顶盒的普及。

3、韩国
韩国消费类电子产物不设配额限定,实施自由入口政策,韩国对安全、环保等方面的要求与海内基本一致,不存在特殊要求。

三、刊行人在行业中的竞争职位地方
(一)刊行人的行业职位地方
本公司是一家专业从事家庭视听消费类电子产物研发、设计、出产、发卖的高新技能企业,位列2008年(第22届)电子信息百强企业第94位。本公司于2005
年头建立,成长十分迅速,现拥有液晶电视、数字机顶盒、视盘机和多媒体音响四年夜系列、300多个型号的产物,是海内发展性较好的家庭视听消费类电子产物制造企业之一。2007年,公司被评为“深圳市高新技能企业”和“深圳市工业百强企业”;2008年被评为工业和信息化部“2008年(第22届)电子信息百强企业”、深圳市首批“国度级高新技能企业”、“2006-2007年度广东省百强平易近营企业”、“深圳市效益百强工业企业”。

公司产物以出口为主,近三年产物外销比例均连结在70%以上,在详细的细分市场:公司 2007-2009 年别离出口数字地面机顶盒 317 万台、420 万台、895
万台,2007年、2008年、2009年持续三年景为中国最年夜的数字地面机顶盒制造商和出口商,出口市场据有率别离为24%、19.27%、25.61%,全球市场据有率别离为13%、12.14%、18.57%。

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兆驰股份 招股仿单
公司从2007年起起头批量出产液晶电视,是海内发展较好的液晶电视出产企业之一,2007年出口液晶电视37万台,占天下出口总量的1.66%,全球市场据有率0.56%;2008年发卖液晶电视40万台,全球市场据有率0.44%,此中出口27.4
万台,内销12.6万台;2009年发卖液晶电视105万台,同比增加跨越150%,全球市场据有率晋升至0.75%,此中出口55万台,内销50万台,内销市场增加迅速。

公司于2008年5月得到FLLA授权,是海内率先得到授权的十一家本土企业之一。公司2009年出口蓝光视盘机7.48万台,蓝光视盘机全球市场据有率到达
0.62%。

(二)刊行人的竞争上风
1、产物上风
(1)完备的产物系统、不停更新的产物布局
公司专注家庭视听消费类电子市场,现拥有液晶电视、数字机顶盒、视盘机和多媒体音响四年夜产物系列、300多个型号的产物,形成了相对完备的产物系统。针对消费类电子产物生命周期较短,产物更新速率较快的特点,近三年到,公司首要产物的开发周期平均节制在一年以内,现有产物的进级周期平均节制在半年以内,出格是数字机顶盒产物,三年内履历了六代产物的更新换代。同时,公司围绕焦点技能不停举行产物线的延长和扩展,似2007年公司起头出产液晶电视,进一步完美了公司的家庭视听产物系统。富厚的产物布局一方面可以餍足国际年夜客户“一站式”摘购的需求,使公司采用年夜订单的能力年夜年夜增加,近三年公司年夜客户数目连续增长,客户质量不停晋升,似2008年飞利浦、TCL初次成为公司的客户,另一方面使公司具备较强的抵御单个产物市场颠簸危害的能力,包管公司的整体盈利程度连续、不变地提高。

(2)产物高集成化、多功效化、差异化
公司掌握,在产物开发上擅长将多个产物系列的功效和技能彼此渗入、相互融合,将DVB-T、DVD、PVR、WIFI等功效模块矫捷的集成在产物内,经由过程这些功效组合,踊跃开发有市场针对性及餍足用户个性化、差异化需求的产物,公司在国际市场中率先推出了以集成 DVB-T、DVD、液晶屏、音箱、Ipod、收音的便携式一体机、带视盘机的标清数字地面机顶盒为代表的高集成化、多功效化、差异化和绿色安全低功耗化的家庭视听消费类电子产物,连续引领新的消费趋向。截
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兆驰股份 招股仿单至今朝,公司382个型号的产物中已有261个型号的产物涉及多个产物系列技能和功效的联合,似2007年公司在全球首个推出集成DVB-T、DVD、液晶屏、音箱 、Ipod、收音的便携式一体机产物,该产物具有高集成度、多功效化、高性价比、体积小、便于携带等特点,近三年内累计销量到达80万台,今朝已经垄断此类产物的全球市场。该产物的差异化特点似下图所示:
(3)切合国际尺度的产物品质
☆ 公司成立了切合国际尺度的出产系统,公司的出产设备、实验举措措施、产物检测举措措施等均切合国际年夜客户的质量办理系统审核尺度,确保公司产物机能优良、质量不变,公司四年夜产物系列均顺遂经由过程全球电子产物认证、欧盟电子产物认证 、美国电子产物安全认证、美国电子产物电磁辐射认证、欧盟绿色环保ROHS 认证等国际认证。公司产物属于海关高新技能企业产物,实施零关税,增值税全退税。公司出产的标清 ATSC数字地面机顶盒是海内首个经由过程美国国度电信和信息办理局(NTIA)机构认证,并得到美国当局数字电视转换盒补助券撑持的产物。

2、技能上风
公司自设立以到,一直对峙走自立立异门路,现有研发工程师115人,首要从事家庭视听消费类电子产物的自立研发和技能立异,产物研发程度和质量检测能力在行业内居领先职位地方。公司是国度级高新技能企业,享受相干的政策撑持。

(1)完备的技能系统
公司谙练掌握数字音视频技能、数字旌旗灯号解和谐信道解码技能、数字声频激光唱盘技能、数字加密技能,同时在蓝光、高清范畴堆集了富厚的经验和技能,
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兆驰股份 招股仿单已形成较为完备的消费电子技能系统,在行业内具有较着的技能上风,可以或许综合应用这些技能开发出高集成度、多功效化、差异化的产物。似公司液晶电视主打产物集成 DVB-T、DVD 的数字液晶电视,该产物集成数字机顶盒和视盘机,可以吸收数字电视节目,播放碟片似DVD、CD,是多种焦点技能综合应用的结果。

公司在数字机顶盒的技能研发上处于行业领先职位地方,一方面,公司研发职员认识国际产物尺度,谙练掌握标清、高清、MPEG2、H.264 等各种旌旗灯号的编码与解码技能,经由过程重复实地测试,研发职员解决了因为欧洲列国家之间交互性尺度、CI/CA(通用接口和前提吸收)、数字电视软件版本差别而造成的产物不兼容问题,使得公司产物可以在欧洲列国通用;另一方面,经由过程与芯片原厂成立精密的互助关系,公司实时驾驭当前业界的技能动态,使产物的功效和技能程度始终连结走在行业前列,值得一提的是近三年到公司研发职员已完成六代数字机顶盒产物的技能优化进级,连续革新产物的机能和质量。

公司的技能储蓄项目似 IPTV高清数字液晶电视、高清数字地面机顶盒是按照国际上最新的技能、尺度、设备的成长标的目的所做的前瞻性研究,是公司在将来几年内连续连结技能领先的包管。

(2)与市场成长趋向相联合,高效率完成市场开发
因为公司属于外向型企业,公司一直对峙以国际市场需求为导向组织价值创造型的产物研发事情,并实时跟踪国际消费电子技能的成长趋向,驾驭技能成长动向。以公司蓝光视盘机产物演进历程为例:
成长趋向 索尼 兆驰股份
索尼于7 月在全球初次推出第一代蓝 熟悉来蓝光视盘机的伟大市场远景,
光视盘机,与东芝 3月投放市场的HD- 起头从事红光视盘机转向蓝光视盘机
2006年
DVD视盘机睁开竞争 的研发,同年掌握蓝光视盘机焦点技

索尼于 7 月推出第二代蓝光视盘机, 被全球蓝光同盟选为会员,被许可生
售价更低,体积更小,同时兼容DVD、 产和发卖蓝光视盘机,昔时9月在柏
2007年
CD播放 林(IFA)电子展展示第一代蓝光视盘

东芝遏制开发HD-DVD,索尼蓝光格局 昔时 3 月正式推出第一代蓝光视盘
成为高清视盘产物同一格局。索尼于3 机,兼容DVD、CD播放;昔时9月推
2008年 月推出第三代蓝光视盘机,撑持高清 出第二代蓝光视盘机,带 USB 接口,
文件储存传输及 Windows Vista 和 可下载收集视频播放,成本低于国际
Windows XP操作体系 同类产物
索尼于10 月推出第四代蓝光视盘机, 推出单芯片、超薄蓝光视盘机,加速
2009年 仅需6秒即可快速启动,是今朝全球 视盘机启动速率,仅需 10秒即可启动
蓝光视盘的最快启动速率
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兆驰股份 招股仿单
从蓝光视盘机产物的演进历程可以看出,公司的技能成长趋向和产物研发进度基本与外洋一流品牌连结一致,表白公司实时驾驭住红光视盘机转向蓝光视盘机产物每一次进级换代所带到的机缘,表现出公司自立立异的焦点竞争力。

(3)产物零部件设计尺度化,充实阐扬摘购上风、出产上风
公司在产物零部件设计上只管即便尺度化,一方面,公司接纳单板设计到包管产物的一致性与不变性,从而制止了多模块环境下毗连器件所造成的各类滋扰;另一方面,尺度化的部件设计可以降低产物摘购成本和制造成本,似公司200多个型号产物只有6款机箱外壳,通用化水平很高,在摘购历程中可以做来多量量订购,议价能力强。

(4)自行开发主动化测试、组装设备,提高出产效率、降低成本
公司于 2009年自行开发出一套主动化产物测试、组装设备,年夜年夜提高了生
产效率并降低了出产成本,公司使用该主动化设备前后各项指标对好比下:
出产项目 出产模式 出产占用工人人数 时间节流 成本改善
原模式 24人
烧录(单元:每间烧录房) 4.5倍 38.4万元
主动化模式 8 人
原模式 8 人
基板测试(单元:每条测试线) 4倍 14.4万元
主动化模式 2 人
原模式 6 人
组装测试(单元:每条测试线) 3倍 9.6 万元
主动化模式 2 人
公司使用该主动化设备前后图示对好比下:
出产项目 原模式 主动化模式烧录测试
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兆驰股份 招股仿单组装
3、国际营销能力上风
今朝,公司海外发卖部拥有一支25人的专业营销团队。从受教诲水平看,本
,科以上学历22人,,整体本质较高;从语种布局看,拥有英语、法语、德语、西班牙语、韩语等多个语种的人才,可以或许餍足到自多个区域户的办事需要;从专业布局看,拥有国际商业、市场营销、计较机、电子和其他相干专业的人才,具有较强的专业互补上风,促进了国际营销营业的开展。

公司自设立以到,连续到场海内外各类晓名生意业务会、博览会,似喷鼻港电子展 、德国柏林IFA国际消费类电子展 、美国拉斯维加斯CES电子展、迪拜CABSAT电子展、荷兰阿姆斯特丹IBC广播电视设备展等。经由过程踊跃参展,公司实时网络国际市场的最新资讯,相识行业成长的动向,交风行业的出产状态、发卖动态和产物信息等,为公司新产物开发设定标的目的。

4、客户上风
公司产物远销欧洲、美洲、亚洲、年夜洋洲等60多个国度和地域,成立了不变的发卖收集和发卖激励机制,与国际海内晓名企业连结了杰出的互助关系,在国际消费电子ODM业界具有较高的晓名度和杰出的诺言度。公司的客户类型可分为品牌制造商、经销商和连锁零售商,此中具国际影响力的客户似下:
客户类型 客户名称
DAEWOO(韩国年夜宇)
TT(新加坡最首要的消费类电子产物制造商和商业商,自有品牌为AKIRA)
TCL(中国最年夜的消费类电子企业集团之一)品牌制造商
PHILIPS(飞利浦,全球最年夜的电子公司之一)
SIEMENS(西门子,全球最年夜的电气和电子公司之一)
TOSHIBA(日本东芝)
SIEMSSEN ELECTRONICS(全球领先的消费类电子产物经销商)
ENGEL(西班牙闻名入口商)经销商
ADMEA(法国闻名入口商)
TELESYSTEM ELECTRONICS(意年夜利闻名入口商)
CARREFOUR(家乐福,全球第二年夜零售集团)
连锁零售商 TESCO(全球三年夜零售企业之一)
WORLDWIDE(西班牙最年夜的连锁零售商)
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KESA(欧洲第三年夜电子产物零售商)
WOOLWORTHS(澳年夜利亚最年夜的连锁零售商之一)
优质的客户群包管了公司营业的稳健、连续增加。

5、办理及效率上风
(1)专业、不变的高层办理团队
公司的高层办理职员均在消费电子行业事情多年,在出产谋划方面堆集了富厚的经验。公司董事长顾伟师长教师出格注意与国际进步前辈偕行的交流与互助,每年均摆设高层办理职员出国考查进修,以精确驾驭本行业的国际成长动态和趋向,提高决议计划的精确性和前瞻性。

(2)进步前辈的ODM/OBM出产办理程度
公司具有富厚的消费电子产物ODM出产经验,与多家国际晓名公司连结持久不变的产销互助和技能互助关系,慢慢成立了与国际接轨的产物出产质量监视系统,2006年11月经由过程ISO9001:2000质量办理系统认证,2008年11月经由过程ISO14001:2004情况办理系统认证。经由过程借鉴外洋进步前辈的出产办理体式格局,公司慢慢形成了一整套规范化、尺度化、流程化、可复制的出产办理轨制,有利于餍足公司不停扩年夜出产范围的办理要求。

(3)严酷的国际商业风节制度
公司设立专门的风控部,由公司总司理直接卖力,风控部拟定严酷的风节制度,从源头上节制国际商业中涉及的各种危害,例似,公司要求客户必需指定全球前50名的货代公司作为国际商业的货运代办署理,从而年夜年夜降低了货代公司在客户未付款的环境下向客户发货的违约危害,节制了货款无法收归的危害。

(4)高效的办理系统
公司充实正视信息技能的应用,阐扬计较机、智能设备和互联网的上风,晋升公司整体运作效率。自建立以到,公司就导入神州数码公司的ERP体系,对公司的出产制造、供应链、发卖、财政等各个重要环节的事情举行一体化的计较机信息办理。2006 年,公司又着手成立了OA体系,实现了公司内部各部分之间的协同办公和信息共享。以上信息化办理手段的运用年夜年夜提高了公司的运作效率,使出产运行从质料进厂来产物出库始终处于受控状况,既确保了产物质量和交货期,又为公司成本办理和产物研发供给体系撑持。2009年,公司应收账款周转率 、存货周转率别离到达16.78次、8.30次,周转率程度较高,这是公司办理及效率
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兆驰股份 招股仿单上风的集中表现。

(三)竞争劣势
公司的竞争劣势首要体现为:
起首,与国际一流消费电子产物出产企业比拟,公司在出产范围、技能程度 、研发能力、资金实力等方面还存在必然的差距,出格是跟着公司营业范围的不停扩年夜,公司将面对本钱实力不足、高端人才紧缺、产物快速替换的挑战。

其次,公司的出产制造体系在海内消费电子行业处于前列,但因为受出产园地的制约,公司产能的增加速率远不克不及餍足市场需求,产能紧张不足已经成为限定公司成长的首要制约因素。

(四)首要竞争敌手的扼要环境
本公司家庭视听消费类电子产物在液晶电视、数字机顶盒、视盘机三年夜范畴的首要竞争敌手环境似下:
序号 产物种别 首要竞争敌手
1 液晶电视 冠捷、瑞轩、雅佳
2 数字机顶盒 九州、创维数字、同洲电子
3 视盘机 华录、德赛视听
1、台湾冠捷科技集团(冠捷)
冠捷建立于1967年,专注设计及出产各种型桌面计较机监督器及液晶电视,是台湾最年夜的彩电代工企业和外销厂商。冠捷于一九九九年十月在喷鼻港及新加坡两地同步上市,至今成为全球最年夜的液晶电视制造商,在中国市场据有重要职位地方 。今朝冠捷在北京,福清,武汉,宁波,姑苏均有分厂。2007 年冠捷代工出产液晶电视405万台,全球市场据有率达6.18%。(资料来历:www.tpvholdings.com)
2、台湾瑞轩科技科技株式会社(瑞轩)
瑞轩建立于 1984年,专注设计及出产年夜尺寸液晶电视和等离子显示器等多媒体数码产物,在液晶电视制造上,全球可达年产量300万台以上,创造产值达
100 亿人平易近币以上。瑞轩从 2005 年起头为美国 Vizio 公司旗下的品牌 Vizio 代工液晶电视,Vizio 今朝在北美发卖的液晶电视有九成以上都是由瑞轩所代工。瑞轩液晶电视首要出产基地在台湾湖口厂和海内姑苏。2007 年瑞轩代工出产液晶电视180万台,全球市场据有率达2.75%。(资料来历:www.amtran.com.tw)
3、雅佳电子(中国)有限公司(雅佳)
雅佳建立于2003年,是日本赤井电机股份有限公司(AKAI ELECTRIC CO.,LTD.)
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兆驰股份 招股仿单在中国的子公司,专注设计及出产液晶电视,今朝拥有 20条 SMT出产线,装备了世界最进步前辈的松下CM602超高速设备。先后与东芝、三星、夏普、日立、等国际品牌开展ODM/OEM互助。2008年雅佳代工出产液晶电视75万台。(资料来历:www.akai.com.cn)
4、四川九州电子科技株式会社(九州)
九州建立于 2000年,是我国最早致力于数字电视财产成长的企业之一,也是中国最早举行数字机顶盒产物开发的厂家之一。今朝开发的首要产物有DVB-C、DVB-S、DVB-T 的数字电视机顶盒系列。产物远销英国、德国、法国、意年夜利、西班牙、印尼、印度、越南、新加坡、澳年夜利亚、中东、北非等国度地域。2008
年, 九 州 数 字 机 顶 盒 的 年 生 产 能 力 达 来 800 万台 。 (资料来历:www.jiuzhoutech.com)
5、深圳创维数字技能株式会社(创维数字)
创维数字建立于2002年,是创维集团旗下以研发、出产、发卖数字电视前端和终端产物为主之高新技能企业,是海内最早从事数字电视研发的企业之一。创维数字已开发出具有完全自立常识产权的DVB数字电视吸收(系列产物)等多个系列几十款数字视听产物,并为有线电视运营商供给周全的数字化解决方案。近年到一直连结着30%摆布的海内数字电视机顶盒市场据有率。(资料来历:www.skyworthdigital.com/cn)
6、深圳市同洲电子株式会社(同洲电子)
同洲电子建立于1994年,是海内最早研究开发数字电视机顶盒的厂家之一,拥有海内最年夜的数字电视研发步队,首要产物数字电视机顶盒全数自行设计、出产,拥有自立常识产权。销量比年位于天下前列,已成为海内外晓名品牌。今朝同洲电子产物已经出口来印度、印尼、中东、北美、北非等国度和地域。2008
年,同洲电子数字机顶盒年产量到达500万台以上。(资料来历:www.coship.com)
7、中国华录集团有限公司(华录)
华录建立于 2000年,首要产物有红光、蓝光视盘机、液晶投影机、家庭影
院等。华录是国际蓝光同盟孝敬级会员中独一的中国企业,华录今朝已成立了
包孕蓝光的节目源编纂中间、母盘建造、碟片复制、播放终端以及要害零组件
等在内的完备财产链。(资料来历:www.hualu.com.cn)
8、惠州市德赛视听科技有限公司(德赛视听)
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兆驰股份 招股仿单
德赛视听为惠州德赛集团有限公司下属子公司,现有30多万平方米的现代化厂房,30多条组装出产线,8条SMT出产线,各种阐发查验仪跨越400台,年综合产能达1000万台套,是中国最具范围的年夜型消费电子产物制造基地之一。德赛视听视盘机得到了国度免检、中国名牌、广东名牌等多项声誉称呼。(资料来历:www.chinadesay.com)
四、刊行人的主业务务
(一)首要产物的用途
详见本招股仿单本节“一、刊行人主业务务及其变化环境”之“(三)首要产物功效及应用”。

(二)出产工艺流程
本公司出产的各类家庭视听消费类电子产物具有大抵不异的出产工艺,详细工艺流程似下:
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兆驰股份 招股仿单
上接①处
到料 AI插件 ② 上接②处
下接③处 ③
堆栈发料
原质料暂收
手工插件
组装
IQC查验 根据PMC工单 维修
要求来堆栈
NG
OK 领料 QC全验 半制品测试
NG
标识、入库
组装后盖底座
波峰焊
和镜片
堆栈发料
执焊
通电老化
PCB板烘烤 NG
维修
QC外不雅全检
NG
SMT贴片 维修 打高压
OK
OK
NG NG
功效QC全检
NG
QC全验 功效测试
OK
OK OK
NG
QA半制品抽检
归流焊 NG 外不雅查抄
OK
补焊
OK
QC全验
NG 半制品入库 包装

OK NG
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② 品
QA抽验 下接③处 NG 入
① 制品 QA抽查察
OK 下接②处 院 库
OK
兆驰股份 招股仿单
(三)首要谋划模式
1、谋划模式
公司的首要谋划模式为ODM,该模式又分为“菜单式”和“量身定做”营销两种体式格局:
(1)“菜单式”营销
公司研发和发卖职员经由过程对方针市场举行调研,就方针消费群、发卖通道、卖点、功效、价格、产物趋向等举行详尽阐发,将公司的技能开发与市场需求精密联合,使技能开发办事于市场,办事于客户,开发出具有集成化、多功效化的消费电子产物,然后由客户抉择下单后公司举行出产,产物出产完成后贴上客户的品牌发卖给客户。是以,在此体式格局下,公司是经由过程产物集成的高技能附加值获取利润。

焦点竞争力:产物集成的高技能附加值
技能立异
消费者 ☆整合液晶电视的 新产物 样品 客户 按客户
价值和 视频显示技能 外不雅和 试制 选购 订单批
市场需 ☆机顶盒的数字电视 功效设 样品 量出产
求阐发 吸收技能 计
☆视盘机的碟片播放技能
功效整合
例似,公司经由过程对欧洲消费电子产物市场的调研后相识来:泰西学生消费群体对多媒体咨询娱乐需求较年夜,但因为受经济前提限定,导致其对液晶电视、视盘机等零售价较高的消费电子产物采办力不足。为此,公司依附不停的技能攻关 ,乐成将数字电视吸收、碟片播放、液晶屏显示、Ipod功放等功效有用的整合在一路,开发出具备上述功效的集成一体化产物,该产物功效齐备、零售价较低、体积小、便于安顿,近三年内累计销量到达80万台,深受泰西学生消费群体接待。

(2)“量身定做”产物
公司按照品牌商的产物计划要求举行产物设计和开发,然后按品牌商的订单举行出产,产物出产完成后贴上客户的品牌举行发卖。“量身定做”产物的要害
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兆驰股份 招股仿单是,一方面公司产物设计职员对于客户产物需求的懂得水平决议了公司设计出到的产物可否切合客户产物需求;另一方面,公司产物开发设计、样品试制周期是非必然水平上组成公司对客户需求的相应速率,较快的相应速率包管了公司连续得到客户订单的能力。

焦点竞争力:精确、快速驾驭客户需求
品牌商 公司及 客户 公司 按客户
提生产 时供给 提出 产物 订单批
品设计 产物方 反馈 设计 量出产
要求 案 定见 更改
例似,德国西门子公司需摘购特定技能指标的标清数字地面机顶盒以餍足市场的快速增加,公司在接获西门子摘购意向后,公司产物设计职员快速、精确驾驭西门子产物需求、将其产物构思转化成制造方案,并在一个月内试制出样品经由过程西门子检测认证。

公司在与国际晓名品牌制造商举行互助的历程中,慢慢成立了自身的产物出产系统和技能研发系统,具备了产物自立研发和技能立异能力,形成了焦点竞争力,走上了可连续成长的发展门路。以此为根蒂根基,公司还测验考试接纳OBM模式,在
海外市场使用自立品牌“ ”举行产物发卖。

近三年,公司在ODM和OBM谋划模式下发卖收入环境似下表:
单元:万元
2009年 2008年 2007年
谋划模式
金额 比例 金额 比例 金额 比例
ODM 260,143.46 91.53% 165,925.53 89.60% 193,848.65 95.32%
OBM 24,067.02 8.47% 19,259.21 10.40% 9,522.45 4.68%
合计 284,210.48 100.00% 185,184.74 100.00% 203,371.10 100.00%
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2、营业流程
公司谋划模式营业流程图上游供应商
上游原质料供应商
境内摘购
兆驰股份 境外摘购
产物开发 吸收订单 原料摘购 出产制造 产物发卖
ODM订单 自营出口
OBM订单 直接内销中心商业商
海内外消费电子品牌制造商、外洋消费电子产物经销商、外洋连锁零售商
产物发卖终端消费者
终端消费者
3、出产模式
(1)公司现有出产模式
在公司ODM和OBM谋划模式下,公司的出产模式是“以单定产”,即按照客户
的订单摆设出产。公司出产历程首要包孕体系产物集成方案、布局件模具、软件
电子电路的设计开发和驱动软件的编程、解码板加工、整机装置、检测、包装。

此中解码板加工环节分为两种模式:一种是自行加工,全数物料由公司摘购并加
工成解码板;一种是外协加工,全数物料由公司摘购,外协企业卖力举行解码板
贴装,由公司付出加工费,同时公司派驻技能职员举行现场品质查验,其他芯片
烧入、插件等事情则由公司自行完成。公司需要外协加工解码板首要是因为受生
产范围限定,解码板出产所需的模具和部门零部件产能不足,部门模具和零部件
需外协加工。公司产物出产线具有必然的通用性,年夜范围出产的产物全数采纳流
水线出产模式,经由过程对出产线举行柔性化改造可以出产同类型的产物,提高了生
产效率与设备使用率;小批量的个性化产物则按照产物特点设定工艺流程和要害
工序。

公司详细出产流程似下图所示:
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解码板图示 外协厂商对
解码板贴装
① ②
焦点价值创造
体系产物集成 电子电路软件 零部件 解码板 整机装置、
方案设计开发 设计编程 摘购 加工 检测、包装
注:①公司向外协厂商配送和供给公司自行摘购的集成电路、其他电子元件和五金配件,外
协厂商按照公司供给的解码板贴装方案对解码板贴装加工,并对解码板制品举行检测,公司
付出加工费。②外协厂商将贴装后的解码板制品输送给公司,公司将电源、线束、布局件、
五金件等零配件和贴装后的解码板举行整机装置、检测、包装。

在公司整个出产历程中,委外加工仅是上图所示解码板加工环节的一部门,
解码板委外加工费占整个摘购用度的比例很小。

陈诉期内,公司外协加工环境似下:
外协加工环境 2009 年 2008 年 2007 年
外协加工数目(万套) 381.00 138.10 242.73
便宜加工数目(万套) 887.00 597.32 565.34
外协加工数目占昔时加工总量的比例 30.05% 18.78% 30.04%
外协加工用度(万元) 2,807.69 1,775.85 2,344.14
用度占昔时摘购总额的比例 1.05% 1.24% 1.19%
(2)公司委外加工环境
①外协厂商
陈诉期内,公司外协厂商加工费详细似下:
单元:万元
加工费
外协厂商名称 加工内容
2009 年 2008 年 2007年
深圳市佳华成电子科技有限公司 解码板贴装 456.81 748.21 624.48
深圳市易德到电子有限公司 解码板贴装 1,022.38 360.94 568.22
利和丰科技(深圳)有限公司 解码板贴装 119.62 274.04 425.56
深圳凯欣达多媒体有限公司 解码板贴装 – 210.44 723.10
深圳市恒冠电子有限公司 解码板贴装 1,208.88 182.22 –
祺丰数码科技(深圳)有限公司 解码板贴装 – – 2.78
合计 – 2,807.69 1,775.85 2,344.14
公司外协厂商基本环境似下:
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外协厂商名称 法定代表人 注册本钱 谋划规模
深圳市佳华成电 电子产物的开发、出产加工和发卖,海内
邱文华 50万元
子科技有限公司 贸易、物资供销业
电子产物(电子PCB)、数字电视产物、数字
深圳市易德到电 录放机(不含 VCD 系列整机产物)、新型电
李子峰 500万元
子有限公司 子元器件、数码电子产物的出产和发卖;
SMT贴片加工
出产谋划新型电子元器件、电脑鼠标、调
利和丰科技(深 565.83万港
许尧军 制解器及其它电脑配件、DVD 整机、DVD 刻
圳)有限公司 币
录整机、DVD板卡、DVD刻录机板卡
深圳凯欣达多媒 2,400 万美 出产谋划数字电视机、数字摄录机、数字
☆ 刘伏生
体有限公司 元 录放机、DVD机、TFT 显示器、LCD显示器
数字电视机、家庭影院、刻录机、DVD机 、深圳市恒冠电子
刘润生 500万元 遥控器、数码相框、手机的研发、出产和有限公司
发卖,投资兴办实业
祺丰数码科技 600 万元港 出产谋划数字录放机、数字放声设备、高
谭伟锋
(深圳)有限公司 币 档办事器
②公司与外协厂商签署的《委托加工合同》首要条目
a、加工规模及加工价格:甲方(指“兆驰股份”,下同)将委托乙方举行解码板等半制品加工;甲方按照加工数目和工艺难度供给报价给乙方,价格包孕直接加工工时用度、所有的测试及维修用度;
b、原质料及技能资料办理:甲方供给加工产物所需的原质料、参考样板(BOM单)、响应技能资料、图纸工艺及尺度,乙方对甲方供给的原质料要按合同划定实时查验,不切合要求的,应当即通晓甲方更调或补齐。乙方对于甲方供给的技能资料该当严酷保密,未经甲方允许不得留存技能资料的复成品;
c、质量节制:试出产阶段,乙方应先加工五块样板,由甲方技能职员确认及格并封装后才可投入批量出产;每批制品板加工完毕后,需经甲方派驻的质检职员以尺度AQL《半制品查验尺度》举行验收及格后方可出货;
d、技能撑持:试出产阶段,甲方应付乙方举行技能质量方面的引导和确认。加工历程中,乙方须有完美的工艺手段和查验手段包管加工的质量,甲方随时派职员前去巡检并有权提出贰言,乙方应踊跃协同解决;
e、结算体式格局:月结60天(含17%增值税)。

③公司与外协厂商之间生意业务的订价依据
a、外协贴装按照每块PCB 空板上焊点的数目确订价格,首要分为有铅和无铅两种单价;
b、公司向多家同类厂商询价,参考同类厂商的订价程度;
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c、按照加工量的差别确定必然的浮动空间;
d、按照加工质量的差别赐与必然的奖励或惩罚;
e、按照交货时间的差别赐与必然的奖励或惩罚。

(3)公司产物委外测试环境
公司产物测试可分为两部门,一是设计、组装环节的测试,二是整机测试。陈诉期内,公司只有整机存在委外测试的环境,设计、组装环节的测试则完全由公司自力完成。公司各个型号的产物在整机装置后,都需经由过程特定测试认证方能出口,测试认证又分为两种环境,一种是必需经具备相干测试天资的自力第三方完成,另一种是可以由公司采办测试设备自行完成。陈诉期内,受出产场合范围的限定,公司产物在整机装置后的测试认证均委托自力第三方完成,委外测试用度详细环境似下:
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年
委外测试用度 229.24 117.76 91.35
此中:可自行完成的测试 92.08 56.44 36.26
跟着公司营业的快速成长,在订单日益增长的环境下,全数产物委外测试将增长公司成本,延伸交货周期,影响出产效率。是以,公司将来可经由过程采办测试设备,自行测试原需委外测试的产物,加强产物质量节制并提高出产效率。

4、摘购模式
公司原质料摘购分为境内摘购和境外摘购:
(1)境内摘购
由公司按照出产需要,直接与供应商洽谈摘购前提并向其发出摘购订单,公司直吸收货并直接向供货商付款,首要的收款体式格局为承兑汇票、电汇等,首要以人平易近币结算。

(2)境外摘购
公司境外摘购分为两种环境:一种是公司直接与境外供应商签署摘购和谈,直接手理入口报关并直接向境外供应商付款;一种是委托喷鼻港兆驰(2008年6月30
日以前为喷鼻港兆驰多媒体)代办署理付款。首要的付款体式格局为信用证(L/C)、电汇
(T/T)、托收(D/P、D/A)等,首要以美元结算。

公司委托喷鼻港兆驰代办署理付款营业流程图似下:
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兆驰股份
境内 ⑤付款 ④报关入口 ①洽谈、签订摘购合同深圳海关
境外
②收货
喷鼻港兆驰 境外供应商
③受拜托款
①公司直接与境外供应商洽谈,商定摘购原质料的品种、规格型号、数目、
= 3 \* GB3
价格、交货期、结算体式格局等,并与供应商直接签署摘购合同;
受托
②公司委托喷鼻港兆驰代为收货,要求各供应商在指按时间将货物及发票、装
箱单送至喷鼻港兆驰指定所在;
③喷鼻港兆驰根据摘购合同商定的条目代公司先行付出境外供应商货款;
④喷鼻港兆驰将货物集中同一后,委托喷鼻港当地的运输公司承运货物至深圳海
关,并将供应商供给的发票汇总成向海关报关所需的发票和装箱单供给给公司,
由公司管理入口报关手续;
⑤公司按照喷鼻港兆驰供给的装箱单收货并依据发票及“海关入口货物报关单
付汇证实联”,将货款依据国度外汇办理的相干划定付出给喷鼻港兆驰。

近三年,公司各类原质料摘购模式分类似下:
单元:万元
2009年 2008 年 2007年
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
境内摘购 80,752.71 30.12% 55,807.70 38.82% 69,077.29 34.96%
由兆驰股份直接
120,453.22 44.93% 50,438.58 35.08% 46,327.77 23.45%
付款给供应商
委托喷鼻港兆驰多
境外摘购 – – 18,323.90 12.75% 82,175.11 41.59%
媒体代办署理付款
委托喷鼻港兆驰代
66,875.98 24.95% 19,193.42 13.35% – –
理付款
合计 268,081.91 100.00% 143,763.60 100.00% 197,580.17 100.00%
5、发卖模式
公司产物以出口为主,近三年产物外销比例均连结在70%以上,公司拥有自
营进出口权,出口发卖首要接纳自营出口外销模式;海内发卖首要接纳向客户直
接发卖内销模式。

(1)出口发卖
在自营出口模式下,公司海外发卖部直接接触外洋消费电子品牌制造商、消
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兆驰股份 招股仿单费电子产物经销商、连锁零售商,与各客户商议确定发卖量、产物型号和发卖价格,签署发卖合同;产物出产完成后直接发运至客户指定的外洋交货所在,首要的收款体式格局为信用证(L/C)、电汇(T/T)、托收(D/P、D/A)等,首要以美元结算。

近三年,公司自营出口分为整机出口和散件出口两种模式,散件出口仅针对出口欧洲的32寸以上(含32寸)液晶电视。2009年起头,公司所有产物均以整机情势出口。下表为液晶电视出口环境统计表:
单元:万元
出口体式格局 2009年 2008年 2007年
金额 比例 金额 比例 金额 比例
液晶电视整机 72,100.82 100.00% 44,154.95 75.61% 54,557.06 68.56%
液晶电视散件 – – 14,240.95 24.39% 25,024.06 31.44%
合计 72,100.82 100.00% 58,395.90 100.00% 79,581.12 100.00%注:2007年、2008年为母公司数据。

2007-2008年,本公司部门液晶电视接纳散件出口模式的首要缘故原由是公司60%摆布的客户到自欧洲,按照欧盟关税方面的划定,似公司把整机直接发货给欧洲客户则需付出14%的整机入口关税,而以散件情势进入欧盟成员国则只需付出平均2%的散件入口关税,因为32寸以上(含32寸)液晶电视在2007-2008年时期发卖价格较高,这12%的关税差额不单可以直接降低公司的成本,并且也便于公司让利给客户,形成公司产物在欧洲的竞争力,以是公司抉择在欧盟成员国波兰设立加工场结合视频,先把出口欧洲的液晶电视以散件情势发运至结合视频,再由结合视频完成液晶电视的整机组装,最后外洋客户在指按时间从结合视频收取整机。

2009年后,公司不再接纳散件出口模式的首要缘故原由是液晶电视的上游液晶屏厂家产能过剩,导致供年夜于求而快速降价,同时全球金融风暴加剧,泰西市场萎缩,令32寸以上(含32寸)液晶电视价格在2008年年夜幅降落约40%。在如许的环境下,以散件模式出口32寸以上(含32寸)液晶电视获取的12%关税成本上风已不足以笼罩结合视频液晶电视散件组装的成本和散件从海内运输来波兰的运费合计,散件出口较整机出口液晶电视的成本更高,以是公司决议从2009年起头终止散件出口模式。

近三年,公司整机、散件和少量质料的出口环境似下:
单元:万元
出口体式格局 2009年 2008年 2007年
金额 比例 金额 比例 金额 比例
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兆驰股份 招股仿单
整机 211,985.52 99.65% 141,696.78 88.62% 177,350.05 85.16%
散件(液晶电视) – – 14,240.95 8.91% 25,024.06 12.02%
质料 738.67 0.35% 3,952.17 2.47% 5,869.99 2.82%
合计 212,724.19 100.00% 159,889.90 100.00% 208,244.10 100.00%
注:2007年、2008年为母公司数据。

①整机出口
2005年-2008年,合用于除出口欧洲的32寸以上(含32寸)液晶电视以外的所
有产物;2009年起头,合用于公司所有出口产物,公司产物出产完成后以整机形
式直接发运至客户指定的外洋交货所在。公司产物以整机情势出口的营业流程图
似下:
③L/C或T/T付款
①洽谈、签署合同
外洋客户 兆驰股份
②整机收货
②散件出口
2007年-2008年,仅合用于出口欧洲的32寸以上(含32寸)液晶电视,2009年
起头,公司所有尺寸液晶电视均以整机模式出口。公司液晶电视以散件情势出口
欧洲的营业流程图似下:
AXIA公司
②签署合同、 ③发送订单 ⑤委托加工及
发送订单 付出加工费
⑦L/C或T/T
付款
外洋客户 结合视频
⑥整机收货境外境内
①洽谈、确定条目 ⑧T/T付款 ④散件出口,
平均2%关税
兆驰股份
①公司在AXIA公司的协助下直接与外洋客户洽谈,确定液晶电视发卖量、型
号和发卖价格;
②按照公司与外洋客户的洽谈条目,AXIA公司与外洋客户签定液晶电视发卖
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兆驰股份 招股仿单合同,外洋客户向AXIA公司发送液晶电视整机摘购订单;
③AXIA公司完全根据与外洋客户签定的发卖合同条目向公司发送液晶电视散件摘购订单;
④公司产物出产完成后直接以散件情势出口至AXIA公司指定的外洋交货所在结合视频;
⑤AXIA公司委托结合视频对液晶电视举行整机组装,并付出加工用度;
⑥外洋客户在指按时间从结合视频收取液晶电视整机;
⑦外洋客户以L/C或T/T的体式格局向AXIA公司付出货款;
⑧AXIA公司以T/T的体式格局向公司付款。

(2)海内发卖
公司海内发卖首要客户是TCL及乐华,公司依附杰出的办事和产物品质,在
2008年与TCL签署发卖液晶电视的框架性和谈,框架性和谈首要就液晶电视的质量、供货保障、情况掩护、订价原则、订单下达体式格局、结算体式格局、社会责任等方面作出商定;关于液晶电视价格和详细数目由公司与TCL按照现实订单环境在框架和谈前提下另行商议确认;液晶电视出产完成后根据客户要求运输至其指定的所在。

6、公司ODM 谋划模式与品牌制造商谋划模式的比力阐发
(1)两种模式简介及好坏势阐发
①两种模式简介
ODM谋划模式即公司自立举行产物设计、制造,产物的布局、外不雅、工艺均由公司自立开发,由客户抉择下单落伍行出产,产物以客户的品牌举行发卖。

品牌制造商谋划模式即出产商自行创立身牌,设计、出产、发卖拥有自立品牌的产物。

因为经济全球化及国际分工深化,中国已是全球消费电子产物最年夜的出产制造基地,浩繁海内的ODM/OEM制造商为全球的品牌制造商供给ODM/OEM办事,并在这一范畴取得了快速成长和杰出谋划业绩。而ODM则优于OEM,首要体现在以下方面:
差异 ODM谋划模式 OEM谋划模式
具有自立研发能力,能与前端品牌制造
技能开发 基本无自立研发能力。

商和后端原质料供应商举行互助开发。

原质料摘购 自立摘购,可议价。 年夜多为到料加工,不介入订价。

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兆驰股份 招股仿单
订价有自动权,具备研发、设计、摘购 被动接管,凡是只收取加工环节产物订价
等方面的溢价。 的用度。

跟着我国经济的成长,近年到海内也呈现了一批在海内具有较高晓名度的品牌制造商,但与国际品牌商比拟,仍有必然差距,首要表现在研发实力、出产范围、品牌实力、渠道设置装备摆设等方面。

本公司的ODM谋划模式与海内品牌商的品牌谋划模式各有好坏,两种模式的企业配合点是在新产物研发及新技能应用方面均追随外洋一流品牌商,处于统一程度和条理,且同范围的两类企业出产设备进步前辈性及办理程度相当。经由过程阐扬各自的上风,两种模式的企业均可取得较好的业绩。

②公司ODM谋划模式与海内消费类电子行业品牌制造商模式的好坏势阐发
项目 ODM谋划模式 品牌谋划模式
因为成长阶段差异,海内品牌商在全球范
因为消费类电子行业国际分工的深化,中
谋划 围内与外洋一流品牌商比拟,在品牌晓名
国企业在产物出产制造方面在全球处于
情况 度、技能等方面均处于相对劣势,竞争压
上风职位地方,企业竞争力较强。

力较年夜。

1、办理流程短,较少思量终端渠道设置装备摆设,
不直接面临终端客户,客户办事对象较
少,产物发卖及推广用度、客户维护成本
低较低;
1、具有品牌溢价,产物订价自立性较高,
2、按订单出产,市场反馈实时,发卖环
议价能力强,毛利率较高;上风 节少,无需向渠道铺货,存货周转率相对
2、产物及企业晓名度高,取得银行及供
较高;
应商融资撑持力度年夜。

3、产物价格形成机制矫捷,无需思量产
品型号及发卖区域间的价格滋扰;
4、发卖渠道相对固定,便于产物进级换
代及新产物推广。

1、品牌维护成本高,品牌竞争猛烈;
2、发卖环节多,需向渠道铺货,存货周
1、无产物品牌,产物及企业晓名度低; 转率相对较低;劣势
2、产物售价较品牌产物低,毛利率较低。 3、产物订价除思量自身成本外还需思量
市场竞争产物价格,产物价格调解、进级
换代及新产物推广周期相对较长。方针
全球市场,市场容量年夜。 海内市场为主,市场容量有限,竞争猛烈 。市场
因为具备上表所列上风,公司定位于ODM制造商,为外洋晓名的品牌制造商 、经销商和连锁零售商供给机顶盒、液晶电视、视盘机等产物ODM制造办事,并从
2008 年起头为海内晓名品牌制造商 TCL 供给液晶电视产物 ODM 制造办事,均取得了较好的业绩。

③公司ODM谋划模式的详细上风及形成缘故原由
海内外洋的品牌制造商、经销商和连锁零售商抉择本公司为其供给 ODM 服
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兆驰股份 招股仿单务,首要缘故原由是公司具备三年夜上风:一是供货快,即从接来订单至发货的周期较短;二是能按照品牌制造商的要求开发设计出多种产物供其抉择,餍足其在价格 、功效、外不雅等方面个性化的要求;三是成本节制能力强,可较好地均衡产物功效与成本的关系,包管公司利润。而公司上风形成的首要缘故原由似下:
第一,对峙自立研发原则是公司谋划成长的基石,是公司市场反映快速快,产物多样化及个性化,以及成本有用节制的底子。

A.有用的激励机制促进了研发的高效性和市场化
公司成立了针对研发职员的股权激励机制和业绩激励机制,有用调动了研发职员的事情踊跃性,确保了公司连续且高效的产物优化和技能改进,产物不单可以或许切近市场需求,并且可以或许实时反馈对客户在产物设计和出产方面的个性化要求。

B.多项技能的综合应用形成了较强的产物整合能力
公司掌握液晶电视、视盘机、机顶盒等各种产物技能,并可以或许综合应用这些技能开发出高集成度、多功效、差异化的产物,在产物功效、外不雅、价格等方面形成多种差别组合,富厚产物线的同时也包管了产物的利润。

C.经由过程新质料应用、工序简化、零部件设计尺度化等手段降低出产成本
产物技能研发不仅能经由过程产物进级提高售价,还能在新质料应用、工序简化 、产物零部件设计尺度化等方面降低出产成本。似公司200多个型号产物只有6款机箱外壳,通用化水平高,摘购批量年夜,议价能力强,产物摘购成本和制造成本可有用降低。

第二,进步前辈的信息办理体系有用撑持了公司高效的办理。

经由过程使用 ERP 体系和 OA 体系,对出产制造、供应链、发卖、财政等各重要环节举行一体化信息办理,似公司从质料进厂来产物出库整个出产运行环节始终处于受控状况,既确保了产物质量和交货期,又为公司成本办理和产物研发供给体系撑持。进步前辈的信息办理体系实现了内部各部分之间的协同运作与信息共享,不单提高了公司办理效率,另有效降低了办理成本。

(2)两种模式企业的盈利能力阐发
公司ODM模式:①哄骗设计上风不单可以对产物举行快速的进级换代以降低成本,维持毛利率,并且可以或许按照客户的个性化要求开发出差别产物系列,以连结功效和成本的均衡,在实现既定功效的同时又能包管较不变的毛利率。②办理
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兆驰股份 招股仿单链条较短,方针客户为经销商或品牌商等集团客户,公司能对客户最新要求实时做出相应,并针对市场变化快速决议计划,缩短设计、摘购、出产周期以提高出产效率,降低出产成本。③因公司不直接面临终端客户,产物营销方面的办理用度和发卖用度较低。

品牌谋划模式:①因其产物存在品牌溢价,毛利率遍及高于ODM模式。②办理链条较长,发卖环节较多,方针客户为分离的终端消费者,其对市场和客户的信息反馈较慢,决议计划和执行往往不敷实时。另一方面,品牌商从预测市场来新品真正推向市场往往需要一个较持久的历程,不单推广成本较高,且其产物更新换代速率也不及ODM厂商。③因品牌维护成本高,办理用度和发卖用度率遍及较高 ,发卖净利润率较低。

(3)消费类电子行业成长趋向
跟着消费类电子行业国际分工的日益深化,将来全球规模内的品牌商和ODM制造商分工将越发较着,两边相辅相成,各具上风:一方面,国际晓名品牌厂商掌握了主导财产成长标的目的的焦点技能和尺度,逐渐将成长重心放在要害技能的研发,委外代工的比例不停加年夜,以降低成本和提高产能;另一方面,ODM厂商经由过程不停的技能和出产经验堆集,将会以范围化的制造、杰出的质量、低廉的价格等上风,在ODM范畴取得进一步成长。而中国的ODM厂商,更会因“中国制造”的地缘上风,取得更好的成长。

(四)首要产物产销环境
1、首要产物产能及产销环境
单元:万台
产物种别 时间 产能 产量 产能哄骗率 销量 产销率
2009年 100 119 119.00% 105 88.24%
液晶电视 2008年 45 43 95.56% 40 93.02%
2007年 45 39 86.67% 37 94.87%
2009年 700 957 136.71% 895 93.52%
数字机顶盒 2008年 340 428 125.88% 420 98.13%
2007年 240 269 112.08% 317 117.84%
2009年 140 152 108.57% 139 91.45%
视盘机 2008年 200 161 80.50% 159 98.76%
2007年 320 302 94.38% 281 93.05%
2009年 15 10 66.67% 9 90.00%
多媒体音响 2008年 30 24 80.00% 24 100.00%
2007年 50 56 112.00% 51 91.07%
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兆驰股份 招股仿单
在一样平常谋划中,公司一样会按照现有的产物需求状态,估计将来的产物需求形势,并以此决议计划是否扩充产能。近年到,跟着市场需求量不停增加,公司液晶电视、数字机顶盒产量、销量连结不变增加,公司不停经由过程技能改造以扩年夜数字机顶盒和液晶电视产能,但仍然无法餍足市场需求,导致2008-2009年纪字机顶盒产能哄骗率别离到达 125.88%、136.71%,2009 年液晶电视产能哄骗率到达
119%。公司陈诉期内视盘机和多媒体音响产能逐年降落,首要是因为传统红光视盘机市场有用需求削减,而公司的各种产物出产设备具有通用性,是以可以经由过程降低视盘机和多媒体音响产能到扩年夜数字机顶盒产能和液晶电视产能。

2、产物主业务务收入组成
单元:万元
2009年 2008年 2007年
产物种别
金额 比例 金额 比例 金额 比例
液晶电视 143,520.61 50.50% 83,471.39 45.08% 74,848.93 36.81%
数字机顶盒 116,073.21 40.84% 63,631.97 34.36% 53,570.45 26.34%
视盘机 20,505.62 7.21% 22,327.11 12.06% 37,661.20 18.52%
多媒体音响 3,372.36 1.19% 10,498.00 5.67% 23,015.35 11.32%
刻录机 – – 1,084.75 0.58% 8,545.99 4.20%
组件及质料 738.67 0.26% 4,167.69 2.25% 5,715.32 2.81%
合计 284,210.48 100.00% 185,180.91 100.00% 203,357.24 100.00%
3、产物发卖区域漫衍
单元:万元
2009 年 2008 年 2007 年
业务收入
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1、欧洲合计 121,038.41 42.59% 109,858.53 59.32% 132,460.82 65.13%
此中:西班牙 27,681.36 9.74% 32,307.13 17.45% 32,746.80 16.10%
意年夜利 26,050.26 9.17% 8,303.37 4.48% 10,906.96 5.36%
法国 23,138.52 8.14% 23,859.71 12.88% 18,531.22 9.11%
德国 21,583.29 7.59% 5,290.84 2.86% 5,787.58 2.85%
荷兰 5,591.66 1.97% 882.40 0.48% 514.18 0.25%
英国 4,017.75 1.41% 9,311.27 5.03% 36,835.42 18.11%
俄罗斯 3,690.31 1.30% 4,992.45 2.70% 3,135.18 1.54%
2、美洲合计 38,298.19 13.48% 21,002.73 11.34% 9,411.52 4.63%外
此中:美国 29,532.31 10.39% 10,585.17 5.72% 5,706.01 2.81%销
阿根廷 3,616.48 1.27% 5,899.27 3.19% 2,406.58 1.18%
墨西哥 2,541.79 0.89% 1,073.78 0.58% 1,298.93 0.64%
3、亚洲合计 32,461.88 11.42% 30,379.06 16.40% 52,473.22 25.81%
新加坡 8,531.90 3.00% 7,491.08 4.05% 12,438.92 6.12%
韩国 7,476.86 2.63% 11,765.57 6.35% 20,522.77 10.09%
喷鼻港 6,417.84 2.26% 6,091.91 3.29% 12,600.05 6.20%
4、年夜洋洲 20,720.66 7.29% 2,386.94 1.29% 8,529.67 4.19%
5、其他地域 205.05 0.07% 2,267.75 1.22% 422.97 0.21%
外销合计 212,724.19 74.85% 165,895.01 89.58% 203,298.21 99.96%
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兆驰股份 招股仿单
内销 71,486.29 25.15% 19,289.73 10.42% 72.89 0.04%
合计 284,210.48 100.00% 185,184.74 100.00% 203,371.10 100.00%
公司产物以出口为主,近三年产物外销比例均连结在70%以上。公司产物发卖市场首要集中于欧洲、美洲、亚洲、年夜洋洲等地域。从区域到看,受益于杰出的客户关系和不停的市场拓展,近三年公司产物在欧洲的出口发卖额相对不变,在美洲的出口发卖逐年增长,在亚洲及年夜洋洲(首要是澳年夜利亚)则因为受金融危机影响 2008 年有较年夜幅度下滑后,2009 年有所归升,此中年夜洋洲 2009 年涨幅伟大。从国度到看,2009 年公司对意年夜利、德国、荷兰、澳年夜利亚、美国、墨西哥的发卖额同比增加均跨越 100%。此外,公司依附杰出的办事和产物品质,从 2008 年起头与 TCL 举行互助,正式进入海内市场。TCL 具有广泛的海内客户根蒂根基,是将来本公司与海内同类晓名企业睁开更广泛、更年夜范围互助的根蒂根基。2009
年公司内销成长迅速,实现发卖额同比增加跨越200%。

4、产物价格的变更环境
陈诉期内,公司首要产物发卖价格变更环境似下表所示:
单元:元
2009年 2008年 2007年
产物种别
均价 增加幅度 均价 增加幅度 均价 增加幅度
液晶电视 1,366.02 -24.87% 1,818.32 -12.93% 2,088.36 –
数字机顶盒 129.69 -7.52% 140.23 -17.04% 169.03 -23.59%
视盘机 147.87 12.99% 130.87 -13.03% 150.48 -13.93%
多媒体音响 380.71 -18.82% 468.99 3.48% 453.19 10.03%
上表显示,公司液晶电视均价总体呈慢慢降落趋向,首要是因为技能进级和到自韩国与中国台湾的液晶屏产能开释,造成占液晶电视原质料成本约60%的液晶屏价格年夜幅度降落,上游原质料液晶屏成本的降落直接导致液晶电视发卖价格降落。另一方面,为顺应市场的需求,公司2009年不停推出在功效、尺寸、规格等方面差别的产物,似2009年新推出的22寸、24寸液晶电视,在发卖价格上比原有的37寸、42寸低许多,而且22寸、24寸占2009年液晶电视发卖额的16.34%,从而拉低了液晶电视的发卖均价。

数字机顶盒和多媒体音响均价在2009年较2008年降落,首要是因为跟着出产工艺成熟,投入产出率的提高,范围效应和技能更新导致制造成本不停降落。是以,成熟产物的批量较年夜、价格较低,切合行业特点。

视盘机均价在2009年较2008年上涨,首要是因为售价较高的蓝光视盘机销量增长,动员视盘机均价上涨。

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兆驰股份 招股仿单
☆ 针对首要产物价格总体出现降落的趋向,公司采纳了以下焦点应付办法:
(1)经由过程不停的技能改造、产物机能晋升、增值技能供给、市场反馈以及与焦点客户产物换代的精密共同,不停推出立异产物及进级产物,最年夜限度地抵消产物价格降落对公司利润空间的影响,公司2007-2009年新品开发数别离为76个、
77个、89个。

(2)在包管产物性价比不降落的条件下,经由过程立异开发到有用降低产物的制造成本和质料成本,从而化解产物发卖价格降落所带到的利润降落的影响。

5、首要客户环境
在产物外销市场,公司客户首要有三个种别:外洋品牌制造商、外洋经销商和外洋连锁零售商;在产物内销市场,公司客户首要是海内品牌制造商TCL。

近三年,公司对各种客户的发卖额及发卖额占业务收入的比例环境似下:
单元:万元
2009年 2008年 2007年
发卖对象
金额 比例 金额 比例 金额 比例
品牌制造商 204,874.47 72.09% 111,892.32 60.42% 122,159.02 60.07%
经销商 55,502.62 19.52% 54,033.21 29.18% 71,689.63 35.25%
连锁零售商 23,833.39 8.39% 19,259.21 10.40% 9,522.45 4.68%
合计 284,210.48 100.00% 185,184.74 100.00% 203,371.10 100.00%
2008年以到,公司已与飞利浦、TCL、乐华、西门子签署发卖框架和谈,并不停收来其摘购订单,出格是2009年公司对TCL销量年夜幅增加,使得公司对品牌制造商发卖占比提高,估计在2010年,公司对品牌制造商发卖额仍将连续增加。

(1)首要外洋品牌制造商
①TT International Ltd
TT是新加坡最首要的消费类电子产物制造商和商业商,建立于1984年。TTInternational Ltd 从 1999 年起头行销自有的消费电子品牌 AKIRA。 AKIRA 品牌有着广泛的产物规模,包孕音视频产物、家用电器等。

②GREAT OCEAN
GREAT OCEAN 是意年夜利入口商 MAJESTIC 的摘购商。MAJESTIC 建立于 1975
年,是意年夜利最年夜的消费类电子产物的入口商和零售商之一,发卖渠道遍布于意年夜利的各个都会。MAJESTIC首要有2个品牌:MAJESTIC 和 AUDIOLA。

(2)首要海内品牌制造商
TCL:TCL集团株式会社建立于1981年,是中国最年夜的彩电出产商和全球
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兆驰股份 招股仿单性范围谋划的消费类电子企业集团,旗下拥有200多家控股子公司,以出产彩电为主业务务的控股子公司首要有TCL王牌电器(惠州)有限公司(品牌:TCL)、广州数码乐华科技有限公司(品牌:ROWA)。2008年,TCL全球业务收入384.14亿元人平易近币,6万多名员工遍布亚洲、美洲、欧洲、年夜洋洲等多个国度和地域,在全球40
多个国度和地域设有发卖机构,在全球发卖跨越1,436万台彩电。2009年,TCL在全球发卖液晶电视842万台,同比年夜幅增加101%,增幅远高于同业程度,此中,TCL在中国市场液晶电视销量同比年夜升216%。

(3)首要外洋经销商
①DAEWOOInternational Corporation
DAEWOO 中文简称年夜宇国际,是韩国年夜宇集团的下属的一家全球商业公司,谋划规模包孕商业、制造业、营销、摘购等,在全球有跨越近6,000家客户。

②Siemssen Electronics
Siemssen 集团有着 150 年的悠长汗青,是全球领先的消费类电子产物经销商,下属分公司包孕SiemssenUK、Siemssen 德国、Siemssen北欧等。

③Engel System S.L.
西班牙闻名数字机顶盒产物入口商和发卖商,首要市场在西班牙,法国和葡萄牙,此中,在西班牙拥有约莫20%的数字机顶盒市场。

④Admea Home Tech
法国闻名入口商之一,隶属于法国于SCHAUB LORENZ 集团,卖力SCHAUBLORENZ 集团在亚太地域消费电子产物的摘购,首要市场在法国本土。

(4)首要外洋连锁零售商
①Tesco
Tesco建立于1919年,是英国最年夜的零售商,也是全球三年夜零售企业之一。Tesco在全球拥有门店数目跨越2800家,漫衍13个国度。

②Carrefour
Carrefour 中文简称家乐福,建立于 1959 年,是欧洲第一年夜零售商,世界第二年夜国际化零售连锁集团。现拥有11,000多家门店,营业规模普遍世界30个国度和地域。

③Worldwide Sales Corporation
西班牙最年夜的连锁零售商之一,首要品牌是BEST BUY。Worldwide 首要发卖
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兆驰股份 招股仿单产物包孕DVD家庭影院、CD/MP3、HI-FI、机顶盒等、家用电器等,2007年Worldwide的机顶盒发卖量在西班牙排名第一。

④Woolworths limited
澳年夜利亚最年夜的连锁零售商之一,建立于1924 年,在澳年夜利亚及新西兰拥有跨越3,000家门店。

6、陈诉期内前五年夜客户环境
单元:万元
占业务
年度 序号 客户名称 发卖金额
收入比例
1 TCL王牌电器(惠州)有限公司(中国) 35,151.57 12.37%
2 TCL商用体系科技(惠州)有限公司(中国) 30,430.25 10.71%
2009 3 Engel System S.L.(西班牙) 17,667.67 6.22%
年 4 Woolworth(H.K. )Sales Limited (澳年夜利亚) 16,256.34 5.72%
5 ESI ENTERPRISES,INC(美国) 16,108.73 5.67%
合计 115,614.56 40.68%
1 TCL王牌电器(惠州)有限公司(中国) 11,758.19 6.35%
2 Engel System S.L.(西班牙) 10,900.52 5.88%
2008 3 DAEWOO International Corporation(韩国) 10,738.15 5.80%
年 4 Worldwide Sales Corporation(西班牙) 9,032.57 4.88%
5 TT International Ltd(新加坡) 7,491.08 4.05%
合计 49,920.51 26.96%
1 DAEWOO International Corporation(韩国) 19,852.92 9.76%
2 Siemssen Electronics UK Ltd(英国) 18,940.40 9.31%
2007 3 TT International Ltd(新加坡) 12,438.92 6.12%
年 4 Consumo Belson S.A.(西班牙) 10,030.14 4.93%
5 Pebble Electronics Ltd(澳年夜利亚) 8,219.76 4.04%
合计 69,482.14 34.17%
陈诉期内,公司不存在向单个客户发卖比例跨越发卖总额50%的环境。公司不依赖于单一客户,具有较强的抗危害能力。

本公司董事、监事、高级办理职员和焦点技能职员及首要联系关系方或持有本公司5%以上的股东均未在上述客户中拥有权益。

(五)首要原质料和能源供应环境
1、首要原质料供应环境
公司出产所需原质料品种较多,首要包孕液晶屏、IC、硬盘、秃顶、高频头 、解码板、机架等,此中硬盘、高频头、秃顶、年夜部门液晶屏由外洋入口,解码板 、机架、少量液晶屏由海内摘购,IC 年夜部门从境外摘购。公司在境外及境内均具有杰出的摘购和配套渠道,公司与国际晓名电子元器件供应商似韩国LG公司、美国卓然、台湾其乐达、台湾华宇集团、台湾奇美电子株式会社(以下简称“奇
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兆驰股份 招股仿单美电子”)等企业成立了持久、不变的互助关系,原质料来历和质量有包管。与此同时,珠三角地域电子元器件出产供应厂商浩繁,元器件供应充沛。

公司出产所需能源首要为电力,由深圳供电体系供应,陈诉期内供应不变。

2、首要原质料的价格颠簸环境及首要原质料占成本的比重
(1)原质料价格颠簸环境
单元:元
原料 2009年 2008年 2007年
型号
名称 均价 增加幅度 均价 增加幅度 均价
7寸 104.78 174.37% 38.19 -79.22% 183.78
19寸 520.86 -25.34% 697.63 -30.46% 1,003.22
22寸 642.94 -30.73% 928.17 -23.57% 1,214.45
液晶屏 26寸 1,032.38 -12.68% 1,182.32 -25.61% 1,589.29
32寸 1,372.78 -17.17% 1,657.39 -27.30% 2,279.68
37寸 1,329.32 – – – 3,248.99
42寸 2,181.16 -32.96% 3,253.44 -17.18% 3,928.49
IC – 3.49 -22.27% 4.49 -74.56 17.65
250G – – 359.15 -19.24% 444.73
硬盘 160G 252.39 -4.23% 263.53 -20.72% 332.40
80G – – 233.48 -16.00% 277.96
秃顶 – 16.01 10.41% 14.50 -77.06% 63.22
高频头 – 14.63 8.29% 13.51 -45.68% 24.87
解码板 – 2.67 -63.17% 7.25 -44.23% 13.00
机架 – 8.52 -31.79% 12.49 60.54% 7.78
上表显示,陈诉期内液晶屏(7寸液晶屏除外)、IC、硬盘、解码板的价格呈逐年降落之势,各种液晶屏价格较高,占原质料成本比重较年夜,鉴于此,一方面 ,公司与全球第四年夜液晶屏出产商奇美电子从 2007 年就成立了杰出的互助关系,公司是海内仅有的两家被奇美电子选入FCST-FORMAT体系的企业之一,进入该体系的企业将协助奇美电子推广其最新的液晶屏方案,同时奇美电子将优先共同公司作好整年完备的摘购规划;另一方面,公司摘购职员深切相识原质料的期货行情,针对可能涨价的首要原质料,公司按照市场的预测增长了库存,降低了原质料价格颠簸对公司谋划的影响,针对可能降价的首要原质料,公司按照市场的预测削减了库存,降低了原质料价格颠簸对公司谋划的影响。

(2)近三年产物成本组成
单元:万元
2009年 2008年 2007年
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接质料 254,428.16 94.63% 148,852.24 94.62% 177,257.02 96.40%
直接人工 4,127.90 1.54% 2,040.00 1.30% 2,089.31 1.14%
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兆驰股份 招股仿单
制造用度 10,307.05 3.83% 6,412.34 4.08% 4,537.27 2.46%
合计 268,863.11 100.00% 157,304.58 100.00% 183,883.60 100.00%
公司近三年原质料成本占产物成本的比例基本不变在94%-97%之间。

公司产物成本的节制首要是对原质料成本的节制,公司经由过程招标模式抉择合适的供应商,削减摘购环节,降低摘购危害和提高透亮度;公司还接纳Wonder RAT电子竞价摘购体系,借助互联网将摘购招标和网上竞价两部门有机联合在一路,很好地强化了供应商降价竞争,周全降低公司的原质料摘购成本。

(3)近三年首要原质料占原质料成本的比例
原料名称 2009年 2008年 2007年
液晶屏 37.51% 33.65% 45.47%
IC 19.82% 18.16% 20.17%
高频头 2.16% 5.39% 6.20%
秃顶 1.85% 2.74% 2.54%
解码板 3.12% 4.37% 2.05%
硬盘 0.02% 0.72% 0.90%
机架 0.12% 0.08% 0.57%
其他 35.40% 34.89% 22.10%
合计 100.00% 100.00% 100.00%
3、陈诉期内前五年夜供应商
单元:万元
代办署理 首要摘 摘购 占摘购
年度 序号 供应商名称
品牌 购质料 金额 总额比例
1 TCL王牌电器(惠州)有限公司 三星、夏普 液晶屏 38,053.67 14.19%
2 深圳市路必康实业有限公司 其乐达 IC 14,919.92 5.57%
3 喷鼻港迪龙集团有限公司 奇美电子 液晶屏 13,748.84 5.13%
2009年
4 友达光电株式会社 友达光电 液晶屏 11,801.13 4.40%
5 台湾奇美电子株式会社 奇美电子 液晶屏 10,954.72 4.09%
合计 – – 89,478.28 33.38%
1 宝通集团有限公司 奇美电子 液晶屏 15,381.33 10.70%
2 喷鼻港迪龙集团有限公司 奇美电子 液晶屏 15,169.09 10.55%
3 TCL王牌电器(惠州)有限公司 三星、夏普 液晶屏 7,759.87 5.40%
2008年
4 深圳市路必康实业有限公司 其乐达 IC 7,157.74 4.98%
5 佛山市益艺音像设备有限公司 – 五金件 4,828.00 3.36%
合计 – – 50,296.03 34.99%
1 宝通集团有限公司 奇美电子 液晶屏 37,444.63 18.95%
2 深圳市路必康实业有限公司 其乐达 IC 9,138.91 4.63%
3 LG Electronics LG 高频头 8,297.54 4.20%
2007年
4 深圳市恒昌源商业有限公司 京东方 液晶屏 7,430.73 3.76%
5 北京京东方光电科技有限公司 京东方 液晶屏 6,894.35 3.49%
合计 – – 69,206.16 35.03%
陈诉期内,本公司向单个供应商的摘购未跨越摘购总额的50%。2008年,TCL既是公司液晶屏的供应商,也是公司液晶电视的发卖客户。这首要是因为2008
年起头公司与TCL形成了互惠互利的战略互助关系,将TCL的范围摘购上风与公司
1-1-118
兆驰股份 招股仿单的出产效率上风相联合。起首,TCL在某些尺寸液晶屏(似32寸液晶屏)的摘购上拥有范围摘购上风,TCL可以经由过程规划摘购向上游液晶屏供应商锁定将来液晶屏的摘购成本,在液晶屏价格上涨时,公司向TCL摘购液晶屏的价格要优于其他供应商的价格,降低了公司摘购成本;其次,本公司具有高效的出产效率,似一台液晶电视平均出产周期为15天,而TCL一台液晶电视则为45天,是以,在国庆、新年等海内发卖岑岭期,TCL的液晶电视出产效率难以餍足市场需求的时辰,本公司可认为TCL贴牌出产液晶电视,以实时餍足市场需求。

本公司与上述首要供应商之间不存在联系关系关系,本公司董事、监事、高级办理职员和焦点技能职员以及本公司的联系关系方和持有公司5%股份以上的股东也没有在上述首要供应商和客户中拥有权益。

(六)情况掩护环境
公司首要从事消费电子产物的出产,受行业特点影响,出产历程不存在高伤害或重污染的环境。公司自建立以到,一向正视情况掩护事情,在情况掩护方面切合国度相干要求。深圳市人居情况委员会于2010年1月22日出具深人环法证字[2010]第026号《关于深圳市兆驰株式会社环守旧法环境的证实》,证实本公司近三年未发生情况污染变乱和情况违法举动,现阶段出产历程未对情况造成污染,已到达国度和处所划定的环保要求。

五、与首要营业相干的固定资产和无形资产
(一)首要固定资产
截至2009年12月31日,本公司固定资产环境似下:
单元:万元
项目 原值 累计折旧 净值 成新率
衡宇及修建物 3,794.07 275.07 3,519.00 92.75%
呆板设备 8,096.69 909.05 7,187.64 88.77%
运输设备 136.85 80.08 56.77 41.48%
电子设备 449.19 170.89 278.29 61.95%
其他设备 387.62 178.74 208.87 53.89%
合计 12,864.42 1,613.84 11,250.58 87.46%注:成新率=扣除折旧后账面净值/固定资产账面原值*100%
1、刊行人拥有的房产
修建面积
序号 房产名称 房地产证号 用途 终止日期
(平方米)
1-1-119
兆驰股份 招股仿单
深房地字第
1 星河世纪年夜厦A栋3101 105.86 办公 至2074-09-12
3000536904号
深房地字第
2 星河世纪年夜厦A栋3102 59.55 办公 至2074-09-12
3000536473号
深房地字第
3 星河世纪年夜厦A栋3103 110.08 办公 至2074-09-12
3000536475号
深房地字第
4 星河世纪年夜厦A栋3105 93.63 办公 至2074-09-12
3000536472号
深房地字第
5 星河世纪年夜厦A栋3106 59.55 办公 至2074-09-12
3000537009号
深房地字第
6 星河世纪年夜厦A栋3107 105.86 办公 至2074-09-12
3000537012号
深房地字第
7 星河世纪年夜厦A栋3108 89.24 办公 至2074-09-12
3000537011号
深房地字第
8 星河世纪年夜厦A栋3109 107.26 办公 至2074-09-12
3000537010号
深房地字第
9 星河世纪年夜厦A栋3110 59.55 办公 至2074-09-12
3000537013号
深房地字第
10 星河世纪年夜厦A栋3111 110.08 办公 至2074-09-12
3000537014号
深房地字第
11 星河世纪年夜厦A栋3112 93.63 办公 至2074-09-12
3000536598号
深房地字第
12 星河世纪年夜厦A栋3113 59.55 办公 至2074-09-12
3000536599号
深房地字第
13 星河世纪年夜厦A栋3115 107.26 办公 至2074-09-12
3000536600号
深房地字第
14 星河世纪年夜厦A栋3116 89.24 办公 至2074-09-12
3000536601号
深房地字第
15 星河世纪年夜厦A栋3201 105.86 办公 至2074-09-12
3000536901号
深房地字第
16 星河世纪年夜厦A栋3202 59.55 办公 至2074-09-12
3000536900号
深房地字第
17 星河世纪年夜厦A栋3203 110.08 办公 至2074-09-12
3000536899号
深房地字第
18 星河世纪年夜厦A栋3205 93.63 办公 至2074-09-12
3000536903号
深房地字第
19 星河世纪年夜厦A栋3206 59.55 办公 至2074-09-12
3000536902号
深房地字第
20 星河世纪年夜厦A栋3207 105.86 办公 至2074-09-12
3000536399号
深房地字第
21 星河世纪年夜厦A栋3208 89.24 办公 至2074-09-12
3000536393号
深房地字第
22 星河世纪年夜厦A栋3209 107.26 办公 至2074-09-12
3000536394号
深房地字第
23 星河世纪年夜厦A栋3210 59.55 办公 至2074-09-12
3000536395号
深房地字第
24 星河世纪年夜厦A栋3211 110.08 办公 至2074-09-12
3000536396号
深房地字第
25 星河世纪年夜厦A栋3212 93.63 办公 至2074-09-12
3000536397号
1-1-120
兆驰股份 招股仿单
深房地字第
26 星河世纪年夜厦A栋3213 59.55 办公 至2074-09-12
3000536398号
深房地字第
27 星河世纪年夜厦A栋3215 107.26 办公 至2074-09-12
3000536597号
深房地字第
28 星河世纪年夜厦A栋3216 89.24 办公 至2074-09-12
3000536898号
2、刊行人租赁的房产
修建面积
序号 承租方 房地坐落 出租方 用途 使用刻日
(平方米)
深圳市宝安区福永 2008-03-17
深圳市金港实业
1 兆驰股份 街道高新科技园鹏 10,800 工业 至2013-03-
有限公司
洲工业区 A栋 16
深圳市宝安区福永 2008-06-01
深圳市金港实业
2 兆驰股份 街道高新科技园鹏 10,800 工业 至2013-05-
有限公司
洲工业区 B栋 31
深圳市宝安区福永 2008-06-01
深圳市金港实业
3 兆驰股份 街道高新科技园鹏 10,800 工业 至2013-05-
有限公司
洲工业区 D栋 31
深圳市宝安区沙井 2009-06-01
深圳市沙井上星
4 兆驰股份 西部工业园上星工 27,171 工业 至2014-05-
股份互助公司
业区第4栋 31
深圳市宝安区沙井 2009-06-01
深圳市沙井上星
5 兆驰股份 西部工业园上星工 23,000 工业 至2014-05-
股份互助公司
业区第2栋 31
(1)刊行人租赁的房产未管理房产证的缘故原由
①刊行人承租的厂房均属于汗青遗留出产谋划性违法修建
刊行人承租的厂房是出租人未经计划领土资源部分核准,未领取设置装备摆设工程计划允许证,在农平易近团体所有地盘上兴建的工业项目修建物及糊口配套举措措施。按照《深圳经济特区处置惩罚汗青遗留出产谋划性违法修建若干划定》,该类修建被深圳处所当局列为汗青遗留出产谋划性违法修建。

②刊行人承租的厂房尚处于审查处置惩罚历程中
按照《深圳经济特区处置惩罚汗青遗留出产谋划性违法修建若干划定》及实在施细则的划定,汗青遗留出产谋划性违法修建的设置装备摆设单元必需在划定刻日内向计划领土资源部分申报。计划领土资源部分应予以挂号造册,举行处置惩罚。经审查似不属于占用农业掩护区用地等景象的,处以罚款并补办征地手续,补签地盘使用权出让合同,确认产权并发放房地产证书。

两出租人已在划定刻日内向计划领土部分申报,并被确以为汗青遗留出产谋划性违法修建,今朝正由深圳市宝安区领土部分按划定管理产权确认手续,此中出租人深圳市金港实业有限公司申报的厂房已缴纳罚款,并经由过程了消防验收等程
1-1-121
兆驰股份 招股仿单序。

基于以上缘故原由,刊行人承租的厂房至今尚未管理房地产挂号及领取房地产证。该等景象在深圳市遍及存在。

(2)刊行人租赁的房产被拆迁的可能性
本公司已从深圳市宝安区福永街道桥头社区住民委员会和深圳市宝安区沙井街道上星社区住民委员会别离取得证实:本公司位于深圳市宝安区福永街道高新科技园鹏洲工业区的厂房在2013 年12月 31日前未列入当局划定的拆迁规模之内;本公司位于深圳市宝安区沙井西部工业园上星工业区的厂房在2014 年5
月31日前未列入当局划定的拆迁规模之内。

基于上述厂房属于汗青遗留出产谋划性违法修建并处于申报确认产权历程中,且出租厂房地点地的住民委员会已出具相干证实,本公司以为上述厂房被拆迁的可能性较小。

(3)公司的应付办法及拆迁对公司的影响
①公司的应付办法
针对可能呈现的出租方在租赁合同的有用期内无法继续出租该厂房,或该等衡宇被列入当局的拆迁规模而被拆迁的景象,本公司已筹办了响应的应付预案:起首,宝安区是深圳市各种制造企业漫衍最密集的地域,本地很多工业区可供给年夜量厂房租赁,本公司可在短时间内找来合适的厂房。其次,为制止设备移迁影响出产,联合汗青营业发卖和将来市场需求的现实环境,本公司拟执行下述移迁规划:
充实筹办。移迁之前,充实哄骗与客户之间杰出的营业关系,提前确定客户在移迁时期的需求量,移迁前按照订单量举行发卖备货;慢慢实行移迁规划,将出产的不确定性降来最低。

分批移迁。抉择出产淡季并联合本公司出产线可以分步、分批移迁的特点,在移迁历程中做好出产规划,继续连结部门出产,实现边移迁边出产。

同时,本公司已于2008年10月经由过程受让体式格局取得位于江西省南昌市青山湖区昌东工业区面积为 128,348.80平方米的工业用地,该地盘将用于公司本次召募资金投资项目设置装备摆设,估计2012年可建成。

②拆迁对公司的影响
起首,消费类电子行业的厂房具有通用性,企业对厂房的设计和装修没有特
1-1-122
兆驰股份 招股仿单殊要求,公司可实时找来合适的新厂房;其次,相干呆板设备的拆迁和安装调试也相对简略,是以拆迁对公司的影响不年夜。要是上述厂房被拆迁,对公司的详细影响首要有两方面,一是设备移迁的直接用度似移迁费、安装和调试费等约60
万元;二是只管公司可以分批拆迁,使得移迁时期不会停产,但产能会受来必然影响,公司需做好响应的订单协和谐备货事情。

☆ 公司控股股东兆驰投资答应似本公司新厂区建成竣工前因租赁的上述厂房拆迁或其他缘故原由致使本公司无法继续承租上述厂房,导致出产谋划受损,兆驰投资将负担本公司因厂房移迁而造成的丧失。

3、刊行人拥有的首要设备
序号 首要设备 种别 数目(台、套) 账面价值(万元) 成新率
1 高速模块式贴装机 呆板设备 8 2,268.90 97.69%
2 高速扭转贴片机 呆板设备 8 1,273.63 86.50%
3 模块式贴装机 呆板设备 8 819.17 97.82%
4 模块式贴片机 呆板设备 8 700.03 90.10%
5 高速径向元件插件机 呆板设备 4 431.73 86.50%
6 高速轴向元件插件机 呆板设备 1 124.33 86.50%
7 液晶电视出产线 呆板设备 3 160.73 82.00%
8 归流炉 呆板设备 6 96.71 76.75%
9 波峰焊锡机 呆板设备 8 75.52 76.17%
10 皮带流水线 呆板设备 20 73.72 91.00%
11 制品组装流水线 呆板设备 2 22.62 69.25%
12 荧光阐发仪 电子设备 1 16.37 65.50%
13 数字机顶盒旌旗灯号发生器 电子设备 1 14.70 70.00%
14 工频数字模块化UPS 电子设备 1 12.60 80.50%
15 易飞ERP体系 办公设备 2 18.99 52.26%
(二)首要无形资产
1、牌号
(1)海内注册牌号
本公司已在国度牌号局注册的牌号权有:
牌号名称或图案 证书编号 种别 有用刻日
兆驰
兆兆驰驰 4768255 第9类 自2008-05-28 至2018-05-27
amtc
aammttcc 5554344 第9类 自2009-11-21至2019-11-20
公司于2008年向国度牌号局递交了“ ” 牌号的注册申请,并于
2008年12月4日收来国度牌号局的注册申请受理通晓书。

(2)外洋注册牌号
1-1-123
兆驰股份 招股仿单
本公司已在外洋注册的牌号权有:
牌号名称或图案 证书编号 种别 有用刻日 注册地
3430769 第 9类 自2008-05-20 至2018-05-20 美国
006222905 第 9类 自2008-07-22 至2017-08-23 欧盟
2、地盘使用权
2008年7月10日,本公司全资子公司南昌兆驰与南昌市领土资源局签署《江西省南昌市国有设置装备摆设用地使用权出让合同》,南昌兆驰受让位于南昌市青山湖区昌东工业区 C-17-4 地块、用地面积 128,348.8 平方米的国有设置装备摆设用地使用权,让渡价款为人平易近币 4,928.512 万元已付清,该地块将作为本次召募资金投资项目的设置装备摆设用地。2008 年 10 月 6 日,南昌兆驰取得洪土国用登郊 2008 第 410 号《国有地盘使用权证》,使用刻日至2058年7月9日。

3、专利技能
(1)已取得的专利技能
序号 专利名称 专利种别 专利号 授权通知布告日
1 可拆卸硬盘刻录DVD 播放机 外不雅设计 ZL200730133311.6 2008-02-06
2 可刻录式机顶盒 外不雅设计 ZL200730133312.0 2008-02-20
便携式液晶电视及机顶盒二合一
3 外不雅设计 ZL200730133310.1 2008-02-20
播放机
4 便携式液晶电视多媒体播放机 外不雅设计 ZL200730133314.X 2008-05-07
5 带DVD 机顶盒的播放机 外不雅设计 ZL200730133313.5 2008-09-10
6 一种带DVD 的机顶盒 实用新型 ZL200720120980.4 2008-02-27
将 USB 接口转化成 VGA 接口的软
7 实用新型 ZL200720121020.X 2008-04-02
件进级设备
8 带FLASH的电子产物 实用新型 ZL200720121021.4 2008-04-02
9 一种家庭影院电路 实用新型 ZL200720121190.8 2008-04-02
带 FLASH 的电子产物的软件进级
10 发现 ZL200710075118.0 2009-06-24
要领
11 复位电路及电器 实用新型 ZL200920305733.0 2010-04-14
(2)已取得专利申请受理通晓书的专利技能
序号 专利名称 专利种别 申请号 申请日期
1 DVD机顶盒二合一播放机 外不雅设计 200730133313.5 2007-04-28
一种基于 RGB 彩色延长的彩色信
2 发现 200710074841.7 2007-06-18
号处置惩罚要领
3 带有DVD播放器的机顶盒 外不雅设计 200930307149.4 2009-6-24
4 机顶盒 外不雅设计 200930307148.X 2009-6-24
5 挪动电视 外不雅设计 200930309024.5 2009-7-10
6 机顶盒 外不雅设计 200930309035.3 2009-7-10
1-1-124
兆驰股份 招股仿单
7 按键电路及电器 实用新型 200920305728.X 2009-7-7
8 出产流水线上的烧录设备 实用新型 201020302226.4 2010-2-3
出产流水线上的线路板功效测试
9 实用新型 201020301939.9 2010-1-29
设备
视频检测要领、线路板检测要领
10 发现 201010300825.7 2010-1-27
及装配
4、探矿权、摘矿权
本公司无探矿权和摘矿权。

(三)常识产权允许使用环境
本公司今朝经允许使用的首要常识产权环境似下:
序 允许常识 允许 允许 允许 合同签
允许人
号 产权名称 规模 地区 年限 订日期
MP3(一系列在美国 AUDIO MPEG,INC(美 使用、制造、 美国 5年,并可自 2006 年 8
1 注册的专利及 LOGO) 国,简称MPEG公司) 入口、发卖、 动延期 5年 月 30日
允诺发卖
MP3(一系列在美国 SOCIETA’ITALLANA 使用、制造、 除美国 5年,并可自 2006 年 8
之外国度注册的专 PER LO SVILUPPO 入口、发卖、 外全世 动延期 5年 月 30日
利及 LOGO) DELL,ELETTRONICA, 允诺发卖 界
2
S.I.SV.EL.,S.P.A.,
( 意 年夜 利 , 简 称
SISVEL公司)
Dolby (Dolby Pro Dolby 使用、制造、 全世界 至专利终止 2005 年 5
Logic II Consumer Laboratories 发卖 日 月 12日
Decoder) (专利、商 Licensing
3
标) Corporation ( 美
国 , 简 称 Dolby
Laboratory公司)
CSS(Content DVD Copy Control 使用、制造、 全世界 连续 有用, 2005 年 12
Scramble Association, Inc., 入口、发卖、 除非合同终 月 21日
4
System)(著作权、专 (美国,简称 DVD 允诺发卖 止。

利、专有技能) CCA公司)
Macrovision MACROVISION 使用、制造、 全世界 5年 2005 年 6
anticopy LICENSING & 入口、发卖、 月 29日
5 technology( 著 作 HOLDING B.V.( 荷 允诺发卖
权、专利、专有技能) 兰 , 简 称
Macrovision公司)
DVD Patent (一系 Toshiba 使用、制造、 全世界 2012年12月 2005 年 6
6 列专利、专有技能, Corporation(日本, 入口、发卖、 31 日(主动 月 2日
行业称 6C) 简称 Toshiba公司) 允诺发卖 延期后)
High-Definition HDMI Licensing, 使用、制造、 全世界 10 年,并可 2007 年 8
Multimedia LLC (美国,简称 入口、发卖、 主动延期 5 月 1日
7 Interface HDMI公司) 允诺发卖 年
v.1.1(专利、牌号,
简称 HDMI)
MPEG-2 Patent MPEG LA ,L.L.C., 使用、制造、 全世界 2010年12月 2007 年 6
(一系列专利,简称 (美国,简称MPEG LA 入口、发卖、 31 日(来期 月 18日
8
MPEG-2) 公司) 允诺发卖 后可主动延
期 5年)
DVB-T Patent S.I.SV.EL.,S.P.A., 使用、制造、 全世界 2010年12月 2007 年 8
(专利,简称 DVB-T) ( 意年夜 利 , 简称 入口、发卖、 31 日(来期 月 27日
9
SISVEL公司) 允诺发卖 后可主动延
期 5年)
1-1-125
兆驰股份 招股仿单
DVD+RW/+R KONINKLIJKE 制造、发卖 制造限 10年 2005 年 6
RECORDER PHILIPS 于中国 月 1日
10 PATENT( 一 系 列 专 ELECTRONICS N.V.,
利,简称 PHILIPS) ( 荷 兰 , 简 称
PHILIPS)
Technology SRS Labs, 摘购、使用、 全世界 3 年(并可持 2007 年 10
Rights/Trademarks Inc.,(美国,简称 制造、发卖、 续地主动续 月 12日
11 (包孕专利、牌号、 SRS公司) 标志 签 1年)
专有技能等常识产
权,简称 SRS)
DVD DVD Format/Logo 标识使用、产 全世界 2014年12月 2009 年 12
FORMART/LOGO(包孕 Licensing 品包装、告白、 31日 月 29日
12 牌号、专有技能等晓 Corporation(日本, 发卖
识产权,简称 DVD 简称DVD FLLC公司)
LOGO)
ATSC Patent MPEG LA ,L.L.C., 使用、制造、 全世界 2016年12月 2007 年 11
(一系列专利,简称 (美国,简称MPEG LA 发卖、允诺销 31 日(来期 月 6日
13 ATSC) 公司) 售 后可主动延
期 5 年直至
专利终止日)
MPEG-4 Visual MPEG LA ,L.L.C., 使用、制造、 全世界 连续 有用, 2007 年 11
Patent (美国,简称MPEG LA 发卖、允诺销 除非合同终 月 6日
14
(一系列专利,简称 公司) 售 止
MPEG-4)
BD-ROM Format Blue-ray Disc 使用、制造、 全世界 5年 2007 年 12
Specifications/Lo Association(美国, 入口、产物包 月 3日
15 go/RPC Logo( 一系 简称 BDA) 装、告白、销
列专利、专有技能、 售
标识,简称 BD)
BD-ROM Format and BD+ Technologies, 使用、制造、 全世界 5年 2008 年 2
logo(一系列专利、 LLC(美国,简称 BD+ 入口、发卖、 月 24日
16
专有技能、标识,简 LLC) 允诺发卖
称 BD+)
Advanced Access Advanced Access 使用、制造、 全世界 2008年10月 2008 年 1
Content System(一 Content System 入口、发卖、 31 日(来期 月 15日
系列专利、专有技 License 允诺发卖 后可主动延
17
术,简称 AACS) Administrator 期)
LLC(美国,简称AACS
LA)
High-bandwidth Digital Content 使用、制造、 全世界 连续 有用, 2008 年 3
digital content Protection, L.L.C. 入口、发卖、 除非合同终 月 12日
protection (美国,简称 DCP 允诺发卖 止
18
technology LLC)
(一系列专利、专有
技能,简称 HDCP)
DVB Trademarks(商 DVB Services 标识使用 全世界 连续 有用, 2009 年 9
19 标,简称 DVB Marks) Sarl(瑞士,简称DVB 除非合同终 月 1日
Services) 止
Netflix (专利,简 Netflix Inc.(美 使用、制造、 美国 1年 2009年11
20
称 Netflix) 国,简称 Netflix) 发卖 月 30日
Windows Media(一 Microsoft 使用、制造、 全世界 2010年12月 2008年7
21 系列专利,简称 WMC Licensing,GP(美 发卖终极产物 31日 月 1日
FPA) 国,简称 Microsoft)
Windows Media(一 Microsoft 使用、制造、 全世界 5年 2009年11
22 系列专利,简称 WMC Corporation(美国, 发卖中心产物 月 3日
IPA) 简称 Microsoft)
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兆驰股份 招股仿单
Conax CAS Conax AS(挪威,简 开发、设计、 全世界 4年(届满每 2009年9
Technology(专利, 称 Conax) 制造、发卖 次主动续约 月 23日
23
简称 Conax) 1年)
Nagra(专利技能及 Nagravision 使用、制造、 全世界 4年 2009年11
24 牌号) S.A.(瑞士,简称 发卖、 月 20日
Nagravision)
Verance Cinavia Verance 制造、使用、 全世界 10年 2009 年 8
Watermark Corporation(美国, 发卖 月 17日
25
Technology(专利技 简称 Verance)
术)
AVC Standard(专利 MPEG LA ,L.L.C., 使用、制造、 全世界 2010年12月 2008年4
技能) (美国,简称MPEG LA 发卖 31 日(来期 月 25日
26
公司) 后可主动延
期 5年)
VC-1 Standard(专 MPEG LA ,L.L.C., 使用、制造、 全世界 2012年12月 2008年4
利技能) (美国,简称MPEG LA 发卖、允诺销 31日 (来期 月 25日
27
公司) 售 后可主动延期
5年)
Made for Ipod(包 Apple Inc.(美国, 制造、使用、 全世界 2 年并可自 2007 年 10
括牌号、专有技能等 简称 Apple) 发卖 动延期 1年 月 25日
28
常识产权,简称
IPOD))
Digital Theater 广州迪提斯数码影 设计、制造、 全世界 1年,并可自 2008年10
29 System(专利技能, 院体系有限公司(广 分销和发卖 动延期 1年 月 30日
简称 DTS) 州,简称 DTS)
Blu-ray Disc Java Alticast 制造、发卖 全世界 2 年并可自 2008 年 10
30 (专利技能、牌号, Corporation(韩国, 动延期 1年 月 6日
简称 BD-Java) 简称 Alticast)
V-chip T.V. Wi-Lan V-chip 制造、进出口、 美 国 、 连续有用, 2007 年 7
31 Receivers(专利技 Corp.(美国,简称 发卖、 加拿年夜 至专利终止 月 30日
术,简称 V-CHIP) Wi-Lan) 日
(四)特许谋划权环境
本公司无特许谋划权。

六、刊行人的技能程度与研发环境
(一)首要产物出产技能所处的阶段
本公司的首要产物为家庭视听消费类电子产物,这些产物的出产技能成熟,均处于多量量出产阶段。

(二)首要的焦点技能
1、公司现有的焦点技能环境
技能种别 技能名称 技能特点 技能阶段 技能程度
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兆驰股份 招股仿单
液晶电视边框外貌处置惩罚接纳最新的注
塑工艺“高光无痕注塑技能”,代替传
统对情况污染紧张的喷涂工艺,从而彻
高光无痕注
底消弭边框外貌的凹/凸不服、溶接痕、 多量量出产 国际领先程度
塑技能
波纹、花纹等,极年夜提高边框外貌的光
洁度、强度、硬度,使边框外貌孕育发生镜
液晶电视 面成效
接纳 Inverter+Power为一体的一块电
源主板到替换畴前的Inverter和Power
一体化电源
两块电路板,在整体布局上省去了
板 (LIPS) 技 多量量出产 海内领先程度
Inverter和T-con两块首要电路板,从

而简化了整机布局和出产工艺,提高了
出产效率,降低了功耗,节约了成本
撑持全球所有电视制式,优化了模拟电
硅 高 频 头 视旌旗灯号的数字化解调处置惩罚、进一步解决数字机顶盒 (Silicon Tu 了模拟器件易受电磁滋扰的问题,从根 多量量出产 国际领先程度
ner)技能 本上包管了旌旗灯号的归放质量和终极显
示成效
在数据压缩上,影像纪录接纳MPEG2的
压缩格局,声音纪录接纳 AC3、MPEG1、 海内领先程度,
Layer2的压缩格局,影像及声音混淆格 已经插手“BDA”
蓝光光盘数
式则是接纳 MPEG2 transport stream 小批量出产 组织,是海内为
据压缩技能
的压缩格局,使得单面 25GB 蓝光光盘 数未几的蓝光
可以记载跨越2个小时的数字高清分辩 同盟会员之一
率影片
使用波长 405nm 的蓝色激光和 NA 为
0.85的光圈,到代替今朝DVD所使用的
650nm红色激光和 NA为0.6的光圈,这
视盘机 蓝光光盘伺 年夜年夜缩小了用于读取和刻录数据的激
小批量出产 海内领先程度
服技能 光光线的聚核心直径的巨细,也减小了
光碟数据记载层上用于记载数据的记
录点的巨细,从而年夜年夜提高了蓝光光盘
的存储容量
蓝光光盘接纳 128bit AES 加密钥匙,
蓝光光盘加 AES能让碟机每读取 6KB数据就执行更
小批量出产 海内领先程度
密技能 新一次防盗加密钥匙,是以当反防盗锁
侵略蓝光光盘时,它只能偷取6KB数据
蓝光单芯片 接纳伺服、解码一体化方案,成本进一
小批量出产 国际领先程度
技能 步降低
2、首要的研发项目及所处的阶段
今朝,公司正在从事的技能开发项目一方面是对现有产物的深度开发和优化,不停推出新产物;另一方面则是按照行业技能的成长标的目的举行前瞻性技能研究事情,为公司的久远成长供给技能储蓄。详细举行的技能开发项目似下:
详细项目开发
种别
项目名称 项目简介 进展环境
经由过程 WIFI 将液晶电视与电脑主机无线毗连,液晶电视
撑持 WIFI 传输
作为一个长途显示终端,可主动搜刮电脑的 IP 地址,
液晶电视 的高清数字液 小批量出产
实现无线搜刮、无线传输、无线共享电脑硬盘上的视频 、
晶电视
影戏、图片、音乐、小说等内容
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兆驰股份 招股仿单
今朝带硬盘刻录功效的电视机刻录的全数是模拟电视
内置硬盘、撑持
旌旗灯号,在归放时画质很差。数字电视刻录功效是直接将
刻录功效的高
数字电视旌旗灯号以 TS流的体式格局刻录来硬盘上,如许刻录 小批量出产
清数字液晶电
和播放全数使用的是数字旌旗灯号,旌旗灯号没有受来任何损

掉,提高了画质质量
经由过程 IPTV,在电视上吸收经由过程宽带收集向用户供给的高
IPTV 高清数字
清数字广播电视、视频办事、信息办事、互动社区、互 小批量出产
液晶电视
动休闲娱乐、电子商务等宽带营业
接纳 LED(发光二极管)作为背光源的液晶电视,而今朝
市道上的传统液晶电视接纳 CCFL(冷阴极荧光灯管)作
为背光源。LED液晶电视在机身厚度、能耗、环保、寿
LED 超薄高清 命以及色彩等方面更有上风。从外不雅看,传统液晶电视
试出产
液晶电视 的厚度凡是为 10厘米摆布,LED液晶电视则能把厚度普
遍做来 3-5厘米;在能耗上,LED液晶电视比传统液晶
电视要节能 40%-50%;在使用寿命上,LED液晶电视是
传统液晶电视的两倍摆布
将液晶屏发出的光转换为左旋和右旋的圆偏振光发送,
颠末高精度功课粘贴在电视屏上的 3D 转换膜,将摆布
眼图像自力送入人眼,从而形建立体图像。人类是经由过程
3D 高清液晶电
两眼之间“视差”(Parallax)到孕育发生立体觉得,因为两 根蒂根基研发阶段

眼不雅看参加景轮廓不尽不异,看来的影像有细微不同,
年夜脑按照这两个场景举行综合处置惩罚,孕育发生出准确的 3D
立体图像。

1、DVB-S尺度是全球卫星数字视频广播的通用尺度
高清数字卫星
2、接纳 QPSK和H.264解码体系,可以或许提高卫星转发器 小批量出产
机顶盒
带宽的哄骗率
1、ISDB-T尺度是巴西等南美国度地面数字视频广播的
高清 ISDB-T 数
数字机顶盒 通用尺度 小批量出产
字地面机顶盒
2、接纳ISDB-T解和谐 H.264解码体系
集成蓝光视盘 1、可以或许吸收高清电视节目旌旗灯号
小批量出产
机高清机顶盒 2、蓝光光盘播放功效
(三)研发机构及研发职员
1、研发机构
公司研发机构由副总司理健康直接带领,研发机构依据产物种别分为两个部分:AV研发部(研究规模涉及数字机顶盒、视盘机、多媒体音响)和TV研发部(研究规模涉及液晶电视),两个部分又下设七个小组。公司研发机构布局图似下:
AV研发部 TV研发部
外 结 产 硬 软 样 认
型 构 品 件 件 机 证
设 工 测 工 工 测 工
计 程 试 程 程 试 程
组 组 组 组 组 组 组
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兆驰股份 招股仿单
2、研发职员
公司十分正视技能研发,现有研发工程师115人,构成了专业功底深挚、经验富厚、专业互补、新老组合的研发团队。年夜部门研发职员结业于海内专业院校电子工程专业、计较机专业、产物设计专业以及模具设计专业等。公司研发部分的主干工程师从业时间多在5年以上,具有较富厚的经验息争决问题的能力。

3、研发用度
公司近三年研发用度及研发用度占业务收入的比例环境见下表:
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年
研发用度 8,810 6,114 6,412
业务收入 284,210.48 185,184.74 203,371.10
占业务收入的比例 3.10% 3.30% 3.15%
(四)技能立异机制
公司一向对峙将技能立异机制的成立和完美作为公司连续稳健成长的根蒂根基,以下为近年到公司与技能立异相干的机制和摆设:
1、股权激励机制
今朝,公司焦点技能职员健康、刘泽喜、王万寿、张海波、李相宏、谭双庆 、唐道忠、吴钊剑共8人合计持有公司4.19%的股权。经由过程持股摆设,上述职员的小我私家好处与公司好处的联合越发精密。这不仅可以或许进一步引发其技能立异热情,从而不停提高公司整体的技能程度,并且还能鼓动勉励其加强技能保深情识,自发遵守公司的各项技能保密划定,防止技能泄密对公司好处的侵害。

2、业绩激励机制
经由过程不停摸索,公司成立适合自身特点的、能有用激励立异的机制,奉行激励立异的企业文化。公司在薪酬办理上对技能研发职员实施差别的工资系统,工资尺度高于公司其他部分职工,并依据技能立异、产物开发勾当所取得的现实成效(似发卖收入增长、利润增加等),对研发职员或者研发小组举行别离的查核和奖励。

3、面向市场机制
公司周全构建面向市场的研发体系,产物开发项目及研究课题精密联合市场需求、并注意客户反馈信息,不停举行产物优化和技能改进。公司产物研发决议计划步伐科学合理,一方面,公司每年按照成长需要确定课题项目和办理体式格局,并根
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兆驰股份 招股仿单据连续课题和新开课题确定投入的用度,使每一个技能立异项目都有一个明确的方针定位,以方针拉动新技能、新产物的研发;另一方面,公司研发方案在实行前须颠末摘购部分预审,如许做可以包管研发结果在市场化历程中的成本节制。

七、刊行人举行境外出产谋划环境
截至本招股仿单签订日,刊行人在中国境外拥有一家下属公司喷鼻港兆驰,喷鼻港兆驰为刊行人之全资子公司,建立于2008 年4 月 18 日,注册本钱为美元
10,000 元,首要共同本公司处置惩罚摘购原质料报关申请、货运摆设、仓储及付款等营业。

八、刊行人的质量办理
(一)质量节制尺度
☆ 公司今朝执行的首要质量尺度似下:
序号 尺度名称 尺度编号
1 《电网电源供电的家用电子及有关设备的安全要求》 GB8898-1997
2 《音频、视频及近似电子设备安全要求》 GB8898-2001
3 《包装储运图示标记》 GB191-2000
4 《逐批查抄计数抽样步伐及抽样表》 GB2828-1987
5 《周期查抄计数抽样步伐及抽样表》 GB2829-1987
6 《液晶数字电视广播吸收机和液晶显示器丈量要领》 GB/T14960
7 《彩色电视广播吸收机通用规范》 GB/T100239-2003
8 《彩色电视广播吸收机基本技能参数》 SJ/T11285
9 《电视广播吸收机主不雅试验评判要领》 GB9379-1988
10 《卫星数字电视吸收机通用规范》 SJ/T11219-2000
11 《卫星数字电视吸收机技能要求》 GY/T148-2000
12 《卫星数字电视地球吸收站丈量要领——室内单位丈量》 GY/T150-2000
13 《中国电辅音箱工业协会 DVD视盘机行业自律通用规范》 SJ/T10730-1997
(二)质量认证
公司已取得的首要认证证书详细似下:
认证机构 认证种别 获证时间
Intertek ETL SEMKO CB(全球电子产物安全认证) 2005年
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兆驰股份 招股仿单
CE(欧盟电子产物认证) 2005年
ETL/CETL(美国/加拿年夜电子产物安全认证) 2005年
SAA(澳洲电子产物安全认证) 2005年
FCC(美国电子产物电磁辐射认证) 2005年
IC(加拿年夜电子产物认证) 2006年
GS(德国电子产物安全认证) 2007年
EUP(欧盟整性能耗尺度) 2009年
RoHS(欧盟绿色环保认证) 2005年
SGS ISO9001:2000(国际质量办理系统认证) 2006年
ISO14001:2004(国际情况办理系统认证) 2008年
中国质量认证中间 CCC(中国电子产物强制认证) 2007年
(三)质量节制办法
本公司一直很是正视产物质量,公司已经由过程ISO9001:2000 质量办理系统认证和 ISO14001:2004 情况办理系统认证。公司按照产物开发生命周期特征以及各阶段质量节制点的差别,拟定了响应的品质节制规范和流程。详细到说,公司别离就产物研发历程、出产历程等差别方面采纳了以下节制办法:
1、产物研发历程质量节制
公司建立产物硬件和软件测试组,别离针对产物开发历程中的所有机能举行评审,有专门的测试员对产物参数举行测试以包管设计的产物切合客户的需求。

2、出产历程质量节制
公司在出产各环节严酷执行质量节制轨制,详细包孕以下节制轨制:
(1)供应商办理
公司对各种供应商的供货渠道能力、器件原质料质量、价格等方面举行按期和不按期的审核,划分优异供应商、可用供应商、分歧格供应商等级,并在摘购时优先思量优异供应商,严酷节制可用供应商,克制、裁减分歧格供应商,确保了供应商输入原质料的质量。

(2)进货质量节制查验
公司对到料根据技能参数尺度举行质量查验,到料经由过程查验后才可进入原料、配件库。若查验发明不良元器件,则联合供应商办理轨制要求供应商整改和跟踪、调解。似需替换、变动元器件规划订单,则必需按流程向研发部分/工程部分/品质部分正式提出验证申请,获得研发部分简直认并收来技能变动单后方可更改规划订单。

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兆驰股份 招股仿单
(3)外协加工质量节制查验
公司与外协厂商签署了《外协质量和谈》,要求外协厂商严酷根据公司的使命要求举行加工,同时公司还经由过程在外协厂商派驻品管专员的体式格局对其加工历程举行抽检,确保加工质量切合公司的要求。

(4)出产历程节制
出产中每个产物都对其功效举行检测,同时对每批产物在线抽样老化和抽样在实验室举行相干的实验。

(5)出货质量节制查验
公司对于进入制品库前的产制品举行终检,而且还不按期对库存产制品举行抽检,确保出货质量的最优化。

(四)质量胶葛及处置惩罚
因为公司成立了完美的质量节制系统,公司产物与办事均切合各项国际行业技能质量尺度,未呈现因违背有关产物及办事质量和技能监视方面的法令、法例而被惩罚的环境,也未呈现过重年夜质量胶葛。深圳市质量技能监视局于2009年2
月 6 日出具深质监调证[2009]24 号证实,证实本公司在 2006-2008 年的谋划勾当中,未发生因违背国度及处所有关质量技能监视方面的法令法例而受来行政惩罚。深圳市市场监视办理局于2010年1月14日向深圳市中小企业上市培育事情带领小组办公室出具的《复函》,证实本公司自2009年1月1日至2009 年12月
31日没有违背市场监视办理有关法令法例的记载。

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兆驰股份 招股仿单
第六节 同业竞争与联系关系生意业务
第第六六节节同同业业竞竞争争与与关联系关系联交生意业务易
一、关于同业竞争
(一)本公司今朝不存在同业竞争环境
本公司今朝不存在同业竞争环境。本公司控股股东兆驰投资的谋划规模是国际商业、谋划进出口营业、投资兴办实业,主业务务是股权投本钱公司,未从事与本公司不异或相如的营业。

除兆驰投资外,本公司现实节制人顾伟师长教师节制的企业还包孕兆科达、科智投资、瑞驰公司和东莞兆驰,其公司简介详见本招股仿单“第四节 刊行人基本环境”之“七、(三)刊行人的现实节制人及其投资的其他企业环境”。

兆科达、科智投资、瑞驰公司和东莞兆驰的主业务务别离是进出口商业,股权投资,病院智能化配药体系的技能开发、出产与发卖,汽车电辅音响设备、主动化药房设备的研发和产销,均未从事与本公司不异或相如的营业。

(二)拟投资项目的同业竞争环境
本次召募资金投资的四个项目均为本公司今朝主业务务的延续,而本公司现实节制人及其节制的企业均不从事与本公司拟投资项目不异或附近的营业。是以,本公司拟投资项目与现实节制人节制的企业不存在潜在的同业竞争关系。

(三)制止同业竞争的有关和谈和答应
为制止此后与现实节制人、首要股东及其控股企业间呈现同业竞争,维护公司的好处和包管公司的持久不变成长,顾伟师长教师和兆驰投资、鑫驰投资于2009
年3月别离出具《制止同业竞争的答应函》,答应:现时及未来均不会以任何体式格局(包孕但不限于孤自谋划,合资谋划和拥有在其他公司或企业的股票或权益)从事与公司的营业有竞争或可能组成竞争的营业或勾当。

二、联系关系方与联系关系关系
(一)公司的联系关系方及联系关系关系
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兆驰股份 招股仿单
本公司的联系关系方及其联系关系关系似下:
联系关系方名称 与公司的关系
兆驰投资 控股股东
立异本钱 持有本公司5%以上股权的首要股东
喷鼻港兆驰 本公司的全资子公司
南昌兆驰 本公司的全资子公司
结合视频 本公司的全资子公司,已进入清理步伐
AXIA公司 本公司全资子公司结合视频的全资子公司,已刊出
鑫驰投资 公司高管节制的公司
兆科达 受统一节制人顾伟节制的企业
科智投资 受统一节制人顾伟节制的企业
喷鼻港兆驰多媒体 受统一节制人顾伟节制的企业(2008年 6月已让渡)
兆驰视讯 受统一节制人顾伟节制的企业(2009年 10月已刊出)
瑞驰公司 受统一节制人顾伟节制的企业
东莞兆驰 受统一节制人顾伟节制的企业
刘桂萍 公司现实节制人配头
凯欣达多媒体 公司现实节制人配头的兄弟节制的企业
恒冠电子 公司现实节制人配头的兄弟节制的企业
2008年6月,兆驰股份采办了结合视频别的50%的股权,自此结合视频成为本公司的全资子公司。2008 年 6 月喷鼻港兆驰多媒体股权被让渡给无关第三方,今朝喷鼻港兆驰多媒体没有开展现实营业。兆驰视讯是喷鼻港兆驰多媒体的全资子公司,已于2009年10月刊出。

(二)公司董事、监事和高级办理职员在联系关系单元的任职环境
兼职单元与
姓名 在公司职务 兼职单元 在兼职单元职务
公司关系
兆驰投资 法定代表人、董事 控股股东
结合视频 董事 全资子公司
顾伟 董事长、总司理
现实节制人
瑞驰公司 董事
节制的公司
董事、副总司理、 兆驰投资 董事 控股股东健康
技能总监 喷鼻港兆驰 董事 全资子公司
董事、副总司理、
全劲松 兆驰投资 董事 控股股东
发卖总监
董事、副总司理、
姚茂发 兆驰投资 监事 控股股东
摘购总监
兆驰投资 董事 控股股东
董事、财政总监、
涂井强 结合视频 董事 全资子公司
董事会秘书
南昌兆驰 监事 全资子公司
深圳市立异投资集团
余庆 董事 投资司理 股东的股东
有限公司
杜文君 董事 国泰君安证券股份有限 收购吞并总部 股东的联系关系
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兆驰股份 招股仿单
公司 董事总司理 方
兆驰投资 董事 控股股东
监事会主席、
陆婷 鑫驰投资 法定代表人、董事 股东
行政人事部司理
南昌兆驰 法定代表人 全资子公司
深圳市立异投资集团有
贾巍 监事 投资司理 股东的股东
限公司
周灿 监事 兆驰投资 董事 控股股东
除上述职员以外,公司其他董事、监事和高级办理职员都无在联系关系方任职的环境。

三、联系关系生意业务
(一)时常性联系关系生意业务
1、2008年6月以前委托喷鼻港兆驰多媒体代付款环境
(1)代办署理付款流程
2008年6月以前公司委托喷鼻港兆驰多媒体代为管理部门境外原质料摘购款及储运费的付出、境外专利费付出等手续,代办署理原质料摘购款付款详细流程为:本公司与境外供应商直联系谈原质料摘购事宜,商定摘购货物(包孕原质料)的品种、规格型号、数目、价格、交货期、结算体式格局等,与供应商直接签署摘购合同
(或摘购订单),境外供应商货款由喷鼻港兆驰多媒体先行付出,在原质料集中同一报关入口后,本公司再将货款依据国度外汇办理的相干划定,付出给喷鼻港兆驰多媒体。本公司与喷鼻港兆驰多媒体之间的货物结算价格直接依据本公司与终极供应商签署的摘购合同(或摘购订单)商定的价格确定,不存在加价或减价的环境。

(2)代办署理付款发生额及缘故原由
陈诉期内,代办署理付款详细发生额似下:
单元:万元
2008年1-6月 2007年
项目
金额 比例 金额 比例
代办署理付出原质料摘购款 18,323.90 91.70% 82,175.11 92.07%
代办署理付出储运费、专利费等用度 1,658.61 8.30% 7,074.28 7.93%
合计 19,982.51 100.00% 89,249.39 100.00%
①代办署理付出原质料摘购款详细环境
2007年-2008年6月,公司经由过程喷鼻港兆驰多媒体代办署理付出原质料摘购款占全数境外摘购的比例似下表:
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兆驰股份 招股仿单
单元:万元
2008年1-6月 2007年
项目
金额 比例 金额 比例
直接付出原质料摘购款 50,438.58 73.35% 46,327.77 36.05%
代办署理付出原质料摘购款 18,323.90 26.65% 82,175.11 63.95%
境外原质料摘购款合计 68,762.48 100.00% 128,502.88 100.00%
公司委托喷鼻港兆驰多媒体代办署理付出境外原质料摘购款明细似下:
单元:万元
2008年1-6月 2007年
品种
数目(万个) 金额 数目(万个) 金额
IC 2,103.20 7,394.93 1,492.45 26,341.69
液晶屏 3.28 5,513.26 16.29 33,206.36
硬盘 0.86 240.1 8.90 2,473.15
秃顶/机架 504.01 1,598.75 50.50 1,194.56
机芯 6.03 416.47 27.60 867.54
高频头 49.77 738.76 38.45 956.30
其他 – 2,421.63 – 17,135.51
合计 – 18,323.90 – 82,175.11
②代办署理付出部门原质料摘购款的首要缘故原由
本公司付出境外摘购货款首要经由过程信用证、支票和电汇三种体式格局,此中接纳信用证体式格局的由公司直接付款给境外供应商。而接纳了支票和电汇体式格局的则委托喷鼻港兆驰多媒体代办署理付出,喷鼻港兆驰多媒体未收取手续费,首要是因为海内和喷鼻港在商业结算体式格局及外汇办理轨制方面存在差异所致:
其一,支票体式格局。凡是环境下,外洋供应商赐与本公司账期的条件前提是交货的同时本公司需开出远期外币支票,今朝海内贸易银行因为政策限定无法开出远期外币支票,故本公司委托喷鼻港兆驰多媒体在喷鼻港由外资银行向外洋供应商开出远期外币支票,付出货款。

其二,电汇体式格局。我国的外汇管束较严酷,公司在海内以电汇体式格局付款需要较长的审批流程,而喷鼻港外汇办理方面的政策相对宽松。因为供应商时常会要求公司在短时间内付款且单笔付款金额较小、笔数较多、发生频率较高,公司经由过程喷鼻港兆驰多媒体以电汇代办署理付出,则不仅削减了审批时间且节流了审批用度,做来越发快捷和低成本。

③代办署理付出储运费、专利费等用度
因为外洋供应商凡是抉择喷鼻港作为集散地,质料经由过程空运或海运在喷鼻港上岸后,需委托喷鼻港当地的储运公司存储并承运至深圳,喷鼻港兆驰多媒体也代办署理公司付出相干储运费。此外,为提高付款效率,公司还经由过程喷鼻港兆驰多媒体代办署理付出
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兆驰股份 招股仿单专利费。陈诉期内喷鼻港兆驰多媒体代办署理公司付出储运费及专利费等用度详细似下:
单元:万元
项目 2008年1-6月 2007 年
专利费 1,346.82 5,698.12
提单费 112.72 308.89
运输费 80.23 616.15
仓储费 17.36 203.48
展览费 55.85 156.60
维修费 1.12 –
其他 44.51 91.04
合计 1,658.61 7,074.28
上表中专利费明细似下:
单元:万元
项目 2008年1-6月 2007年
PHILIPS 908.76 4,012.98
DOLBY 219.11 1,252.31
MP3 76.19 226.48
MPEG LA 48.40 –
6C 43.80 52.86
蓝光 25.52 –
AACS 17.90 –
CSS 5.65 12.37
HDCP 1.49 11.60
AUDIO – 19.19
DIVX – 14.90
DVD FLLC – 17.39
HDMI – 6.85
MACROVISION – 71.20
合计 1,346.82 5,698.12
(3)喷鼻港兆驰多媒体扼要财政状态
单元:万港币
2008年6 月30日 2007年 12月 31日
项目
/2008年1-6月 /2007年
总资产 822.10 1,343.16
股东权益 -4.02 -3.21
发卖净额 – –
发卖成本 – –
净利润 -0.81 -1.92
注:以上数据未经审计。

本公司自力掌握海外供应商资源,直接与海外供应商洽谈摘购条目,决议摘购价格和数目。2007年至2008年6月时期,喷鼻港兆驰多媒体在本公司的摘购营业中现实上只负担了代办署理付出货款、国际结算的作用,并不具有现实摘购功效,也
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兆驰股份 招股仿单未现实向本公司发卖原质料。是以,喷鼻港兆驰多媒体没有发卖净额和发卖成本。

(4)喷鼻港兆驰多媒体的措置环境
喷鼻港兆驰多媒体的首要本能机能是为公司代办署理付出部门原质料摘购款,付出体式格局包孕远期外币支票和电汇。按照喷鼻港本地的要求,银行会对申请开具远期外币支票的公司举行评估,对评估及格的公司才会许可其开具远期外币支票,此中股权布局是重要考查因素之一。公司似收购喷鼻港兆驰多媒体,则其股权布局会随之变化,喷鼻港本地银行则会对喷鼻港兆驰多媒体举行从头查抄和评估,在此时期喷鼻港兆驰多媒体的开票营业会受来影响,进而影响公司相干营业正常运转。是以为连结公司营业的持续性,公司决议设立全资子公司喷鼻港兆驰,并在喷鼻港兆驰完成一系列审核手续并负担相干事情后,让渡喷鼻港兆驰多媒体的股权。

2008年6月以后,公司原委托喷鼻港兆驰多媒体举行的代付款营业已全数由公司于喷鼻港设立的全资子公司喷鼻港兆驰管理,公司与喷鼻港兆驰多媒体不再发生代付款营业,相干金钱已结清。喷鼻港兆驰多媒体于2008年6月被让渡给无联系关系的天然人刘久琳,与本公司未再发生营业。

2、出租办公场合
下表为公司向鑫驰投资和兆驰投资出租办公场合收取的房钱环境:
单元:万元
联系关系方名称 2008年 2007年
鑫驰投资 1.25 4.99
兆驰投资 2.22 8.87
2008年4月起头鑫驰投资和兆驰投资不再租赁本公司办公用房。

3、产物购销
本公司采办兆驰视讯的刻录机机芯环境似下:
单元:万元
项目 2008年 2007 年
联系关系生意业务金额 – 431.29
占当期业务成本的比重 – 0.23%
占当期同类型生意业务的比重 – 100.00%
2007年,本公司向兆驰视讯采办刻录机机芯,摘购金额为431.29万元,占业务成本的比重仅为0.23%,对公司的谋划环境影响很小。因为公司未向其他供应商摘购过刻录机机芯,是以两边商议根据市场化原则,比照公司自产刻录机机芯的成本作价,订价公平、合理。

4、设备使用
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兆驰股份 招股仿单
2006年-2007年,本公司曾有偿使用兆驰视讯的设备,详细环境似下:
兆驰视讯建立的目的是但愿既能为兆驰多媒体供给配套产物(似刻录机机芯),又能自力举行新的消费类电子产物的出产和发卖,延展相干产物线,是以兆驰视讯于2006年采办了出产所需的15台贴片机和插件机。但兆驰视讯设立后营业拓展不力,订单较少,一方面是因为市场环境变化,兆驰多媒体产物布局调解使得刻录机产量年夜幅削减,导致对刻录机机芯需求响应降落;另一方面,兆驰多媒体设立后营业快速成长且远景看好,公司办理团队拟将首要精神投入兆驰多媒体,而调解了兆驰视讯本来的成长计划。同时兆驰多媒体因为产能不足需委外加工部门解码板,而兆驰视讯的设备基本闲置,是以兆驰多媒体从 2006年起头使用兆驰视讯的首要出产设备,相干设备孕育发生的折旧用度则由兆驰视讯计提。

2007年公司一次性向兆驰视讯付出213.50万元,赔偿由兆驰视讯负担的有关设备的折旧用度及部门一样平常维护用度。

5、委外加工
(1)委外加工营业环境
凯欣达多媒体、恒冠电子陈诉期内为公司供给外协加工环境似下表:
单元:万元
2009 年 2008 年 2007年
联系关系方 占业务成 占同类交 占业务成本 占同类交 占业务成 占同类易
金额 金额 金额
本比重 易比重 比重 易比重 本比重 的比重凯欣达
– – – 210.44 0.13% 11.85% 723.10 0.40% 30.85%多媒体恒冠电
1,208.88 0.49% 43.06% 182.22 0.11% 10.26% – – -子
合计 1,208.88 0.49% 43.06% 392.66 0.24% 22.11% 723.10 0.40% 27.88%
陈诉期内,上述联系关系生意业务总额占公司同期同类型营业的比例别离为27.88%、
22.11%和 43.06%,占当期业务成本的比重均不足 1%,以市场化原则确定生意业务价格。

陈诉期内,与上述联系关系生意业务相干的应收应对金钱期末余额似下表:
单元:万元
联系关系方 科目 2009年 12月 31日 2008年12月 31日 2007年12月31日
凯欣达多媒体 应对账款 – – 369.44
恒冠电子 应对账款 285.08 35.70 –
本公司对恒冠电子的应对账款已于2010年1月全数结清。

(2)委外加工营业发生的首要缘故原由
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兆驰股份 招股仿单
陈诉期内,本公司与上述两家公司发生解码板委外加工联系关系生意业务的首要缘故原由是,本公司受出产范围不足的限定,部门零部件需外协加工。凯欣达多媒体多年从事消费类电子产物的出产,具有富厚的出产经验和全套进步前辈的出产设备,能为本公司供给高质量、不变的外协办事,故本公司按照营业成长及出产谋划的需要 ,与凯欣达多媒体一直连结杰出的外协互助关系。2008 年 5 月凯欣达多媒体因营业萎缩,逐渐遏制对外供给外协加工,不再与本公司发生外协联系关系生意业务。凯欣达多媒体营业障碍后,由恒冠电子租赁其呆板设备开展出产,供给与凯欣达多媒体同质办事,故 2008 年3 月恒冠电子起头为本公司外协加工解码板。为削减联系关系生意业务,公司已于2009年11月竣事与恒冠电子的营业往到。

(3)委外加工营业联系关系方基本环境
凯欣达多媒体于2003年4月11日建立,注册本钱及实收本钱均为2,400万美元,股东为KXD DIGITAL ENTERTAINMENT LIMITED,注册地址为深圳市宝安区石岩街道塘家村洲石公路旁凯欣达电子科技园。该公司建立之初的主业务务为出产和发卖视盘机,后跟着视盘机行业的整体下滑逐渐转型为出产与发卖消费类电子产物解码板,首要产物为解码板。2008 年 5 月后公司营业逐渐萎缩,相干呆板设备已租赁给恒冠电子,营业已障碍,其2009年首要是消化原库存产物。该公司2009年底资产总额为2,143.84万元、净资产为1,144.13万元,2009年实现业务收入1,865.59万元、净利润-2,217.92万元。(以上数据未经审计)
恒冠电子于2007年2月12日建立,注册本钱及实收本钱均为500万元,股东刘莹和刘屹别离持有 80%和 20%的股权,注册地址为深圳市宝安区石岩街道浪心社区洲石路 49 号凯欣达电子科技园东座1-3 层,主业务务为解码板贴装及遥控器出产,首要产物为消费类电子产物解码板及遥控器。该公司2009 年底资产总额为3,970.64万元、净资产630.42万元,2009年实现业务收入8,068.20 万元、净利润102.48万元。(以上数据未经审计)
(二)偶发性联系关系生意业务
1、联系关系方为本公司供给担保环境
合同签订年份 联系关系方 额度 排除时间
顾伟、兆驰视讯 300万美元 2008年 1月 19日
顾伟、兆驰投资 1,000万美元 2008年 12月 3日
2007年
顾伟、兆驰投资 6,000万人平易近币 2008年10月 29日
顾伟、兆驰科技 500万美元 2008年 6月 15日
2008年 顾伟、兆驰投资 12,000万人平易近币 2009年11月 18日
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兆驰股份 招股仿单
顾伟、兆驰投资 600万美元 2010年 3月 4日
顾伟、兆驰投资 11,200万人平易近币 2010年 3月 9日
顾伟、兆驰投资 250万美元 2010年 4月 15日
顾伟、兆驰投资 1,000万美元 2010年 6月 5日
2009年 顾伟、兆驰投资 10,000万人平易近币 2010年 9月 2日
顾伟、兆驰投资 12,000万人平易近币 2010年10月 22日
顾伟、兆驰投资 6,000万人平易近币 2010年 12月 8日
顾伟、兆驰投资 1,000万美元 2010年 12月 9日
顾伟、兆驰投资 12,000万人平易近币 2012年10月 22日注:兆驰科技在2008年5月改名为兆科达。

2、联系关系标的目的公司发卖固定资产
2007 年 10 月,兆驰视讯将 15 台旧贴片机和插件机出售给本公司,按照深圳市国颂资产评估有限公司出具的深国颂评字(2008)S-0082 号《资产评估陈诉书》,截至2007年 9月 30日该等设备评估价格是 20,661,651.85 元,生意业务两边商议确定以评估值让渡,本公司已全额付出价款。

因为兆驰视讯谋划营业与本公司有相如之处,为制止同业竞争和削减联系关系生意业务,公司现实节制人已将兆驰视讯刊出。

3、收购股权
为相识决联系关系生意业务,2007年12 月20 日,本公司子公司结合视频以15,000
英镑采办了本公司现实节制人顾伟所节制的AXIA 公司全数股权。AXIA 公司建立于2007 年2月份,建立之初只是作为公司开发欧洲市场的测验考试,以是注册本钱只有100英镑。来2007年12月份,AXIA公司已成长强大,公司范围有所扩年夜,其让渡价格也响应提高。

(三)联系关系方往到环境
单元:万元
☆ 联系关系公司名称 金钱性子 2009年12月31日2008年12月31日2007年12月31日其他应收款:
喷鼻港兆驰多媒体 预支代付款 – – –
兆驰视讯 往到款 – – –
鑫驰投资 房钱 – – 1.54
兆驰投资 房钱 – – 1.24
兆驰科技 往到款 – – 100.00
其他应对款:
喷鼻港兆驰多媒体 代付款 – – 12,315.06
兆驰科技 往到款 – – -应对账款:
凯欣达多媒体 加工费 – – 369.44
恒冠电子 加工费 285.08 35.70 –
公司与喷鼻港兆驰多媒体之间的其他应收款和其他应对款,是喷鼻港兆驰多媒体
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兆驰股份 招股仿单代公司付出货款时在各个期末孕育发生的暂时性的公司应对与已付给喷鼻港兆驰多媒体的货款的差额。因为公司摘购较零星,摘购金额有年夜有小,为了提高资金周转效率和削减资金划拨手续,公司没有根据各合同金额逐笔向喷鼻港兆驰多媒体划拨资金,存在一段期间内多付或少付货款给喷鼻港兆驰多媒体的环境,因而在此历程中会呈现资金的残剩或者欠缺,当呈现残剩时就形成其他应收款的预支代付款,当呈现欠缺时就形成其他应对款的代付款。

本公司对兆驰视讯、兆驰科技、结合视频的其他应收款,以及对兆驰科技的其他应对款属于姑且性资金往到款,截至2008年底均已结清。

(四)联系关系生意业务对谋划状态和财政状态的影响
本公司具有自力的摘购、出产、发卖体系,在发卖环节发生的联系关系生意业务均为公司谋划所必须,依照《公司章程》以及有关和谈划定举行,且按市场价格公平订价,不存在侵害公司及其他非联系关系股东好处的环境,对公司的财政状态和谋划结果未孕育发生重年夜影响。

四、《公司章程》对联系关系生意业务决议计划权利与步伐的划定
本公司章程中对联系关系生意业务决议计划权利与步伐、联系关系股东或好处冲突的董事在联系关系生意业务表决中的归避轨制等方面做出了相干划定:
公司章程第七十二条划定:股东年夜会审议有关联系关系生意业务事变时,联系关系股东不该当介入投票表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有用表决总数;股东年夜会决定该当充实披露非联系关系股东的表决环境。

公司章程第一百零七条划定:董事与董事会集会决定事变所涉及的企业有联系关系关系的,不得对该项决定行使表决权,也不得代办署理其他董事行使表决权。该董事会集会由过对折的无联系关系关系董事出席即可进行,董事会集会所作决定须经无联系关系关系董事过对折经由过程。出席董事会的无联系关系董事人数不足3人的,应将该事变提交股东年夜会审议。

五、联系关系生意业务履行的法令步伐及自力董事对联系关系生意业务事变的定见
公司近三年发生的联系关系生意业务均已履行了公司章程划定的步伐。

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兆驰股份 招股仿单
公司自力董事已对本公司近三年的联系关系生意业务和谈及其履行环境举行审核,并揭晓定见似下:
“上述联系关系生意业务为公司出产、谋划必须,生意业务价格公平,没有侵害公司、公司股东好处”。

六、公司削减联系关系生意业务的办法
本公司具有自力的产、供、销营业系统,将严酷按联系关系生意业务决议计划轨制规范联系关系生意业务举动。为削减联系关系生意业务,本公司采纳了下列办法:
1、2007年12月,经由过程结合视频收购了AXIA公司100%的股权。

2、2008年4月,股东兆驰投资和鑫驰投资不再租赁本公司的办公场合。

3、2008年4月,在喷鼻港建立了全资子公司喷鼻港兆驰,周全承继喷鼻港兆驰多媒体的代付款营业,消弭公司与喷鼻港兆驰多媒体的联系关系生意业务。

4、2009年10月,现实节制人将兆驰视讯刊出。

5、2009年11月,竣事与恒冠电子的外协加工营业。

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兆驰股份 招股仿单
第七节 董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员
第第七七节节董董事事、、监监事事、、高高级级管办理理人职员员与与核焦点心技技能术人职员员
一、董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员简介
本公司现有董事 11名、监事 5名、总司理 1 名、副总司理 3 名、董事会秘书1名、财政总监1名,除董事会秘书任期为2008年9月23日至2010 年5月18
日外,其余任期均为2007年 5月19日至2010年5月18日。

(一)董事会成员(共11人)
姓名 职务 性别 春秋 从业简历
年夜专学历,1992-1997年任江西南昌红灯家电有
限公司总司理;1997-2005年任凯欣达电子总经
理;2003-2006年任凯欣达多媒体总司理兼董事
董事长
顾伟 男 45 (2004 年 10 月从凯欣达电子及凯欣达多媒体离
总司理
职,工商挂号变动手续于2005年3 月及2006年5
月完成);2005年4月-2007年5月任本公司监事 ;
2007年 6月至今任本公司董事长、总司理。

本科学历,1996-1998年任深圳市欧琴电子有限
公司软件工程师;1998-2003年任凯欣达电子开
董事
发部司理;2003-2005年任凯欣达多媒体开发部
健康 常务副总司理 男 36
司理;2005年4 月-2009年11 月任本公司副总经
技能总监
理、技能总监;2009 年 11 月至今任本公司常务
副总司理、技能总监;2007年至今任本公司董事 。

研究生学历,1999-2004年任美国卓然(深圳)有
董事 限公司中国是业部发卖总监;2004-2005年任江
全劲松 副总司理 男 42 苏宏图高科株式会社消费电子事业部总经
发卖总监 理;2005 年至今任本公司副总司理、发卖总监;
2007年至今任本公司董事。

年夜专学历,1994-1997年任江苏省启东市对外贸
易公司科长;1997-2003年任凯欣达电子摘购经
董事
理;2003-2005年任凯欣达多媒体摘购司理;2005
姚茂发 副总司理 男 38
年4月-2007年 5月任本公司执行董事、总司理;
摘购总监
2007年 6月至今任本公司董事,副总司理、摘购
总监。

本科学历,2000-2002年任上海飞乐音响数码有
董事 限公司财政司理;2002-2003年任凯欣达电子物
涂井强 财政总监 男 46 管部司理;2003-2005年任凯欣达多媒体物管部
董事会秘书 司理;2005年至今任本公司财政总监;2007年至
今任本公司董事。

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兆驰股份 招股仿单
研究生学历,硕士学位,现任深圳市立异投资集
团有限公司投资司理。1993-1994 年在深圳成长
银行上步支行从事信贷事情;1994-1999年任君
余庆 董事 男 42 安证券公司投资银行部高级司理;1999 年至今任
深圳市立异投资集团有限公司,资产谋划部、顾
问公司、投资成长部投资司理;2007年7月起任
本公司董事。

研究生学历,硕士学位,工程师、经济师,1992-
1995年任中国宝安集团电子研究所软件工程师、
名宝投资公司办公室副主任;1995-1999年任君
杜文君 董事 女 42 安证券研究所高级研究员;1999年至今任职于国
泰君安证券公司收购吞并总部,现任国泰君安证
券公司收购吞并总部董事总司理;2007 年7 月起
任本公司董事。

研究生学历,硕士学位。经济师。1987-1990年
任江西南昌职业技能师院法令专业助教;1993-
1997 年任深圳科健集团有限公司法令参谋;
熊志辉 自力董事 男 43
1997-1999年任深圳蛇口状师事件所状师;1999
年倡议建立广东益商状师事件所,现任事件所合
伙人和主任;2008年 5月起任本公司董事。

博士学位,传授,1989-1996年任复旦年夜学社会
学系西席;2000-2004年任复旦年夜学社会学系副
系主任;2004 年 12 月至今历任复旦年夜学社会发
顾东辉 自力董事 男 44
展与大众政策学院常务副系主任、院长助理、系
主任、院党委副书记、副院长、院党委副书记;2008
年5月起任本公司董事。

学士学位,工程师,1985-1992年任南昌玻璃厂
技能干部;1992-1995年任深圳华顺包装质料有
限公司出产主管;1996-2008年任江西科电电源
邓伟明 自力董事 男 39
技能有限公司司理;2008 年至今任南昌依诺维生
物技能有限公司司理;2008年5月起任本公司董
事。

学士学位,中国注册管帐师,1994-2001年任中
天勤管帐师事件所审计员、高级司理;2001 至今
方建新 自力董事 男 39 任深圳年夜华天诚管帐师事件所合股人;现任深圳
注册管帐师行业党委委员;2008年5月起任本公
司董事。

(二)监事会成员(共5人)
姓名 职务 性别 春秋 从业简历
本科学历,1999-2003年任凯欣达电子总司理秘
监事会主席 书;2003-2005年任凯欣达多媒体总司理秘书;
陆婷 行政人事部经 女 30 2005年至今任本公司行政人事部司理;2007年6
理 月至今任本公司监事;2009年2 月当选举为监事
会主席。

本科学历,1998-2003年任凯欣达电子工程师;
监事 2003-2005年任凯欣达多媒体工程师;2005年至
刘泽喜 男 38
高级工程师 今任本公司高级工程师;2007年 6月至今任本公
司监事。

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兆驰股份 招股仿单
高中结业,1998-2005年任江西省南昌红灯家电
监事
章岚芳 女 37 有限公司财政;2005年至今任本公司财政副司理 ;
财政部副司理
2008年4 月至今任本公司监事。

年夜专学历,2000年-2003 年任王氏港建集团电子
监事
工程师;2003年-2005年任迪维德商业有限公司
周灿 AV 事业部总 男 30
发卖司理;2005年插手本公司,先后任本公司销
司理
售司理、AV事业部总司理。

研究生学历,注册管帐师,1997年-1999年任广
东省电信公司战略计划部人员;2000年-2005年
任世纪龙信息收集有限公司(21CN.COM)副总经
贾巍 监事 女 37
理;2006年-2007年7 月任深圳电信互联网增值
营业司理;2007年 8月至今任深圳市立异投资集
团投资司理;2009年2 月至今任本公司监事。

(三)高级办理职员(共5人)
姓名 职务 性别 春秋 从业简历
董事长
顾伟 男 45 详见本节“一、(一)董事简介”。

总司理
董事
健康 常务副总司理 男 36 详见本节“一、(一)董事简介”。

技能总监
董事
全劲松 副总司理 男 42 详见本节“一、(一)董事简介”。

发卖总监
董事
姚茂发 副总司理 男 38 详见本节“一、(一)董事简介”。

摘购总监
董事
涂井强 财政总监 男 46 详见本节“一、(一)董事简介”。

董事会秘书
(四)焦点技能职员(共8人)
姓名 职务 性别 春秋 从业简历
董事
健康 常务副总司理 男 36 详见本节“一、(一)董事简介”。

技能总监
监事
刘泽喜 男 38 详见本节“一、(二)监事简介”。

高级工程师
本科学历,1988-1992年任国营740厂查验科无
线电仪器计量和维修工;1992-1997年任中山嘉
DVB-T 研发
王万寿 男 45 华电子有限公司科研中间电子设计工程师;
司理
1997-2005 年任喷鼻港都会电子有限公司研发经
理;2005年至今任本公司机顶盒组司理。

本科学历,1999年结业于西安交通年夜学应用物
理系;1999-2003年任创维多媒体电视研发部电
子工程师;2003-2005年任凯欣达多媒体开发部
张海波 TV研发部司理 男 33
电子工程师;2005年任艾睿电子有限公司技能
撑持工程师;2005年12月至今先后任本公司TV
组司理、TV研发部司理。

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兆驰股份 招股仿单
本科学历,2003年结业于厦门年夜学电子工程系;
AV 事业部研发 2003-2006 年任职于美国卓然(深圳)有限公司;
李相宏 男 31
部总监 2006年 1 月插手本公司,先后任本公司视盘机
组司理、AV事业部研发部总监。

本科学历,1998年结业于四川成都电子科技年夜
学电子工程学院信息工程专业;1998 年 8 月-
2002年 4 月任创维集团多媒体国际有限公司软
谭双庆 软件工程师 男 34
件部副司理;2002-2005年 5 月任美国卓然(深
圳)有限公司软件工程师;2005年5 月至今任本
公司软件工程师。

本科学历,2000-2002年任北京裕兴电子有限公
司(深圳)布局设计工程师;2002-2003年任凯欣
唐道忠 布局工程师 男 35 达电子布局设计工程师;2003-2005年任凯欣达
多媒体布局设计工程师;2005年至今任本公司
布局工程师。

本科学历,2003 年 8 月-2004 年 5 月任创芯光
电(深圳)有限公司工业设计师;2004 年 6 月-
吴钊剑 工业设计师 男 32
2005年 2 月任凯欣达多媒体工业设计师;2005
年至今任本公司工业设计师。

(五)董事、监事提名环境
1、董事提名和选聘环境
2007年5月19日,公司召开第一次股东年夜会选举顾伟、健康、姚茂发、全劲松、涂井强为公司第一届董事会董事,任期三年,他们的提名人均为兆驰投资 。

2007年5月19日,公司第一届董事会第一次集会选举顾伟为董事长。

2007 年 7 月 24 日,公司召开 2007 年第一次姑且股东年夜会选举杜文君、余庆为公司董事,提名人别离为国泰君安投资和立异本钱。2008年5月26日,公司召开 2007年年度股东年夜会,选举顾东辉、邓伟明、熊志辉、方建新为自力董事,提名报酬全体股东。

2、监事提名和选聘环境
2007年5月19日,公司召开第一次股东年夜会选举王钢峰、陆婷为监事,与职工代表年夜会选举孕育发生的职工代表刘泽喜配合构成公司第一届监事会,王钢峰和陆婷的提名人均为兆驰投资。2007年5月19日,公司第一届第一次监事会集会选举王钢峰为监事会主席。2007 年 7 月 24 日,公司召开 2007 年第一次姑且股东年夜会选举孔强为公司监事。2008年4月25日,公司第一届职工代表年夜会第三次集会选举章岚芳为监事。因王钢峰、孔强别离从本公司和立异本钱告退,不再担任公司监事,2009年2月9日,公司召开2009年第一次姑且股东年夜会,经由过程了补选贾巍、周灿为本公司监事的议案。2009年2月17日,公司第一届第四次
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兆驰股份 招股仿单监事会集会选举陆婷为监事会主席。

二、董事、监事、高级办理职员、焦点技能职员及其近支属持有本公司股份环境
(一)直接持有本公司股份环境
截至今朝,公司董事、监事、高级办理职员、焦点技能职员及其近支属直接持有本公司的股份环境似下表:
序号 股东名称 持股数目(万股) 持股比例
1 全劲松 525.00 1.2604%
2 姚茂发 525.00 1.2604%
3 健康 525.00 1.2604%
4 涂井强 70.00 0.1681%
5 刘泽喜 70.00 0.1681%
6 章岚芳 70.00 0.1681%
7 周灿 35.00 0.0840%
8 陆婷 21.00 0.0504%
上述职员近三年所持股份的增减变更环境详见本招股仿单“第四节 刊行人基本环境”之“三、(一)刊行人的股本形成及其变化环境”。

(二)间接持有本公司股份环境
1、经由过程持有兆驰投资股权间接持有本公司股份
与公司董监事高管及 持有兆驰投资 间接持有公司
序号 兆驰投资股东
焦点技能职员关系 股份比例 股份比例
1 顾伟 董事长、总司理 91.6459% 66.7368%
2 健康 董事、常务副总司理、技能总监 3.4616% 2.5208%
3 全劲松 董事、副总司理、发卖总监 3.4616% 2.5208%
4 姚茂发 董事、副总司理、摘购总监 0.6924% 0.5041%
5 涂井强 董事、财政总监、董事会秘书 0.3462% 0.2521%
6 周灿 监事、AV事业部总司理 0.2308% 0.1681%
7 陆婷 监事会主席、行政人事部司理 0.1615% 0.1176%
2、经由过程持有鑫驰投资股权间接持有本公司股份
与公司董监事高管及 持有鑫驰投资 间接持有公司
序号 鑫驰投资股东
焦点技能职员关系 股份比例 股份比例
1 姚茂发 董事、副总司理、摘购总监 73.8920% 2.5921%
2 唐道忠 焦点技能职员 1.1976% 0.0421%
3 张海波 焦点技能职员 2.3952% 0.0840%
4 吴钊剑 焦点技能职员 1.1976% 0.0421%
5 王万寿 焦点技能职员 0.9581% 0.0336%
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兆驰股份 招股仿单
6 谭双庆 焦点技能职员 0.9581% 0.0336%
7 李相宏 焦点技能职员 0.2395% 0.0084%
上述职员所持股份未被质押或冻结,亦不存在其他有争议的环境。

除上述股份外,本公司其他董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员及其近支属均未以其他体式格局直接或间接持有本公司股份。

三、董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员对外投资环境
本公司董事、监事、高级办理职员和焦点技能职员的对外投资环境详见本节“二、(二)间接持有本公司股份环境”,除上述环境外公司董事、监事、高级办理职员和焦点技能职员无其他对外投资。

四、董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员薪酬环境
2009 年度,本公司董事、监事、高级办理职员及焦点技能职员领取人为环境似下:
单元:万元
姓名 职务 2009年薪酬(税前)
顾伟 董事长、总司理 28
健康 董事、常务副总司理、技能总监、焦点技能职员 24
全劲松 董事、副总司理、发卖总监 18
姚茂发 董事、副总司理、摘购总监 18
涂井强 董事、财政总监、董事会秘书 18
余庆 董事 未在本公司领取人为
杜文君 董事 未在本公司领取人为
顾东辉 自力董事 3
方建新 自力董事 3
邓伟明 自力董事 3
熊志辉 自力董事 3
陆婷 监事会主席 16
刘泽喜 监事、焦点技能职员 14
章岚芳 监事 12
周灿 监事 18
贾巍 监事 未在本公司领取人为
王万寿 焦点技能职员 14
张海波 焦点技能职员 14
李相宏 焦点技能职员 14
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兆驰股份 招股仿单
谭双庆 焦点技能职员 14
唐道忠 焦点技能职员 10
吴钊剑 焦点技能职员 13
五、董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员兼职环境
在兼职单元 兼职单元
姓名 在公司职务 兼职单元
职务 与公司关系
兆驰投资 法定代表人、董事 控股股东
董事长 结合视频 董事 全资子公司顾伟
总司理 现实节制人控
瑞驰公司 董事
制的公司
董事 兆驰投资 董事 控股股东
健康 常务副总司理
喷鼻港兆驰 董事 全资子公司
技能总监
董事
全劲松 副总司理 兆驰投资 董事 控股股东
发卖总监
董事
姚茂发 副总司理 兆驰投资 董事 控股股东
摘购总监
兆驰投资 董事 控股股东
董事
涂井强 结合视频 董事 全资子公司
财政总监
南昌兆驰 监事 全资子公司
深圳市立异投资集团
余庆 董事 投资司理 股东的股东
有限公司
国泰君安证券股份有 收购吞并总部
股东的联系关系方
限公司 董事总司理
杜文君 董事
深圳市深宝实业股份
自力董事 无关系
有限公司
复旦年夜学社会成长与
顾东辉 自力董事 传授 无关系
大众政策学院
江西科电电源技能有
司理 无关系
限公司
邓伟明 自力董事
南昌依诺维生物技能
司理 无关系
有限公司
深圳年夜华天诚管帐师
方建新 自力董事 合股人 无关系
事件所
熊志辉 自力董事 广东益商状师事件所 合股人、主任 无关系
兆驰投资 董事 控股股东
监事会主席
陆婷 鑫驰投资 法定代表人、董事 股东
行政人事部司理
南昌兆驰 法定代表人 全资子公司
深圳市立异投资集团
投资司理 股东的股东
有限公司
贾巍 监事
深圳市新都城技能有
董事 无关系
限公司
周灿 监事 兆驰投资 董事 控股股东
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兆驰股份 招股仿单
王万寿 焦点技能职员 鑫驰投资 监事 股东
张海波 焦点技能职员 鑫驰投资 董事 股东
谭双庆 焦点技能职员 鑫驰投资 总司理 股东
吴钊剑 焦点技能职员 鑫驰投资 董事 股东
六、董事、监事、高级办理职员与焦点技能职员彼此之间存在的支属关系
本公司董事、监事、高级办理职员及焦点技能职员彼此之间均不存在支属关系。

七、公司与董事、监事、高级办理职员及焦点技能职员的和谈
公司董事和股东代表出任的监事由股东年夜会选举孕育发生和改换。

公司按照国度有关划定,与高级办理职员和焦点技能职员签署了《劳动用工合同》,同时签署了《保密和谈》。

截至本招股仿单签订之日,上述合同、和谈等均履行正常,不存在违约景象。

八、董事、监事、高级办理职员任职资格合规环境
截至本招股仿单签订日,公司董事、监事、高级办理职员的任职资格均切合相干法令法例、规范性文件及《公司章程》的划定。

九、近三年董事、监事与高级办理职员变更环境
(一)董事项化环境
序号 日期 集会 董事项更
兆驰多媒体2005年第一次股东
1 2005年4 月4 日 选举姚茂发为执行董事

兆驰股份创立年夜会暨第一次股 选举顾伟、全劲松、健康、姚
2 2007年5月19日
东年夜会 茂发、涂井强为公司董事
3 2007年5月19日 兆驰股份第一届董事会第一次 选举顾伟为董事长
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兆驰股份 招股仿单
集会
兆驰股份2007年第一次姑且股
4 2007年7月24日 补选余庆、杜文君为公司董事
东年夜会
选举顾东辉、邓伟明、熊志辉、
5 2008年5月26日 兆驰股份2007年年度股东年夜会
方建新为公司自力董事
(二)监事项动环境
序号 日期 集会 监事项更
兆驰多媒体2005年第一次股东
1 2005年4月4日 选举顾伟为监事

兆驰股份创立年夜会暨第一次股
2 2007年5月19日 选举王钢峰、陆婷为公司监事
东年夜会
兆驰股份第一届职工代表年夜会
3 2007年5月19日 选举刘泽喜为公司监事
第二次集会
兆驰股份2007年第一次姑且股
4 2007年7月24日 补选孔强为公司监事
东年夜会
兆驰股份第一届职工代表年夜会
5 2008年4月22日 选举章岚芳为公司监事
第三次集会
兆驰股份2009年第一次姑且股 王钢峰、孔强辞去监事职务,
6 2009年2月9日
东年夜会 选举周灿、贾巍为公司监事
(三)高级办理职员变更环境
序号 日期 集会 高管变动
兆驰多媒体2005年第一次股东
1 2005年4月4日 聘用姚茂发为总司理

1、聘用顾伟为总司理
2、聘用涂井强为董事会秘书
3、按照总司理顾伟的提名,聘
兆驰股份第一届董事会第一次
2 2007年5月19日 任健康、姚茂发、全劲松为副
集会
总司理
4、按照总司理顾伟的提名,聘
任涂井强为财政总监
兆驰股份第一届董事会第十二 涂井强辞去董事会秘书职务,
3 2008年9月23日
次集会 聘用温杰为董事会秘书
兆驰股份第一届董事会第十八 温杰辞去董事会秘书职务,
4 2009年6月24日
次集会 聘用涂井强为董事会秘书
2009 年 11 月 16 兆驰股份第一届董事会第十九
5 聘用健康为常务副总司理
日 次集会
(四)近三年董事、监事与高级办理职员未发生重年夜变化
1、董事人数的变更是因公司类型的变动所致,不属于重年夜变更。

刊行人 2005年设立时挂号为小范围的公司,只设一名执行董事,没有设立董事会和监事会。2007 年变动为股份公司后,按照《公司法》的划定设立董事会,是以增长了董事的人数。董事由姚茂发一名执行董事增长至11名董事(包孕四名自力董事)。

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兆驰股份 招股仿单
刊行人董事项化是在刊行人由其前身兆驰多媒体变动为股份公司、增资(增长股东)以及筹办公然刊行上市的历程中由执行董事一名董事成员来按照《公司法》等法令法例的划定设立董事会以及谋划成长中的现实需求而逐次增长的,董事成员虽人数增长但从未被替代(原执行董事姚茂发仍担任董事),不属于“重年夜变化”的景象。

2、刊行人的焦点高管成员的职务调解不属于重年夜变更。

刊行人 2005 年设立时,一直由顾伟、健康、姚茂发、全劲松和涂井强等 5
人别离卖力刊行人的的技能、摘购、发卖和财政等办理职责,是刊行人的焦点高管。顾伟在2005年刊行人设立时担任监事,2007年刊行人变动为股份公司时变动为董事和总司理;姚茂发在2005年刊行人设立时担任执行董事兼总司理,2007
年刊行人变动为股份公司时变动为董事兼副总司理。该变更属于焦点高管内部的职务调解,上述5人作为刊行人的焦点高管至今没有发生变化。

刊行人自 2005 年设立以到,一直由顾伟、健康、姚茂发、全劲松和涂井强等5人焦点高管担任刊行人的要害部分的办理事情,只管焦点高管成员内部曾发生职务调解,但焦点成员及其职责并未发生变化。按照“本色重于情势”的原则 ,刊行人高级办理职员的内部职务调解不属于重年夜变更。

3、刊行人新增监事、董事会秘书等高管,是因公司类型的变动所致,不属于重年夜变更。

刊行人2005年设立时只设一名监事,没有设立监事会。2007年变动为股份公司时,增选了五名监事并构成监事会。这一变化是因为公司的类型变动所致,不属于高管的重年夜变更。

刊行人在变动为股份公司前没有设立董事会,变动为股份公司后设立董事会并设立董事会秘书一职。该变化是为了更好地餍足股份公司公司治理和上市的要求,不属于“重年夜变化”的景象。

综上,刊行人的董事和其他高管在比来三年内,虽然在人数、职务设置等方面发生了变化,但均属依法设置,不属于董事、高级办理职员发生重年夜变化的景象。

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兆驰股份 招股仿单
第八节 公司治理布局
第第八八节节公公司司治治理理结布局构
本公司的公司治理依据为《公司法》、《公司章程》、《股东年夜集会事法则》、《董事集会事法则》、《监事集会事法则》、《自力董事事情轨制》等,本公司已依据上述划定设置了切合现行法令、法例的公司治理布局。

一、法人治理轨制成立健全环境
2007年5月19日召开的第一次股东年夜会选举孕育发生了公司第一届董事会、监事会,审议经由过程了《公司章程》、《股东年夜集会事法则》、《董事集会事法则》、《监事集会事法则》、《联系关系生意业务决议计划轨制》。

2008 年 5 月 26 日召开的 2007 年年度股东年夜会审议经由过程了公司参照上市公司要求拟定和完美的《内部节制轨制》、《重年夜投资决议计划与法则轨制》、《投资者关系办理轨制》、《对外担保办理措施》、《信息披露事件办理轨制》、《召募资金办理轨制》等法人治理轨制文件。2008年9月23日,第一届董事会第十二次集会经由过程了设立董事会薪酬与查核委员会、提名委员会、审计委员会、战略委员会的决定,并审议经由过程了《董事会薪酬与查核委员会事情细则》、《董事会提名委员会事情细则》、《董事会审计委员会事情细则》、《董事会战略委员会事情细则》。

二、法人治理轨制运行环境
法人治理布局相干轨制拟定以到,公司股东年夜会、董事会、监事会、自力董事和董事会秘书一向依法例范运作履行职责,未呈现任何违法违规征象,公司法人治理布局的功效不停获得完美。

(一)股东年夜会、董事会、监事会运行环境
公司股东年夜会是公司的权利机构,决议公司谋划目标和投资规划,审议核准公司的年度财政预算方案和决算方案。涉及联系关系生意业务的,联系关系股东实施归避表决轨制。

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兆驰股份 招股仿单
公司董事会是股东年夜会的执行机构,卖力拟定财政预算和决算方案;确定运用公司资产所做出的危害投资权限,成立严酷的审查和决议计划步伐;组织有关专家 、专业人士对公司重年夜投资项目举行评审,并报股东年夜会核准。

公司监事会是公司内部的专职监视机构,对股东年夜会卖力。

本公司自设立以到,严酷遵守《公司法》、《公司章程》、《股东年夜集会事法则 》、《董事集会事法则》、《监事集会事法则》中的有关划定。在涉及来联系关系生意业务的董事会及股东年夜会上,联系关系董事及股东自动归避表决。

(二)自力董事轨制运行环境
公司成立自力的外部董事(即“自力董事”)轨制,对进一步完美公司治理布局,促进公司规范运作阐扬了踊跃作用。公司全体股东和董事会以为,自力董事对公司重年夜事变和联系关系生意业务事变的决议计划,对公司法人治理布局的完美起来了踊跃的作用,自力董事所具备的富厚的专业常识和勤勉尽责的职业品德在董事会拟定公司成长战略、成长规划和出产谋划决议计划,以及确定召募资金投资项目等方面阐扬了杰出的作用,保障了公司谋划决议计划的科学性和公道性。信赖跟着公司法人治理布局的不停完美和优化,尤其是股票刊行以后,自力董事将能更好地阐扬作用 ,本公司也将极力为其阐扬作用供给杰出的机制情况和事情前提。

(三)董事会秘书轨制运行环境
公司董事会秘书负担法令、行政法例以及公司章程对公司高级办理职员所要求的义务,也享有响应的事情权柄,对公司治理有着重要作用,促进了公司的运作规范。公司已设立董事会秘书,卖力公司股东年夜会和董事会集会的筹备、文件保管以及公司股东资料的办理,管理信息披露事件等事宜。

(四)董事会专门委员会运行环境
经第一届董事会第十二次集会核准,董事会设立战略、提名、薪酬与查核、审计四个专门委员会。

战略委员会的首要职责是对公司持久成长战略和重年夜投资决议计划举行研究并提出建议。

提名委员会的首要职责是研究董事、司理职员的抉择尺度和步伐并提出建议;广泛征采及格的董事和司理人选;对董事候选人和司理举行审查并提出建议 。

薪酬与查核委员会的首要职责是研究董事与司理职员的查核尺度,举行查核并提出建议;研究董事、高级办理职员的薪酬政策与方案。

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兆驰股份 招股仿单
审计委员会的首要职责是提议礼聘或改换外部审计机构;监视公司的内部审计轨制及实在施;卖力内部审计与外部审计的沟通;审核公司的财政信息及其披露;审查公司的内节制度。

三、刊行人近三年违法违规举动环境
刊行人已依法成立健全股东年夜会、董事会、监事会、自力董事和董事会秘书轨制。截止本招股仿单签订之日,没有因违背工商、税收、地盘、环保、海关以及其他法令、行政法例受来行政惩罚且情节紧张的景象。

刊行人于2008年曾四次受海关警告或罚款行政惩罚,详细环境似下:
序号 惩罚时间 违规环境 处置惩罚定见
刊行人于 2008 年 1 月 10 日申报入口的
1 2008年2月17日 225 个 42 寸液晶显示屏的原产地与现实 罚款人平易近币1,000元
入口的产物原产地不符。

刊行人于 2007 年 12 月 13 日以进料制品
退换体式格局委托深圳双龙泰报关有限公司
2 2008年3月5日 向蛇口海关申报入口 DVD 机 SKD 整套件 警告
2,994台,经检验现实入口的货物为2,994
台DVD整机,与申报不符。

刊行人于2008年6 月14 日申报入口151
3 2008年7月18日 台刻录DVD机,现实入口195台,申报的 罚款人平易近币9,000元
入口数目与现实入口数目不符。

刊行人于2008年9月20日申报入口高频
罚款人平易近币 45,000
4 2008年10月9日 头 5,000 个,现实入口 15,000 个,申报

入口的数目与现实入口的数目不符。

1、关于入口液晶显示屏产地申报错误的环境
(1)颠末
2008 年 1 月 10 日,公司委托粤 Z GK69 港车持西集入口货物申报单
07882457238(手册号:C53077120275)从皇岗港口进境,以进料体式格局向海关申报入口 42′液晶显示屏 225 个。公司根据供应商供给的原产地信息“中国”向皇岗海关举行申报,皇岗海关开箱检验时发明原产地为“台湾”。

(2)海关惩罚成果
由于申报资料原产地与现实原产地不切合,皇岗海关对公司举行了行政惩罚,罚款人平易近币1,000元。

(3)错误缘故原由阐发
此批液晶显示屏为台湾制造商经由过程其喷鼻港代办署理商Promate Electronic Co.,
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兆驰股份 招股仿单Ltd.发卖给公司。台湾制造商在台湾和中国年夜陆的宁波和佛山都设有工场,因台湾和年夜陆出产的规格、型号、机能和价格一致,公司对中国年夜陆或台湾制造的产地没有限定,只要包管交货期均能接管。其台湾和中国年夜陆工场供中国年夜陆用的液晶显示屏均会发来其喷鼻港的堆栈存放,按照中国年夜陆买家需求从喷鼻港发给差别的买家。Promate Electronic Co.,Ltd.经办职员没有在喷鼻港堆栈细心查对原产地,以为台湾和中国年夜陆产地都是中国,以是供给给公司装箱单上显示的原产地信息为中国,公司据此向海关申报而堕落。

因产地在台湾和中国的42′液晶显示屏的入口关税税率一般,产地申报错误不存在关税上的差异,经向皇岗海关诠释申明,并供给供应商出具的显示产地为中国的装箱单,皇岗海关当即赐与放行,仅做1,000元的罚款处置惩罚。

(4)整改办法
①向供应商夸大原产地观点,对于交际领域,台湾、喷鼻港、澳门是中国,但海关将台湾、喷鼻港、澳门划分为自力的关区,不划在中国。

②在公司《入口报关流程》中增长了审核内容:在报关前,摘购部收来供应商信息后逐项与供应商核实品名、数目、产地等信息,出格夸大在中国境表里都有工场的供应商供给的产地信息必需精确。

③已发布告给供应商要求供给精确无误的装箱信息供公司报关。装箱信息含订单号、品名、型号、数目、单件包装尺寸、单件毛净重、单价、金额、原产地 。

2、关于DVD 整机和SKD整套件海关存案的环境申明
(1)颠末
公司产物 DVD 整机和 SKD 整套件的 BOM(Bill of Material物料清单)一致,且DVD 整机和 SKD整套件所用海关 HS 编码也完全一致,公司的主管海关南头海关从 2005年起赞成公司将两者存案在一路,将 DVD整机与 SKD 散件归并存案为“DVD 机/SKD整套件”。公司自 2005年景立起,在盐田、皇岗等海关一直照此存案举行进出口报关。

2007 年 12 月 13 日公司在蛇口入口客户 Supratech 返修机时,蛇口海关以为将DVD整机和SKD整套件视为同类货物一并申报不切合规范。

(2)海关惩罚成果
海关经查询拜访,赐与公司警告惩罚,要求公司此后要分隔存案,并要求将此批货物退运从头改换入口申报港口。公司从蛇口海关管理退运后,在皇岗港口从头
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兆驰股份 招股仿单申报,货物顺遂通关。

(3)缘故原由阐发
因为深圳市各港口海关对申报货物分类细节上的差别懂得,造成本次惩罚。

(4)整改办法
①为了制止各港口海关差别的尺度,公司已在收来蛇口海关质疑的第三天将DVD整机和SKD整套件分隔存案。

②海关认定公司违规时,公司曾拟申请行政复议,但经相识,行政复议起码需要3个月的时间才气处置惩罚完,而客户急需要求发运返修机,要是延迟3个月再发货,不仅会孕育发生客户对公司的罚金,并且紧张影响公司的信用,以是公司只能按海关的指挥管理从蛇口退关,从头从皇岗报关入口而没有提出复议。

3、关于售后返修刻录DVD机入口数目申报错误的环境申明
(1)颠末
公司按照客户 NETLOGIC AB 供给的返修机信息以进料制品退换体式格局向海关申报一批退运货物,此中刻录DVD机(DVDHDR-66)在三份运输单证《退货通晓书》、《查验陈诉》和《装箱单》上显示的数目均为151台。

2008 年 6 月 14 日,公司委托粤 ZGQ85 港车持报关单 013095169(手册号:C53077120275),以进料制品退换体式格局向皇岗海关申报入口刻录DVD机(DVDHDR-
66)151台,经海关开箱检验发明现实入口195台。

(2)海关惩罚成果
因申报数目与海关现实检验数目不切合,皇岗海关对公司举行行政惩罚人平易近币9,000元。

(3)缘故原由阐发
该批货物是客户的退货,公司按照客户供给的运输票据上的信息向海关申报。因客户供给资料有误,而货物未经入口海关检验前公司不克不及开箱核实现实的数目、型号等信息,只能根据客户供给的信息向海关申报,导致向海关申报数据与现实货物不符。

(4)整改办法
要求营业员在返修货物退运条件示客户运输装箱资料必需精确,装箱资料信息含品名、型号、各型号数目、 总数目、总毛重。要是客户资料错误引起的海关罚金由客户负担,货物装运后,收来客户供给的装箱单后再次与客户确认装箱
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兆驰股份 招股仿单单信息,要是颠末屡次与客户确认,客户仍供给错误的信息,被入口港口海关查来申报信息与什物不符,关务职员需实时来港口海关申明、诠释。

4、关于入口高频头数目填报错误的环境
(1)颠末
2008 年 9 月 20 日,公司委托粤 ZEK44 港车持西集入口货物申报单
07882828660(手册号:C53078120226)从皇岗港口进境,以进料体式格局向海关申报入口货物一批,申报信息为入口高频头5,000个,经海关开箱检验发明现实入口
15,000个(海关估价货值USD58,500)。

(2)海关惩罚成果
因申报数目与现实入口数目纷歧致,海关对公司举行行政惩罚人平易近币45,000
元。

(3)缘故原由阐发
凡是环境下进料报关手续不摆设在节沐日,填写海关申报资料时正常事情时间由录入员录入,并经审核员审核无误才向海关提交。因为此批物料急用,必需当天管理报关手续,当天入口,管理相干营业是在周六下战书,公司只摆设了一名入司一个月的报关员加班录入数据,因为其将数目 15,000 错录为 5,000,导致了错报。因高频头的入口是零关税,故不存在存心偷漏税嫌疑。

(4)整改办法
公司赐与该报关员停职反省接管培训1个月的惩罚,总司理赐与主管职员及部分司理紧张口头警告。公司重申,填写海关申报资料时必需经复核职员复核无误后再提交给海关。

刊行人状师核查后以为,“按照刊行人并无违法的主不雅存心、刊行人举动的社会风险性轻细,并按照《中华人平易近共和国海关行政惩罚实行条例》对违法举动的分类,本所以为刊行人受惩罚的举动不属于重年夜违法举动。”
本公司所受惩罚首要是由客户(或供应商)申报禁绝确和员工的疏忽造成的。发生惩罚事务后,刊行人已针对客户(或供应商)申报禁绝确的缘故原由修改了与客户
(或供应商)之间的合同,商定申报进出口货物的数目、原产地等不实或错误的一方答允担的违约责任,向客户(或供应商)夸大所供给数据精确性的重要性,在《入口报关流程》中增长了对客户(供应商)供给信息举行审核的内容,增强对客户(或供应商)的办理;对于员工的疏忽问题,刊行人已组织了营业职员对惩罚事务进
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兆驰股份 招股仿单行检讨、总结,强化对营业流程及办理轨制的进修和培训,并成立了节沐日时期申报文件的复核轨制,尽可能制止错误申报环境的发生。

四、刊行人近三年资金被控股股东、现实节制人及其节制的其他
企业占用的环境
刊行人有严酷的资金办理轨制,近三年不存在资金被控股股东、现实节制人及其节制的其他企业占用环境,不存在其他为控股股东、现实节制人及其节制的其他企业担保的环境。

五、办理层对内部节制轨制的自我评判及管帐师定见
(一)公司办理层的自我评判
本公司办理层以为,公司成立了较为完美的法人治理布局,内部节制系统健全,切合有关法令法例和证券羁系部分的要求。公司内部节制轨制能获得一向、有用的执行,对节制和提防谋划办理危害、掩护投资者的正当权益、促使公司规范运作和康健成长起来了踊跃的促进作用。公司内部节制是有用的。

跟着公司营业进一步成长,公司将按照需要不停地举行增补,使内节制度越发完美。

(二)注册管帐师对内节制度的评判
本次审计机构鹏城管帐师事件所于2010年1月22日就本公司内部节制轨制出具了深鹏所股专字[2010]057号《内部节制的专项审核陈诉》,其鉴证定见为:“我们以为,兆驰股份根据财务部颁布的《内部管帐节制规范》尺度于2009年12
月31日在所有重年夜方面连结了与财政报表相干的有用内部节制。”
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兆驰股份 招股仿单
第九节 财政管帐信息
第第九九节节财财政务会管帐计信信息息
本节的财政管帐数据及有关阐发申明反应了本公司近三年经审计的财政状
况。鹏城管帐师事件所对本公司2007-2009年的财政报表出具了尺度无保寄望见
的深鹏所股审字[2010]015号《审计陈诉》。

一、近三年经审计的财政报表首要数据
以下数据采自经鹏城管帐师事件所审计的本公司财政报表。

(一)归并资产欠债表
单元:万元
资产 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日流动资产:
钱币资金 53,339.19 37,361.09 37,872.41
应收单据 – 3,490.00 –
应收账款 22,460.20 11,423.77 20,024.73
预支金钱 1,082.69 609.92 832.87
其他应收款 533.05 445.47 693.55
存货 36,417.39 23,330.36 38,930.84
其它流动资产 345.00 – –
流动资产合计 114,177.52 76,660.61 98,354.40
非流动资产:
固定资产 11,250.58 7,636.40 8,003.42
无形资产 5,007.25 5,108.09 3.93
持久待摊用度 153.66 230.66 308.00
递延所得税资产 498.40 38.29 102.64
非流动资产合计 16,909.89 13,013.43 8,417.99
资产总计 131,087.42 89,674.05 106,772.39
(二)归并资产欠债表(续)
单元:万元
欠债和权益 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日流动欠债:
短期告贷 14,145.11 13,480.69 4,406.79
应对单据 487.57 – –
应对账款 46,592.30 28,044.74 50,625.56
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预收金钱 1,606.13 891.48 1,037.38
应对职工薪酬 1,384.22 622.58 775.98
应交税费 -3,250.78 -1,473.42 -3,132.64
其他应对款 1,381.64 439.11 13,484.94
流动欠债合计 62,346.20 42,005.18 67,198.01
非流动欠债:
持久告贷 – – 1,635.51
估计欠债 279.02 – –
非流动欠债合计 279.02 – 1,635.51
欠债合计 62,625.22 42,005.18 68,833.50
股东权益:
股本 41,654.25 16,661.70 16,661.70
本钱公积 1,484.13 9,814.98 10,036.25
红利公积 4,633.90 2,062.54 1,236.76
未分配利润 20,689.92 19,129.82 10,154.63
外币财政报表折算差额 – -0.17 -150.45
回属于母公司股东权益合计 68,462.20 47,668.87 37,938.89
少数股东权益 – – –
股东权益合计 68,462.20 47,668.87 37,938.89
欠债和股东权益总计 131,087.42 89,674.05 106,772.39
(三)母公司资产欠债表
单元:万元
资 产 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日流动资产:
钱币资金 37,573.01 36,283.57 36,738.87
应收单据 – 3,490.00 –
应收账款 22,460.20 11,684.81 18,837.15
预支金钱 1,082.69 609.78 828.63
其他应收款 17,788.64 2,665.19 554.06
存货 36,417.39 23,066.74 34,239.53
其它流动资产 345.00 – –
流动资产合计 115,666.93 77,800.08 91,198.24
非流动资产:
持久股权投资 3,007.02 3,007.02 –
固定资产 11,250.58 7,388.61 7,692.27
在建工程 – – –
无形资产 15.38 12.58 –
持久待摊用度 153.66 230.66 308.00
递延所得税资产 498.40 216.12 38.71
非流动资产合计 14,925.04 10,855.00 8,038.99
资产总计 130,591.97 88,655.08 99,237.23
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(四)母公司资产欠债表(续)
单元:万元
欠债和权益 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日流动欠债:
短期告贷 14,145.11 13,480.69 4,406.79
应对单据 487.57 —- —-
应对账款 45,053.19 26,107.32 50,169.93
预收金钱 1,606.13 891.48 712.43
☆ 应对职工薪酬 1,384.22 606.78 728.30
应交税费 -3,250.78 -1,473.42 -4,102.78
其他应对款 2,252.48 1,955.42 6,636.76
流动欠债合计 61,677.94 41,568.27 58,551.42
非流动欠债:
持久告贷 – – 1,635.51
估计欠债 279.02
非流动负合计 279.02 – 1,635.51
欠债合计 61,956.96 41,568.27 60,186.93
股东权益:
股本 41,654.25 16,661.70 16,661.70
本钱公积 1,468.87 9,799.72 10,020.99
红利公积 4,633.90 2,062.54 1,236.76
未分配利润 20,877.99 18,562.85 11,130.84
股东权益合计 68,635.01 47,086.81 39,050.29
欠债和股东权益总计 130,591.97 88,655.08 99,237.23
(五)归并利润表
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年
一、业务总收入 284,210.48 185,184.74 203,371.10
此中:业务收入 284,210.48 185,184.74 203,371.10
二、业务总成本 256,927.66 174,366.25 187,784.09
此中:业务成本 248,027.59 164,990.01 180,545.86
业务税金及附加 289.13 182.90 21.68
发卖用度 4,843.51 4,168.28 4,032.50
办理用度 2,964.42 2,888.00 1,582.96
财政用度 503.77 1,819.00 1,779.74
资产减值丧失 299.25 318.06 -178.64
三、业务利润 27,282.82 10,818.49 15,587.01
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加:业务外收入 416.07 96.36 132.60
减:业务外支出 41.02 79.16 19.08
此中:非流动资产措置丧失 34.65 8.33 –
四、利润总额 27,657.87 10,835.69 15,700.53
减:所得税用度 2,699.28 1,034.72 1,171.21
五、净利润 24,958.58 9,800.97 14,529.32
回属于母公司股东的净利润 24,958.58 9,800.97 14,741.34
少数股东损益 – – -212.02
六、每股收益
(一)基本每股收益 0.60(元) 0.24(元) 0.37(元)
(二)稀释每股收益 0.60(元) 0.24(元) 0.37(元)
七、其它综合收益 0.17 -70.99 -171.55
八、综合收益总额 24,958.75 9,729.98 14,357.77
回属于母公司所有者的综合收益总额 24,958.75 9,729.98 14,357.77
回属于少数股东的综合收益总额 – – –
(六)母公司利润表
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年
一、业务收入 284,210.48 179,183.45 208,330.85
减:业务成本 248,066.23 159,077.12 183,883.60
业务税金及附加 289.13 182.90 21.68
发卖用度 4,843.51 4,146.45 4,032.50
办理用度 2,857.87 2,707.77 1,515.01
财政用度 470.43 2,020.39 1,974.18
资产减值丧失 -532.38 1,996.36 63.37
二、业务利润 28,215.70 9,052.46 16,840.51
加:业务外收入 416.07 76.86 110.03
减:业务外支出 41.02 78.58 18.95
此中:非流动资产措置丧失 34.65 8.33 –
三、利润总额 28,590.75 9,050.74 16,931.59
减:所得税用度 2,877.12 792.95 1,235.14
四、净利润 25,713.63 8,257.79 15,696.45
五、每股收益
(一)基本每股收益 0.62(元) 0.20(元) 0.39(元)
(二)稀释每股收益 0.62(元) 0.20(元) 0.39(元)
六、其它综合收益 – -212.27 –
七、综合收益总额 25,713.63 8,036.52 15,696.45
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(七)归并现金流量表
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年一、谋划勾当孕育发生的现金流量
发卖商品、供给劳务收来的现金 287,890.32 193,963.23 193,782.55
收来的税费返还 6,863.28 10,413.77 6,280.20
收来其他与谋划勾当有关的现金 107.54 96.37 132.60
谋划勾当现金流入小计 294,861.14 204,473.37 200,195.35
采办商品、接管劳务付出的现金 261,971.09 178,508.66 188,638.31
付出给职工以及为职工付出的现金 6,886.13 6,954.17 4,460.80
付出的各项税费 2,688.05 2,679.53 1,920.78
付出的其他与谋划勾当有关的现金 4,084.11 5,805.14 4,807.62
谋划勾当现金流出小计 275,629.38 193,947.50 199,827.51
谋划勾当孕育发生的现金流量净额 19,231.76 10,525.87 367.84
二、投资勾当孕育发生的现金流量措置固定资产、无形资产和其他持久资产收来现
2.16 – -金净额
收来的其他与投资勾当有关的现金 3,039.23 211.70 94.74
投资勾当现金流入小计 3,041.39 211.70 94.74
购建固定资产、无形资产和其他持久资产付出的
2,299.90 5,473.42 1,734.04
现金
投资所付出的现金 – 221.27 21.10
取得子公司及其他业务单元付出的现金净额 – – 21.10
付出其他与投资勾当有关的现金 19,292.17 2,629.05 –
投资勾当现金流出小计 21,592.07 8,323.74 1,776.24
投资勾当孕育发生的现金流量净额 -18,550.68 -8,112.04 -1,681.50
三、筹资勾当孕育发生的现金流量 –
接收投资收来的现金 – – 12,537.27
取得告贷收来的现金 25,872.86 30,580.55 29,638.18
收来其他与筹资勾当有关的现金 110.00 – 11,732.64
筹资勾当现金流入小计 25,982.86 30,580.55 53,908.09
归还债务付出的现金 21,718.44 23,142.15 25,625.19
分配股利、利润或偿付利钱付出的现金 4,043.00 461.38 279.88
付出其他与筹资勾当有关的现金 686.98 11,235.50 2,426.94
筹资勾当现金流出小计 26,448.42 34,839.03 28,332.01
筹资勾当孕育发生的现金流量净额 -465.55 -4,258.48 25,576.08
四、汇率变更对现金的影响额 -153.54 -1,295.72 -1,362.10
五、现金及现金等价物净增长额 61.99 -3,140.36 22,900.32
加:期初现金及现金等价物余额 34,732.05 37,872.41 14,972.09
六、期末现金及现金等价物余额 34,794.04 34,732.05 37,872.41
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(八)归并现金流量表增补资料
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年
1、将净利润调治为谋划勾当的现金流量:
净利润 24,958.58 9,800.97 14,529.32
加:资产减值筹办 299.25 318.05 -178.64
固定资产折旧、油气资产折耗、出产性生物
701.02 604.68 290.39
资产折旧
无形资产摊销 104.61 54.26 2.13
持久待摊用度摊销 77.00 77.34 73.12
固定资产报废丧失(收益以“-”填列) 34.65 8.33 –
财政用度(收益以“-”填列) 413.32 1,734.50 1,740.28
递延税款资产的削减(增长以“-”填列) -460.11 64.36 -59.24
存货的削减(增长以“-”填列) -13,556.65 15,388.91 -24,449.66
谋划性应收项目的削减(增长以“-”填列) -11,825.04 5,475.50 -12,048.61
谋划性应对项目的增长(削减以“-”填列) 18,595.13 -23,001.04 20,468.75
其他 -110.00 – –
谋划勾当孕育发生的现金流量净额 19,231.76 10,525.87 367.84
2、不涉及现金出入的投资和筹资勾当: – – –
3、现金及现金等价物净变更环境 –
现金的期末余额 34,794.04 34,732.05 37,872.41
减:现金的期初余额 34,732.05 37,872.41 14,972.09
加:现金等价物的期末余额 – – –
减:现金等价物的期初余额 – – –
现金及现金等价物的净增长额 61.99 -3,140.36 22,900.32
(九)母公司现金流量表
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年一、谋划勾当孕育发生的现金流量
发卖商品、供给劳务收来的现金 287,890.32 184,484.54 197,819.80
收来的税费返还 6,863.28 10,413.77 6,280.20
收来其他与谋划勾当有关的现金 107.54 76.86 31.70
谋划勾当现金流入小计 294,861.14 194,975.17 204,131.71
采办商品,接管劳务付出的现金 261,798.74 178,821.84 188,018.47
付出给职工以及为职工付出的现金 6,884.33 6,395.14 4,045.00
付出的各项税费 2,688.05 1,445.31 1,079.65
付出的其他与谋划勾当有关的现金 4,691.74 6,267.78 4,393.19
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兆驰股份 招股仿单
谋划勾当现金流出小计 276,062.86 192,930.07 197,536.30
谋划勾当孕育发生的现金流量净额 18,798.27 2,045.10 6,595.41
二、投资勾当孕育发生的现金流量措置固定资产、无形资产和其他持久资产而收来
2.16 – -的现金净额
收来的其他与投资勾当有关的现金 3,038.18 194.55 84.32
投资勾当现金流入小计 3,040.34 194.55 84.32
购建固定资产、无形资产和其他持久资产付出的
2,299.90 305.97 1,372.47
现金
投资所付出的现金 – 3,228.29 212.01
付出其他与投资勾当有关的现金 18,547.35 2,629.05 –
投资勾当现金流出小计 20,847.25 6,163.31 1,584.48
投资勾当孕育发生的现金流量净额 -17,806.91 -5,968.75 -1,500.16
三、筹资勾当孕育发生的现金流量
接收投资收来的现金 – – 12,310.00
取得告贷收来的现金 25,872.86 30,580.55 29,638.18
收来其他与筹资勾当有关的现金 110.00 – 4,455.81
筹资勾当现金流入小计 25,982.86 30,580.55 46,403.99
归还债务付出的现金 21,718.44 23,142.15 25,625.19
分配股利、利润或偿付利钱付出的现金 4,043.00 461.38 279.88
付出其他与筹资勾当有关的现金 686.98 4,754.27 2,426.94
筹资勾当现金流出小计 26,448.42 28,357.80 28,332.01
筹资勾当孕育发生的现金流量净额 -465.55 2,222.75 18,071.98
四、汇率变更对现金的影响额 -152.47 -1,383.44 -1,400.45
五、现金及现金等价物净增长额 373.34 -3,084.35 21,766.78
加:期初现金及现金等价物余额 33,654.52 36,738.87 14,972.09
六、期末现金及现金等价物余额 34,027.86 33,654.52 36,738.87
(十)母公司现金流量表增补资料
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年
1、将净利润调治为谋划勾当的现金流量:
净利润 25,713.63 8,257.79 15,696.45
加:资产减值筹办 -533.12 1,996.36 63.37
固定资产折旧、油气资产折耗、出产性生物
701.02 587.80 251.46
资产折旧
无形资产摊销 1.68 0.92 –
持久待摊用度摊销 77.00 77.34 73.12
固定资产报废丧失(收益以“-”填列) 34.65 8.33 –
财政用度(收益以“-”填列) 387.54 1,948.72 1,939.50
递延税款资产的削减(增长以“-”填列) -282.27 -177.41 4.70
存货的削减(增长以“-”填列) -13,518.00 11,069.96 -19,758.35
谋划性应收项目的削减(增长以“-”填列) -10,649.07 -123.47 -10,720.99
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兆驰股份 招股仿单
谋划性应对项目的增长(削减以“-”填列) 16,975.23 -21,601.25 19,046.16
其他 -110.00 – –
谋划勾当孕育发生的现金流量净额 18,798.27 2,045.10 6,595.41
2、不涉及现金出入的投资和筹资勾当:
3、现金及现金等价物净变更环境
现金的期末余额 34,027.86 33,654.52 36,738.87
减:现金的期初余额 33,654.52 36,738.87 14,972.09
加:现金等价物的期末余额 – – –
减:现金等价物的期初余额 – – –
现金及现金等价物的净增长额 373.34 -3,084.35 21,766.78
二、财政报表体例的根蒂根基、归并报表规模及变化环境
(一)财政报表的体例根蒂根基
以连续谋划为根蒂根基,按照现实发生的生意业务和事变,根据《企业管帐准则—基
本准则》和其他各项管帐准则的划定举行确认和计量,在此根蒂根基上体例财政报表 。

(二)归并财政报表规模及变化环境
1、直接投资的控股子公司
现实 持股 表决权
公司名称 注册地 注册本钱
投资额 比例 比例
结合视频 波兰 156万兹罗提 156万兹罗提 100% 100%
喷鼻港兆驰 喷鼻港 1万美元 1 万美元 100% 100%
南昌兆驰 南昌 3,000万人平易近币 3,000万人平易近币 100% 100%
2、间接投资的控股子公司
现实 持股 表决权
公司名称 注册地 注册本钱
投资额 比例 比例
AXIA公司 英国 100英镑 100英镑 100% 100%
3、归并财政报表规模及变更环境
公司名称 2009年12月31日 2008年 12月31日 2007年 12月31日
结合视频 分歧并 归并 归并
AXIA公司 分歧并 归并 归并
喷鼻港兆驰 归并 归并 未建立
南昌兆驰 归并 归并 未建立
2007 年 4 月 3 日,经深圳市商业工业局核准,本公司与 Athletic
International Sp.Zo.O 公司合资在波兰设立结合视频,两边各占50%股权。同
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兆驰股份 招股仿单时,为了便于办理并综合考量两边出产办理经验等多方面因素,两边签署和谈,Athletic International Sp.Zo.O 公司委托本公司代为办理其持有结合视频的
50%股权,Athletic International Sp.Zo.O 公司不介入谋划只享有分红权,本公司现实节制结合视频,是以自结合视频设立时起,本公司将该公司列入归并规模内。同时,本公司和结合视频之间的投资、生意业务及往到等全数抵销并按50%的比例计较少数股东损益,因为结合视频呈现逾额吃亏,少数股东损益只核算至少数股东的出资额为止,逾额吃亏部门由本公司负担,期末少数股东权益为零。

2007年12月23日,本公司与Athletic International Sp.Zo.O.公司签署《股权出售和谈书》,两边商定将 Athletic International Sp.Zo.O.公司持有的结合视频 50%的股权让渡给本公司。2008 年6 月16 日,深圳市商业工业局出具《关于赞成深圳市兆驰株式会社收购结合视频有限公司股权的函》(深贸工经字[2008]152号),核准了本次股权收购。2008年6月19日,商务部核发了[2008]商合境外投资《核准证书》,本公司以完成相干法定步伐日2008 年6月19
日作为股权采办日,让渡后本公司拥有结合视频100%的股权。

按照企业管帐准则及其相干划定,本公司根据《股权出售和谈书》商定的收购价款确定投资成本,并在体例归并财政报表时,将采办结合视频少数股权新取得的持久股权投资与根据新增持股比例计较应享有结合视频自归并日起头连续计较的净资产份额之间的差额,调解冲减了本钱公积,同时,本公司和结合视频之间的投资、生意业务及往到等全数抵销。

AXIA公司是由本公司现实节制人顾伟委托陆婷于2007年2月5日在英国出资设立的境外公司。2007年12月20日,结合视频经由过程受让股权的体式格局取得AXIA公司100%的股权,受让前AXIA 公司属本公司现实节制人顾伟所节制,是以该次并购为统一节制下企业归并。2007年 12 月 20 日相干股权让渡注册信息管理完成,本公司以该时点作为股权采办日,视同介入归并各方在终极节制方起头实行节制时即以今朝的状况存在,本公司自AXIA公司建立时起头将其纳入陈诉期归并规模,本公司和 AXIA 公司之间的投资、生意业务及往到等全数抵销,并将统一节制下企业归并归并前利润在归并利润表中零丁列示。

结合视频于2009年度起头进入清理步伐,是以,2009年度未将该公司及其子公司AXIA公司纳入归并规模内。

2008年4月18日,本公司在喷鼻港设立喷鼻港兆驰,该公司的主业务务是进出
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兆驰股份 招股仿单口商业,今朝该公司首要共同本公司处置惩罚原质料摘购中的报关申请、货运摆设、仓储及付款等营业。本公司自该公司设立起将其纳入陈诉期归并规模。

2008年4月11日,本公司以设立体式格局建立南昌兆驰,注册本钱和实收本钱均为 3,000 万元,注册地和首要出产谋划地为江西省南昌市昌东工业区昌东二路,主业务务为液晶电视、影碟机、机顶盒的出产和发卖。本公司自该公司设立起将其纳入陈诉期归并规模
三、首要管帐政策和管帐预计
(一)外币营业和外币报表折算
1、外币营业核算要领
本公司外币生意业务均按生意业务发生日的即在即如汇率折算为记账本位币。该即在即如汇率指生意业务发生日当月月初的汇率。

在资产欠债表日,根据下列划定对外币钱币性项目和外币非钱币性项目举行处置惩罚:
(1)外币钱币性项目,接纳资产欠债表日即期汇率折算。因资产欠债表日即期汇率与初始确认时或前一资产欠债表日即期汇率差别而孕育发生的汇兑差额,计入当期损益。

(2)以汗青成本计量的外币非钱币性项目,仍接纳生意业务发生日的即期汇率折算,不转变其记账本位币金额。

(3)以公平价值计量的外币非钱币性项目,接纳公平价值确定日的即期汇率折算,折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额,作为公平价值变更处置惩罚,计入当期损益。

2、外币财政报表的折算要领
本公司以外币为记账本位币的子公司在体例折合人平易近币财政报表时,所有资产、欠债类项目根据归并财政报表日即期汇率折算为母公司记账本位币,所有者权益类项目除“未分配利润”项目外,均根据发生时的即期汇率折算为母公司记账本位币。利润表中收入和用度项目根据归并财政报表时期即期汇率平均汇率折算为母公司记账本位币。对境外子公司的现金流量表,根据归并财政报表时期即期汇率平均汇率折算为母公司记账本位币。因为折算汇率差别孕育发生的折算差额,
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兆驰股份 招股仿单在折合人平易近币资产欠债表所有者权益类设“外币报表折算差额”项目反应。在折合人平易近币现金流量表设“外币报表折算差额”项目反应。

(二)金融东西
1、金融资产的分类
金融资产分为以公平价值计量且其变更计入当期损益的金融资产(包孕生意业务性金融资产和指定为以公平价值计量且其变更计入当期损益的金融资产)、持有至来期投资、贷款和应收金钱、可供出售金融资产等四类。

2、金融资产的计量
(1)初始确认金融资产根据公平价值计量。对于以公平价值计量且其变更计入当期损益的金融资产,相干生意业务用度直接计入当期损益;对于其他种别的金融资产,相干生意业务用度计入初始确认金额。

(2)本公司根据公平价值对金融资产举行后续计量,且不扣除未来措置该金融资产时可能发生的生意业务用度。可是,下列环境除外:
A、 持有至来期投资以及贷款和应收金钱,接纳现实利率法,按摊余成本计量。

B、在活跃市场中没有报价且其公平价值不克不及靠得住计量的权益东西投资,以及与该权益东西挂钩并须经由过程交付该权益东西结算的衍生金融资产,根据成本计量。

3、金融资产公平价值简直定
(1)存在活跃市场的金融资产,将活跃市场中的报价确定为公平价值;
(2)金融资产不存在活跃市场的,接纳估值技能确定公平价值。接纳估值技能得出的成果,反应估值日在公允生意业务中可能接纳的生意业务价格。

4、金融资产转搬
本公司于将金融资产所有权上险些所有的危害和人为转搬给转入方或已抛却对该金融资产的节制时,终止确认该金融资产。

5、金融资产减值
在资产欠债表日对以公平价值计量且其变更计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值举行查抄,有客不雅证据表白该金融资产发生减值的,计提减值筹办。金融资产发生减值的客不雅证据,包孕下列各项:
(1)刊行方或债务人发生紧张财政坚苦;
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兆驰股份 招股仿单
(2)债务人违背了合同条目,似偿付利钱或本金发生违约或过期等;
(3)本公司出于经济或法令等方面因素的思量,对发生坚苦的债务人作出让步;
(4)债务人很可能倒闭或举行其他财政重组;
(5)因刊行方发生重年夜财政坚苦,该金融资产无法在活跃市场继续生意业务;
(6)债务人谋划所处的技能、市场、经济和法令情况等发生重年夜倒霉变化,使本公司可能无法收归投资成本;
(7)权益东西投资的公平价值发生紧张或非暂时性下跌;
(8)其他表白金融资产发生减值的客不雅证据。

6、金融资产减值丧失的计量
(1)以公平价值计量且其变更计入当期损益的金融资产不需要举行减值测试;
(2)持有至来期投资的减值丧失的计量:按估计将来现金流现值低于期末账面价值的差额计提减值筹办;
(3)可供出售的金融资产减值的判断:若该项金融资产公平价值呈现连续降落,且其降落属于非暂时性的,则可认定该项金融资产发生了减值。

(三)应收金钱
应收金钱减值丧失的计量:单项金额重年夜的,零丁举行减值测试,按照其将来现金流量现值低于其账面价值的差额,确认减值丧失,计提坏账筹办;单项金额不重年夜的和未发明减值的单项金额重年夜的应收金钱,一路按近似信用危害特性划分为若干组合(应收账款按结算体式格局划分、其他应收款按经济内容划分),在资产欠债表日,按照以前年度与之不异或相近似的、具有近似信用危害特性的应收金钱组合的现实丧失率为根蒂根基,联合实际环境确定本期各项组合计提坏账筹办的比例,计较应计提的坏账筹办;此中应收账款各组合种别及计提比例明细列示似下:
结算体式格局 计提体式格局
信用证项下结算体式格局 不计提
FOB生意业务体式格局货物来岸前电汇付款提货结算体式格局 不计提
信用结算体式格局 按账龄计提
FOB 生意业务体式格局货物来岸前电汇付款提货结算体式格局是指以 FOB 作为生意业务体式格局下,为增强资金保障,本公司另与运输公司签署合同,划定客户在付款后凭提单
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兆驰股份 招股仿单或电报通晓发货。

账龄阐发法:
账龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例
1年以内(含1年) 5% 5%
1-2年 10% 10%
2-3年 30% 30%
3-4年 50% 50%
4-5年 80% 80%
5年以上 100% 100%
(四)存货
1、存货的分类
存货分为原质料、半制品、委托加工物资、库存商品等年夜类。

2、发出存货的计价要领
发出存货按加权平均法计价
3、存货可变现净值简直定依据及存货贬价筹办的计提要领
存货可变现净值系按照本公司在正常谋划历程中,以预计售价减去预计落成成本及发卖所必需的预计用度后的价值。

☆ 存货贬价筹办的计提要领:本公司于每年中期期末及年度终了在对存货举行周全盘货的根蒂根基上,对遭受丧失,全数或部门陈旧过时或发卖价格低于成本的存货,按照存货成本与可变现净值孰低计量,按单个存货项目对同类存货项目的可变现净值低于存货成本的差额计提存货贬价筹办,并计入当期损益。确定可变现净值时,除思量持有目的和资产欠债表日该存货的价格与成本颠簸外,还需要思量将来事变的影响。

4、存货的盘存轨制
接纳永续盘存法。

5、低值易耗品与包装物
低值易耗品于其领用时接纳一次性摊销法摊销;包装物于其领用时接纳一次性摊销法摊销。

(五)收入简直认原则和计量要领
1、初始投资成本确定
(1)企业归并形成的持久股权投资,根据下列划定确定其初始投资成本:
A、统一节制下的企业归并,归并方以付出现金、让渡非现金资产或负担债
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兆驰股份 招股仿单务体式格局作为归并对价的,在归并日根据取得被归并方所有者权益账面价值的份额作为持久股权投资的初始投资成本。持久股权投资初始投资成本与付出的现金、让渡的非现金资产以及所负担债务账面价值之间的差额,调解本钱公积;本钱公积不足冲减的,调解留存收益。

归并方以刊行权益性证券作为归并对价的,在归并日根据取得被归并方所有者权益账面价值的份额作为持久股权投资的初始投资成本。根据刊行股份的面值总额作为股本,持久股权投资初始投资成本与所刊行股份面值总额之间的差额,调解本钱公积;本钱公积不足冲减的,调解留存收益。

B、非统一节制下的企业归并,根据下列划定确定的归并成本作为持久股权投资的初始投资成本:
a、 一次互换生意业务实现的企业归并,归并成本为采办方在采办日为取得对被采办方的节制权而支付的资产、发生或负担的欠债以及刊行的权益性证券的公平价值。

b、经由过程屡次互换生意业务分步实现的企业归并,归并成本为每一单项生意业务成本之和。

c、采办方为举行企业归并发生的各项直接相干用度计入企业归并成本。

d、在归并合同或和谈中对可能影响归并成本的将来事变作出商定的,采办日要是预计将来事变很可能发生而且对归并成本的影响金额可以或许靠得住计量的,采办方将其计入归并成本。

(2)除企业归并形成的持久股权投资以外,其它体式格局取得的持久股权投资,根据下列划定确定其初始投资成本:
A、以付出现金取得的持久股权投资,根据现实付出的采办价款作为初始投资成本。初始投资成本包孕与取得持久股权投资直接相干的用度、税金及其它须要支出。

B、以刊行权益性证券取得的持久股权投资,根据刊行权益性证券的公平价值作为初始投资成本。

C、投资者投入的持久股权投资,根据投资合同或和谈商定的价值作为初始投资成本,但合同或和谈商定价值不公平的除外。

D、经由过程非钱币性资产互换取得的持久股权投资,似非钱币性资产互换具有贸易本色,换入的持久股权投资根据公平价值和应付出的相干税费作为初始投资
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兆驰股份 招股仿单成本;似非钱币资产生意业务不具有贸易本色,换入的持久股权投资以换出资产的账面价值和应付出的相干税费作为初始投资成本。

E、经由过程债务重组取得的持久股权投资,其初始投资成本根据公平价值和应对的相干税费确定。

2、后续计量及损益确认要领
持久股权投资在持有时期,按照投资企业对被投资单元的影响水平及是否存在活跃市场、公平价值可否靠得住取得等环境,别离接纳成本法及权益法举行核算 。

投资损益简直认
接纳权益法核算的持久股权投资,在确认应享有或应分管被投资单元的净利润或净吃亏时,在被投资单元账面净利润的根蒂根基上,思量以下因素的影响举行适当调解:
(1)被投资单元接纳的管帐政策及管帐时期与投资企业纷歧致的,按投资企业的管帐政策及管帐时期对被投资单元的财政报表举行调解,在此根蒂根基上确定被投资单元的损益。

(2)以取得投资时被投资单元固定资产、无形资产的公平价值为根蒂根基计提的折旧额或摊销额,以及有关资产减值筹办金额等对被投资单元净利润的影响。

(3)对于投资企业与其联营企业及合营企业之间发生的未实现内部生意业务损益予抵销。即,投资企业与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部生意业务损益根据持股比例计较回属于投资企业的部门,予以抵销,在此根蒂根基上确认投资损益。投资企业与被投资单元发生的内部生意业务丧失,根据《企业管帐准则第8号——资产减值》等划定属于资产减值丧失的,全额确认。

3、确定对被投资单元具有配合节制、重年夜影响的依据
(1)配合节制依据:
A、任何一个合营方均不克不及零丁节制合营企业的出产谋划勾当;
B、涉及合营企业基本谋划勾当的决议计划需要各合营方一致赞成;
C、各合营方可能经由过程合同或和谈的情势录用此中的一个合营方对合营企业的一样平常勾当举行办理,但其必需在各合营方已经一致赞成的财政和谋划政策规模老手使办理权。

(2)重年夜影响依据:
A、在被投资单元的董事会或近似权利机构中派有代表,并享有响应的本色
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兆驰股份 招股仿单性的介入决议计划权,投资企业可以经由过程该代表介入被投资单元谋划政策的拟定,到达对被投资单元施加重年夜影响。

B、介入被投资单元的政策拟定历程,包孕股利分配政策等的拟定。这种环境下,因可以介入被投资单元的政策拟定历程,在拟定政策历程中可认为其自身好处提出建议或定见,可以对被投资单元施加重年夜影响。

C、与被投资单元之间发生重要生意业务。有关的生意业务因对被投资单元的一样平常谋划具有重要性,进而必然水平上可以影响来被投资单元的出产谋划决议计划。

D、向被投资单元派出办理职员。这种环境下,经由过程投资企业对被投资单元派出办理职员,办理职员有权利并卖力被投资单元的财政和谋划勾当,从而可以或许对被投资单元施加重年夜影响。

E、向被投资单元供给要害技能资料。因被投资单元的出产谋划需要依赖投资企业的技能或技能资料,表白投资企业对被投资单元具有重年夜影响。

在确定可否对被投资单元施加重年夜影响时,一方面思量投资企业直接或间接持有被投资单元的表决权股份,同时要思量企业及其他方持有的现行可执行潜在表决权在假定转换为对被投资单元的股权后孕育发生的影响,似被投资单元刊行的现行可转换的认股权证、股票期权及可转换公司债券等的影响,要是其在转换为对被投资单元的股权后,可以或许增长投资企业的表决权比例或是降低被投资单元其他投资者的表决权比例,从而使得投资企业可以或许介入被投资单元的财政和谋划决议计划的,以为投资企业对被投资单元具有重年夜影响。

4、减值测试要领及减值筹办计提要领
资产欠债表日对持久股权投资逐项举行查抄,判断持久股权投资是否存在可能发生减值的迹象。要是存在被投资单元谋划状态恶化等减值迹象的,则预计其可收归金额。可收归金额的计量成果表白,持久股权投资的可收归金额低于其账面价值的,将持久股权投资的账面价值减记至可收归金额,减记的金额确以为资产减值丧失,计入当期损益,同时计提响应的持久投资减值筹办。持久投资减值丧失一经确认,在以后管帐时期不再转归。

(六)固定资产
1、固定资产确认前提
为出产商品、供给劳务、出租或谋划办理而持有的、使用寿命跨越一个管帐年度的有形资产。

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兆驰股份 招股仿单
2、各种固定资产的折旧要领
种别 折客岁限(年) 残值率(%) 年折旧率(%)
衡宇修建物 30 年 10% 3%
固定资产装修 10 年 10% 9%
呆板设备 10 年 10% 9%
运输设备 5 年 10% 18%
电子设备 5 年 10% 18%
其他设备 5 年 10% 18%
3、固定资产的减值测试要领、减值筹办计提要领
资产欠债表日判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象。要是存在资产市价连续下跌,或技能陈旧、损坏、持久闲置等减值迹象的,则预计其可收归金额 。可收归金额的计量成果表白,固定资产的可收归金额低于其账面价值的,将固定资产的账面价值减记至可收归金额,减记的金额确以为资产减值丧失,计入当期损益,同时计提响应的固定资产减值筹办。固定资产减值丧失一经确认,在以后管帐时期不再转归。

(七)告贷用度
1、企业发生的告贷用度,可直接回属于切合本钱化前提的资产的购建或者出产的,予以本钱化,计入相干资产成本;其他告贷用度,在发生时按照其发生额确以为用度,计入当期损益。告贷用度同时餍足下列前提的,起头本钱化:
(1)资产支出已经发生,资产支出包孕为购建或者出产切合本钱化前提的资产而以付出现金、转搬非现金资产或者负担带息债务情势发生的支出;
(2)告贷用度已经发生;
(3)为使资产到达预定可使用或者可发卖状况所须要的购建或者出产勾当已经起头。

2、购建或者出产切合本钱化前提的资产到达预定可使用或者可发卖状况时,告贷用度遏制本钱化。在切合本钱化前提的资产到达预定可使用或者可发卖状况之后所发生的告贷用度,在发生时按照其发生额确以为用度,计入当期损益。

(八)无形资产
1、无形资产指企业拥有或节制的没有什物形态的可识别非钱币性资产,包孕专有技能、地盘使用权等。

2、无形资产在取得时根据现实成本计价。

3、对使用寿命确定的无形资产,自无形资产可供使用时起,在使用寿命内
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兆驰股份 招股仿单接纳直线法摊销,计入当期损益;对使用寿命不确定的无形资产不摊销;公司于年度终了对无形资产的使用寿命及摊销要领举行复核,使用寿命及摊销要领与以前预计差别的,则转变摊销刻日和摊销要领。

4、无形资产减值筹办
期末查抄各项无形资产估计给本公司带到将来经济好处的能力,当存在以下景象之一时:(1)某项无形资产已被其他新技能等所替换,使其为企业创造经济好处的能力受来重年夜倒霉影响;(2)某项无形资产的市价在当期年夜幅下跌,在残剩摊销年限内预期不会恢复;(3)某项无形资产已跨越法令掩护刻日,但仍然具有部门使用价值等减值迹象的,则预计其可收归金额。可收归金额的计量成果表白,无形资产的可收归金额低于其账面价值的,将无形资产的账面价值减记至可收归金额,减记的金额确以为资产减值丧失,计入当期损益,同时计提响应的无形资产减值筹办;(4)其他足以证实某项无形资产本色上已发生了减值筹办景象的环境,按估计可收归金额低于账面价值的差额计提无形资产减值筹办。无形资产减值丧失一经确认,在以后管帐时期不再转归。

(九)持久待摊用度
1、持久待摊用度指应由本期和以后各期承担的分摊刻日在一年以上的各项用度。

2、持久待摊用度在取得时根据现实成本计价,创办费在发生时计入当期损益;谋划性租赁固定资产的装修用度在自出产谋划之日起5年内平均派销,其他持久待摊用度按项目的受益期平均派销。对于在以后管帐时期已无法带到预期经济好处的持久待摊用度,本公司对其尚未摊销的摊余价值全数转入当期损益。

(十)估计欠债
1、与或有事变相干的义务同时切合以下前提,本公司将其确以为估计欠债 :该义务是本公司负担的现时义务;该义务的履行很可能导致经济好处流出企业;该义务的金额可以或许靠得住的计量;
2、本公司了债估计欠债所需支出全数或部门预期由第三方赔偿的,赔偿金额只有在基本确定可以或许收来时,才气作为资产零丁确认,同时对该项零丁核算的资产确认的赔偿金额不跨越对应的估计欠债的账面金额。

(十一)收入简直认原则和计量要领
1、发卖商品收入
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兆驰股份 招股仿单
在已将商品所有权上的重要危害和人为转搬给购货方,本公司不再对该商品实行继续办理权和现实节制权,相干的收入已经收来或取得了收款的凭证,而且与发卖该商品的成本可以或许靠得住的计量时,确认收入的实现。首要生意业务体式格局的详细发卖确认的时间为:
(1)离岸价格(FOB)作为货物出口的商业体式格局,以货物装载时越过合同划定的卖方地点国装运港船只船舷的时间为收入确认时点。

(2)来岸价格(CIF)作为货物出口的商业体式格局,以货物卸载时越过合同划定的买方地点国目的港船只船舷的时间为收入确认时点。

(3)海内发卖部门按转搬商品所有权凭据或交付什物的时间为收入确认时点。

2、供给劳务收入
对在统一管帐年度内起头并完成的劳务,于完成劳务时确认收入;要是劳务的起头和完身分属差别的管帐年度,则在供给劳务生意业务的成果可以或许靠得住预计的环境下,于期末按落成百分比法确认相干的劳务收入。

3、转让资产使用权收入
转让资产使用权收入包孕利钱收入和使用费收入等;利钱收入金额,根据他人使用本公司钱币资金的时间和现实利率计较确定;使用费收入金额,根据有关合同或和谈商定的收费时间和要领计较确定。

(十二)当局补贴
包孕财务拨款、财务贴息、税收返还和无偿划拨非钱币性资产。本公司收来的与资产相干的当局补贴,确以为递延收益,自相干资产到达预定可使用状况时起,在该资产使用寿命内平均计入各期损益。相干资产在使用寿命竣事前被出售 、让渡、报废或发生毁损的,将递延收益余额一次性转入资产措置当期的损益。收来的与收益相干的当局补贴,用于赔偿以后时期的相干用度或丧失的,确以为递延收益,在确认相干用度的时期计入当期损益;用于赔偿已经发生的相干用度或丧失的,取得时直接计入当期损益。

(十三)递延所得税资产/递延所得税欠债
1、递延所得税资产简直认
(1)本公司以很可能取得用到抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限,确认由可抵扣暂时性差异孕育发生的递延所得税资产。可是同时具有下列特性的生意业务
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兆驰股份 招股仿单中因资产或欠债的初始确认所孕育发生的递延所得税资产不予确认:
A、该项生意业务不是企业归并;
B、生意业务发生时既不影响管帐利润也不影相应纳税所得额(或可抵扣吃亏)。

(2)本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相干的可抵扣暂时性差异,同时餍足下列前提的,确认响应的递延所得税资产:
A、暂时性差异在可预见的将来很可能转归;
B、将来很可能得到用到抵扣暂时性差异的应纳税所得额。

(3)本公司对于可以或许结转以后年度的可抵扣吃亏和税款抵减,以很可能得到用到抵扣可抵扣吃亏和税款抵减的将来应纳税所得额为限,确认响应的递延所得税资产。

2、递延所得税欠债简直认
除下列环境孕育发生的2020成都房价利率,递延所得税欠债以外,本公司确认所有应纳税暂时性差异孕育发生的递延所得税欠债:
(1)商誉的初始确认;
(2)同时餍足具有下列特性的生意业务中孕育发生的资产或欠债的初始确认:
A、该项生意业务不是企业归并;
B、生意业务发生时既不影响管帐利润也不影相应纳税所得额(或可抵扣吃亏)。

(3)本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资孕育发生相干的应纳税暂时性差异,同时餍足下列前提的:
(1)投资企业可以或许节制暂时性差异的转归的时间;
(2)暂时性差异在可预见的将来很可能不会转归。

(十四)管帐政策、管帐预计变动及重年夜管帐差错更正
1、管帐政策变动
2007 年 1 月 1 日起头,公司执行新《企业管帐准则》,对公司 2007 年度期初利润影响及2007年度利润影响似下:
受影响的报表项 影响金额
管帐政策变动的内容和缘故原由 审批步伐
目名称 (万元)
执行新《企业管帐准则》 董事会审批 期初未分配利润 43.41
执行新《企业管帐准则》 董事会审批 所得税用度 59.24
执行新《企业管帐准则》 董事会审批 递延所得税资产 102.64
2、陈诉期内无发生管帐预计变动。

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兆驰股份 招股仿单
3、陈诉期无重年夜前期管帐差错更正。

四、税项
1、增值税
(1)海内商品发卖收入的按 17%计较销项税,出口产物发卖免征增值税,按出口免抵退举行计较缴纳或退税。

(2)归并规模内人公司 AXIA 公司设立于英国境内,英国境内发卖按 17.5%计缴增值税,出口产物增值税税率为零。

(3)归并规模内人公司结合视频设立于波兰境内,按发卖额22%计缴增值税。

2、业务税
发卖不动产、让渡无形资产、供给技能办事按5%计缴;供给技能培训按 3%计缴。

3、企业所得税
按照深圳宝安区国度税务局福永分局深国税宝福减免(2005)0071 号《深圳市国度税务局减免税核准通晓书》及深圳市当局 1988年232 号《关于深圳经济特区企业税收政策若干问题的通晓》,本公司切合减免税前提,减免缘故原由为本公司是出产性企业,从起头赢利年度起,第一年至第二年的谋划所得免征所得税,第三年至第五年减半征收所得税。按照上述通晓书,本公司2005年为起头赢利年度,2005年和 2006 年免征企业所得税,2007 年至 2009年为减半征收期。按照《中华人平易近共和国企业所得税法》(中华人平易近共和国主席令第63号)以及《中华人平易近共和国企业所得税法实行条例》(国务院令第 512 号),公司于 2008 年1
月1日起起头执行新的企业所得税法,所得税税率为25%。另按照《国务院关于实行企业所得税过渡优待政策的通晓》(国发[2007]39 号),原享受低税率优待政策的企业,在新税法施行后5年内慢慢过渡来法定税率。

本公司已获深圳市科技和信息局、深圳市财务局、深圳市国度税务局、深圳市处所税务局结合核准颁布的高新技能企业证书,证书编号:GR200844200325,发证日期为 2008年 12月 16日,认定有用期为三年。按照国度对高新技能企业的相干税收优待政策,本公司2008年、2009年、2010年按15%的税率征收企业所得税。

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兆驰股份 招股仿单
按照《国务院关于实行企业所得税过渡优待政策的通晓国发》([2007]39号 》,企业所得税过渡优待政策与新税法及实行条例划定的优待政策存在交织的,由企业抉择最优待的政策执行,不得叠加享受,且一经抉择,不得转变。陈诉期内,公司现实所得税率别离为:2007年7.5%、 2008年9%、2009年10%。

五、非时常性损益
按照《公然刊行证券的公司信息披露规范问答第1 号——非时常性损益》
((2007)年修订)的划定,本公司非时常性损益列示似下:
单元:万元
项目 2009年 2008 年 2007年
措置非流动资产的损益 -34.65 -8.33 –
越权审批或无正式核准文件的税收返还、减免 3,146.63 1,034.73 1,171.21
计入当期损益的当局补贴 140.00 19.00 –
统一节制下企业归并孕育发生的子公司期初至合
– – -459.64
并日确当期净损益
按照税收、管帐等法令、法例的要求对当期损
– – 527.42
益举行一次性调解对当期损益的影响
除上述各项之外的其他业务外出入净额 269.70 6.53 113.52
非时常性损益合计 3,521.68 1,051.93 1,352.51
非时常性损益所得税影响额 -75.05 0.31 -92.78
非时常性损益影响的净利润 3,446.63 1,052.24 1,259.73
股东的净利润 24,958.58 9,800.97 14,741.34
非时常性损益占同期股东净利润比例 13.81% 10.74% 8.55%
扣除非时常性损益后股东的净利润 21,511.95 8,748.73 13,481.61
六、首要资产
(一)固定资产
截止2009年12月31日,本公司固定资产环境似下:
单元:万元
资产种别 折客岁限 固定资产原值 累积折旧 固定资产净值
衡宇及修建物 30年 3,794.07 275.07 3,518.99
呆板设备 10年 8,096.69 909.05 7,187.64
运输设备 5年 136.85 80.08 56.77
电子设备 5年 449.19 170.89 278.29
其他设备 5年 387.62 178.74 208.87
合计 – 12,864.42 1,613.84 11,250.58
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兆驰股份 招股仿单
1、本公司期末对各项固定资产举行查抄,不存在估计可收归金额低于账面价值的环境,故未计提固定资产减值筹办。

2、本公司不存在暂时闲置的固定资产、已提足折旧仍继续使用的固定资产、已报废和拟措置的固定资产。

(二)无形资产
单元:万元
种别 取得体式格局 初始金额 摊销年限 2009年12月31日账面价值
软件体系 购入 17.98 5 年 15.38
地盘使用权 购入 5,146.26 50年 4,991.87
七、首要债项
(一)短期告贷
单元:万元
告贷体式格局 2009年12月31日 2008年12月31日
出口押汇 – 894.40
质押告贷 14,145.11 9,096.29
单据贴现告贷 – 3,490.00
合计 14,145.11 13,480.69
公司首要债项为短期银行告贷,截止2009年12月31日 ,公司无过期银行告贷。

(二)应对账款
单元:万元
账龄 2009年12月31日 2008年12月31日
一年以内 46,293.75 28,043.63
一至二年 298.15 0.47
二至三年 0.40 0.64
合计 46,592.30 28,044.74
1、截止2009年12月31日,本公司无应对账款中应对持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单元或联系关系方的金钱环境。

2、截止2009年12月31日,本公司应对账款余额中1-2年首要系因供应商供给的质料呈现质量问题,两边正处于商议处置惩罚中而截留的未付货款238.72 万元。

(三)预收账款
单元:万元
项目 2009年12月31日 2008年 12月31日
一年以内 1,502.46 891.48
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兆驰股份 招股仿单
一至二年 103.67 –
合计 1,606.13 891.48
1、截止 2009 年12 月31 日,本公司无预收金钱中预收持有公司 5%(含5%)以上表决权股份的股东单元或联系关系方环境。

2、截止2009年12月31日,本公司预收金钱中账龄跨越1年的预收账款为
103.67万元,属尚未与客户结算的零散尾款,不存在年夜额预收金钱。

(四)应对职工薪酬
单元:万元
2008年 本期 本期 2009年
项目
12月31日 增长额 削减额 12月31日
一、工资、奖金、津贴和补助 347.60 7,547.01 6,763.81 1,115.01
二、职工福利费 – 15.87 15.87 –
三、社会保险费 – 75.58 75.58 –
1、医疗保险费 – 22.54 22.54 –
2、养老保险费 – 42.99 42.99 –
3、掉业保险费 – 4.59 4.59 –
4、工伤保险费 – 3.77 3.77 –
5、生养保险费 – 1.69 1.69 –
四、住房公积金 – 13.88 13.88 –
五、工会经费和职工教诲经费 274.98 – 5.76 269.22
合计 622.58 7,652.34 6,874.90 1,384.22
(五)应交税费
单元:万元
税费项目 2009年 12月 31日 2008 年12月 31日
增值税 -5,027.48 -1,471.21
城建税 3.81 0.43
小我私家所得税 442.40 14.05
教诲费附加 11.42 1.30
企业所得税 1,184.07 -19.21
业务税 – 0.87
房产税 – 0.35
关税 135.01
合计 -3,250.78 -1,473.42
(六)其他应对款
单元:万元
项目 2009年12月31日 2008年12月31日
一年以内 1,376.70 437.36
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一至二年 4.941 1.75
合计 1,381.64 439.11
1、截止2009年12月31日,本公司其他应对款中无应对持有公司 5%(含5%)以上表决权股份的股东单元或联系关系方环境。

2、截止2009年12月31日,本公司不存在账龄跨越1年的年夜额的其他应对款。

3、截止2009年12月31日,本公司其他应对款首要是由预提用度及暂收款构成。

八、股东权益变更
单元:万元
项目 2009年12月31日 2008 年12月31日 2007 年12月 31日
股本 41,654.25 16,661.70 16,661.70
本钱公积 1,484.13 9,814.98 10,036.25
红利公积 4,633.90 2,062.54 1,236.76
未分配利润 20,689.92 19,129.82 10,154.63
外币财政报表折
– -0.17 -150.45
算差额
股东权益合计 68,462.20 47,668.87 37,938.89
九、现金流量环境
单元:万元
项目 2009年 2008 年 2007年
谋划勾当孕育发生的现金流量净额 19,231.76 10,525.87 367.84
投资勾当孕育发生的现金流量净额 -18,550.68 -8,112.04 -1,681.50
筹资勾当孕育发生的现金流量净额 -465.55 -4,258.48 25,576.08
汇率变更对现金的影响数 -153.54 -1,295.72 -1,362.10
现金及现金等价物净增长额 61.99 -3,140.36 22,900.32
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兆驰股份 招股仿单
十、财政报表附注中的重要事变
(一)或有事变
本公司截止陈诉日未有或有事变。

(二)资产欠债表日后事变
☆ 截止本陈诉日,本公司无重年夜日后事变。

(三)本公司答应事变
截止本陈诉日,本公司无应披露而未披露的答应事变。

(四)其他重要事变
截止本陈诉日,本公司无应披露而未披露的其他重要事变。

十一、近三年的首要财政指标
(一)首要财政指标
2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
项目
/2009年 /2008年 /2007年
流动比率 1.83 1.83 1.46
速动比率 1.25 1.27 0.88
资产欠债率(母公司) 47.44% 46.89% 60.65%
应收账款周转率(次/年) 16.78 11.78 14.26
存货周转率(次/年) 8.30 5.30 6.78
息税折旧摊销前利润(万元) 28,842.71 12,033.35 16,346.05
利钱保障倍数 92.52 24.49 57.10
每股谋划勾当孕育发生的净现金
0.46 0.63 0.02
流量(元)
每股净现金流量(元) 0.0015 -0.19 1.37
每股净资产(元) 1.64 2.86 2.28
无形资产(地盘使用权除外)
0.02% 0.03% 0.01%占净资产的比例
计较公式似下:
(1)流动比率=流动资产÷流动欠债
(2)速动比率=(流动资产-存货)÷流动欠债
(3)资产欠债率=(欠债总额÷资产总额)×100%
(4)应收账款周转率=主业务务收入÷平均应收账款
(5)存货周转率=主业务务成本÷平均存货
(6)息税折旧摊销前利润=利润总额+利钱支出+折旧费+无形资产摊销+
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兆驰股份 招股仿单持久待摊用度摊销
(7)利钱保障倍数=(利润总额+利钱支出)÷利钱支出
(8)每股谋划勾当的现金流量=谋划勾当的现金流量净额÷年度末平凡股份总数
(9)每股净现金流量=现金及现金等价物净增长额÷年度末平凡股份总数
(10)每股净资产=净资产÷年度末平凡股份总数
(11)无形资产(地盘使用权除外)占净资产的比例=无形资产(地盘使用权除外)÷净资产
(二)近三年净资产收益率及每股收益
每股收益
加权平均净资产收益率
陈诉期利润 基本每股收益 稀释每股收益
2009年 2008年 2007年 2009年 2008年 2007年 2009年 2008年 2007年回属于公司平凡股
41.50% 22.88% 62.60% 0.60 0.24 0.37 0.60 0.24 0.37
股东的净利润扣除非时常性损益
后回属于公司平凡 35.76% 20.42% 57.25% 0.52 0.21 0.34 0.52 0.21 0.34
股股东的净利润
计较公式:
(1)加权平均净资产收益率
加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
此中:P0 别离对应于回属于公司平凡股股东的净利润、扣除非时常性损益后回属于公司平凡股股东的净利润;NP 为回属于公司平凡股股东的净利润;E0
为回属于公司平凡股股东的期初净资产;Ei 为陈诉期刊行新股或债转股等新增的、回属于公司平凡股股东的净资产;Ej 为陈诉期归购或现金分红等削减的、回属于公司平凡股股东的净资产;M0为陈诉期月份数;Mi为新增净资产次月起至陈诉期期末的累计月数;Mj为削减净资产次月起至陈诉期期末的累计月数;Ek为因其他生意业务或事变引起的、回属于公司平凡股股东的净资产增减变更;Mk 为发生其他净资产增减变更次月起至陈诉期期末的累计月数。

陈诉期发生统一节制下企业归并的,计较加权平均净资产收益率时,被归并方的净资产从陈诉期期初起举行加权;计较扣除非时常性损益后的加权平均净资产收益率时,被归并方的净资产从归并日的次月起举行加权。计较比力时期的加权平均净资产收益率时,被归并方的净利润、净资产均从比力时期期初起举行加权;计较比力时期扣除非时常性损益后的加权平均净资产收益率时,被归并方的
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兆驰股份 招股仿单净资产不予加权计较(权重为零)。

(2)基本每股收益
基本每股收益=P0÷S
S= S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
此中:P0 为回属于公司平凡股股东的净利润或扣除非时常性损益后回属于平凡股股东的净利润;S为刊行在外的平凡股加权平均数;S0为期初股份总数;S1为陈诉期因公积金转增股本或股票股利分配等增长股份数;Si为陈诉期因刊行新股或债转股等增长股份数;Sj为陈诉期因归购等削减股份数;Sk为陈诉期缩股数;M0陈诉期月份数;Mi为增长股份次月起至陈诉期期末的累计月数;Mj为削减股份次月起至陈诉期期末的累计月数。

(3)稀释每股收益
稀释每股收益=P1/(S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增长的平凡股加权平均数)
此中,P1 为回属于公司平凡股股东的净利润或扣除非时常性损益后回属于公司平凡股股东的净利润,并思量稀释性潜在平凡股对其影响,按《企业管帐准则》及有关划定举行调解。公司在计较稀释每股收益时,应思量所有稀释性潜在平凡股对回属于公司平凡股股东的净利润或扣除非时常性损益后回属于公司平凡股股东的净利润和加权平均股数的影响,根据其稀释水平从年夜来小的挨次计入稀释每股收益,直至稀释每股收益到达最小值。

十二、资产评估环境
本公司设立时及设立至今均未举行过资产评估。

十三、历次验资环境
注册本钱
日 期 验资目的 验资机构 验资陈诉
(万元)
2005年 注册本钱验资 深正源验字
500.00 深圳正源管帐师事件所
3月30日 (第一期) (2005)第0177号
2005年 注册本钱验资 深新洲内验字
500.00 深圳新洲管帐师事件所
9月23日 (第二期) [2005]第601号
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兆驰股份 招股仿单
2006年 深新洲内验字
变动注册本钱 500.00 深圳新洲管帐师事件所
1 月5日 [2005]第012号
2007年 变动注册本钱 深鹏所验资字
14,000 鹏城管帐师事件所
5 月2日 本钱折股 [2007]041号
2007年 深鹏所验资字
变动注册本钱 16,661.70 鹏城管帐师事件所
7月31日 [2007]92号
2009年 深鹏所验资字
变动注册本钱 41,654.25 鹏城管帐师事件所
12月 3日 [2009]200号
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兆驰股份 招股仿单
第十节 办理层会商与阐发
第第十十节节管办理理层层讨会商论与与分阐发析
一、陈诉期财政状态阐发
(一)资产布局阐发
1、资产范围增加较快
本公司 2007-2009 年底资产总额别离为 106,772.39 万元、89,674.05 万元和 131,087.42 万元。2008 年底资产范围较上年底削减 16.01%,2009 年底资产范围较上年底增加46.18%。

2008年底资产总额较上年底削减的首要缘故原由:(1)2008年金融危机发作后,公司营业受来必然影响,2008年下半年较2007年同期有较较着的下滑,此中2008
年 11、12 月的收入合计数较 2007 年同期降落约 33%,因为 11、12 月的营业环境直接影响年底资产环境,故年底资产响应削减;(2)2008年底的液晶屏库存量有所降落。2007 年底公司在其时液晶屏求过于供、价格连续上涨的配景下,将液晶屏库存量连结在较高程度,年底存货有较年夜增加。2008年液晶屏价格较 2007
年有较年夜幅度降落,公司已无提前备货须要,故2008年底液晶屏库存量降落至正常程度。

2009 年资产总额较上年底增加的首要缘故原由是昔时公司液晶电视和机顶盒产物发卖增加迅猛,带到利润的年夜幅增加和谋划性欠债的天然增加。

2、资产布局相对不变、资产流动性好
公司首要资产占总资产比例似下表所示:
单元:万元
2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 114,177.52 87.10% 76,660.61 85.49% 98,354.40 92.12%
此中:钱币资金 53,339.19 40.69% 37,361.09 41.66% 37,872.41 35.47%
应收账款 22,460.20 17.13% 11,423.77 12.74% 20,024.73 18.75%
存货 36,417.39 27.78% 23,330.36 26.02% 38,930.84 36.46%
应收单据 – – 3,490.00 3.89% – –
其他 1,960.74 1.50% 1,055.39 1.18% 1,526.42 1.43%
非流动资产 16,909.89 12.90% 13,013.43 14.51% 8,418.00 7.88%
此中:固定资产 11,250.58 8.58% 7,636.40 8.52% 8,003.42 7.50%
无形资产 5,007.25 3.82% 5,108.09 5.70% 3.93 0.01%
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兆驰股份 招股仿单
其他 652.06 0.50% 268.95 0.30% 410.64 0.38%
合计 131,087.42 100.00% 89,674.05 100.00% 106,772.39 100.00%
2007-2009年底,公司流动资产占总资产的比例较高且不变在90%摆布,以钱币资金、应收账款和存货为主,三者合计占资产总额的比例跨越80%,表白本公司资产流动性较高。公司非流动资产所占比例偏小,首要是与出产谋划紧密亲密相干的呆板设备、办公楼和南昌兆驰采办的地盘使用权。

3、钱币资金占总资产的比例较高
陈诉期内,本公司的钱币资金占总资产的比例较高,2007-2009年底,钱币资金占总资产的比例均在30%以上,且逐年提高,表白公司现金相对充裕。

陈诉期内,公司钱币资金余额较年夜的首要缘故原由是公司谋划的液晶电视、数字机顶盒、视盘机等首要产物市场需求旺盛,产物发卖状态杰出,同时公司执行严酷的货款归款政策,产物发卖后可以或许很快归款。虽然本公司维持现有产物和营业具有较充沛的资金保障,但本公司规划扩年夜现有产物的产能、加速新产物的开发和出产、改善研发情况等项目均需要巨额投资,公司现有堆集的资金尚无法启动这些项目,是以公司决议申请公然刊行股票召募资金举行项目设置装备摆设。

4、应收账款收受接管环境杰出
(1)首要结算体式格局
①外洋发卖
公司产物年夜部门出口海外,采纳的首要结算体式格局是国际商业中常用的L/C(信用证)结算和T/T(电汇)结算,此中70%-80%的货款接纳信用证结算,收款有保障 ,
20%-30%的货款接纳T/T结算,T/T结算又分为前T/T和后T/T,前T/T 指公司按照订单先收取20%摆布的货款后再组织出产,出产完毕并收来所有余款后才发货 ;后T/T指公司收来订单后先收取20%摆布的货款,产物出产完毕后经由过程海运公司运输来客户指定的目的地,在收来所有余款后再通晓海运公司将产物交给客户,后T/T只合用于诺言杰出的年夜客户。上述结算体式格局有用的包管了公司应收账款的收归。

②海内发卖
公司 2008年下半年起头面向海内客户发卖产物,采纳的是赐与必然账期的信用结算体式格局。今朝公司的海内客户首要是乐华和TCL,对于乐华,公司在向其发货后10-15天内收取货款;对于TCL,公司赐与其30天账期,来期后10天左
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兆驰股份 招股仿单右收取货款。公司向TCL供给ODM办事(即发卖整机)的同时TCL向公司供给液晶显示屏用于其部门产物出产,是以公司对TCL的应收账款在冲抵公司因向其摘购液晶屏而形成的应对账款后只相当于发卖额的35%摆布。

(2)2007-2009年三种结算体式格局下各种应收账款账龄环境
①信用证项下结算体式格局(L/C)
单元:万元
2009年12月31日 2008年 12月31日 2007年 12月 31日
账龄 金额 比例 金额 比例 金额 比例
一年以内 16,577.44 100% 9,056.52 100% 18,093.15 100%
合计 16,577.44 100% 9,056.52 100% 18,093.15 100%
②FOB生意业务体式格局货物来岸前电汇付款提货结算体式格局(T/T)
单元:万元
2009年12月31日 2008年 12月31日 2007年 12月 31日
账龄 金额 比例 金额 比例 金额 比例
一年以内 200.29 100% 344.01 100% 1,931.58 100%
合计 200.29 100% 344.01 100% 1,931.58 100%
③信用结算体式格局
单元:万元
2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
坏账 坏账 坏账
账龄 金额 比例 金额 比例 金额 比例
筹办 筹办 筹办
一年以内 5,981.55 100% 299.08 2,129.73 100% 106.49 – – –
合计 5,981.55 100% 299.08 2,129.73 100% 106.49 – – –
2008 年前公司的产物全数出口,其信用证项下结算体式格局和 FOB 生意业务体式格局货物来岸前电汇付款提货结算体式格局有用保障了货款的收受接管,未发生过应收账款未收归的环境,故2007年公司没有计提坏账筹办。

(3)应收账款的坏账计提政策及前五名客户环境
公司按照差别的结算体式格局采纳了差别的坏账计提政策,此中外洋发卖所接纳的信用证和电汇结算体式格局,因公司收款有保障,故不计提坏账筹办;海内发卖接纳的信用结算体式格局则按照年底应收金钱(包孕应收账款和其他应收款)余额按账龄阐发法计提,提取比例为:账龄在1 年以内的提取 5%,账龄在 1-2 年以内的提取 10%;账龄在 2-3 年的提取 30%;账龄在 3-4 年的提取 50%;账龄在 4-5 年的提取80%;账龄在5年以上的提取100%。

2009年底应收账款前五名环境似下:
单元:万元
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与本公司 占应收账
单元名称 账面余额 欠款时间
的关系 款的比例
TCL商用体系科技(惠州)有限公司 客户 5,447.77 23.94% 1年以内
Woolworth (H.K.) Sales Limited 客户 5,274.65 23.18% 1年以内
Axdia International GmbH 客户 1,748.15 7.68% 1年以内
TELE System Electronic Srl 客户 1,679.30 7.38% 1年以内
Telsey S.P.A 客户 1,535.17 6.75% 1年以内
合计 – 15,685.03 68.93% –
截止2009年12月31日,应收账款余额中无应收持有本公司5.00%(含5.00%)以上表决权股份的股东单元金钱。

(4)应收账款颠簸缘故原由阐发
陈诉期内,公司应收账款环境似下表所示:
单元:万元
项目 2009年12月 31日 2008年12月 31日 2007年 12月 31日
应收账款净额 22,460.20 11,423.77 20,024.73
本公司应收账款净额 2008 年底较上年削减 8,600.96 万元,2009 年底较上年11,036.43万元,变更幅度别离为-42.95%和96.61%。

2008年底应收账款较2007年底有较年夜幅度归落,首要缘故原由是:(1)2008 年12
月公司向TCL和乐华发卖液晶电视约为1亿元,此中向TCL供给ODM办事所形成的应收账款和 TCL 向公司供给液晶屏所形成的应对账款冲抵后,只孕育发生不来
2,000万元的应收账款,而2007年同期都是外销,应收货款不存在冲抵的环境;
(2)2008 年底公司增长了与 TCL 接纳单据结算的结算体式格局,TCL 向公司开具的
3,490 万元银行承兑汇票计入应收单据科目,响应削减了应收账款余额;(3)受金融危机影响,公司出口营业削减,应收账款响应降低。

2009年公司营业范围扩年夜,应收账款响应增长,同时2009年底无应收单据 ,全数为应收账款,故2009年底应收账款较2008年底有较年夜增幅,但与公司营业范围相匹配。

5、预支金钱变更缘故原由阐发
本公司预支金钱首要是原质料摘购款。2007-2009年底,公司预支金钱别离为832.87万元、609.92万元和1,082.69万元。

2008年公司预支金钱较 2007年降落 26.77%,首要缘故原由是 2007 年液晶屏供应较严重且部门型号涨价趋向较着,公司为餍足后续出产需求,提前采办了年夜量液晶屏,预支金钱响应较年夜,而 2008年液晶屏供应严重的场合排场获得缓解,预支金钱响应降落。

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2009年公司预支金钱较 2008年上升 77.51%,首要是由于 2009 年液晶屏摘购量增长,响应增长了预支金钱。2009 年公司预支金钱金额前五名单元环境似下:
单元:万元
单元名称 与本公司关系 金额 时间 未结算缘故原由
友达光电株式会社 液晶屏供应商 494.24 2009 年 尚未收来货
北京京东方光电科技有限公司 液晶屏供应商 304.95 2009 年 尚未收来货
台湾奇美电子株式会社 液晶屏供应商 140.03 2009 年 尚未收来货
昆山龙腾光电有限公司 液晶屏供应商 123.21 2009 年 尚未收来货
深圳市劲拓主动化设备有限公司 呆板设备供应商 20.00 2009 年 尚未收来货
合计 – 1,082.43 – –
6、存货范围与公司出产范围匹配
2007-2009年底,公司存货余额别离为 38,930.84 万元、23,330.36 万元和
36,417.39万元,占总资产的比例别离为36.46%、26.02%和27.78%。

陈诉期内,存货首要是原质料、半制品和库存商品。2007 年底存货占总资产的比例较高,首要缘故原由是占存货三分之二的原质料有较年夜幅度的增加。2007
年3 月份起,因为供需关系严重,液晶屏价格起头上升,直来2008年 2月份摆布才有所不变,公司 2007 年底为应付液晶屏价格颠簸带到的倒霉影响,自动提前储蓄年夜量液晶屏,导致2007年底原质料余额较年夜。2008年液晶屏市场供应严重的环境逐渐好转,公司不再需要提前备货,原质料库存降落。同时2008 年下半年受金融危机影响,公司营业较2007年同期萎缩,使得2008年底产制品存货也响应削减。2009 年公司谋划环境较好,营业量较前两年均有较年夜幅度增长,存货余额及其占总资产均有所提高。

7、其他应收款较不变
2007-2009年底,公司其他应收款余额别离为693.55 万元、445.47 万元和
533.05万元。

截止2009年12月31日,公司其他应收款余额中无持有5%以上股份的股东单元的金钱,欠款前五名金额合计281.29万元,占其他应收款的比例为50.82%,首要为厂房押金。

8、固定资产占总资产的比例偏小
公司固定资产范围偏小,一是公司为把有限的流动资金最年夜限度的用于餍足出产需要,建立至今一直租赁出产厂房,没有自有厂房;二是公司建立于2005
年,建立之初受资金不足的限定,无法在短期内购入所有环节的出产用设备,只
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兆驰股份 招股仿单能将解码板、前控板、电源板等的部门装置营业委托其他企业加工,同时也委托外部研发机构举行产物测试,而没有采办响应的测试设备,故所采办的呆板设备较少。

公司部门出产环节寄托委外加工。在公司建立之初出产范围较小的时辰,因为范围效应不较着,需要将部门营业外包给具有批量出产上风的受托加工企业,以降低出产成本,但当公司的出产到达必然范围后,便宜成本会较外协成本更低 ,从而需要购置年夜量新呆板设备、设置装备摆设更年夜的厂房用于扩年夜出产。另一方面,为了削减外协营业的毛病(似交期不不变、品质节制难度较年夜等),公司也需要逐渐以自产代替外协加工。2009 年为餍足快速增加的营业需求,公司购置了4,348.38
万元的呆板设备。

陈诉期内,公司委外加工费金额似下:
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年
委外加工费 2,807.69 1,775.85 2,344.14
公司本次刊行似能召募来足够的资金采办相干呆板设备并设置装备摆设尺度化出产厂房,则不仅可以降低出产成本,并且可以进一步提高出产效率和产物质量。

9、公司资产减值筹办计提环境切合公司资产现实状态
本公司制订了详细可行的资产减值筹办计提政策,根据资产减值筹办政策的划定以及各项资产的现实环境,足额地计提了各项资产减值筹办。陈诉期内,公司计提的资产减值筹办似下:
单元:万元
项目 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
1、存货贬价筹办合计 405.07 322.56 400.11
此中:原质料及在产物 217.90 199.90 345.50
半制品 132.75 119.36 –
库存商品 54.42 2.56 54.61
2、坏账筹办合计 319.55 106.49 –
此中:应收账款 299.08 106.49 –
本公司制订了详细可行的资产减值筹办计提政策,根据资产减值筹办政策的划定以及各项资产的现实环境,足额地计提了各项资产减值筹办。因为公司注意资产的周转使用效率及后续改良,资产发生减值环境较少,公司资产减值筹办计提切合公司资产状态,可以或许保障公司的本钱保全和连续谋划能力。

(二)欠债布局阐发
公司首要欠债为流动欠债,包孕应对账款、其他应对款、短期告贷等,此中
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兆驰股份 招股仿单应对金钱是最首要的欠债项目,欠债布局似下表所示:
单元:万元
资产 2009年 12月31日 2008年12月 31日 2007年 12月 31日
短期告贷 14,145.11 13,480.69 4,406.79
应对单据 487.57 – –
应对账款 46,592.30 28,044.74 50,625.56
预收金钱 1,606.13 891.48 1,037.38
应对职工薪酬 1,384.22 622.58 775.98
应缴税费 -3,250.78 -1,473.42 -3,132.64
其他应对款 1,381.64 439.11 13,484.94
流动欠债合计 62,346.20 42,005.18 67,198.00
持久告贷 – – 1,635.51
非流动欠债合计 279.02 – 1,635.51
合计 62,625.22 42,005.18 68,833.50
1、短期告贷变更缘故原由阐发
2008年底短期告贷为13,480.69万元,较2007年增幅较年夜,其首要缘故原由是在该时点公司存在以下几笔营业:(1)2008 年底管理了刻日为一个月,金额为
6,500 万元人平易近币的短期贷款;(2)公司将 TCL 供给的 3,490 万元承兑汇票向银行管理了贴现;(3)2008年3月管理了金额折合人平易近币2,596万元的入口付汇理财营业,即将2,596万元人平易近币存款举行质押,同时管理380.20万美元的贷款,商定2009年3月份来期后能得到固定收益。

2009 年底短期告贷金额较年夜,一是因为公司在充实的市场查询拜访和阐发后,决议在 2010 年 1 月年夜量摘购液晶屏以应付液晶屏求过于供及价格颠簸的危害,因而筹办了较年夜量的周转资金,二是公司决议在2010年2 月份开工设置装备摆设南昌兆驰,需要必然的启动资金。

2、应对账款余额变更缘故原由阐发
(1)应对账款首要客户环境
陈诉期内,本公司的应对账款首要是应对供应商的货款。截止 2009 年 12
月31 日,无对持有本公司5%以上表决权股份的股东单元或联系关系方欠款,应对账款前五名环境似下表所示:
单元:万元
序号 供应商名称 金额
1 深圳市华益盛模具有限公司 2,096.45
2 松下电器机电(深圳)有限公司 2,060.90
3 佛山市南海区石碣益艺音像设备有限公司 1,591.27
4 惠州TCL王牌高频电子有限公司 1,421.86
5 路必康(喷鼻港)电子有限公司 1,316.00
– 合计 8,486.48
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(2)应对账款余额及变更阐发
2007-2009年底,公司应对账款别离为 50,625.56 万元、28,044.74 万元和
46,592.30万元。

2008 年底应对账款较 2007 年底年夜幅削减的首要缘故原由:一是 2008 年液晶屏市场供应严重的环境逐渐好转,公司不再需要提前备货,响应的应对账款也年夜幅削减;二是 2008年内销首要客户 TCL 向公司供给用于出产其产物的部门液晶屏原质料,以冲抵公司对其的应收账款,使得公司相干的液晶屏摘购削减,导致应对账款削减。2009年应对账款随营业范围扩年夜,响应增长。

3、其他应对款余额变更缘故原由阐发
公司 2007年其他应对款远高于陈诉期其他年度是由公司与喷鼻港兆驰多媒体之间的代付货款联系关系生意业务造成的,详细环境详见本招股仿单“第六节 同业竞争与联系关系生意业务”之“三、联系关系生意业务”。2008年,公司全额偿还了对喷鼻港兆驰多媒体的欠款。

4、非流动欠债布局及其变化
2007年底非流动欠债首要为持久告贷,为公司办公场合星河世纪年夜厦 A座
31/32楼房地产典质贷款,公司于2008 年上半年提前偿还了上述贷款。2009年底非流动欠债首要是公司按照与海内客户签署的售后办事和谈,对已售产物按发卖数目和必然的市场返修率计较的返修费而形成的估计欠债。

(三)资产欠债布局合理性阐发
2007-2009年底,母公司报表资产欠债率别离为60.65%、46.89%和47.44%,
2008年资产欠债率降落较较着,2009年连结不变。

2008年资产欠债率降落的首要缘故原由是:(1) 2008年应对账款年夜幅削减(缘故原由详见前述对应对账款的阐发);(2)其他应对款降低13,045.83万元,首要缘故原由是
2008年度偿还喷鼻港兆驰多媒体其他应对款所致;(3)2008年实现净利润 9,800万元,股东权益进一步增长。

(四)现金流量与偿债能力阐发
1、现金流量阐发
陈诉期内,公司的现金流量环境似下图:
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陈诉期内现金流量布局及其变化(万元)
30,000.00
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
0.00
-5,000.00
-10,000.00
-15,000.00
-20,000.00
☆ -25,000.00
2007年度 2008年度 2009年度
谋划勾当孕育发生的现金流量净额 367.84 10,525.87 19,231.76
投资勾当孕育发生的现金流量净额 -1,681.50 -8,112.04 -18,550.68
筹资勾当孕育发生的现金流量净额 25,576.08 -4,258.48 -465.55
2007-2009 年公司谋划勾当孕育发生的现金流量净额别离为 367.84 万元、
10,525.87万元和19,231.76万元,累计为30,125.47万元,同期公司实现净利润累计为49,288.87万元,前者是后者的61.12%,表白公司实现的利润质量高,谋划勾当的现金流量充沛。

2007年公司谋划勾当孕育发生的现金流量净额较少,为367.84万元,其首要缘故原由:一是2007年12月业务收入较2006年12月增长约9,800万元,因当月的发卖货款基本都形成应收账款,故 2007 年底应收账款较 2006 年底增长约 11,000
万元;二是公司 2007年投产液晶电视系列产物后,将前期和本期筹集的年夜量资金投入来液晶电视的出产中,出格是2007 年底为了提前备货液晶屏,付出了年夜量的原质料摘购款。

陈诉期内,公司投资勾当孕育发生的现金流量净额均为负且金额逐年增长,此中
2008年增长的首要缘故原由是子公司南昌兆驰付出5,146.26万元,采办用于召募资金投资项目的地盘使用权,另增长三个月以上的按期存款2,629.05 万元。2009
年,公司三个月以上的按期存款及包管金净增长15,916.10万元,以及因为订单增长,公司加年夜呆板设备投入,新购置出产设备 4,348.38万元,是昔时投资勾当孕育发生的现金流量净额的负值较年夜的首要缘故原由。

2007 年公司筹资勾当孕育发生的现金流量净额为 25,576.08 万元,金额较年夜的首要缘故原由:一是新股东出资 12,310万元对公司举行了增资;二是对外告贷,为出产谋划筹集资金。

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兆驰股份 招股仿单
2、偿债能力较强
陈诉期各期末,公司的流动比率、速动比率、资产欠债率、息税折旧摊销前利润及利钱保障倍数有关数据似下:
2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
首要财政指标
/2009年 /2008年 /2007年
流动比率 1.83 1.83 1.46
速动比率 1.25 1.27 0.88
资产欠债率 47.44% 46.89% 60.65%
息税折旧摊销前利润(万元) 28,842.71 12,033.35 16,346.05
利钱保障倍数 92.52 24.49 57.10
(1)流动比率与速动比率呈上升趋向
公司 2008 年的流动比率和速动比率均较 2007 年有所提高,2009 年连结不变。

下表为公司与消费电子行业上市公司2008年底偿债能力指标:
证券代码 证券简称 流动比率 速动比率 资产欠债率
000100 TCL集团 1.10 0.82 73.22
000801 四川湖山 1.01 0.42 70.59
000016 深康佳A 1.38 0.98 61.97
000909 数源科技 1.34 0.17 74.40
002052 同洲电子 1.15 0.96 63.95
600839 四川长虹 1.15 0.74 56.06
600060 海信电器 1.74 1.30 47.98
600637 广电信息 0.65 0.55 67.52
002045 广州国光 1.33 0.92 49.11
– 偕行业平均值 1.21 0.76 62.76
– 本公司 1.83 1.27 46.89
注:年夜部门上市公司2009年度审计陈诉尚未通知布告,故接纳2008年度财政数据。

上表显示,公司的流动比率和速动比率均高于偕行业上市公司平均程度,显示公司的短期偿债能力较强。同时,公司资产欠债率低于偕行业上市公司平均程度,偿债能力较强。

(2)公司资产欠债率逐年降落
2007-2009 年底公司资产欠债率别离为 60.65%、46.89%和 47.44%,总体呈降落趋向,首要缘故原由是跟着公司业绩的快速晋升,净利润结存带到的净资产增加使得公司资产欠债率逐渐降落。

(3)公司盈利能力和偿债能力较强
陈诉期内,公司息税折旧摊销前利润及利钱保障倍数均较高,可以足额归还
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兆驰股份 招股仿单告贷利钱。同时,本公司在各贷款银行中诺言度较高,可以按照谋划需要增减银行贷款额。此外,公司不存在对正常出产、谋划勾当有重年夜影响的需出格披露的或有欠债,亦不存在表外融资的环境。

上述环境表白,公司欠债程度合理,资产流动性较高,且谋划性现金流量充沛,银行资信状态杰出,具有较强的偿债能力。

(四)资产周转能力阐发
本公司资产流动性较好、资产周转能力较高,首要体现在以下几个方面:
首要财政指标 2009年 2008年 2007年
应收账款周转率(次/年) 16.78 11.78 14.26
存货周转率(次/年) 8.30 5.30 6.78
2008年受金融危机影响,应收账款周转率较2007年有所降落。2009 年公司发卖收入年夜幅增加的同时,亦加年夜应收账款收受接管力度,提高了昔时应收账款周转率。本公司的产物脱销国际市场,货款归笼迅速,陈诉期内不存在金额伟大的应收账款,应收账款周转率比力快。

2009 年公司在营业范围迅速扩张,产物求过于供,且公司进一步增强存货办理,响应提高了存货周转率;另一方面,公司加年夜设备投入,购置 4,348.38
万元的呆板设备,出产效率的提高亦降低了出产环节的存货范围。

二、近三年的营业进展与盈利能力阐发
(一)主业务务收入组成环境
1、按产物组成划分主业务务收入
陈诉期内,公司的主业务务收入来历于液晶电视、视盘机、数字机顶盒、多媒体音响、刻录机、组件及质料,此中前三类产物收入比重达90%以上。公司的主业务务收入详细组成似下:
单元:万元
2009年 2008年 2007年主业务务收入
金额 比例 金额 比例 金额 比例
液晶电视 143,520.61 50.50% 83,471.39 45.08% 74,848.93 36.81%
数字机顶盒 116,073.21 40.84% 63,631.97 34.36% 53,570.45 26.34%
视盘机 20,505.62 7.21% 22,327.11 12.06% 37,661.20 18.52%
多媒体音响 3,372.36 1.19% 10,498.00 5.67% 23,015.35 11.32%
组件及质料 738.67 0.26% 4,167.70 2.25% 5,715.32 2.81%
刻录机 – – 1,084.75 0.59% 8,545.99 4.20%
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兆驰股份 招股仿单
合计 284,210.48 100.00% 185,180.91 100.00% 203,357.24 100.00%
本公司各种产物的占比环境似下图所示:
陈诉期内公司各种产物的占比环境图
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2007年度 2008年度 2009年度
液晶电视 机顶盒 影碟机 多媒体音响 组件及质料 刻录机
各种产物收入增减变化环境似下:
单元:万元
2009年 2008年 2007年
主业务务收入
金额 同比增加 金额 同比增加 金额
液晶电视 143,520.61 71.94% 83,471.39 11.52% 74,848.93
数字机顶盒 116,073.21 82.41% 63,631.97 18.78% 53,570.45
视盘机 20,505.62 -8.16% 22,327.11 -40.72% 37,661.20
多媒体音响 3,372.36 -67.88% 10,498.00 -54.39% 23,015.35
组件及质料 738.67 -82.28% 4,167.70 -27.08% 5,715.32
刻录机 – – 1,084.75 -87.31% 8,545.99
合计 284,210.48 53.48% 185,180.91 -8.94% 203,357.24
陈诉期内,公司首要产物的布局变化趋向及缘故原由阐发似下:
(1)液晶电视发卖逐年增加,已成公司支柱产物之一
2007 年液晶电视项目的乐成实行,是公司联合市场需求,做足前期事情的结果。公司 2005年就起头涉足液晶电视的研发和设计,颠末2005 年和2006 年两年的市场调研和产物研发,该产物在2007年投产昔时就为公司带到巨额收入,占昔时主业务务收入的比重达36.81%,一跃成为昔时收入最年夜的产物,且增加势头杰出,2008年、2009年别离较上年增加11.52%和71.94%。

2009年公司液晶电视发卖额较2008年年夜辐增长的缘故原由首要有四个方面:
第一,成长液晶电视是国际趋向,全球市场快速增加。

2008 年全球经济危机发生后,列国经济成长放缓,消费能力降落,但这并没有故障液晶电视在全球的年夜范围的成长,相反跟着液晶电视技能的成熟、售价
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兆驰股份 招股仿单的降低以及人们出行的削减,全球发卖仍连结了快速增加,按照DisplaySearch统计,2009年全球液晶电视出货量到达14,100万台,较2008年增加56.6%。出格是在经济成长较好的一些地域,似中国、澳年夜利亚、俄罗斯等成长势头相当迅猛。在液晶电视全球遍及成长的国际趋向下,公司适应潮水,开发出适销对路的产物,使液晶电视发卖有了较年夜增加。

第二,公司液晶电视产物具备竞争力。

公司 2006年起头举行液晶电视研发,颠末 2007-2008年的技能沉淀和经验堆集,2009 年在产物开发、多元化及质量上有了较年夜晋升,首要表现在似下四方面:
①针对差别市场需求开发产物
针对全球各地差别的市场需求,公司制订了差别产物开发和出产方案,似在中国市场开发出性价比力高、适合普通化需求的产物,针对欧洲市场则哄骗DVB-T机顶盒成本降落的契机,开拓了集成DVB-T机顶盒的一体化高清液晶电视,博得了新的市场和客户。今朝,公司已在踊跃开发针对日本、巴西标清数字电视的ISDB-T方案。

②产物多元化
公司在发卖范围、摘购范围与其他年夜型电视出产商比拟处于劣势的环境下,将原有已较为成熟的视盘机和机顶盒相干技能充实应用于液晶电视新产物开发,使公司不单具有逾越传统电视出产商的技能交织上风,还具备产物多元化的竞争上风。较为典型的多元化产物包孕集成平凡视盘机的高清液晶电视一体机、集成蓝光视盘机的高清液晶电视一体机、集成DVB-S 机顶盒的高清液晶电视一体机、家庭影院一体机等。

③产物质量较高
颠末三年的堆集公司在液晶电视产物质量方面已有较显著前进,2009 年公司产物在全球市场退货率均削减,在不变原有客户群体的同时也开拓了许多新的客户群体。

④成本节制成效显著
在包管质量的条件下,公司经由过程优化产物设计、提高产物尺度化程度、范围摘购等手段降低了产物成本,在博得市场的同时也带到了利润。

第三,公司市场开拓取得杰出效果。

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兆驰股份 招股仿单
首要表现在以下三方面:
①公司捉住中国实行经济刺激政策及经济率先恢复快速增加的机缘,起劲开拓海内市场,以ODM模式为海内最年夜的液晶电视品牌商TCL出产TCL、乐华品牌液晶电视。海内市场发卖增加是 2009年公司液晶电视发卖迅猛增加的最首要缘故原由。2008-2009年液晶电视表里销对照表似下:
单元:万元
2009年 2008年
主业务务收入 同比增加
金额 金额
金额 比例
内销 71,419.76 52,449.90 276.49% 18,969.85
外销 72,100.85 7,599.32 11.78% 64,501.54
合计 143,520.61 60,049.22 71.94% 83,471.39
公司液晶电视在海内市场取得迅速成长的缘故原由,一是公司从2008年起头开发海内市场,在客户需求、产物开发、出产经验等方面已有较好堆集;二是2009
年国度继续推出“家电下乡”政策刺激消费、拉动内需,引发了市场的潜在需求 ,海内市场迅速成长。公司哄骗产物性价比上风,扩年夜了与TCL的互助范围,公司估计将来海内市场仍有较年夜成长空间。

②因欧洲受金融危机影响较年夜,市场成长放慢,公司当令加年夜了新市场开拓力度,着重对包孕澳年夜利亚、墨西哥、俄罗斯等国度的市场开拓,在南美市场加年夜结构,将液晶电视以欧洲市场为绝对主力的场合排场,改变为欧洲为主,亚洲、年夜洋洲、南美洲平衡成长的场合排场,并开端奠基了公司向全球市场成长的杰出根蒂根基。

③液晶电视产物是一个需要较年夜资金投入和范围化出产要求较高的产物,市场向上风企业集中的趋向越到越较着,入口商、经销商等中心环节会慢慢受来打击而削减,针对这一形势,2009年公司起劲开拓超市营业,将产物直接卖给似WOOLWORTHS、CARREFOUR等终端市场客户,压缩中心环节,提高了产物竞争力。

第四,增强液晶屏等首要原质料办理。

液晶屏的供求变化会直接造成液晶电视产物出产和市场需求的颠簸,2009
年公司精确驾驭了市场成长纪律,增强了液晶屏供应链、要害技能供应商的办理 ,未因液晶屏供应影响出产和增长分外成本,规避了危害,博得了机缘。

总体而言,将来2-3年内,液晶电视的占比将连结在50%摆布,将是公司将来最首要的收入来历。

(2)数字机顶盒发卖额逐年增加,且远景看好
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兆驰股份 招股仿单
2008年、2009年公司数字机顶盒收入别离较上年增加18.78%和82.41%,此中2009年取得较年夜增加的首要缘故原由似下:
第一,公司捉住了全球数字地面机顶盒市场的快速成长的机缘。

数字地面机顶盒市场的快速成长同全球首要国度所拟定的由模拟向数字转换规划,并终极遏制模拟旌旗灯号播出时间表相干,近两年,西欧的西班牙、法国、意年夜利等多个接纳 DVB-T 尺度的国度数字地面机顶盒市场需求因面对整体转换而迅速攀升,将来几年该场合排场仍将连续。因为经由过程采办机顶盒到得到数字电视和广播相对于改换电视机越发经济、便当,加上公司前几年在这些国度乐成的客户结构以及具有富厚的差异化产物线,使得公司在这些国度和区域先拔头筹,取得了市场带领职位地方,而且维持了公司在地面数字机顶盒全球第一年夜供应商的位置。

与西欧国度差别,南欧、北欧以及澳洲等地域的国度,地面数字电视直接进入高清阶段,2009 年公司捉住这一机缘,以高质量、高性价比的产物,迅速夺占了这些区域的部门高清机顶盒市场。

而东欧部门国度,例似克罗地亚、捷克等,当局饰演着推广脚色,公司经由过程同当局标案互助亦取得了必然的市场份额。

2009年公司增强了浩繁零售超市的直接互助,自有品牌AMTC在欧洲几个年夜型超市似Carrefour、Comet、Darty、Dick Smith等取得了较好的发卖增加。

第二,公司以研发和市场为根蒂根基,紧跟市场进级换代,当令推出富厚的差异化产物。

从标清来高清,从免费电视来付费电视,从卫星来地面广播,从有线来收集等等,机顶盒产物技能日月牙异。公司哄骗多年的技能的堆集,以研发和市场为根蒂根基,紧跟市场进级换代,当令推出富厚的差异化产物,似2009年公司新推出的 DVB-T 高清机顶盒、ATSC 高清机顶盒,乐成进入了欧洲、美国市场,并取得较好业绩;又似,公司2009年还推出了顺应日本、南美市场的ISDB-T 机顶盒和卫星机顶盒,使公司产物线不停富厚。此外,公司还踊跃与多家算法加密公司睁开互助,启动了针对外洋运营商市场的付费高清数字地面机顶盒产物开发。公司基于在DVD、电视项目的技能堆集,开发了多款奇特的组合产物,例似视盘机与DVBT、DVBS机顶盒的一体机,3.5英寸来9英寸的带数字电视吸收的挪动电视以及挪动视盘机等,可认为客户供给完备的产物解决方案。

今朝,数字电视正履历从标清来高清的一定成长历程,因为高清节目的不停
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兆驰股份 招股仿单富厚,市场对高清机顶盒的需求也年夜年夜增长,给公司将来成长供给了杰出的机缘 。

2008年、2009年公司标清和高清机顶盒发卖环境似下表。

项目 2009年 2008年
数目(万台) 金额(万元) 数目(万台) 金额(万元)
高清数字机顶盒 50.28 11,313.32 0.20 88.53
标清数字机顶盒 844.70 104,759.89 419.73 63,543.44
第三,公司经由过程增强内部办理,进一步晋升效益。

公司在 2009年狠挠内部办理,坚持到底尺度化设计理念,显著提高了内部运作效率,严酷节制了质料和运作成本,为客户供给质优价廉产物的同时也为公司带到了杰出的效益。

(3)视盘机收入逐年降落
2007-2009年公司视盘机产物收入占比别离是18.52%、12.06%和7.21%,呈逐年降落趋向。公司 2005 年景立时,已掌握了较成熟的视盘机出产技能,而数字机顶盒的市场才方才鼓起,公司相干产物尚处于对市场接管水平的试探阶段,是以公司抉择视盘机为公司主力产物。因为公司在2005年已做好数字机顶盒产物的研发和市场开拓的根蒂根基事情,来2006 年,跟着数字机顶盒市场的成熟,公司数字机顶盒主业务务收入占比由23.07%升至 38.80%,跨越视盘机成为公司第一年夜产物种别。这与公司“一代养一代”的产物开发计谋有密不成分的关系,数字机顶盒产物恰是因为有了视盘机产物堆集的资金和客户资源才有时间、空间和实力举行开发和发卖。跟着数字机顶盒产物发卖的连续增加,加之液晶电视产物
2007 年一经推出后增加势头较好,公司逐渐将中间转搬来液晶电视和数字机顶盒上,另一方面,因为传统红光视盘机市场竞争较猛烈,其毛利率也鄙人降,因而公司削减了传统红光视盘机的出产。

视盘机市场正履历以高清蓝光视盘机代替标清红光视盘机为特性的布局调解,因为高清蓝光视盘机和蓝光碟片具有容量年夜、图像清楚度和音质更好,放映时间更长,防盗版加密技能更高档长处,可以预见高清蓝光视盘机将很快成为替换标清红光视盘机的新一代视盘机产物。蓝光视盘机是公司召募资金投向设置装备摆设项目之一,估计将来将成为公司新的利润增加点。2007年-2009年公司平凡红光视盘机发卖收入由 37,661万元降落至 15,164 万元,而蓝光视盘机只管2008 年才起头发卖,2009年昔时已实现发卖收入5,341万元。

(4)其他产物比例降落
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兆驰股份 招股仿单
因多媒体音响其消费群体有限,市场相对固定,多媒体音响所占比例逐年降落。刻录机是公司裁减的产物,2008年首要是清算其库存产物,2009年已无该类产物发卖。

综上所述,只管传统视盘机产物占公司主业务务收入的比例来2009年只有
7.21%,可是跟着公司新产物蓝光视盘机的推出,将来其会成为公司三年夜支柱产物之一。同时数字机顶盒和液晶电视将连结稳步成长的势头,为公司连续带到收益。是以,公司将来仍将加年夜这三类产物的研发和出产投入,这三类产物收入将有较年夜增加。

2、按发卖地域划分业务收入
陈诉期内,公司业务收入按区域发卖划分似下:
单元:万元
2009 年 2008 年 2007 年
业务收入
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1、欧洲合计 121,038.41 42.59% 109,858.53 59.32% 132,460.82 65.13%
此中:西班牙 27,681.36 9.74% 32,307.13 17.45% 32,746.80 16.10%
意年夜利 26,050.26 9.17% 8,303.37 4.48% 10,906.96 5.36%
法国 23,138.52 8.14% 23,859.71 12.88% 18,531.22 9.11%
德国 21,583.29 7.59% 5,290.84 2.86% 5,787.58 2.85%
荷兰 5,591.66 1.97% 882.40 0.48% 514.18 0.25%
英国 4,017.75 1.41% 9,311.27 5.03% 36,835.42 18.11%
俄罗斯 3,690.31 1.30% 4,992.45 2.70% 3,135.18 1.54%
2、美洲合计 38,298.19 13.48% 21,002.73 11.34% 9,411.52 4.63%外
此中:美国 29,532.31 10.39% 10,585.17 5.72% 5,706.01 2.81%销
阿根廷 3,616.48 1.27% 5,899.27 3.19% 2,406.58 1.18%
墨西哥 2,541.79 0.89% 1,073.78 0.58% 1,298.93 0.64%
3、亚洲合计 32,461.88 11.42% 30,379.06 16.40% 52,473.22 25.81%
新加坡 8,531.90 3.00% 7,491.08 4.05% 12,438.92 6.12%
韩国 7,476.86 2.63% 11,765.57 6.35% 20,522.77 10.09%
喷鼻港 6,417.84 2.26% 6,091.91 3.29% 12,600.05 6.20%
4、年夜洋洲 20,720.66 7.29% 2,386.94 1.29% 8,529.67 4.19%
5、其他地域 205.05 0.07% 2,267.75 1.22% 422.97 0.21%
外销合计 212,724.19 74.85% 165,895.01 89.58% 203,298.21 99.96%
内销 71,486.29 25.15% 19,289.73 10.42% 72.89 0.04%
合计 284,210.48 100.00% 185,184.74 100.00% 203,371.10 100.00%
(1)公司内销比例逐年加年夜
2008年、2009年公司内销比例别离为10.42%和25.15%,首要是公司为TCL及其下属品牌乐华供给液晶电视ODM办事孕育发生的:①2008年金融危机后,我国当局推出“家电下乡”政策刺激消费、拉动内需,海内市场需求猛增,海内浩繁家电厂商急需找觅OEM或ODM厂商为其代工出产产物,公司适应内需扩而当令开拓海内
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兆驰股份 招股仿单市场;②2008年起头公司与TCL结成战略互助关系,将TCL的范围摘购上风与公司的出产效率上风相联合:起首,TCL在某些尺寸液晶屏(似32寸液晶屏)的摘购上拥有范围摘购上风,TCL可以经由过程规划摘购向上游液晶屏供应商锁定将来液晶屏的摘购成本,在液晶屏价格上涨时,公司向TCL摘购液晶屏的价格要优于其他供应商的价格,降低了公司摘购成本;其次,本公司具有高效的出产效率,是以,在五一节、国庆节、新年等海内发卖岑岭期,当TCL的液晶电视出产效率难以餍足市场需求的时辰,本公司可认为TCL贴牌出产液晶电视,以便实时餍足市场需求;再次,公司和TCL还可以共享模具资源,在削减模具成本的同时,开发出更多型号的产物。

跟着公司与TCL互助的深切,TCL与公司的互助进入良性轮回阶段,两边订单逐渐增长,2008-2009年公司对TCL及其下属品牌乐华的发卖环境似下表。

单元:万元
年度 客户名称 发卖收入 占总收入比例
TCL王牌电器(惠州)有限公司 35,151.57 12.37%
2009年 TCL商用体系科技(惠州)有限公司 30,430.25 10.71%
广州数码乐华科技有限公司 5,790.37 2.04%
合计 71,372.19 25.12%
TCL王牌电器(惠州)有限公司 11,758.19 6.35%
2008年 广州数码乐华科技有限公司 7,308.73 3.09%
合计 19,066.92 9.44%
(2)2008年亚洲及年夜洋洲地域比例降低,美洲地域比例升高
2008 年亚洲、年夜洋洲和美洲地域的比例别离为 16.40%、1.29%和 11.34%,别离比 2007年降落 9.41、2.90和上升 6.71 个百分点。发卖地域变化的首要缘故原由,一方面,2009年是美国模拟电视封闭的最后刻日,因而2008年公司销往美国的ATSC数字机顶盒年夜幅增加,造成美洲地域比例增长;另一方面,公司2007
年经由过程韩国年夜宇出口来阿根廷的部门,从2008年起头由公司直接出口来阿根廷,使得韩国比例降落,阿根廷比例上升,进一步提高了美洲地域的比例,并响应削减了亚洲地域的比例。

(3)2009年欧洲地域比例降落,出口发卖区域更分离,市场集中危害降低
2009 年,在不变欧洲市场的条件下,公司越发注意全球市场的开拓,以降低市场集中的危害:一是加年夜对欧洲市场传统发卖强国以外的开拓力度,似意年夜利、德国、荷兰等;二是加年夜欧洲以外其它国度的市场开拓,似澳年夜利亚、美国等,为公司久远成长奠基根蒂根基。

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兆驰股份 招股仿单
(二)主业务务收入变更环境及缘故原由
2007-2009 年,本公司实现主业务务收入别离为 203,357.24 万元、
185,180.91万元和284,210.48万元,2008年较2007年降落8.94%,2009年较2008
年增加53.47%。

主业务务收入(单元:万元)
300,000.00
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
2007年度 2008年度 2009年度
2007年度 2008年度 2009年度
主业务务收入 203,357.24 185,180.91 284,210.48
1、公司设立时间较短,但业绩增加较快的缘故原由申明
(1)兆驰多媒体建立时资产和营业的取得环境
①兆驰多媒体建立时资产的取得环境
公司现实节制人顾伟在建立兆驰多媒体之前,曾在凯欣达电子和凯欣达多媒体任总司理。凯欣达电子和凯欣达多媒体均曾从事家庭影院、视盘机等消费类电子产物出产发卖,近几年慢慢退出消费类电子行业。凯欣达电子建立于1997年9
月25 日,注册本钱及实收本钱均为800万元,刘伏生和深圳市畅瑞实业成长有限公司各持有其50%的股权,注册地址为深圳市罗湖区人平易近南路深圳成长中间1
栋34A。该公司 2003 年前的主业务务为出产发卖家庭影院和视盘机,2003 年将首要出产设备出售给凯欣达多媒体,并将厂房租赁给凯欣达多媒体,其主业务务转型为出租厂房。凯欣达多媒体 2003年景立之初时的主业务务为出产和发卖视盘机,后跟着视盘机行业的整体下滑逐渐转型为出产与发卖消费类电子产物解码板,首要产物为解码板。2008 年5 月后公司营业逐渐萎缩,2009 年首要是消化原库存产物。该公司详细环境详见本招股仿单“第六节 同业竞争与联系关系生意业务”之“三、联系关系生意业务”。

顾伟 2004年10 月从凯欣达电子和凯欣达多媒体去职(工商挂号变动手续于
2005 年3 月及 2006 年 5月完成)后,以自有存款设立了兆驰多媒体。兆驰多媒
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兆驰股份 招股仿单体建立至今,没有从凯欣达电子和凯欣达多媒体取得任何资产。兆驰多媒体建立时,公司的首要资产包孕呆板设备等固定资产和存货、钱币资金等流动资产。公司建立之初首要寄托股东的小我私家投入和银行告贷张罗须要的营运资金,哄骗有限的资金采办必须的呆板设备,用于产物研发及焦点环节的出产,而将年夜量非焦点环节外包给其他外协厂商加工,以削减呆板设备的投资需求。此外,公司厂房全数以租赁情势取得,从而节流了自建厂房的资金投入。公司建立之初将资金首要用于原质料摘购、研发投入、员工工资等,尽可能提高公司资金使用效率,使公司营业范围得以在短时间内迅速扩年夜。

②兆驰多媒体建立时营业的取得环境
A、公司董事长兼总司理顾伟依附其多年行业经验和小我私家诺言,堆集了部门客户资源,且顾伟师长教师在首要供应商和银行中有着杰出的诺言与互助根蒂根基。因为消费类电子行业客户和供应商等信息在行业内均属众所周晓,兆驰多媒体仅有部门客户与凯欣达多媒体和凯欣达电子重叠。是以,只管顾伟从凯欣达多媒体和凯欣达电子去职后建立了兆驰多媒体,但并没有侵害凯欣达多媒体和凯欣达电子的好处。

B、公司建立时就成立了踊跃的股权激励机制和发卖激励机制,每个团队成员将公司的前途与小我私家好处相联合,在各自所擅长的范畴踊跃阐扬自动性,是公司建立昔时即盈利的首要鞭策力,并连续引领公司不停创造更好的业绩。

☆ C、公司自建立伊始就很是正视研发对路产物,推出差异化、集成化、多功效产物,2005 年率先推出带刻录功效和USB 接口的视盘机,为公司建立昔时即实现盈利做出了踊跃孝敬,2006年、2007年公司又别离推出视盘机和液晶电视,都取得了较好的业绩体现,不停夯实着公司的成长根蒂根基。

综上所述,公司建立时的营业开拓是顾伟在行业内的影响力、公司的激励机制、研发发卖对路产物等配合作用的成果,与凯欣达多媒体和凯欣达电子无关。

③公司的首要产物
凯欣达多媒体建立时主业务务为出产和发卖视盘机,后跟着视盘机行业的整体下滑遂转型为出产与发卖消费类电子产物解码板,首要产物为解码板。凯欣达电子2003年前的主业务务为出产发卖家庭影院和视盘机,2003年将首要出产设备出售给凯欣达多媒体,并将厂房租赁给凯欣达多媒体,其主业务务变动为出租厂房。而公司在 2006年推出凯欣达多媒体和凯欣达电子未曾涉足的机顶盒,并
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兆驰股份 招股仿单在2007-2009年持续三年景为中国最年夜的数字地面机顶盒制造商和出口商。

跟着公司在全球行业内晓名度的提高,很多客户慕名而到,更多优质供应商插手来公司的摘购系统中,形成了公司营业成长的良性轮回。以是公司营业开展和连续成长首要是股东及其高管团队起劲开拓立异的成果。

(2)详细缘故原由阐发
①优异的公司办理团队
A、公司董事长兼总司理顾伟师长教师具有富厚的行业经验
顾伟师长教师 1988 年进入消费电子行业,早期从事消费电子产物海内市场发卖营业,曾是熊猫、飞乐等海内闻名家电企业的经销商。顾伟师长教师1997 年与其互助伙伴建立凯欣达电子并任总司理,2003 年起又担任凯欣达多媒体总司理,这两家公司均是为海内外晓名企业供给消费类电子产物的OEM办事。顾伟师长教师经由过程对消费电子行业二十年的近间隔接触,慢慢堆集了富厚的出产、摘购、营销、技能等全方位的企业办理经验,而且对消费电子国际市场环境有着深切的相识。顾伟师长教师不仅具有周全的企业办理经验,并且在消费类电子产物国际、海内市场也树立了必然的小我私家影响力,很多原质料供应商、客户、甚至包孕银行在内的机构都认同顾伟师长教师的谋划能力和小我私家诺言,很多供应商和银行情愿为公司供给年夜量的资金撑持和质料供应等方面的办事,很年夜水平上解决了公司建立之初流动资金不足、周转坚苦的问题,而过往堆集的客户资源则为公司最初的市场开拓供给了先发上风。

B、公司办理层堆积了各种优异人才,并连结着团队的不变
公司别离卖力摘购、出产、发卖、研发的高管职员,每一位都在各自大责的范畴有着富厚的事情经验(高管职员简历见第七节)。他们自公司2005年景立以到一直担任重要职务,并且作为兆驰股份的股东,他们的小我私家好处已经与公司好处精密接洽在一路,以是公司的快速成长也是整个办理团队配合作用的成果。

②自立研发,技能立异
本公司自建立以到,很是注意技能立异,设立了立异奖励机制,鼓动勉励全员介入立异历程,首要技能职员持久从事技能开发,有多行业产物立异经验。本公司每年至少推出一个年夜类新产物,每月至少推出一、两个差异化产物,不停在产物已有功效的根蒂根基上研究、开发新功效,注意差异化。公司在国际市场中率先推出了以集成 DVB-T、DVD、液晶屏、音箱、收音的便携式一体机、带视盘机的标清
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兆驰股份 招股仿单数字地面机顶盒、集成 DVB-T、DVD的数字液晶电视为代表的高集成化、多功效化、差异化和绿色安全低功耗化的家庭视听消费类电子产物。

技能立异不仅能带到产物的多功效化和集成化,也能经由过程质料整合、体系整合等降低出产成本,包孕原质料成本和人工成本,似公司出产的带刻录功效的视盘机产物,与其他厂商出产的近似视盘机比拟,上风在于将别离有刻录功效和DVD功效的两块线路板集成在一块线路板上,如许不仅节约了原质料成本,也削减了工人的操作工序。

③捉住产物机缘,开发对路产物
公司在产物开发上适应国际家庭视听消费类电子产物高集成度、多功效化、高性价比化和绿色安全低功耗化的成长趋向,踊跃开发有市场针对性及餍足用户的个性化需求的产物,不停实现产物的更新换代,晋升新产物的性价比。

2、2008年收入降落的缘故原由阐发
2008年收入降落的首要缘故原由是国际金融危机的发作,详细阐发似下:
(1)金融危机的影响
①金融危机对公司订单和收入的影响
2008年国际金融危机发作后,泰西等发财地域经济呈现了必然水平的阑珊,一方面,消费者决定信念降落导致产物需求降落,客户经由过程削减库存以规避危害,而银行紧缩信贷使得客户资金严重削减摘购量,导致公司订单削减;另一方面,公司增强了货款收受接管的危害节制,抉择诺言好的客户,从而也削减部门订单。公司
2007年、2008年分季度订单及收入环境似下:
A、订单环境
单元:万元
项目 订单 2008年 2007年 变更幅度
外销 39,202.88 37,457.43 4.66%
第一季度 内销 481.98 – –
合计 39,684.86 37,457.43 5.95%
外销 34,734.92 55,426.71 -37.33%
第二季度 内销 625.51 – –
合计 35,360.43 55,426.71 -36.20%
外销 49,673.30 81,688.60 -39.19%
第三季度 内销 1,880.04 821.20 128.94%
合计 51,553.34 82,509.80 -37.52%
外销 31,301.95 66,828.77 -53.16%
第四序度 内销 28,656.43 254.68 11,151.94%
合计 59,958.38 67,083.45 -10.62%
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兆驰股份 招股仿单
外销 154,913.05 241,401.51 -35.83%
整年 内销 31,643.96 1,075.88 2,841.22%
合计 186,557.01 242,477.39 -23.06%
B、主业务务收入环境
单元:万元
项目 业务收入 2008年 2007年 变更幅度
外销 47,400.48 27,935.24 69.68%
第一季度 内销 72.67 – –
合计 47,473.15 27,935.24 69.94%
外销 38,244.14 47,031.21 -18.68%
第二季度 内销 173.87 – –
合计 38,418.01 47,031.21 -18.31%
外销 40,056.02 61,362.30 -34.72%
第三季度 内销 1,097.75 – –
合计 41,153.77 61,362.30 -32.93%
外销 34,204.92 71,915.35 -52.44%
第四序度 内销 17,929.77 72.89 24,498.4%
合计 52,134.69 71,988.24 -27.58%
外销 159,905.56 208,244.10 -23.21%
整年 内销 19,274.06 72.89 26,342.67%
合计 179,179.62 208,316.99 -13.99%注:因公司未能分季度统计归并报表数据,故上表数据为母公司报表数据,母公司发卖收入占归并报表的96.76%。

上述两表显示,自 2008 年第二季度起头,公司季度订单和业务收入较上年同期均有所降落,首要缘故原由是外销削减,且第二至四序度的外销订单和业务收入降落幅度逐季扩年夜。为应付金融危机和捉住海内液晶电视市场增加的时机,公司实时调解产物表里销布局,踊跃开拓海内客户,第三季度公司内销已取得必然效果,第四序度内销订单和业务收入均取得冲破进展,从基本无内销来别离占当季总订单和总收入的48%和34%,有用抵消了外销下滑的倒霉影响。

②与偕行业上市公司业务收入环境比力
单元:万元
证券简称 项目 2008年 2007年 变更幅度
内销 2,069,271.00 2,143,726.00 -3.47%
TCL集团 外销 1,667,430.00 1,664,209.00 0.19%
合计 3,736,701.00 3,807,935.00 -1.87%
内销 1,225,898.60 1,077,876.80 13.73%
深康佳A 外销 304,859.00 228,682.50 33.31%
合计 1,530,757.60 1,306,559.30 17.16%
内销 81,110.20 55,422.80 46.35%
数源科技 外销 4,047.60 12,361.50 -67.26%
合计 85,157.80 67,784.30 25.63%
内销 97,371.80 87,970.20 10.69%
同洲电子 外销 112,695.40 94,766.10 18.92%
合计 210,067.20 182,736.30 14.96%
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兆驰股份 招股仿单
内销 2,390,699.10 2,026,816.20 17.95%
四川长虹 外销 373,983.10 264,622.30 41.33%
合计 2,764,682.20 2,291,438.50 20.65%
内销 987,368.20 1,052,342.40 -6.17%
海信电器 外销 245,427.60 218,256.70 12.45%
合计 1,232,795.80 1,270,599.10 -2.98%
内销 170,813.20 190,672.80 -10.42%
广电信息 外销 157,908.70 168,171.10 -6.10%
合计 328,721.90 358,843.90 -8.39%
内销 26,452.60 25,091.90 5.42%
广州国光 外销 69,745.40 40,523.70 72.11%
合计 96,198.00 65,615.60 46.61%
内销 7,048,984.70 6,650,919.10 5.99%
合计数 外销 2,936,096.80 2,691,592.90 9.08%
合计 9,985,081.50 9,342,512.00 6.88%
内销 881,123.09 831,364.89 5.99%
平均数 外销 367,012.10 336,449.11 9.08%
合计 1,248,135.19 1,167,814.00 6.88%
内销 19,289.73 72.89 26,364.17%
本公司 外销 165,895.01 203,298.21 -18.40%
合计 185,184.74 203,371.10 -8.94%注:四川湖山年报内无表里销的数据。

上表中,偕行业上市公司2008年内、外销平均值同比别离增加5.99%和9.08%,外销方面除数源科技和广电信息别离降落67.26%和6.10%外,其他公司2008年外销均有所增加。而本公司2008年外销收入和总收入同比别离降落18.40%和8.94%,底子缘故原由是因为本公司2008年第二季度以前绝年夜部门收入来历于外销,而第三季度以后的内销收入增加金额尚不足已抵消外销收入降落金额。而公司外销收入降落较年夜,一是因为公司位于泰西等发财地域的首要客户受金融危机影响较年夜,且公司为节制归款危害自动抛却部门订单;二是为应付金融危机及捉住海内市场增加时机,公司实时调解产物表里销布局,也导致公司外销订单有所削减。

虽然2008年公司谋划业绩受金融危机影响有必然水平降落,但与偕行业上市公司比力,公司发卖净利润率仍远高于平均程度。

2008年 2007年
证券简称
毛利率 净利润率 毛利率 净利润率
TCL集团 15.72% 1.15% 16.52% 0.84%
四川湖山 4.79% 1.02% 4.65% 2.49%
深康佳A 19.03% 2.12% 19.43% 1.76%
数源科技 14.87% -1.92% 16.54% 0.40%
同洲电子 21.48% 5.35% 21.65% 6.30%
四川长虹 17.49% 0.94% 15.59% 1.92%
海信电器 17.76% 1.58% 16.05% 1.43%
广电信息 6.53% -28.96% 8.41% 0.74%
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兆驰股份 招股仿单
广州国光 26.28% 9.14% 24.21% 9.58%
偕行业平均值 15.99% -1.06% 15.89% 2.83%
本公司 10.90% 5.29% 11.73% 7.53%
2008年,公司毛利率和净利润率别离降落0.83个百分点和2.24个百分点,偕行业上市公司平均值别离降落0.1个百分点和3.89个百分点,公司毛利率降落幅度年夜于偕行业上市公司平均值,而净利润率降落幅度小于偕行业上市公司平均值,表白只管公司收入和毛利率受金融危机影响有所降落,但公司盈利能力仍较强。

(2)公司应付金融危机的办法
为应付市场谋划情况变化,削减金融危机的负面影响,公司采纳了似下办法 :
①调解产物布局,一是哄骗技能上风开发出一系列顺应市场新形势的“外不雅一流、品质较好、性价比高”的产物;二是加速新产物推出速率,开发出一系列毛利率较高的“高机能、多功效、高集成化”的产物,以晋升利润空间。

②加年夜风控力度,从增强信用证审核以及对货代和船公司的办理,削减与诺言度较低的客户互助,加年夜与国际晓名品牌的互助等方面到保障资金归笼。

③哄骗国度扩年夜内需、刺激经济的政策趋向,捉住“家电下乡”等市场机缘 ,鼎力大举开拓海内市场,与TCL、乐华互助,挖掘新的收入和利润增加点。

④哄骗阐扬年夜范围摘购的上风,节制原质料的摘购价格。

3、2009年收入上升的缘故原由阐发
(1)发卖区域全球化
公司由相对集中在欧洲市场逐渐转为全球市场的战略,已取得踊跃效果,美洲和年夜洋洲市场收入和占比均年夜幅提高,欧洲及亚洲市场收入增长的同时占比则别离由2008年的59.32%和16.40%降落来42.59%和11.42%。同时欧洲市场内部布局也同样出现平衡成长趋向,一方面是传统市场西班牙、法国、英国占比有差别水平降落,另一方面意年夜利、德国、荷兰等新市场有较年夜幅度增加,占比提高。

(2)采纳ODM模式成长海内市场,取得显著效果
公司哄骗海内扩年夜内需、经济刺激政策出台的机缘,以ODM模式成长海内市场,哄骗研发上风自立开发出具有成本上风且顺应海内市场的产物,经由过程直接向厂商发卖,节约了经销及零售环节用度。2009年内销收入71.486万元,毛利约
7,200万元,占整年毛利的20%。

(3)调解产物布局
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兆驰股份 招股仿单
为应付金融危机,公司从2008年10月起实时调解产物布局,研发出更具市场竞争力的新产物并实时推向市场,2009年取得了收入和毛利率的双增加。

(三)主业务务毛利组成及毛利率环境
本公司陈诉期内主业务务毛利组成环境似下:
单元:万元
首要产物 项目 2009年 2008年 2007年
毛利 14,002.87 8,113.81 5,985.84
液晶电视 毛利率 9.76% 9.72% 8.00%
占比 38.70% 40.20% 26.24%
毛利 19,733.01 8,521.46 7,672.88
数字机顶盒 毛利率 17.00% 13.39% 14.32%
占比 54.54% 42.20% 33.64%
毛利 1,842.86 1,632.92 3,442.88
视盘机 毛利率 8.99% 7.31% 9.14%
占比 5.09% 8.09% 15.09%
毛利 528.82 1,579.97 4,269.47
多媒体音响 毛利率 15.68% 15.05% 18.55%
占比 1.46% 7.82% 18.72%
毛利 75.33 284.81 404.57
组件及质料 毛利率 10.20% 6.83% 7.08%
占比 0.21% 1.41% 1.77%
毛利 – 57.92 1,035.73
刻录机 毛利率 – 5.34% 12.12%
占比 – 0.29% 4.54%
毛利 36,182.89 20,190.90 22,811.38
合计 毛利率 12.73% 10.90% 11.22%
占比 100.00% 100.00% 100.00%
1、毛利组成阐发
2007-2009年,公司液晶电视、数字机顶盒、视盘机和多媒体音响四年夜类首要产物毛利合计占比别离为 93.69%、98.30%和99.79%,此中液晶电视和数字机顶盒 2007-2009年的毛利合计占比 59.88%、82.40%和93.24%,对公司的毛利变更起决议性作用。今朝公司的视盘机以传统红光视盘机为主,其市场竞争猛烈,发卖逐渐下滑且毛利率不高,故毛利占比逐年降落。多媒体音响毛利占比亦逐年降落,其首要缘故原由是公司谋划重点已转搬来附加值较高和市场远景广漠的液晶电视和机顶盒,多媒体音响产物的脚色有所边沿化。

2、毛利率变更阐发
陈诉期内,公司四年夜类产物毛利率及公司综合毛利率变更环境似下图所示:
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兆驰股份 招股仿单
公司四年夜产物毛利率及公司综合毛利率的变更环境图
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2007年 2008年 2009年
液晶电视 8.00% 9.72% 9.76%
机顶盒 14.32% 13.39% 17.00%
视盘机 9.14% 7.31% 8.99%
多媒体音响 18.55% 15.05% 15.68%
综合 11.22% 10.90% 12.73%
2007-2009年,本公司主业务务毛利率别离为11.22%、10.90%和12.73%,2008
年较 2007 年略有降落,2009 年毛利率较上年上升 1.83 个百分点的首要缘故原由是数字机顶盒毛利率上升。因为液晶电视和数字机顶盒是公司毛利的最首要来历,是影响综合毛利率的要害因素,故两者杰出的体现是综合毛利率总体稳中有升的首要缘故原由。2007-2009年,四年夜类产物毛利详细阐发似下:
1、液晶电视毛利率2008年上升,2009 年连结不变
虽然液晶电视于2007 年才起头出产,但其昔时毛利额即占公司主业务务毛利总额的 26.24%,2008 年、2009 年则增至 40.20%和 38.70%,是对公司利润孝敬最年夜的焦点产物之一。液晶电视毛利率从 2007 年的 8.00%上升至 2008 年的
9.72%,缘故原由:(1)出产范围扩年夜,单元出产成本的人工成本和制造用度的分摊降低;(2)国际原质料价格降落,单元出产成本的质料成本降低;(3)依附研发上风 ,单台成本慢慢较低,附加DVD 等其他功效的新产物毛利率较高。2009 年液晶电视毛利率为9.76%,较2008年略有晋升。

2、数字机顶盒毛利率2008年小幅降落,2009 年较着晋升
2007-2009年,数字机顶盒一直是对公司利润孝敬最年夜的焦点产物。2008年纪字机顶盒毛利率为13.39%,较2007年降落0.93个百分点,是因为 2007年公司相干产物在市场上处于率先增长新功效的初期,有较高的利润,可是跟着时间的推搬,市场呈现仿照者和竞争者,导致产物毛利率逐渐归落。这也充实申明只有连续立异才气带到较高的利润程度和可连续的增加。

2009 年纪字机顶盒产物毛利率较较上年年夜幅提高 3.61 个百分点,其缘故原由:
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兆驰股份 招股仿单
(1)公司哄骗范围上风,集中招标摘购,降低摘购成本;(2)公司承袭连续立异的理念,实时调解产物布局,哄骗研发上风开发出具有“外不雅一流、品质较好、性价比高”等上风的差异化产物,经由过程增长产物附加值提高售价;(3)公司数字机顶盒在相干市场居行业领先职位地方,议价能力较强;(4)2009年起头批量推出毛利率高于标清机顶盒的高清机顶盒。

3、视盘机和多媒体音响毛利占比逐年降落,对综合毛利率的影响小
公司今朝的出产重点是数字机顶盒和液晶电视,视盘机和多媒体音响占公司主业务务毛利的比重降落较着,2007-2009年,两者合计所占比例别离为33.81%、
15.91%和6.55%,因而视盘机和多媒体音响毛利率的颠簸对公司整体毛利率的影响越到越小。估计 2010 年蓝光视盘机批量推出后,视盘机毛利率及其孕育发生的毛利额都将有所晋升。

(四)利润来历及其变更阐发
1、利润总额组成阐发
2007-2009 年,公司利润总额首要来历于液晶电视、数字机顶盒、视盘机、多媒体音响等产物发卖所孕育发生的主业务务利润,近三年公司业务利润占总利润的比例别离到达99.28%、99.84%和98.64%,业务外收入对公司利润影响极小。近三年的利润总额组成环境似下表所示:
单元:万元
项目 2009年 2008年 2007年
业务收入 284,210.48 185,184.74 203,371.10
此中:主业务务收入 284,210.48 185,180.91 203,357.24
其他收入 – 3.83 13.86
业务利润 27,282.82 10,818.49 15,587.01
利润总额 27,657.87 10,835.69 15,700.53
净利润 24,958.58 9,800.97 14,529.32
2、谋划结果变化趋向阐发
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兆驰股份 招股仿单
近三年首要利润指标变更趋向(万元)
30,000.00
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
0.00
2007年度 2008年度 2009年度
业务利润 15,587.01 10,818.49 27,282.82
利润总额 15,700.53 10,835.69 27,657.87
净利润 14,529.32 9,800.97 24,958.58
陈诉期内,公司利润表首要项目变更环境似下:
单元:万元
2009年 2008 年 2007年
项目
金额 同比增减 金额 同比增减 金额
业务收入 284,210.48 53.47%185,184.74 -8.94% 203,371.10
减:业务成本 248,027.59 50.33%164,990.01 -8.62% 180,545.86
业务税金及附加 289.13 58.08% 182.90 743.63% 21.68
时期用度合计 8,311.70 -6.35% 8,875.28 20.01% 7,395.20
此中:发卖用度 4,843.51 16.20% 4,168.28 3.37% 4,032.50
办理用度 2,964.42 2.65% 2,888.00 82.44% 1,582.96
财政用度 503.77 -72.31% 1,819.00 2.21% 1,779.74
资产减值丧失 -299.25 -194.09% 318.05 -278.04% -178.64
业务利润 27,282.82 152.19% 10,818.49 -30.59% 15,587.01
利润总额 27,657.87 155.25% 10,835.69 -30.99% 15,700.53
净利润 24,958.58 154.65% 9,800.97 -32.54% 14,529.32
回属于母公司股东的净利润 24,958.58 154.65% 9,800.97 -33.51% 14,741.34
似上表所示,陈诉期内公司的利润指标有所颠簸,2008年处于低点,首要缘故原由是2008年金融危机的俄然发作对公司业绩带到必然水平的打击。为削减金融危机的影响,公司从2008年第四序度起头采纳了调解产物布局、踊跃开拓全球市场 、加年夜海内发卖等办法,并于2009年取得显著效果。2009年公司业务利润、利润总额、净利润均较2008年增加150%以上,且较2007年也增加70%以上,陈诉期内净利润年均复合增加率约为31.07%。

成本用度变更对利润的影响阐发似下:
单元:万元
2008年 2009年 以业务收入变更 项目变更对
项目
项项目目
金额 金额 同比增减 率测算的数据 净利润的影响
1-1-219
兆驰股份 招股仿单
业务收入 185,184.74 284,210.48 53.47% – 5,240.97
业务成本 164,990.01 248,027.59 50.33% 253,216.81 5,189.23
时期用度 8,875.28 8,311.70 -6.35% 13,621.25 5,309.55
2007年 2008年 以业务收入变更 项目变更对
项目
金额 金额 同比增减 率测算的数据 净利润的影响
业务收入 203,371.10 185,184.74 -8.94% – -1,224.38
业务成本 180,545.86 164,990.01 -8.62% 164,400.64 -589.38
时期用度 7,395.20 8,875.28 20.01% 6,733.89 -2,141.39
注:上表有关项目计较公式似下:
以业务收入变更率测算的用度=上年用度项目金额×(1+昔时业务收入的变更率)
业务收入项目变更对净利润的影响=业务收入变更×上年发卖净利润率
业务成本、时期用度项目变更对净利润的影响=以业务收入变更率测算的用度-昔时用度
项目金额
除上述首要因素外,资产减值丧失及业务外出入对利润也有影响,故上表中项目变更对
净利润的影响合计数不与净利润变更数完全相称,存在少许差异。

陈诉期内指标详细阐发似下:
(1)2008年公司净利润降落阐发
2008 年公司净利润降落的缘故原由首要是金融危机导致业务收入降落-8.94%,且时期用度较2007年上升20.01%,对净利润的影响数别离为-1,224.38万元和-
2,141.39万元。同时,毛利率降落0.32个百分点,导致净利润进一步降落。

(2)2009年公司利润增长阐发
2009 年公司净利润增长受业务收入增长、毛利率提高以及时期用度降低三方面因素影响:①2009年业务收入较2008年增加53.47%,对净利润的影响数为
5,240.97万元;②业务成本上升幅度小于业务收入的上升幅度,毛利率提高1.83
个百分点,对净利润的影响数为5,189.23万元;③2009年发卖用度、办理用度和财政用度三项时期用度合计算 2008 年削减 6.35%,对净利润的影响数为
5,309.55万元。

(3)时期用度阐发
☆ 2007-2009 年,公司三项时期用度合计数别离为 7,395.20 万元、8,875.28
万元和 8,311.70万元,别离占同期业务收入的 3.64%、4.79%和 2.92%,三项时期用度占同期业务收入的比重总体节制在较低程度,表白公司在用度节制方面取得了较好成效。

①发卖用度
2009年公司发卖用度较 2008年增加 16.20%,低于公司的业务收入增加率,这首要得益于2009 年公司进一步增强了用度节制,强化细节办理和执行,产出
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兆驰股份 招股仿单效率有所提高。

②办理用度
因公司 2007 年度按新管帐轨制冲销了本来计提的职工福利费 523.8 万元,使得 2007 年办理用度较低,扣除冲销职工福利费的影响,2007 年办理费为
2,106.76万元。

2009 年公司办理用度较 2008 年增加 2.65%,低于公司的业务收入增加率,缘故原由首要是在增强用度节制的同时,营业快速增加带到了必然的范围效应,办理用度获得有用节制。

③财政用度
2009年财政用度降落的首要缘故原由是2009年美元汇率较不变,汇兑丧失只有
179.30万元,较2008年和2007年别离削减1,230.97万元和1,247.98万元。

3、与偕行业上市公司首要盈利指标的比力阐发
以下是本公司与消费类电子行业上市公司 2007-2008 年发卖毛利率和净利润率指标比力表,以及三项时期用度占主业务务收入比例比力表:
2008年 2007年
证券代码 证券简称
毛利率 净利润率 毛利率 净利润率
000100 TCL集团 15.72% 1.15% 16.52% 0.84%
000801 四川湖山 4.79% 1.02% 4.65% 2.49%
000016 深康佳A 19.03% 2.12% 19.43% 1.76%
000909 数源科技 14.87% -1.92% 16.54% 0.40%
002052 同洲电子 21.48% 5.35% 21.65% 6.30%
600839 四川长虹 17.49% 0.94% 15.59% 1.92%
600060 海信电器 17.76% 1.58% 16.05% 1.43%
600637 广电信息 6.53% -28.96% 8.41% 0.74%
002045 广州国光 26.28% 9.14% 24.21% 9.58%
偕行业平均值 15.99% -1.06% 15.89% 2.83%
本公司 10.90% 5.29% 11.73% 7.53%
相差百分点 5.09 -6.35 4.16 -4.70
注:1、发卖毛利率=主业务务毛利/主业务务收入;净利润率=净利润/主业务务收入
2、因年夜部门上市公司2009年度审计陈诉尚未通知布告,故接纳2008年度财政数据,下表同。

办理用度占 发卖用度占 财政用度占
证券代码 证券简称 主业务务收入比例 主业务务收入比例 主业务务收入比例
2008年 2007年 2008年 2007年 2008年 2007年
000100 TCL集团 4.70% 5.23% 9.46% 10.48% 0.69% 0.69%
000801 四川湖山 3.45% 2.51% 0.82% 0.84% -0.09% 0.65%
000016 深康佳A 3.54% 3.44% 12.46% 13.09% 0.01% 0.12%
000909 数源科技 4.77% 4.71% 3.84% 6.50% 1.61% 2.60%
002052 同洲电子 8.52% 8.46% 3.92% 3.55% 2.26% 1.61%
600839 四川长虹 4.11% 3.70% 10.69% 9.88% 0.62% 0.85%
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兆驰股份 招股仿单
600060 海信电器 2.34% 1.96% 12.76% 11.68% 0.51% 0.35%
600637 广电信息 9.53% 6.83% 3.65% 3.33% 4.72% 3.58%
002045 广州国光 8.13% 8.93% 3.97% 3.31% 3.15% 4.19%
偕行业平均值 5.45% 5.09% 6.84% 6.96% 1.50% 1.63%
本公司 1.56% 0.78% 2.25% 1.98% 0.98% 0.88%
相差百分点 3.89 4.31 4.59 4.98 0.52 0.75
上述两表显示,与偕行业上市公司比力,2007-2008年公司发卖毛利率别离低于偕行业上市公司平均值4.16和5.09个百分点,这是因为上述偕行业上市公司基本都是品牌制造商,ODM谋划模式和品牌谋划模式的固有差异造成其发卖毛利率较高,即品牌商享有品牌溢价,其产物售价遍及高于ODM制造商。但公司三项时期用度合计别离低于偕行业上市公司平均值10.04和9.00 个百分点,不单笼罩了毛利率差额,还造成公司发卖净利率别离高于偕行业上市公司平均值4.70
和6.35个百分点。详细缘故原由阐发似下:
①公司毛利率有包管。公司发卖毛利率虽不及年夜部门品牌商,但在ODM制造商中处于较高程度。公司首要从提高产物附加值和降低成本方面包管毛利率:一是哄骗研发上风举行产物研发和进级,推出高附加值的高集成度、多功效、差异化产物,在产物功效、外不雅、价格等方面形成多种差别组合,富厚产物线的同时也包管了产物的利润;二是哄骗研发上风,经由过程新质料应用、工序简化、零部件设计尺度化等手段降低出产成本。

②公司时期用度率较低。一是品牌商基于增强品牌推广,维持品牌晓名度,维护发卖渠道等缘故原由,其发卖用度、办理用度等时期用度较高;二是因为本公司建立时间较短,且建立以到紧跟市场需求实时举行产物进级换代,不存在产物重年夜转型而慢慢裁减掉队出产线的汗青包袱;三是公司各项用度获得有用节制。公司成本节制理念贯串于谋划办理各个环节中,例似公司经由过程使用ERP 体系和 OA体系,对出产制造、供应链、发卖、财政等各重要环节举行一体化信息办理,进步前辈的信息办理体系实现了内部各部分之间的协同运作与信息共享,不单提高了公司办理效率,另有效降低了办理成本。

4、进出口相干的税收优待阐发
公司拥有自营进出口权,陈诉期内出口产物享受增值税出口退税“免、抵、退”相干政策,公司出口产物执行17%的退税率。公司陈诉期内出口退税金额别离为6,589.32万元、10,615.97万元和9,739.35万元,占昔时利润总额的比例别离为41.96%、97.97%和35.21%。同时公司陈诉期内入口设备共计3,830.00 万
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兆驰股份 招股仿单元,免交增值税651.10万元,占陈诉期利润总额的1.20%。

只管 2009 年 12 月召开的中央经济事情集会明确指出:“鞭策出口不变增加,促进国际出入均衡…要连结外需政策的持续性和不变性”,但仍有可能发生出口退税政策变化的危害。虽然陈诉期内公司产物的相干出口退税政策没有发生变更,但因为公司主业务务出口比重较年夜,要是公司出口产物退税率发生变更,将对公司谋划业绩孕育发生必然影响。

公司针对退税政策变化将采纳以下几项办法:
(1)与客户商议调解价格
公司在产物订价时与客户举行充实沟通、商议订价,在订价机制中事先思量出口退税的影响因素,公司产物报价随出口退税率变化而作响应的调解。

(2)进一步加强公司新产物研发能力,优化出产流程,降低出产成本
公司以市场为主导,实时跟踪市场信息,快速举行产物更新和进级,推出高附加值的产物。同时公司将哄骗研发上风,经由过程新质料应用、工艺流程优化、零部件设计尺度化、ERP办理体系等手段,降低出产成本,不停加强公司产物竞争力。

(3)调解发卖布局,提高海内发卖的比重
公司的产物以外销为主,出口占比力年夜。为调解发卖布局,近年到公司踊跃拓展海内市场,产物获得了TCL等海内晓名品牌商的承认,订单量年夜幅增加。公司陈诉期内内销产物收入别离为72.89万元、19,289.73万元和71,486.29万元 ,内销产物发卖占比由2007年的0.04%增加来2009年的25.15%。将来,公司仍将继续加年夜海内市场的开发力度,削减出口退税政策的变化对公司的倒霉影响。

(五)公司非时常性损益和不克不及归并报表的投资收益阐发
公司无不克不及归并报表的投资收益,2007-2009年非时常性损益合计别离为
1,259.73 万元、1,052.24 万元和3,446.63万元,别离占各期净利润的8.55%、
10.74%和13.81%,并不组成公司盈利的首要来历,此中首要是公司依据深府
(1988)232号文享受有关的企业所得税优待,对公司盈利能力的连续性和不变性影响较小。

(六)影响公司盈利能力持续性和不变性的首要因素
1、公司所从事的ODM营业
ODM营业是电子制造行业最具增加潜力的营业之一,我国事全球电子产物的
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兆驰股份 招股仿单消费中间和制造中间,ODM营业处于高速发展阶段,受此影响,公司近几年营业增加较快,估计将来几年公司营业范围仍将快速增加。

2、公司所接纳的谋划模式
公司经由过程与国际级品牌制造商、经销商、连锁零售商互助,哄骗自身在成本节制、工艺流程和质量节制方面的上风,为其供给ODM办事,从而插手了跨国企业在全球的分工互助系统。公司与其形成了彼此依存的关系,并在互助中取得了比自身谋划品牌更快的前进。公司所采纳的谋划模式决议了公司营业增加和利润较有包管,而相干的业务用度和办理用度相对可控,包管了公司盈利能力更具不变性。

3、国际经济形势
因为公司今朝产物首要面向海外,较易受来全球经济颠簸所带到的影响,
2008年公司业绩降落的部门缘故原由就在于此。可是,公司在2008年下半年以到,已逐渐开展与海内晓名制造商之间的合同,为其供给ODM办事,哄骗国度扩年夜内需、刺激经济的趋向,捉住“家电下乡”等机缘,在将来的几年内鼎力大举开拓海内市场 ,在减轻国际经济颠簸对公司影响的同时,挖掘新的利润增加点。

三、本钱性支出阐发
(一)本钱性支出环境
陈诉期内,首要本钱性支出一是 2008年南昌兆驰采办了位于南昌市昌东工业园的用于本次召募资金投资项目设置装备摆设的地盘使用权,此中付出地盘出让金
4,928.51万元、生意业务费和契税217.75万元,合计5,146.26万元;二是2009年公司采办了4,348.38万元的呆板设备。

(二)将来可预见的重年夜本钱性支出规划及资金需要量
在将来两来三年,公司重年夜本钱性支出首要为本次刊行股票召募资金拟投资的四个项目,项目新增固定资产投资35,605 万元。在召募资金来位后,公司将按制定的投资规划分期举行投资,详细环境详见本招股仿单“第十二节 召募资金运用”之“一、召募资金运用规划”。

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兆驰股份 招股仿单
四、公司财政状态和盈利能力的将来趋向阐发
(一)首要财政上风
1、流动资产质量较好,资产运营能力较强
公司流动资产中首要是钱币资金和应收账款,应收账款首要客户资信环境较好。近三年公司的应收账款周转率和存货周转率均连结较高程度,表白公司资产运营能力较高。

2、谋划性现金流充沛,盈利质量较高
2007-2009 年公司谋划勾当孕育发生的现金流量净额别离为 367.84 万元、
10,525.87万元和19,231.76万元,陈诉期内累计为30,125.47万元,同期公司实现净利润累计为 49,288.87 万元,前者是后者的 61.12%,表白公司实现的利润质量高,谋划勾当的现金流量充沛。

3、毛利率较不变,盈利能力较强
2007-2009 年,公司主业务务毛利率别离为 11.22%、10.90%和 12.73%,毛利率较不变。公司首要产物系列发卖形势杰出,公司盈利能力较强。

陈诉期内,公司利润首要来历于出产和发卖消费类电子产物孕育发生的主业务务利润,其他营业收入和业务外收入对公司利润影响很小。

4、偿债能力较强
近三年到公司流动比率和速动比率稳中有升,与偕行业上市公司比力,公司的流动比率和速动比率均高于行业平均程度,显示公司的短期偿债能力较强。

(二)需要解决的问题
近几年和将来几年影响公司财政状态和盈利能力的因素及需解决的问题首要有似下几个方面:
1、为餍足公司将来成长,有较年夜的资金需求
公司今朝正处于营业迅速成长阶段,不仅需要扩充出产基地解决产能不足的问题,并且需要资金餍足公司的研发投入,从而不停开发出新产物,挖掘新的利润增加点,从底子上加强公司的竞争能力,是以公司在此阶段需要年夜量的本钱投入。可是,纯真寄托谋划堆集和银行贷款取得营运资金的体式格局,会增长公司的财政压力,挈累公司的进一步成长,甚至错过成长的最佳机会。经由过程本次股票刊行 ,一方面可以使公司成长的本钱投入需求获得餍足,另一方面也可以显著提高公司
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兆驰股份 招股仿单的盈利能力。

2、固定资产范围偏小,需要适当增长固定资产
2009年底,公司固定资产占总资产的比例为8.58%,只管公司经由过程一系列的办法实现了收入的快速增加,可是固定资产范围偏小依然制约公司的进一步成长。

(三)行业成长状态的影响
1、中国已成为世界消费类电子产物的出产制造基地
今朝,中国事全球最年夜消费类电子产物的制造、出口和消费基地,颠末多年的成长,中国消费电子行业已形成从元器件来整机、上下流彼此配套的完备的财产系统,消费类电子产物将成为将来中外洋贸出口的重要鞭策气力。跟着中国市场的鼓起,全球消费类电子财产链条纷纷向亚洲迁徙。与此同时,中国消费电子企业也在国际海内市场伟大需求的鞭策下,经由过程技能立异,范围扩年夜,不停加强了其国际竞争力。

2、首要产物布局进级趋向较着
今朝,消费电子产物技能进级不停激发财产机构调解,比力典型的代表包孕 :以数字广播技能代替模拟技能、以平板显示技能慢慢代替CRT显示技能为代表的彩电财产的布局调解,以高密度存储技能和新存储介质技能为代表的媒体播放机财产的机构调解,以数字音视频编解码技能和新型存储技能为代表的便携式多媒体播放器财产的机构调解,以及数字家庭和挪动多媒体营业等新型应用带到新的财产成长机缘。公司的首要产物液晶电视、数字机顶盒、蓝光视盘机、集成多种功效的多媒体音响等系列产物适应了消费电子产物进级换代的成长标的目的,具有广漠的市场远景。

3、多媒体和多功效集成是技能立异的重要标的目的
纵不雅全球消费电子十几年的高速成长,首要得力于数字技能的成长和娱乐需要的增加。从音频来视频、从家庭来小我私家、从自力应用来互联互通,消费电子产物的功效不停增多,功能连续晋升,但基本遵照从餍足单一需求向餍足多媒体、多功效的综合需求成长,产物功效不停集成,基本功效加娱乐开发成为技能立异热门和产物竞争核心。公司在产物开发上适应国际家庭视听消费类电子产物高集成度、多功效化、高性价比化和绿色安全低功耗化的成长趋向,踊跃开发有市场针对性及餍足用户的个性化需求的产物,不停实现产物的更新换代,晋升新产物
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兆驰股份 招股仿单的性价比,似2007年公司在全球首个推出集成DVB-T、DVD、液晶屏、音响、收音的多功效便携式一体机产物。

(四)召募资金投资项目将进一步提高公司的综合实力
采纳 ODM 模式谋划消费类电子行业,出产所需出产设备及测试设备投资较年夜;同时,ODM行业具有较较着的范围效应,出产和原质料摘购到达必然范围后其盈利能力将越发凸起。因而,本次召募资金用于扩年夜出产范围对公司有较年夜影响。

1、本次召募资金来位后,公司的资产总额将年夜幅提高,短期内公司资产欠债率程度将年夜幅降落,显著加强了公司提防和抵御财政危害的能力。

2、本次召募资金项目建成投产后,将有用解决公司出产能力不克不及餍足市场需求的抵牾,产物档次和质量晋升将使公司产物价格有必然幅度上涨,销量增加 ,售价提高,将使公司抵御原质料价格颠簸的能力进一步提高,公司毛利率估计将会连结近三年平均程度甚至有所提高。

3、公司乐成刊行上市将年夜年夜提高公司市场晓名度,将有用促进公司与更多国际级品牌出产商开展互助。

4、固定资产投资增长将使公司折旧用度有所增长,要是投资项目未能实现预期收益,公司收入降落或增加较小,折旧费将对公司盈利带到必然压力。

5、本次召募资金来位后,短期内因为净资产的迅速扩张,本公司的净资产收益率将被摊薄,每股收益将呈现必然水平的降落。但从中持久到看,召募资金投资项目均具有杰出的盈利远景,跟着项目的陆续投产,公司的主业务务收入与利润程度将会增长。

五、其他事变申明
(一)新旧管帐准则差异申明
公司自2007年接纳新的管帐准则,是以陈诉期内不存在差异。

(二)其它重年夜事变
陈诉期内,公司不存在重年夜担保、诉讼、其他或有事变和重年夜期后事变。

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第十一节 营业成长方针
第第十十逐一节节业营业务发成长展目方针标
一、营业成长规划
(一)整体成长战略
公司设立以到,踊跃开拓外洋市场,成立了不变的发卖收集和发卖激励机制 ,产物远销欧洲、美洲、亚洲、年夜洋洲等地的60多个国度和地域,在国际消费电子ODM制造业界形成了较高的晓名度和杰出的诺言度。将来几年,公司将充实阐扬已有的与世界晓名品牌企业互助的经验和能力,充实哄骗公司在出产技能、质量办理以及物料摘购和办理方面的上风,扩至公司客户群,开发更多的高端客户 ;在做年夜做强消费电子范畴的同时,踊跃开拓高端产物范畴。为实现公司成长战略 ,公司将完美摘购及物流系统,进一步强化全球摘购能力,同时整合上游供应商,进一步降低运营成本,周全晋升公司的运营程度,打造国际化的电子制造商。

(二)刊行昔时和将来两年的成长规划
将来两来三年,公司将完美国际运营结构,进一步拓展产物范畴,引进国际化人才,同时开发中国海内市场,增进与海内晓名品牌的互助。运营结构方面,一是加速南昌出产基地设置装备摆设,二是公司规划于2010年在美国、澳年夜利亚、德国、法国、英国设立服务处,举行客户售后办事、客户联结及市场拓展等事情,并规划于 2012年起部署全球分公司及发卖公司收集;产物拓展方面,将继续增强对公司现有产物的技能研发,以保障公司产物在高端范畴的国际竞争力,而且针对海内市场需求,开发越发适合中国市场的产物,从而为夺占海内市场创造先机;人才引进方面,以具有国际视野及国际晓名企业事情配景的国际化人才为引进对象,晋升中高级办理职员国际化运营能力。

因为我国鼎新开放以到成绩显著,中国度庭的消费能力连续飞速增加,海内的液晶市场已经起头成熟,需求也随之增年夜。公司规划在将来一来二年时间内进入海内市场、哄骗公司多年累积的进步前辈技能和办理经验鼎力大举拓展海内的家庭消费电子范畴。此后公司将继续增强与TCL、乐华的互助,同时加快与海内其他晓名品牌,似创维的互助,为海内品牌夺占三、四级市场供给最适合的产物和技能。

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(三)市场和营业开拓规划
公司将巩固和扩年夜业已形成的国际市场,捉住国际市场对消费电子的需求量年夜增的有利机会,增强欧洲和美洲发卖网点的设置装备摆设和办理。同时公司将踊跃扩年夜和西门子、年夜宇、飞利浦等国际年夜品牌互助,阐扬公司壮大的研发和立异能力,用多样化和差异性的产物到餍足客户的需求,起劲与年夜品牌成立诚信共赢的杰出关系。

2007-2008年,中国CRT电视向平板电视进级速率加速,整个平板电视市场进入快速成长期,此中液晶电视销量较上年别离增加 98.46%和 51.29%。估计
2009-2010年,三、四线市场将成为各品牌的必争之地。公司将哄骗现有的技能上风到更好的共同各年夜品牌开拓海内三、四线都会的市场。

(四)技能开发和立异规划
公司将进一步完美技能立异机制,包孕研发资金保障机制、技能互助机制、人才引进和培训机制、内部竞争激励机制等,充实引发技能职员的事情踊跃性、自动性与创造性,为技能职员创造杰出的事情前提和情况,提高公司整体科研程度和技能立异能力。

(五)人才造就和职员扩充规划
按照本公司所处的成长阶段,公司规划在将来两来三年内经由过程内部挖潜、职员培训、人才引进等多种体式格局鼎力大举扩充人才步队,不停改善员工的常识布局、春秋布局和专业布局,成立切合企业快速成长需要的人才梯队。确保公司的人才储蓄与公司的产能扩充与成长战略相配套,包管公司持久不变的成长。

公司在将来两来三年将重点造就和引进三类人才,一是高级技能人才,包孕产物、工艺、技能等专业人才;二是高级办理人才,包孕财政、本钱运作、项目办理人才;三是市场营销人才,包孕认识国际与海内市场的市场研究、市场营销人才。

(六)组织办理布局调解的计划
公司将依据上市公司规范运作的有关划定,进一步完美法人治理布局,增强内部节制,健全办理轨制,到晋升公司的办理程度。公司将增强董事会的职责,切实阐扬自力董事的作用,慢慢完美董事会战略、审计、提名、薪酬与查核等专业委员会的本能机能和作用,促进公司成立科学、高效、合理的决议计划体系。公司将成立科学的企业组织和办理模式,以岗亭规范化和营业流程尺度化为重点,形陈规
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兆驰股份 招股仿单范化、尺度化办理系统,不停完美组织机构设置,强化人力资源办理、投资办理 、营销办理、企业文化设置装备摆设等方面的组织功效;公司将按照科研出产和实行新项目的需要调解和健全公司本能机能部分的设置;以优化和提高效率为方针,不停晋升公司各本能机能部分的组织、办理与协调能力;增强企业文化设置装备摆设,形成具有凝聚力、协调力和协作力的卓著团队;调动各级员工的踊跃性,鞭策公司在不停扩年夜出产范围的同时确保办理和技能程度再上新台阶。

二、成长规划的假设前提和面对的首要坚苦
(一)上述成长规划依据的首要假设前提
海内政治社会情况连结不变,海内经济稳步成长,消费电子行业及电子制造办事行业不呈现重年夜倒霉环境;公司所遵照的有关法令、法例、政策无重年夜倒霉变更;兆驰股份拥有一批具备国际视野及现代谋划理念的高本质办理层;无其它不成抗拒或不成预见的因素对公司造成重年夜倒霉影响等。

(二)面对的首要坚苦
实行上述成长规划的首要坚苦是专业人才,出格是高级技能人才和办理人才的聘任问题。此外,在资金运用范围扩年夜和营业急速扩展的配景下,本次召募资金来位后公司净资产范围增加幅度较年夜,对公司在资源配置及运营办理,出格是资金办理和内部节制等方面也将带到新的挑战。

三、成长规划与现有营业的关系
公司现有营业是上述成长规划的根蒂根基,两者有着密不成分的关系:
起首,实现上述营业成长规划要以本公司现有的技能、市场、职员为根蒂根基,充实哄骗本公司成长历程中所堆集的资源和经验到帮忙公司向高条理、高附加值营业成长。

其次,上述营业成长规划将强化本公司现有的营业根蒂根基将现有营业做精、做深、做专,扩展提高公司产物的竞争力,加强现有的营业深度。

第三,面临新的挑战与新的机缘,上述营业成长规划晋升了本公司现有营业的定位和谋划理念,对现有营业的成长标的目的指明门路,更好地走上良性轮回的道
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兆驰股份 招股仿单路。

经由过程上述成长规划的实行,必将给本公司带到新的利润增加点,孕育发生更年夜的经济效益和社会效益,鞭策本公司现有营业向更高条理成长,周全实现公司的首要营业方针。

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第十二节 召募资金运用
第第十十二二节节募召募集资资金金运运用用
一、召募资金运用规划
(一)投资项目简介
2009 年 3 月 15 日,公司 2008 年年度股东年夜会审议并经由过程了关于本次刊行召募资金投资项目可行性的议案。本次召募资金投资项目扼要环境似下:
单元:万元
序号 项目名称 项目总投资 存案环境 环评环境
高清数字液晶电视机建 洪 发 改 工 交 备 字 洪环监视
1 22,470
设项目 [2009]14号 [2009]058号
洪 发 改 工 交 备 字 洪环监视
2 数字机顶盒设置装备摆设项目 14,500
[2009]12号 [2009]060号
洪 发 改 工 交 备 字 洪环监视
3 蓝光视盘机设置装备摆设项目 8,980
[2009]11号 [2009]059号
洪 发 改 工 交 备 字 洪环监视
4 技能中间设置装备摆设项目 4,050
[2009]13号 [2009]057号
– 合计 50,000 – –
(二)召募资金投资规划
单元:万元
项目名称 项目总投资 第一年投资额第二年投资额第三年投资额第四年投资额
高清数字液晶电
22,470 7,111 8,393 4,430 2,536
视机设置装备摆设项目
数字机顶盒设置装备摆设
14,500 3,660 2,536 2,090 694
项目
蓝光视盘机设置装备摆设
8,980 5,400 4,605 3,561 934
项目
技能中间设置装备摆设项
4,050 2,100 1,800 150 –

合计 50,000 18,271 17,334 10,232 4,163
注:第一年指从本次刊行完成日起至其后第12个月的时期,第二年、第三年、第四年依此类推。

本次召募资金运用按上述项目的摆列先后挨次投入,上述四个项目估计投资总额为50,000.00万元,规划全数使用召募资金。若现实召募资金不足,项目的资金缺口部门由公司自筹解决;若召募资金餍足上述项目后有残剩,则残剩资金用于增补公司流动资金。

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二、项目实行主体、选址及各项保障办法
(一)项目实行主体及实行进展
本次召募资金投资项目的实行主体均为南昌兆驰。截至2009年12 月31日,本公司已以自有资金3,000万元投资设立南昌兆驰,该公司以自有资金和对本公司的欠债筹集资金,先行投入 5,146.26 万元(此中地盘出让金 4,928.51 万元、生意业务费和契税217.75万元)采办了用于本次召募资金投资项目的地盘使用权。待本次召募资金来位后,公司将经由过程增资南昌兆驰的体式格局,实行本次召募资金投资项目。

本次召募资金投资项目于2009 年1月完成项目可行性研究陈诉,2009年 2
月举行了存案,2009年3月得到南昌市情况掩护局的批复,项目设置装备摆设期为 2年,今朝正处于前期筹备设置装备摆设阶段。

(二)项目选址
本次召募资金投资项目的选址位于南昌市青山湖区昌东工业区内,地舆位置优胜,计划完美,交通利便,配套举措措施齐备。厂区计划修建总范围为21.5 平方公里,首要修建物包孕厂房、堆栈、办公及糊口用房。

2008年7月10日,本公司全资子公司南昌兆驰与南昌市领土资源局签署《江西省南昌市国有设置装备摆设用地使用权出让合同》,南昌兆驰受让位于南昌市青山湖区昌东工业区 C-17-4 地块、用地面积 128,348.8 平方米的国有设置装备摆设用地使用权,让渡价款为人平易近币 4,928.512 万元已付清,该地块将作为本次召募资金投资项目的设置装备摆设用地。2008 年 10 月 6 日,南昌兆驰取得洪土国用登郊 2008 第 410 号《国有地盘使用权证》,使用刻日至2058年7月9日。

(三)首要原质料、辅助质料的供应
公司出产所需原质料品种较多,首要包孕液晶屏、IC、硬盘、秃顶、高频头 、解码板、机架等,此中硬盘、高频头、秃顶、年夜部门液晶屏由外洋入口,解码板 、机架、少量液晶屏由海内摘购,IC 年夜部门从境外摘购。公司在境外及境内均具有杰出的摘购和配套渠道,公司与国际晓名电子元器件供应商似韩国LG公司、美国卓然、台湾其乐达、台湾华宇集团、台湾奇美电子等企业成立了持久、不变的互助关系,原质料来历和质量有包管。与此同时,长三角地域电子元器件出产供应厂商浩繁,元器件供应充沛。

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公司出产所需能源首要为电力,由南昌供电体系供应,陈诉期内供应不变。

(四)情况掩护
本项目污染源首要是糊口污水,没有其它较年夜的污染物。一样糊口污水先接纳三级化粪池举行生化处置惩罚, 处置惩罚后的污水再汇入污水处置惩罚体系,处置惩罚达标后排来都会污水管道。本设置装备摆设项目购置了进步前辈的研发和测试、试验设备,配备了凹凸温试验、压力检测试验、永劫间运行烤机等多种机能方面的测试和实验室装备,在研制和测试历程中个体实验室孕育发生的少量烟气,达标后引向室外屋顶高空排放。本项目在研发历程中孕育发生的固体烧毁物别离采纳了收受接管轮回哄骗处置惩罚和专业处置惩罚,既不华侈有限资源也不污染生态情况。

(五)技能程度及工艺流程
本公司本次召募资金投资项目的各类家庭视听消费类电子产物具有大抵不异的出产工艺,这些产物的出产技能成熟。详细工艺流程详见本招股仿单第五节“四、刊行人的主业务务” 之“(二)出产工艺流程”。

三、拟投资项今朝景及产能阐发
(一)液晶电视
1、市场远景
☆ 高清是液晶电视成长趋向,据iSuppli统计,截至2009年,全球拥有高清液晶电视用户数已经冲破了7,250万。高清液晶电视用户数目在数字电视用户数目中所占的份额出现逐年快速增加的势头,估计将来三年将是全球高清液晶电视市场的高速成长期,来2012年时高清液晶电视家庭用户数将可以或许到达1.83亿的范围,五年年复合增加率达35.5%。

①全球市场远景及市场容量
据DisplaySearch估计,液晶电视需求量将来几年将连续增加,促成这种增加的首要缘故原由是液晶电视显示技能的成熟导致液晶电视与 CRT 电视之间的价格差异不停缩小,以及数字化、高清化的海潮,将进一步鞭策液晶电视的成长。除传统家庭使用市场外,液晶电视的新增市场需求旺盛,许多办公楼和业务场合已起头接纳液晶电视用于展示、告白和指引,部门门店甚至将液晶电视作为装修标配,以播放告白和宣传片等。液晶电视使用寿命为7年,其更新时间在6-8年左
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兆驰股份 招股仿单右,与今朝 CRT电视 12 年摆布的更新时间比拟较,液晶电视更新频率较高,市场增加空间广漠。

按照DisplaySearch预测,2010年全球液晶电视的出货量将到达17,100万台,占全球电视整体市场的份额将由2008年的52%增至70%,液晶电视将彻底代替原有的CRT电视,其市场潜力伟大。

2010-2015年全球液晶电视出货量预测似下图:
2010~2015全球液晶电视出货量预测图(单元:万台)
25000
20000
15000
10000
5000
0
2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年纪据来历:DisplaySearch
②海内市场远景及市场容量
据赛立信《彩电行业研究陈诉》预测,跟着液晶电视发卖价格不停降落以及在家电下乡、以旧换新等政策拉动与技能进级、消费进级的影响下,2010 年中国液晶电视市场将继续增加,销量将跨越3,000 万台,周全替换 CRT电视。三、四级市场将成为将来海内液晶电视市场增加的首要动力,三、四级市场具有人口多,潜在需求年夜的特点,以往因为液晶电视昂扬的价格使屯子消费者对其望而生畏,可是跟着 2008 年以到液晶电视价格的不停降低,以及国度出台一系列刺激消费政策的促进作用,出格是2009 年2月份起头,家电下乡正式在天下规模内开展,海内液晶电视厂商加年夜对屯子市场的开拓,并勉力开展液晶电视下乡等促销勾当,这将极年夜的刺激屯子液晶电视的消费,三、四级市场的液晶电视市场会有迅猛成长。

2010-2012年中国液晶电视销量预测似下图:
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2 0 1 0 ~ 2 0 1 2 年 中 国 液 晶 电 视 销 量 预 测 图 ( 单 位 : 万 台 )
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
2010年 2011年 2012年纪据来历:赛立信《彩电行业研究陈诉》
2、市场竞争
近年到,受液晶电视价格连续降低、金融危机打击、以及产能扩张跟不上液晶电视需求的快速发展,使得浩繁国际晓名品牌厂商不停加年夜液晶电视ODM/OEM委外代工的比例,以降低成本和提高产能,似2009年索尼原规划委外代工为200
万台,但受金融危机打击后,其采纳轻资产战略,封闭了很多海外电视工场,把委外比重年夜幅提高一倍来 400 万台,又似 LG 将委外代工比重由 2006 年的 5%提高来2008年的15%,此外,像戴尔、惠普、优派等品牌的液晶电视更是接纳100%的委外代工出产模式。按照 Displaysearch 预测,2009 年全球液晶电视外包比率不来25%,总范围只有3,500万台,可是来2010年这一比例将提高来 40%摆布 ,到达6,900万台。在全球代工邦畿中,台湾厂商似冠捷科技集团(冠捷)、瑞轩科技株式会社(瑞轩)、台湾仁宝集团(仁宝)、纬创资通集团(纬创)、台湾鸿海集团(鸿海)等以壮大的实力,杰出的质量,低廉的价格取得较年夜竞争上风,2009
年台湾厂商液晶电视代工量占全球市场出货总量的20%。

2009年全球首要液晶电视ODM/OEM厂商出货量及全球市场据有率环境似下:
单元:万台
ODM/OEM厂商 出货量 市场据有率 代工对象
冠捷 1,000 7.09% 飞利浦、夏普、索尼、优派
瑞轩 430 3.05% 创维、夏普、VIZIO、LG
仁宝 340 2.41% 东芝、夏普、索尼
纬创 250 1.77% 索尼、西屋电器、优派
鸿海 180 1.28% 三洋、东芝、飞利浦
兆驰股份 105 0.75% TCL、ROWA、AKIRA数据来历:各公司网站收拾整顿得到
3、产物产能
公司今朝液晶电视产能为100万台/年,2009年产量为119万台,2009年产能哄骗率为119%,估计公司2010年产量将到达140万台,2010年产能哄骗率将到达
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140%。本项目建成达产后,公司液晶电视出产范围将增长85万台/年,合计产能为185万台/年。公司2009年、2010年及2012年液晶电视的产能、产量、产能哄骗率及全球市场容量对好比下表:
单元:万台
年份 产能 产量 产能哄骗率 全球市场容量
2009年 100 119 119.00% 14,100
2010年 100 140 140.00% 17,100
2012年(项目达产年) 185 185 100.00% 28,305
注:2010年、2012年产量、产能哄骗率和全球市场容量为预测值。

(二)数字机顶盒
1、市场远景
数字电视代替模拟电视是全球广播电视成长的一定趋向,因为传统的模拟电视不克不及直接吸收数字电视旌旗灯号,只有经由过程数字电视机顶盒,将数字电视旌旗灯号吸收并解码还原成模拟电视旌旗灯号运送给模拟电视,才气正常吸收数字电视节目,是以数字机顶盒成为模拟电视吸收数字电视节目的必备设备。

数字电视旌旗灯号分为有线、卫星、地面、IPTV 四种传输体式格局,是以数字电视机顶盒响应分为有线、卫星、地面、IPTV四种类型,数字地面机顶盒又按照列国的解调体式格局差异,分为DVB-T、ATSC、ISDB-T三种尺度,此中欧洲、澳年夜利亚、新加坡、印度等37 个国度和地域接纳DVB-T尺度,美国、加拿年夜、墨西哥、韩国等使用ATSC尺度,日本、巴西使用ISDB-T尺度。

公司本次拟设置装备摆设的数字机顶盒项目包孕ATSC数字地面机顶盒和数字卫星机顶盒。

①ATSC数字地面机顶盒市场远景
数字地面机顶盒首要用于没有有线电视旌旗灯号及卫星电视旌旗灯号的区域吸收当地电视台的节目,还可以用于巴士、出租车、私人车等交通东西在挪动历程中吸收数字电视节目。今朝,全球正处于模拟电视向数字电视转化的历程中,美国、加拿年夜、墨西哥、韩国等使用ATSC尺度接管数字电视节目的国度均提出封闭模拟电视旌旗灯号播出的时间表,详细时间表似下:
国度 模拟电视封闭时间 接纳尺度
美国 2009年 ATSC
加拿年夜 2011 年 ATSC
韩国 2012年 ATSC
墨西哥 2022 年 ATSC
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美国当局决议在 2009前停播原有的模拟电视,并财务拨款让美国各个家庭可以申请二张数字机顶盒采办券,每张相当于现金40美元(今朝ATSC 数字地面机顶盒单价为 40~60 美元),上述办法将为 ATSC数字地面机顶盒市场带到伟大商机,据iSuppli估计,2009至2010两年间美国数字机顶盒需求量将到达2,800
万台。跟着其他使用 ATSC 尺度的国度慢慢由模拟电视过渡来数字电视,可以预见将来全球市场对ATSC数字地面机顶盒的需求将连续增加。中国出产的ATSC数字地面机顶盒首要是销往美洲国度,上述这些地域数字地面电视的连续快速成长为我国数字机顶盒厂商创造了比力年夜的市场成长机缘。

②数字卫星机顶盒市场远景
数字电视卫星广播从1993年起起头在全球规模鼓起,DVB-S尺度险些为所有的卫星广播数字电视体系所接纳。数字卫星机顶盒首要市场包孕印尼、印度、中东、北非,首要用于家庭吸收卫星数字电视。按照格兰研究统计,数字卫星机顶盒是市场范围最年夜的一类机顶盒,2008年全球数字卫星机顶盒出货量到达6,040
万台,同比增加9.4%,占全球机顶盒总出货量的42.78%,跟着全球卫星电视笼罩的地域越到越广,估计将来全球数字卫星机顶盒出货量仍将连结不变增加。

中国数字卫星机顶盒市场近几年才方才起步,中国出产的数字卫星机顶盒首要以出口为主,海内发卖量所占的份额很低。跟着我国数字卫星直播体系开播,那些有线电视无法笼罩的偏远屯子地域或都会中但愿吸收有线电视没有的节目和境外节目的用户将经由过程数字卫星机顶盒吸收数字卫星电视节目。是以,数字卫星机顶盒市场远景广漠。

2010~2011年全球各种数字机顶盒出货量预测似下图:
2010~2011年全球各种数字机顶盒出货量预测图(单元:万台)
30,000.00
20,000.00
10,000.00

2010年 2011年
IPTV 1,950.00 2,680.00
有线 4,460.00 5,420.00
地面 5,250.00 7,120.00
卫星 8,260.00 9,670.00
数据来历:格兰研究,2010年3月
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2、市场竞争
今朝中国市场上有百余派别字机顶盒制造企业,竞争比力猛烈。除了一些专业的数字机顶盒企业之外,另有许多本来从事视盘机和其他视盘机相干产物的制造商也兼带从事数字机顶盒的出产。

本公司出产的数字机顶盒均为数字地面机顶盒。为其他国度的数字地面机顶盒厂商供给 ODM/OEM 出产,这是我国数字地面机顶盒制造商的重要特性之一。海内数字地面机顶盒的制造企业基本都位于深圳,除本公司外,首要企业有深圳迈高电子科技有限公司(简称迈高)、深圳伊达科技数码有限公司(简称 E-TEK)、深圳创维数字技能株式会社(简称创维);除此之外,另有四川九州电子科技株式会社(简称九州)。按照格兰研究统计,2008 年中国出口数字地面机顶盒排在前五位的制造商及其出口量依次是:兆驰股份(420 万台)、迈高(300 万台)、创维(129 万台)、九州(100 万台)、E-TEK(100 万台),前 5 家制造商的出口市场份额累计到达48.13%,行业集中度较高。

本公司 2007-2009 年别离出口数字地面机顶盒 317 万台、420 万台、895万台,2007年、2008年持续两年景为中国最年夜的数字地面机顶盒制造商和出口商,出口市场据有率别离为24%、19.27%,全球市场据有率别离为13%、12.14%。2009
年公司数字地面机顶盒取得跳跃式成长,发卖量同比增加跨越100%,继续连结行业领先职位地方。

2008年中国数字地面机顶盒出口市场首要企业的市场据有率
兆驰股份,
19.27%
其他, 51.87% 迈高, 13.76%
创维, 5.92%
九州, 4.59%
E-TEK, 4.59%数据来历:格兰研究,2009年3月
3、产物产能
公司今朝数字地面机顶盒产能为700万台/年,2009年产量为957万台,2009
年产能哄骗率为136.71%,估计公司2010年产量将到达1,100万台,2010年产能利
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兆驰股份 招股仿单用率将到达157.14%。本项目建成达产后,公司数字机顶盒出产范围将增长400
万台/年,合计产能为1,100万台/年。公司2009-2012年纪字地面机顶盒的产能、产量、产能哄骗率及全球市场容量对好比下表:
单元:万台
年份 产能 产量 产能哄骗率 全球市场容量
2009年 700 957 136.71% 4,020
2010年 700 1,100 157.14% 4,516
2012年(项目达产年) 1,100 1,300 118.18% 6,125
注:2010年、2012年产量、产能哄骗率和全球市场容量为预测值。

(三)蓝光视盘机
1、市场远景
新一代的视盘机尺度有以东芝为主的 HD-DVD 尺度和以索尼为主的蓝光尺度,跟着东芝于2008年2月颁布发表退出HD-DVD营业,蓝光光盘成为了将来视频光盘的主导格局。蓝光视盘机是用蓝色激光读取盘上的文件,因蓝光波长较短,可以读取密度更年夜的光盘。与红光DVD光盘比拟,同样的一张光盘,蓝光光盘记载的信息是红光DVD光盘的5倍摆布。因为上述技能特点,蓝光光盘有容量年夜、读碟速率快、高清楚度、防盗版的加密技能高档长处,可以预见蓝光视盘机将成为周全替换红光视盘机的新一代主流视盘机产物。

2002年6月蓝光尺度正式公布,2003年蓝光激秃顶研发乐成,2006 年蓝光产物起头正式投放市场,2007年蓝光技能和产物在财产化上取得了重年夜的冲破,起头了财产化的程序。2008 年 1 月全球最年夜的影戏制片商之一华纳兄弟正式颁布发表,将于 2008 年6 月1 日起周全执行蓝光光盘格局尺度,至此,在好莱坞八年夜主流片商中,已有六家颁布发表将以蓝光光盘格局作为其将来视频光盘格局,蓝光光盘节目源的充分进一步加速了全球规模内蓝光视盘机周全替代平凡红光 DVD 视盘机的程序。

蓝光视盘机市场在 2008 年下半年起头周全启动,2008-2009 年全球蓝光视盘机发卖量别离为500万台和1,200万台。据蓝光同盟统计,2009年前三季度,美国、日本及欧洲的蓝光光盘销量同比别离增加了183%、180%和 200%,在美国市场,2009年前三季度蓝光视盘机总销量为330万台,同比增加了83%,共有 1,170
万美国度庭拥有了蓝光播放设备,在欧洲市场,蓝光视盘机2008年发卖 63万台 ,同比增加近 12倍,蓝光光盘在 2008 年发卖 870万张,同比增加近 4倍。今朝,
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兆驰股份 招股仿单限定蓝光产物迅速普及的最年夜制约是其较高的价格,凡是蓝光视盘机是红光视盘机价格的6倍摆布,蓝光光盘是红光光盘价格的15倍摆布,但跟着蓝光技能逐渐成熟,由本来的两三个芯片或者四个芯片节制电路成长来将来的单芯片节制电路,蓝光产物出产成本将年夜幅降低,其发卖价格将快速降落,似2009 年第一季度蓝光视盘机平均售价由上年同期的393美元下滑至261美元,跌幅近34%,2010
年蓝光视盘机平均售价可能进一步下滑至100美元,与高端红光视盘机的价格相差无几。

跟着高清液晶电视的日益普及、消费者对于高清画质需求的提高和蓝光产物价格不停降落,全球蓝光视盘机市场将进入快速增加期,蓝光视盘机代替红光视盘机的速率将远快于红光视盘机代替VCD的速率。因为蓝光视盘机是高端技能产物,价格较高,今朝其市场首要在日本、美国、欧洲、澳年夜利亚等发财地域,但跟着消费潜力伟大的中国市场的需求开释,估计三年之后中国市场蓝光视盘机需求量将跨越日本。

2010-2012年全球蓝光和红光视盘机市场份额预测似下图:
2010~2012年全球蓝光和红光视盘机市场份额预测
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2010年 2011年 2012年
蓝光视盘机 12% 22% 35%
红光视盘机 88% 78% 65%数据来历:Futuresource
2、市场竞争
面临蓝光视盘机伟大的市场潜力和商机,各厂商为夺占这块新兴市场睁开了猛烈的竞争。今朝,蓝光视盘机以高端产物为主,其市场首要在日本、美国、欧洲等发财地域。因为蓝光尺度以日本公司,似索尼、松下为主导,其技能领先上风较着,估计此后数年内,日本公司仍将是蓝光视盘机市场的领跑者。其次,三星、飞利浦等消费电子产物巨头也将占领蓝光视盘机市场的必然份额。

在可预见的将来,跟着蓝光视盘机的技能将进一步成熟,其制造成本将获得年夜幅度降低,产物线更为富厚,具有高、中、低档全线产物,其制造将慢慢转搬
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兆驰股份 招股仿单来成长中国度,并向多功效和简便化标的目的成长。中国事全球视盘机财产的出产中间,2008年全球视盘机产量为17,203万台,此中有近14,287万台是在中国出产,占全球总产量的83%。鉴于全球的消费电子企业都把红光视盘机的出产放在中国,可以预见,中国还将会成为全球蓝光视盘机的出产基地。公司的谋划模式是为品牌制造商供给ODM办事, 公司于2008年5月得到FLLA授权,成为海内首批得到蓝光同盟授权的11家本土企业之一,虽然今朝已有27家海内企业得到该项授权,但落伍入企业的蓝光视盘机今朝还处于根蒂根基研发阶段,相干的专利也在申请中,比拟本公司要掉队6~12个月。本公司自创立以到就很是正视各项专利技能,今朝基本已经完成所有蓝光视盘机专利技能的申请,各项蓝光技能瓶颈已获得慢慢解决,在行业内处于领先职位地方。公司2008年出口视盘机159万台,此中蓝光视盘机约2万台,公司出口视盘机占天下视盘机出口总量的1.25%,占全球视盘机出货总量的0.92%,公司2009年出口视盘机139万台,此中蓝光视盘机7.48万台,蓝光视盘机全球市场据有率到达0.62%。

3、产物产能
公司今朝数字蓝光视盘机产能为 15 万台/年,2009 年产量为 8 万台,2009
年产能哄骗率为53%,估计公司2010年产量将到达30万台,产能哄骗率将到达
200%。本项目建成达产后,公司蓝光视盘机出产范围将增长100 万台/年,合计产能为 115万台/年。公司 2009-2012 年蓝光视盘机的产能、产量、产能哄骗率及全球市场容量对好比下表:
单元:万台
年份 产能 产量 产能哄骗率 全球市场容量
2009年 15 8 53% 1,200
2010年 15 30 200% 2,400
2012年(项目达产年) 115 115 100% 8,400
注:2010年、2012年产量、产能哄骗率和全球市场容量为预测值。

(四)技能中间
1、项目简介
技能中间由视盘机设计中间、机顶盒设计中间、液晶电视设计中间、造型布局设计中间、样机试制部、产物测试中间和项目办理及市场查询拜访部等各机构构成 ,是研究数字机顶盒、视盘机等视听类产物成长动态,举行新产物、新技能、新工艺研发和技能决议计划咨询的部分,是企业研发和技能立异的焦点,其功效是不停开发出高新产物夺占市场,为企业产物的更新换代和形成新的经济增加点供给高新
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兆驰股份 招股仿单技能撑持和新产物储蓄。

2、项目提出的须要性
跟着高科技数码视听产物的迅速成长,高技能含量的品种不停呈现,市场竞争日趋猛烈和严肃。数字液晶电视机从尺度清楚度电视迅速向高清楚度电视,即所谓向全高清成长;同时平凡视盘机已不克不及餍足高清播放要求,2008 年HD DVD播放机被技能含量更高的蓝光视盘机所裁减,充实显示了市场竞争的残忍性。一个企业保存和成长的底子有两条,一是技能立异,二是降低产物成本。要是技能立异跟不上产物更新换代的需要,企业就不再有生命力,为此,公司在晋升出产力的同时,已经意识来必需加年夜对技能研发的投入。

技能中间是企业技能立异的研发中间和组织焦点,是研究行业产物成长动态,举行新产物调研及立项、设对策划、外不雅设计、电子设计、布局设计、软件开发、设计评审、设计验证、产物测试、产物试制和技能决议计划咨询的中间。公司经由过程该项目的实行将连续晋升科技含量、巩固行业领先上风。公司将精密围绕主业务务对现有研发系统和技能结果举行进一步深化,对具有重年夜应用远景的技能举行体系化、配套化的研究开发,不停推出具有高科技含量、高附加值的新技能 、新工艺、新产物,进一步加强公司在立异、研发、设计、制造等方面的综合竞争上风。

3、项目设置装备摆设内容
(1)研发标的目的
公司的产物首要用于出口,是以技能中间研发产物以泰西市场作为主要市场,按照泰西市场的变化,紧跟市场潮水,按客户需求研发各相干新产物,出格是对各种视盘机和机顶盒系列产物的前瞻性技能举行深切研究和整合,提高各种高等新型产物的研发能力,拓展产物成长中的一些重年夜技能立异能力,开拓新产物,鞭策技能前进、财产进级。

技能中间经由过程购置新产物研发、出产测试、试验等仪器设备和成立研发平台 ,将形成具有海内领先程度的、达国际进步前辈程度的研发、试验能力。详细研发标的目的似下:
产物种别 研发标的目的
标清(SDMI)多功效 DVD播放机、高清(HDMI)多功效视盘机、一体化家庭视盘机
影院、DVB-T迷你组合音响、ATSC迷你组合音响和蓝光视盘机机芯
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兆驰股份 招股仿单
标清机 标清 DVB-C+CA机顶盒、标清 DVB-S+CA机顶盒、标清 DVB-T+CA 机顶盒、
顶盒 标清ISDB-T机顶盒数字机
带 CA或不带 CA 的高清 DVB-C机顶盒、带 CA 或不带 CA 的高清 DVB-S机
顶盒 高清机
顶盒、带 CA或不带CA的高清DVB-T机顶盒、高清ISDB机顶盒和高清ATSC
顶盒
机顶盒
模拟液晶电视、数字液晶电视和四合一功效液晶电视(模拟+视盘机+DVB-液晶电视
T+PVR)、LED 超薄高清液晶电视、3D 高清液晶电视
(2)研发方针
哄骗公司现有的液晶电视、数字机顶盒、视盘机产物等新产物、新技能研发立异能力及精准的产物定位等根蒂根基,经由过程引进一批专用研发设备、仪器,晋升技能中间的研发、立异程度和能力,使新技能研发立异能力到达海内领先程度。经由过程对测试和试验情况的调解进级等技能改造,对产物立异技能举行深切研究和整合,拓展产物成长中的一些重年夜技能立异能力,开拓新产物,鞭策技能前进,使企业成为海内该范畴最优异的现代化企业,产物发卖安身国际市场进入海内市场,实现企业可连续成长的方针。

(3)首要功效与使命
技能中间是企业技能开发、出产组织和市场营销三年夜环节的根蒂根基部分,是公司技能系统的焦点;是人才的吸引、凝聚、培训的中间,其功效是寄托本身的技能研发气力和自立立异技能,为公司举行自立技能立异供给保障,包管公司数字机顶盒、DVD和数字LCD视听类等主营产物的可连续高速成长。各设计中间的使命是按照《新产物设计进度表》、《设计输入表》举行设计,设计内容包孕:电子元器件抉择、电子线路的设计、布局造型成效设计、所有面板节制功效描述、所有遥控器的型号、连线漫衍图、丝印图、尺寸、机能指标、实验参数、靠得住性指标、电压规模、接口描述等,各项设计参考响应的功课引导书。在新质料的设计方面,包孕电子物料的设计(线材、变压器等)、建造模具的设计要求(五金模、胶模、PCB 模、纸模)、新质料确认评估及打样,并由项目办理及市场查询拜访部通晓供应商供给样板及部件,同时晓会公司的摘购部。

四、固定资产变化与产能变更的匹配关系
1、产能变化环境
本次召募资金投资项目建成投产后,本公司首要产物出产能力变化环境似
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兆驰股份 招股仿单下:
单元:万台
产物 2009年 项目建成后 新增产能
高清液晶电视 100 185 85
数字机顶盒 700 1,100 400
蓝光视盘机 15 115 100
2、本次固定资产投资与产能的匹配关系
本次召募资金投资项目实行乐成后,将进一步扩至公司的出产范围、改善公司财政状态、提高公司盈利能力,并对公司的久远成长孕育发生踊跃的影响。公司本次召募资金项目中涉及的首要固定资产投资似下表:
单元:万元
固定资产投资组成 召募资金投入出产项目 扩建技能中间 合计
衡宇修建物 13,954.40 910.10 14,864.50
设备购置及安装 13,018.00 2,793.90 15,811.90
地盘使用权 4,665.51 263.00 4,928.51
合计 31,637.91 3,967.00 35,604.91
上述召募资金投资项目中,扩建企业技能中间项目可以餍足公司增强研发投入、不停提高自立立异能力以及晋升整个公司综合竞争能力的需要。该项目举行的固定资产投资不直接介入产物出产,是以本次举行产能对比阐发时未思量该项目的影响。本次召募资金项目固定资产环境及项目达产后的产能、发卖收入与公司2009年末对应项目对好比下:
项目 现有项目 召募资金投资项目 合计 增加率
1、固定资产(万元)
(1)衡宇修建物 3,518.99 13,954.40 17,473.39 396.55%
(2)设备购置及安装 7,187.64 13,018.00 20,205.64 181.12%
合计 10,706.63 26,972.40 37,679.03 251.92%
2、产能(万台)
(1)高清数字液晶电视 100 85 185 85.00%
(2)数字机顶盒 700 400 1,100 57.14%
(3)蓝光视盘机 15 100 115 666.67%
合计 815 585 1,400 71.78%
3、产物发卖收入(万元)
(1)高清数字液晶电视 143,520.61 212,500.00 356,020.61 148.06%
(2)数字机顶盒 116,073.21 78,400.00 194,473.21 67.54%
(3)蓝光视盘机 5,341.23 70,000.00 75,341.23 1,310.56%
合计 264,935.05 360,900.00 625,835.05 136.22%注:因为公司现有项目的固定资产不存在地盘使用权,以是上述固定资产对比未包孕地盘使用权的对比。

(1)新增衡宇修建物投资与产能变更的匹配关系
募投项目实行后公司首要产物的总产能增加 71.78%,衡宇修建物增长
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兆驰股份 招股仿单
396.55%,衡宇修建物年夜幅增长的缘故原由似下:今朝,公司现有的衡宇修建物为办公区和研发部分所用,而出产厂房均为租赁所得,出产厂房面积为82,571平方米,产能为815万台/年。本次召募资金衡宇修建物的投资首要用于设置装备摆设出产厂房,本次募投将新建出产厂房95,000平方米,新增产能585万台/年。本次募投新建出产厂房面积较现有租赁出产厂房面积增加115%,总产能增加 71.78%。综上所述,新增厂房投资与产能变更匹配。

(2)新增出产设备投资与产能变更的匹配关系
募投项目实行后公司首要产物的总产能增加 71.78%,出产设备增长
181.12%,出产设备年夜幅增长的缘故原由似下:一是本次召募资金新增出产设备 338
多台(套),出产设备数目增长较多,加年夜出产设备投资力度的首要是募投项目建成后,公司将把今朝委外加工的出产环节全数改为自产,需要采办这些出产环节所使用的呆板设备;二是与现有设备比拟,新增设备的主动化水平年夜幅提高,机能优于现有设备,是以价格相对较高,以提高产物的质量、制品率和应付日益增长的劳动力成本,从而降低产物的单元成本;三是因为高清数字液晶电视、蓝光视盘机对于年夜型出产设备和新技能的要求较高,故需购置新的出产设备;四是新增的设备中研发设备占比提高,首要用于公司技能研发中间的设置装备摆设,以增强公司自立立异的能力,顺应自身成长及市场的要求。综上所述,募投项目新增出产设备投资与产能变更相匹配。

本次募投项目中,蓝光视盘机设置装备摆设项目2012年达产后的产能较现有项目产能增长了6.6倍,首要是因为蓝光视盘机将来市场远景广漠,跟着蓝光技能逐渐成熟、出产成本降落、高清电视的普及和消费者对于高清画质的需求,全球蓝光视盘机市场将进入快速增加期,蓝光视盘机代替红光视盘机的速率将远快于红光视盘机代替 VCD的速率,估计 2012年全球蓝光视盘机市场容量将跨越8,400 万台,较 2009年全球市场容量增长了 6倍,本公司蓝光视盘机设置装备摆设项目产能的增加幅度与全球市场容量的增加幅度相匹配。是以,为了驾驭高清蓝光视盘机代替标清红光视盘机带到的成长机缘,本公司引进出产线,扩年夜蓝光视盘机出产能力已势在必行。

☆ 跟着公司面向国际市场的多条理营销收集的日益成熟,估计将来几年仍将连结快速成长的态势。近年到公司在发卖旺季已呈现产能不足、产物求过于供的景象,原有产能已不克不及餍足公司进一步快速成长的需要,产能问题已成为制约公司
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兆驰股份 招股仿单连续快速成长的瓶颈。本次召募资金项目设置装备摆设的规划是按照公司将来成长需要而稳重决议计划的,项目实行后公司竞争力将较着加强,产能合理放年夜,产物布局进一步优化,公司的综合竞争实力和抗危害能力将进一步提高。

五、新增固定资产折旧对公司将来谋划结果的影响
按照公司现行的折旧政策,呆板设备按10年直线摊销,衡宇修建物按30年直线摊销,地盘使用权按50 年直线摊销, 残值率均为 10%。估计四个项目固定资产新增年折旧为1,957.72万元,详细折旧环境似下表所示:
单元:万元
设备购置及安装 衡宇修建物 地盘使用权 合计
项目名称
投资额 年折旧 投资额 年折旧 投资额 年摊销 投资额 年折旧高清数字液
6,074.00 546.66 7,005.20 210.16 2,304.51 41.48 15,383.71 798.30
晶电视机
数字机顶盒 4,468.70 402.18 3,848.60 115.46 1,670.00 30.06 9,987.30 547.70
蓝光视盘机 2,475.30 222.78 3,100.60 93.02 691.00 12.44 6,266.90 328.23
技能中间 2,793.90 251.45 910.10 27.30 263.00 4.73 3,967.00 283.49
合计 15,811.90 1,423.07 14,864.50 445.94 4,928.51 88.71 35,604.91 1,957.72
本次四个召募资金项目建成后,公司固定资产范围将增长约35,605万元,增长年折旧费约1,958万元,这不会对公司将来谋划造成影响,首要有以下两个缘故原由,一方面,今朝公司存在委外加工的环境,因为受出产范围限定,公司出产解码板所需的模具和部门零部件产能不足,部门模具和零部件需外协加工,2007-
2009年年均付出代工费2,468.33万元。本次募投项目建成以后,公司将勾销委外加工,所有产物全数自产,可以完全消化因固定资产投资而导致的新增年折旧
1,958万元。

另一方面,以公司近三年平均毛利率11.62%到测算,项目建成后,似公司主业务务收入较项目建成前增长16,850.43万元,则将增长主业务务利润1,958万元,即可消化失因固定资产投资而导致的折旧用度的增长,确保公司主业务务利润不会是以而降落。上述项目估计在2012年建成,以2009年公司主业务务收入
284,210.48万元为根蒂根基计较,只要公司主业务务收入在2009年后的三年内年均复
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兆驰股份 招股仿单合增加率到达1.94%,就可确保公司2012年主业务务利润不会是以而低于2009年程度。因为公司正处于快速发展阶段,海内外消费电子市场还在不停扩年夜中,公司近三年主业务务收入年均复合增加率到达18.22%,1.94%的年均复合增加率对公司而言是较容易实现的。是以,纵然不思量新项目投产带到的主业务务收入增加,以公司今朝出产谋划状态,就可以消化上述折旧用度的增长,公司将来谋划结果不会是以孕育发生倒霉影响。相反,上述项目建成投产后,公司的出产范围将进一步扩年夜,范围化出产的上风将进一步加强,盈利能力估计将有较年夜提高。

六、召募资金投资项目详细摆设
(一)高清数字液晶电视
1、投资概算
本项目投资总额为22,470万元,此中设置装备摆设投资15,504万元、流动资金6,966
万元,整个项目设置装备摆设包孕前期筹备、设置装备摆设和工程验收三个阶段。

项目投资一览表:
单元:万元
序号 项目 估算价格
1 工程用度 12,049
1.1 主体工程 7,223
1.1.1 SMT车间 2,444
1.1.2 插件车间 2,654
1.1.3 总装车间 2,125
1.2 辅助工程 494
1.3 公用工程 1,842
1.4 办事性工程 2,490
1.4.1 办公年夜楼 820
1.4.2 员工宿舍 1,360
1.4.3 职工吃堂及勾当中间 310
2 工程设置装备摆设其他用度 2,306
3 预备费 1,149
4 设置装备摆设投资合计 15,504
5 流动资金 6,966
– 合计 22,470
2、首要设备
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兆驰股份 招股仿单
单元:万元
数目
序号 名称 单价 合计 产地或品牌
(台/套)
1 高清电视旌旗灯号体系 1 210.00 210.00 日本芝测
2 高清旌旗灯号体系收集 1 20.00 20.00 中国
3 贴片机 2 455.00 910.00 日本松下
4 主动插件机 2 175.00 350.00 日本松下
5 全主动锡膏印刷机 2 140.00 280.00 美国
6 AOI主动光学测试体系 2 105.00 210.00 日本欧母龙
7 3D全主动X-Ray检测体系 2 175.00 350.00 日本岛津
8 ICT在线测试体系 2 70.00 140.00 日本
9 10温区归流焊 2 25.00 50.00 中国劲拓
10 无铅波峰焊接机 2 30.00 60.00 中国劲拓
11 SMT线、AI 出产线 1 80.00 80.00 中国
12 DIP插件、执锡出产线 1 100.00 100.00 中国
13 SKD总装置出产线 1 80.00 80.00 中国
14 整机总装置出产线 1 120.00 120.00 中国
15 出产线用仪器、外表、工装、夹具 1 175.00 175.00 中国
16 IQC/QA用仪器、外表、工装、夹具 1 200.00 200.00 中国
– 合计 24 - 3,335.00 -
3、项目竣工时间、达产环境
本项目设置装备摆设期为 2年,2009~2010年为项目设置装备摆设期,2011年建成投产,投产产能到达60%,2012年周全达产。项目达产后可年产液晶电视85万台。

4、项目效益
经测算,项目达产后正常年份发卖收入为212,500万元,根据25%的所得税税率计较,项目税后净利润为 8,626.3 万元,税后项目投资财政内部收益率为
29.5%,项目本钱金净利润率为 41.1%,税后投资收受接管期 5.8 年,项目具有较好的经济效益。

(二)数字机顶盒
1、投资概算
本项目投资总额为14,500万元,此中设置装备摆设投资10,005万元、流动资金4,495
万元,整个项目设置装备摆设包孕前期筹备、设置装备摆设和工程验收三个阶段。

项目投资一览表:
1-1-249
兆驰股份 招股仿单
单元:万元
序号 项目 估算价格
1 工程用度 7,459
1.1 主体工程 3,284
1.1.1 设备 2,630
1.1.2 SMT车间 180
1.1.3 机板车间 180
1.1.4 总装车间 294
1.2 辅助工程 1,472
1.3 公用工程 1,323
1.4 办事性工程 1,380
1.4.1 办公年夜楼 360
1.4.2 员工宿舍、吃堂 1,020
2 工程设置装备摆设其他用度 1,801
3 预备费 745
4 设置装备摆设投资合计 10,005
5 流动资金 4,495
– 合计 14,500
2、首要设备
单元:万元
序 数目 产地或
名称 单价 合计
号 (台/套) 品牌
1 牌贴片机 2 420.00 840.00 日本松下
2 牌主动插件机 2 140.00 280.00 日本松下
3 全主动锡膏印刷机 2 105.00 210.00 美国
4 10温区归流焊 2 25.00 50.00 中国劲拓
5 AOI光学测试体系 2 70.00 140.00 日本欧母龙
6 3D全主动X-Ray测试体系 1 112.00 112.00 日本岛津
7 DIP插件、执锡出产线 4 20.00 80.00 中国
8 无铅波峰焊接机 4 28.00 112.00 中国劲拓
9 ICT在线测试体系 4 21.00 84.00 喷鼻港
10 整机总装置出产线 4 28.00 112.00 中国
11 卫星电视旌旗灯号体系 2 140.00 280.00 日本芝测
12 卫星旌旗灯号体系收集 2 20.00 40.00 中国
13 出产线用仪器、外表、工装、夹具 4 55.00 210.00 中国
14 IQC/QA用仪器、东西 2 40.00 80.00 中国
– 合计 37 - 2,630.00 -
3、项目竣工时间、达产环境
本项目设置装备摆设期为 2年,2009~2010年为项目设置装备摆设期,2011年建成投产,投产产能到达70%,2012年周全达产。项目达产后可年产ATSC数字地面机顶盒 200
万台,数字卫星机顶盒200万台。

4、项目效益
1-1-250
兆驰股份 招股仿单
经测算,项目达产后正常年份发卖收入为 78,400 万元,根据 25%的所得税税率计较,项目税后净利润为 5,324.5 万元,税后项目投资财政内部收益率为
24.1%,项目本钱金净利润率为 36.7%,税后投资收受接管期 6.4 年,项目具有较好的经济效益。

(三)蓝光视盘机
1、投资概算
本项目投资总额为8,980万元,此中设置装备摆设投资6,196万元、流动资金 2,784
万元,整个项目设置装备摆设包孕前期筹备、设置装备摆设和工程验收三个阶段。

项目投资一览表:
单元:万元
序号 项目 估算价格
1 工程用度 4,976.60
1.1 主体工程 1,480.00
1.1.1 SMT车间 820.00
1.1.2 机板(DIP)车间 260.00
1.1.3 总装车间 400.00
1.2 辅助工程 1,839.40
1.3 公用工程 1,157.80
1.4 办事性工程 499.40
1.4.1 办公场合 80.00
1.4.2 员工倒班宿舍 345.00
1.4.3 职工吃堂及勾当中间 74.40
2 工程设置装备摆设其他用度 759.90
3 预备费 459.50
4 设置装备摆设投资合计 6,196.00
5 铺底流动资金 2,784.00
合计 8,980.00
2、首要设备
本项目所需首要设备:
单元:万元
数目
序号 名称 单价 合计 产地
(台/套)
1 贴片机 1 415.00 415.00 中国
2 归流焊 1 30.00 30.00 中国
3 全主动锡膏印刷机 1 20.00 20.00 中国
4 AOI光学测试体系 1 85.00 85.00 中国
5 全主动X-Ray测试体系 1 150.00 150.00 中国
6 主动插件机 1 60.00 60.00 中国
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兆驰股份 招股仿单
7 ICT在线测试测试体系 1 30.00 30.00 中国
8 无铅波峰焊接机 1 20.00 20.00 中国
9 DIP插件、执锡出产线 1 10.00 10.00 中国
10 整机总装置出产线 1 140.00 140.00 中国
11 出产线用仪器外表及工装、夹具 1 50.00 50.00 中国
12 IQC/QA用仪器外表及工装、夹具 1 50.00 50.00 中国
– 合计 12 – 1,060.00 -
3、项目竣工时间、达产环境
本项目设置装备摆设期为 2 年,2009~2010年为项目设置装备摆设期,2011 年建成投产,投产产能到达50%,2012年周全达产。项目达产后可年产蓝光视盘机100万台。

4、项目效益
经测算,项目达产后正常年份发卖收入为 70,000 万元,根据 25%的所得税税率计较,项目税后净利润为 4,125.1 万元,税后项目投资财政内部收益率为
31.1%,项目本钱金净利润率为 45.9%,税后投资收受接管期 5.5 年,项目具有较好的经济效益。

(四)技能中间设置装备摆设项目
1、投资概算
本项目投资总额为4,050万元,此中设置装备摆设投资3,900万元、流动资金150万元,整个项目设置装备摆设包孕前期筹备、设置装备摆设和工程验收三个阶段。

项目投资一览表:
单元:万元
序号 项目 估算价格
1 工程用度 3,213.60
1.1 主体工程 2,010.00
1.1.1 研发设备、仪器 2,010.00
1.2 辅助工程 13.60
1.3 公用工程 414.00
1.4 办事性工程 776.00
2 工程设置装备摆设其他用度 397.40
3 预备费 289.00
4 设置装备摆设投资合计 3,900.00
5 铺底流动资金 150.00
– 合计 4,050.00
2、首要设备
按照本项目的产物研发规划和产物研发使命,需新增长数字示波器、模拟示波器、频谱仪、矢量收集阐发仪、ARM仿真器、震荡台、多功效函旌旗灯号孕育发生器等研发、试验/检测设备及软件;使技能中间的试验/检测能力到达海内或国际进步前辈
1-1-252
兆驰股份 招股仿单程度,餍足新产物开发、试验和检测等要求。

本项目引进或购置的研发及检测设备和仪器是依据现有及已计划的碟机、机顶盒等新产物的开发需要而增长,设备及仪器主动化水平和精度高,加工质量有包管,操作利便,可加速对于新产物设计的测试、数字阐发、视频旌旗灯号测试与阐发、蓝光机能测试等芯片的开发、应用及设计技能等要害技能的冲破。

为了包管本项目所设置装备摆设的企业技能中间的研发程度、立异能力具有海内领先程度和国际进步前辈程度,项目拟配置的要害研发设备、试验及检测仪器、相干软件均属国际或海内进步前辈程度。

单元:万元
数目
序号 名称 单价 金额 产地或品牌
(台/套)
1 可调电源 80 4.00 320.00 安捷伦
2 数字示波器 15 10.00 150.00 安捷伦
3 ARM 仿真器 30 4.50 135.00 -
4 震荡台 2 50.00 100.00 -
5 台式数字万用表 50 2.00 100.00 安捷伦
6 EMSCAN 扫描体系 1 60.00 60.00 容向
7 沙尘试验箱 1 60.00 60.00 国产
8 矢量收集阐发仪 1 60.00 60.00 -
9 模拟示波器 20 2.50 50.00 日本岩崎
10 MPEG阐发仪 1 50.00 50.00 MTS430
11 镜头偏光器 5 10.00 50.00 -
12 矢量收集阐发仪 1 42.00 42.00 -
13 逻辑阐发仪 1 40.00 40.00 TLA7000 泰克
14 电路在线测试仪 4 8.00 32.00 国产
15 频谱仪 1 30.00 30.00 安捷伦
16 静电高压孕育发生器 2 15.00 30.00 德国施罗得
17 旌旗灯号发生器 5 5.60 28.00 33250A 安捷伦
18 多功效函旌旗灯号孕育发生器 5 5.60 28.00 安捷伦
19 紧密电桥 3 8.00 24.00 安捷伦
20 视音频丈量仪 2 12.00 24.00 -
21 单片机防真器 30 0.80 24.00 -
22 视频质量阐发仪 2 10.00 20.00 视频质量测试卡
23 接触电流测试仪 1 20.00 20.00 LMT
24 漫衍式收集综合和谈阐发仪兆型 1 20.00 20.00 FLUKE OPV-WGA/GIG
25 NTSC/PAL视频阐发仪 1 20.00 20.00 日本建伍 KENWOOD
– 合计 265 – 1,517.OO -
3、项目效益
项目建成后,每年将开发研究出具有市场远景的高技能新产物,能为企业的
1-1-253
兆驰股份 招股仿单产物更新换代和形成新的经济增加点供给技能撑持,这些新产物不仅具有产物的竞争上风,并且在赢利能力上也年夜年夜优于原有产物,充实表现出该项目研发、技能立异所孕育发生的经济价值。

七、召募资金投资项目新增产能消化详细举措
本公司召募资金投资拟设置装备摆设的三个出产型目达产后,产能均有必然幅度增长,本公司将经由过程合理分配表里销比重,充实哄骗现有营销收集,深切挖掘潜在市场,指导市场消费潮水,培育潜在消费者等多种举措消化新增产能。公司三个出产型项目新增产能表里销分配比例似下表所示:
单元:万台
项目 新增产能 内销 外销
高清数字液晶电视机设置装备摆设项目 85 40 45
数字机顶盒设置装备摆设项目 400 10 390
蓝光视盘机设置装备摆设项目 100 30 70
(一)外洋市场举措
公司接纳全球化发卖计谋,产物销往包孕欧洲、北美洲、南美洲、年夜洋洲及东南亚等发财地域在内的60多个国度和地域,经由过程在总部的营业部及在外的服务处以ODM的情势,出产、发卖产物给外洋晓名制造商(似飞利浦、西门子等)、年夜型连锁零售商(似家乐福、TESCO等)和各地域首要入口商(似 TT、ADMEA 等),将来公司规划从以下两个方面开拓市场和客户,消化新增产能。

1、市场开拓
公司很是正视市场营销,连续按照市场环境踊跃应付公司市场标的目的的调解、产物的定位、市场的结构、公司战略客户的推广与抉择等等。在市场营销方面,我们接纳了以下办法:
(1)按期研究市场环境、行业趋向,包管公司正确的市场标的目的,包管公司产物不停立异,不停领先。公司数字地面机顶盒产物将不停推出差异化产物,在行业内连结领先职位地方。公司是中国第一批得到研发出产蓝光视盘机产物允许的公司之一,并已做好研发、出产等方面的筹办,公司将哄骗这一先发上风,驾驭机会迅速推出切合市场需要的蓝光视盘机产物。

(2)公司踊跃做好市场、产物的全球结构,做来公司在欧洲、南美洲、北美
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兆驰股份 招股仿单洲和东南亚的发财国度四个地域的均衡康健成长。公司按照差别市场的特点,推广切合市场需求的上风产物,现已成就显著。

2、客户开发
公司具有很是广泛的客户根蒂根基,慢慢成立了全球化客户战略伙伴系统,同时在各地域、列国家成立区域性战略伙伴,有用的制止了在各产物线上呈现个体客户垄断的场合排场。在不变与西班牙WORLDWIDE、韩国年夜宇的互助关系的同时,公司于2009年启动了与德国西门子、荷兰飞利浦、日本东芝的互助规划,2009年对西门子、飞利浦、东芝发卖额别离为3,438.95万元、1,733.68万元、2,614.74
万元,估计将来这些国际晓名企业还将为公司带到巨额ODM订单。

公司接纳多元化产物推广规划开发客户,此中包孕:
(1)到场各种具有世界性影响力的展览,似美国 CES 电子展、喷鼻港电子展、迪拜CABSAT电子展、荷兰阿姆斯特丹IBC广播电视设备展、德国IFA电子展。

(2)成立北美服务处, 经由过程直接接触方针客户,到达推广产物及扩年夜市场份额的目的。按照成长的需要,公司规划慢慢在全球部署服务处。

(3)按期造访客户,上门宣传公司的价值,推广公司产物,增强对客户的相识与沟通。

(4)不停经由过程电子邮件的体式格局,连结与客户的紧密亲密沟通,掌握市场信息,客户要求,做好新品推广,客户办事。

(二)海内市场举措
公司面向海内市场的产物首要是液晶电视,公司2008年起头进入海内市场,
2008年、2009年别离为中国最年夜的液晶电视制造商TCL贴牌出产液晶电视 12.6
万台、50 万台。将来,公司在巩固与TCL 互助的同时,将踊跃追求与海内现有首要液晶电视出产商似创维、海信、长虹、康佳等之间的互助,哄骗产物多元化 、领先性等上风培育更多的优质客户,共同各年夜品牌开拓海内三、四线都会的市场,踊跃开拓海内市场。今朝源于美国的金融危机对全球经济的影响日益闪现,但海内消费电子行业整体运行平稳,首要消费电子产物仍然连结增加。将来几年,受益于内需扩年夜、产物进级等,中国消费电子行业将进入迅速成长期。自2009年2
月起,“家电下乡”正式在天下周全推广,累计可拉动 9,200 亿元的消费市场,如许复杂的潜在消费需求对受来全球金融危机影响的中国消费电子财产到说将是最强劲的鞭策气力。

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兆驰股份 招股仿单
八、本次召募资金运用对公司财政状态及谋划结果的影响
本次召募资金项目的乐成实行,将进一步扩至公司的营业范围、改善公司的财政状态、巩固并晋升公司的综合竞争能力,对公司的久远成长孕育发生踊跃有利的影响。详细影响体现为以下几个方面:
(一)提高本公司的综合竞争实力
高清数字液晶电视机设置装备摆设项目、蓝光视盘机设置装备摆设项目、数字机顶盒设置装备摆设项目实行后,公司出产能力将年夜幅提高,同时包管了公司产物的品质、出产周期的不变。公司将不再受零部件外协厂商的影响,从而有用地节制和降低出产综合成本 ,实现出产持续化、尺度化、范围化功课。

经由过程实行技能中间设置装备摆设项目,公司将精密围绕主业务务对现有研发系统和技能结果举行进一步深化,对具有重年夜应有远景的技能举行体系化、配套化的研究开发,不停推出具有高科技含量、高附件值的新技能、新工艺、新产物,进一步加强公司在立异、研发、设计、制造等方面的综合竞争上风。

本次召募资金项目设置装备摆设的规划是按照公司将来成长需要而稳重决议计划的。上述四个项目的实行,将对公司的久远成长孕育发生踊跃有利的影响,年夜年夜加强公司的研发及出产能力,产物布局进一步优化,周全晋升公司的焦点竞争能力,巩固和晋升本公司在中国消费类电子产物出产企业中的领先职位地方。

(二)提高本公司的盈利能力及抗危害能力
1、盈利能力阐发
本次召募资金投资的四个项目将年夜幅提高公司的焦点竞争力和工程承接能力,间接鞭策公司发卖收入和利润的年夜幅增加。

同时,按照可行性陈诉的预测,高清数字液晶电视机设置装备摆设项目达产后将直接孕育发生业务利润 11,501.8 万元,数字机顶盒项目达产后将直接孕育发生业务利润
7,099.4万元,蓝光视盘机项目达产后将直接孕育发生业务利润5,500.1万元,合计孕育发生业务利润24,101.3万元。

2、抗危害能力阐发
本次召募资金来位后,公司净资产及每股净资产均年夜幅度增加,资产欠债率将年夜幅降低,本钱布局越发稳健,有利于提高本公司债务融资的能力,显著加强
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兆驰股份 招股仿单公司的抗危害能力。

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第十三节 股利分配政策
第第十十三三节节股股利利分分配配政政策策
一、公司利润分配政策和陈诉期现实股利分配环境
(一)利润分配政策
本次刊行前公司的利润分配政策似下:
1、公司该当提取昔时税收利润的10%列入法定公积金。公司法定公积金累计额跨越公司注册本钱50%的,可以不再提取。公司的法定公积金不足以填补以前年度吃亏的,在依照前款划定提取法定公积金之前,该当先用昔时利润填补吃亏。公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东年夜会决定,还可以从税后利润中提取肆意公积金。公司填补吃亏和提取公积金后所余税后利润,根据股东持有的股份比例分配,但本章程划定不按持股比例分配的除外。

☆ 2、股东年夜会违背前款划定,在公司填补吃亏和提取法定公积金之前向股东分配利润的,股东必需将违背划定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不介入分配利润。公司股东年夜会对利润分配方案作出决定后,公司董事会须在股东年夜会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事变。

3、公司交纳所得税后的利润,按下列挨次分配:
(1)填补上一年度的吃亏;
(2)提取法定公积金10%;
(3)提取肆意公积金;
(4)付出股东股利。

(二)公司近三年股利分配环境
公司2007年、2008年利润未举行分配。

2009年12月,公司以截止2009年9月30日可供分配的利润举行利润分配并实行本钱公积转增股本,即(1)以本钱公积金每10股转增5股,共计转增股本
8,330.85万股;(2)每10股送红股10股,共计送红股 16,661.70万股;(3)每10
股派发明金股利2.50元,共计送现金4,165.425万元。2010年1月,公司代扣代缴了本次利润分配的小我私家所得税共计424.65万元。

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兆驰股份 招股仿单
二、刊行后的股利分配政策
按照本次公然刊行股票并上市后将生效的《公司章程》(草案),本次刊行并上市后,公司分配政策为:
(一)公司可以采纳现金或者股票体式格局分配股利,可以举行中期现金分红;
(二)公司持续三年以现金体式格局累计分配的利润不少于该持续三年内实现的年均可分配利润的百分之三十,详细分红比例由公司董事会按照相干划定和公司谋划环境制定,由公司股东年夜会审经过议定定;
(三)年度公司盈利但董事会未做呈现金利润分配预案的,该当在年度陈诉中披露未分红的缘故原由及未用于分红的资金留存公司的用途,自力董事该当对此揭晓自力定见。

三、结存利润的分配摆设
经公司 2009年年度股东年夜会决定:赞成本次刊行前结存的未分配利润在公司股票公然刊行后由公司刊行后新老股东按持股比例共享。截止2009年12月31
日,公司未分配利润为20,689.92万元。

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兆驰股份 招股仿单
第十四节 其他重要事变
第第十十四四节节其其他他重重要要事事变项
一、信息披露轨制及投资者办事规划
本公司卖力信息披露和投资者关系的部分是公司董事会秘书办公室,主管卖力报酬董事会秘书涂井强师长教师,对外咨询德律风为0755-33345613。

公司已成立了严酷的信息披露轨制及为投资者办事的具体规划,首要包孕:
1、《公司章程》对董事会秘书首要职责的划定和有关信息披露内容步伐的划定。

2、公司按照现实环境拟定了《董事会秘书事情细则》,划定董事会秘书的首要职责是卖力公司和相干当事人与生意业务所及其他证券羁系机构之间的沟通和联结,卖力处置惩罚公司信息披露事件,协调公司与投资者之间的关系,根据法定步伐筹备股东年夜会和董事会集会等,以及《公司法》和生意业务所要求履行的其他职责。

3、公司拟定了《信息披露办理措施》,对需要披露的信息、信息披露的详细要求、信息披露的步伐、信息披露的办理等内容举行了具体的划定。

二、重要合同
截至本招股仿单签订日,刊行人已签订、正在履行或将要履行的重年夜合同似下:
(一)发卖合同
公司的首要谋划模式为ODM,公司的客户首要为海内外晓名消费电子品牌制造商、产物经销商、连锁零售商。公司与海内客户起首签署框架性合同,列明质量条目、售后办事、包管条目、争议解决等,然后在合同刻日内按照合同签署的条目,经由过程面议、E-Mail 和传真等体式格局确定详细的产物订单。公司与国际客户直接签署产物订单,订单内容包孕产物名称、型号、订单金额、数目、交货体式格局 、结算体式格局、履行刻日等项目。

今朝公司正在履行的首要客户框架性合同似下:
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兆驰股份 招股仿单
1、TCL
买方 TCL王牌电器(惠州)有限公司 标的 液晶电视
数目 按照详细订单确定 价款 按照详细订单确定
2009年9月1日至2010年8月31
签署日期 2009年 9月1日 履行刻日
日合同备注 摘购框架合同
截止本招股仿单签订日,本合同项下已履行的金额在500万元以上的订单之首要内容似下:
签署日期 产物 合计金额 交货日期 结算体式格局
2009 年 10 月 19 26寸液晶电视 2009 年 11 TCL 在收货后的一个月
804.50万元
日 5,000台 月4 日前 内现汇付清所有货款
2009 年 10 月 19 26寸液晶电视 2009 年 11 TCL 在收货后的一个月
804.50万元
日 5,000台 月8 日前 内现汇付清所有货款
2009 年 10 月 19 26寸液晶电视 2009 年 11 TCL 在收货后的一个月
804.50万元
日 5,000台 月12 日前 内现汇付清所有货款
2009 年 11 月 12 26寸液晶电视 2009 年 11 TCL 在收货后的一个月
774.50万元
日 5,000台 月22 日 内现汇付清所有货款
26寸液晶电视 2009 年 12 TCL 在收货后的一个月
2009年12月2日 767.89万元
5,000台 月10 日 内现汇付清所有货款
2、乐华
买方 广州数码乐华科技有限公司 标的 液晶电视
数目 按照详细订单确定 价款 按照详细订单确定
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
签署日期 2010年1月1日 履行刻日
月31 日合同备注 摘购框架合同
(二)摘购合同
公司的摘购合同存在履行刻日较短,摘购次数较频仍的特点,从下表可以看出公司首要摘购合同从签署来履行之间的时间距离一样不跨越两个月。今朝正在履行的金额在500万元以上的合同之首要内容似下:
供应商 代办署理 数目 价款合计
标的 签署日期 履行刻日
名称 品牌 (台) (万美元)奇美 电子
2009 年 12 2010年 1月
股份 有限 奇美 23.6寸液晶屏 9,134 86.05
月14 日 30 日前公司奇美 电子
23.6寸液晶屏 812 200年1月7 2009年 2月
股份 有限 奇美 83.24
26寸液晶屏 7,000 日 15 日前公司
(三)常识产权允许使用合同
本公司今朝经允许使用的首要常识产权环境似下:
序 允许常识 允许 允许 允许 合同签
允许人
号 产权名称 规模 地区 年限 订日期
1-1-261
兆驰股份 招股仿单
使用、制造、
MP3(一系列在美国 AUDIO MPEG,INC(美 5年,并可自 2006 年 8
1 入口、发卖、 美国
注册的专利及 LOGO) 国,简称MPEG公司) 动延期 5年 月 30日
允诺发卖
SOCIETA’ITALLANA
PER LO SVILUPPO
MP3(一系列在美国 使用、制造、 除美国
DELL,ELETTRONICA, 5年,并可自 2006 年 8
2 之外国度注册的专 入口、发卖、 外全世
S.I.SV.EL.,S.P.A., 动延期 5年 月 30日
利及 LOGO) 允诺发卖 界
( 意 年夜 利 , 简 称
SISVEL公司)
Dolby
Dolby (Dolby Pro Laboratories
Logic II Consumer Licensing 使用、制造、 至专利终止 2005 年 5
3 全世界
Decoder) (专利、商 Corporation ( 美 发卖 日 月 12日
标) 国 , 简 称 Dolby
Laboratory公司)
CSS(Content DVD Copy Control
使用、制造、 连续 有用, 2005 年
Scramble Association, Inc.,
4 入口、发卖、 全世界 除非合同终 12 月 21
System)(著作权、专 (美国,简称 DVD
允诺发卖 止。 日
利、专有技能) CCA公司)
MACROVISION
Macrovision
LICENSING & 使用、制造、
anticopy 2005 年 6
5 HOLDING B.V., (荷 入口、发卖、 全世界 5年
technology( 著 作 月 29日
兰 , 简 称 允诺发卖
权、专利、专有技能)
Macrovision公司)
DVD Patent (一系 Toshiba 使用、制造、 2012年12月
2005 年 4
6 列专利、专有技能, Corporation(日本, 入口、发卖、 全世界 31 日(主动
月 14日
行业称 6C) 简称 Toshiba公司) 允诺发卖 延期后)
High-Definition
Multimedia HDMI Licensing, 使用、制造、 10 年,并可
2007 年 8
7 Interface LLC (美国,简称 入口、发卖、 全世界 主动延期 5
月 1日
v.1.1(专利、牌号, HDMI公司) 允诺发卖 年
简称 HDMI)
2010年12月
MPEG-2 Patent MPEG LA ,L.L.C., 使用、制造、
31 日(来期 2007 年 6
8 (一系列专利,简称 (美国,简称MPEG LA 入口、发卖、 全世界
后可主动延 月 18日
MPEG-2) 公司) 允诺发卖
期 5年)
2010年12月
MPEG LA ,L.L.C., 使用、制造、
DVB-T Patent 31 日(来期 2007 年 8
9 (美国,简称MPEG LA 入口、发卖、 全世界
(专利,简称 DVB-T) 后可主动延 月 27日
公司) 允诺发卖
期 5年)
KONINKLIJKE
DVD+RW/+R
PHILIPS
RECORDER 制造限 2005 年 6
10 ELECTRONICS N.V., 制造、发卖 10年
PATENT( 一 系 列 专 于中国 月 1日
( 荷 兰 , 简 称
利,简称 PHILIPS)
PHILIPS)
Technology
Rights/Trademarks SRS Labs, 摘购、使用、 3 年(并可持 2007 年
11 (包孕专利、牌号、 Inc.,(美国,简称 制造、发卖、 全世界 续地主动续 10 月 12
专有技能等常识产 SRS公司) 标志 签 1年) 日
权,简称 SRS)
DVD 至2014年12
DVD Format/Logo
FORMART/LOGO(包孕 标识使用、产 月 31 日(届 2009 年
Licensing
12 牌号、专有技能等晓 品包装、告白、 全世界 满于2009年 12 月 29
Corporation(日本,
识产权,简称 DVD 发卖 12 月从头续 日
简称DVD FLLC公司)
LOGO) 签)
2016年12月
ATSC Patent MPEG LA ,L.L.C., 使用、制造、
31 日(来期 2007 年
13 (一系列专利,简称 (美国,简称MPEG LA 发卖、允诺销 全世界
后可主动延 11月6日
ATSC) 公司) 售
期 5年)
1-1-262
兆驰股份 招股仿单
MPEG-4 Visual
MPEG LA ,L.L.C., 使用、制造、 连续 有用,
Patent 2007 年
14 (美国,简称MPEG LA 发卖、允诺销 全世界 除非合同终
(一系列专利,简称 11月6日
公司) 售 止
MPEG-4)
BD-ROM Format
使用、制造、
Specifications/Lo Blue-ray Disc
入口、产物包 2007 年
15 go/RPC Logo( 一系 Association(美国, 全世界 5年
装、告白、销 12月3日
列专利、专有技能、 简称 BDA)

标识,简称 BD)
BD-ROM Format and
BD+ Technologies, 使用、制造、
logo(一系列专利、 2008 年 2
16 LLC(美国,简称 BD+ 入口、发卖、 全世界 5年
专有技能、标识,简 月 24日
LLC) 允诺发卖
称 BD+)
Advanced Access
Advanced Access Content System 2008年10月
使用、制造、
Content System(一 License 31 日(来期 2008 年 1
17 入口、发卖、 全世界
系列专利、专有技 Administrator 后可主动延 月 15日
允诺发卖
术,简称 AACS) LLC(美国,简称AACS 期)
LA)
High-bandwidth
digital content Digital Content
使用、制造、 连续 有用,
protection Protection, L.L.C. 2008 年 3
18 入口、发卖、 全世界 除非合同终
technology (美国,简称 DCP 月 12日
允诺发卖 止
(一系列专利、专有 LLC)
技能,简称 HDCP)
DVB Services 连续 有用,
DVB Trademarks(商 2009 年 9
19 Sarl(瑞士,简称DVB 标识使用 全世界 除非合同终
标,简称 DVB Marks) 月 1日
Services) 止
2009 年
Netflix (专利,简 Netflix Inc.( 美 使用、制造、
20 美国 1年 11 月 30
称 Netflix) 国,简称 Netflix) 发卖

Windows Media( 一 Microsoft
使用、制造、 2010年12月 2008 年 7
21 系列专利,简称 WMC Licensing, GP( 美 全世界
发卖终极产物 31日 月 1日
FPA) 国,简称 Microsoft)
Windows Media( 一 Microsoft
使用、制造、 2009 年
22 系列专利,简称 WMC Corporation(美国, 全世界 5年
发卖中心产物 11月3日
IPA) 简称 Microsoft)
Conax CAS 4 年(届满每
Conax AS(挪威,简 开发、设计、 2009 年 9
23 Technology(专利 , 全世界 次主动续约
称 Conax) 制造、发卖 月 23日
简称 Conax) 1年)
Nagravision 2009 年
Nagra(专利技能及 使用、制造、
24 S.A.(瑞士,简称 全世界 4年 11 月 20
牌号) 发卖、
Nagravision) 日
Verance Cinavia
Verance
Watermark 制造、使用、 2009 年 8
25 Corporation(美国, 全世界 10年
Technology(专利技 发卖 月 17日
简称 Verance)
术)
MPEG LA ,L.L.C., 2010年12月
AVC Standard(专利 (美国,简称MPEG LA 使用、制造、 31 日(来期 2008 年 4
26 全世界
技能) 公司) 发卖 后可主动延 月 25日
期 5年)
2012 年 12 月
MPEG LA ,L.L.C., 使用、制造、
VC-1 Standard( 专 31 日(来期后 2008 年 4
27 (美国,简称MPEG LA 发卖、允诺销 全世界
利技能) 可主动延期 5 月 25日
公司) 售
年)
1-1-263
兆驰股份 招股仿单
Apple
2007 年
Technology(包孕商 Apple Inc.(美国, 制造、使用、 2 年并可自
28 全世界 10 月 25
标、专有技能等常识 简称 Apple) 发卖 动延期 1年

产权,简称 IPOD))
Digital Theater 广州迪提斯数码影 2008 年
设计、制造、 1年,并可自
29 System(专利技能, 院体系有限公司(广 全世界 10 月 30
分销和发卖 动延期 1年
简称 DTS) 州,简称 DTS) 日
Blu-ray Disc Java Alticast
2 年并可自 2008 年
30 (专利技能、牌号, Corporation(韩国, 制造、发卖 全世界
动延期 1年 10月6日
简称 BD-Java) 简称 Alticast)
V-chip T.V. Wi-Lan V-chip 连续 有用,
制造、进出口、 美 国 、 2007 年 7
31 Receivers( 专利 技 Corp.(美国,简称 至专利终止
发卖、 加拿年夜 月 30日
术,简称 V-CHIP) Wi-Lan) 日
(四)授信及融资额度合同序
合同名称 授信额度 授信刻日 担保或典质合同号
深圳安然银行深圳高新 深平银(高新技能区)保字(2009)第
技能区支行 (A1001101400900003)号《包管合同》,
2009年3月4日
深平银(高新技能区)授 美元 包管报酬兆驰投资;
1 至2010年3月4
信 字 (2009) 第 600万 深平银(高新技能区)个保字(2009)第

(A1001101400900003) (A1001101400900003)号《小我私家包管合
号 同》,包管报酬顾伟
保2009综0184002R-1号《综合融资额度
设置装备摆设银行深圳分行 2009年3月10
人平易近币 包管合同》,包管报酬兆驰投资;
2 借2009综0184002R号 日至2010年3
11,200万元 保2009综0184002R-2号《综合融资额度
《综合授信额度合同》 月9日
天然人包管合同》,包管报酬顾伟
2009年5月30
美元
3 汇丰银行深圳分行 日至2010年4 包管报酬顾伟、兆驰投资
250万
月15日
广东成长银行深圳南海 2009 年 6 月 5 1020910909801号《最高额包管合同》,
4 年夜道支行 美元 日至 2010 年 6 包管报酬兆驰投资;
10209109098号 1,000万 1020910909802号《最高额包管合同》,
《综合授信额度合同》 月5 日 包管报酬顾伟
ZB7910200900000055号
和ZB7910200900000056号《最高额包管
上海浦东成长银行深圳 合同》,包管报酬顾伟、兆驰投资;
2009年6月17
分 行 ED790009001125 人平易近币 ZD7910200900000034号《动产最高额抵
5 日至2012年10
号 12,000万元 押合同》,典质物为本公司的呆板设备 ;
月22日
《融资额度和谈》 ZZ7910200900000024号《出口退税托管
账户最高额质押合同》,质押物为本公
司的出口退税账户
2009年圳中银上保协字第000406号
中国银行深圳上步支行
2009年9月2日 《最高额包管合同》,包管报酬兆驰投
2009年圳中银上额协字 人平易近币
6 至2010年9月2 资;
第000406号 10,000万元
日 2009年圳中银上保协字第00040601号
《授信额度和谈》
《最高额包管合同》,包管报酬顾伟
江苏银行深圳分行 2009年10月23 BZ161009000014号《最高额包管合同》
人平易近币
7 SX161009000328号 日至2010年10 和BZ161009000015号《最高额抵(质)
12,000万元
《最高额综合授信合同》 月22日 押合同》,包管报酬顾伟、兆驰投资
中信银行深圳分行
2009年12月8 (2009)深银南额保字第005号和(2009)
(2009)深银南综字第 人平易近币
8 日至2010年12 深银南额保字第007号《最高额包管合
008 号《综合授信额度 6,000 万元
月8日 同》,包管报酬顾伟、兆驰投资
合同》
北京银行深圳分行 2009年12月10
美元 《包管合同》,包管报酬顾伟;《最高
9 0058363 号《综合授信 日至2010年12
1,000 万元 额包管合同》,包管报酬兆驰投资
合同》 月9日
1-1-264
兆驰股份 招股仿单
三、对外担保
截止本招股仿单签订之日,本公司未发生对外担保事变。

四、重年夜诉讼或仲裁事变
截止本招股仿单签订之日,公司未涉及任何对财政状态、出产谋划、谋划结果、荣誉、营业勾当、将来远景有重年夜影响的诉讼及仲裁事变,且董事会以为公司未面对任何有重年夜影响的诉官司项。

五、联系关系人的重年夜诉讼或仲裁
截至今朝,本公司控股股东、现实节制人,董事、监事、高级办理职员和焦点技能职员,均没有作为一方当事人的重年夜诉讼或仲裁事变。

六、刑事告状或行政惩罚
截至今朝,公司没有董事、监事、高级办理职员和焦点技能职员受来刑事告状的环境。近年到,公司没有董事、监事、高级办理职员和焦点技能职员受来行政惩罚的环境。

1-1-265
兆驰股份 招股仿单第十五节 董事、监事、高级办理职员及有关中介机构声明第第十十五五节节董董事事、、监监事事、、高高级级管办理理人职员员及及有有关关中中介介机机构构声声明明
刊行人全体董事、监事、高级办理职员声明
发刊行行人人全全体体董董事事、、监监事事、、高高级级管办理理人职员员声声明明
本公司全体董事、监事、高级办理职员答应本招股仿单及其择要不存在虚伪记录、误导性陈述或重年夜漏掉,并对其真实性、精确性、完备性负担个体和连带的法令责任。

全体董事署名:
顾 伟 康 健 全劲松
姚茂发 涂井强 杜文君
余 庆 熊志辉 顾东辉
邓伟明 方建新
全体监事署名:
陆 婷 周 灿 刘泽喜
贾 巍 章岚芳
深圳市兆驰株式会社
(公章)
年 月 日
☆ 1-1-266
兆驰股份 招股仿单
保荐机构(主承销商)声明
保保荐荐机机构构((主主承承销销商商))声声明明
本公司已对招股仿单及其择要举行了核查,确认不存在虚伪记录、误导性陈述或重年夜漏掉,并对其真实性、精确性和完备性负担响应的法令责任。

项目协办人具名:
乔绪德
保荐代表人具名:
甜燕鲲 李 波
保荐机构法定代表人具名:
何 似
国信证券株式会社
(公章)
年 月 日
1-1-267
兆驰股份 招股仿单
刊行人状师声明
发刊行行人人律状师师声声明明
本所及经办状师已阅读招股仿单及其择要,确认招股仿单及其择要与本所出具的法令定见书和状师事情陈诉无抵牾之处。本所及经办状师对刊行人在招股仿单及其择要中引用的法令定见书和状师事情陈诉的内容无贰言,确认招股仿单不致因上述内容而呈现虚伪记录、误导性陈述或重年夜漏掉,并对其真实性、精确性和完备性负担响应的法令责任。

经办状师具名:
马颂新 傅曦林 陈 刚
状师事件所卖力人具名:
高树
广东华商状师事件所
(公章)
年 月 日
1-1-268
兆驰股份 招股仿单
审计机构声明
审审计计机机构构声声明明
本机构及具名注册管帐师已阅读招股仿单及其择要,确认招股仿单及其择要与本机构出具的审计陈诉、内部节制鉴证陈诉及经本机构核验的非时常性损益明细表无抵牾之处。本机构及具名注册管帐师对刊行人在招股仿单及其择要中引用的审计陈诉、内部节制鉴证陈诉及经本机构核验的非时常性损益明细表的内容无贰言,确认招股仿单不致因上述内容而呈现虚伪记录、误导性陈述或重年夜漏掉,并对其真实性、精确性和完备性负担响应的法令责任。

经办注册管帐师具名:
郝世明 吴萃柿
管帐师事件所卖力人具名:
饶 永
深圳市鹏城管帐师事件所有限公司
(公章)
年 月 日
1-1-269
兆驰股份 招股仿单
验资机构声明
验验资资机机构构声声明明
本机构及具名注册管帐师已阅读招股仿单及其择要,确认招股仿单及其择要与本机构出具的验资陈诉无抵牾之处。本机构及具名注册管帐师对刊行人在招股仿单及其择要中引用的验资陈诉的内容无贰言,确认招股仿单不致因上述内容而呈现虚伪记录、误导性陈述或重年夜漏掉,并对其真实性、精确性和完备性负担响应的法令责任。

经办注册管帐师具名:
郝世明 张 丹
管帐师事件所卖力人具名:
饶 永
深圳市鹏城管帐师事件所有限公司
(公章)
年 月 日
1-1-270
兆驰股份 招股仿单
验资机构声明
验验资资机机构构声声明明
本机构及具名注册管帐师已阅读招股仿单及其择要,确认招股仿单及其择要与本机构出具的验资陈诉无抵牾之处。本机构及具名注册管帐师对刊行人在招股仿单及其择要中引用的验资陈诉的内容无贰言,确认招股仿单不致因上述内容而呈现虚伪记录、误导性陈述或重年夜漏掉,并对其真实性、精确性和完备性负担响应的法令责任。

经办注册管帐师具名:
郝世明 吴萃柿
管帐师事件所卖力人具名:
饶 永
深圳市鹏城管帐师事件所有限公司
(公章)
年 月 日
1-1-271
兆驰股份 招股仿单
第十六节 备查文件
第第十十六六节节备备查查文文件件
投资者可以查阅与本次公然刊行有关的所有正式法令文件,该等文件也在指定网站上披露,详细似下:
1、刊行保荐书;
2、财政报表及审计陈诉;
3、内部节制鉴证陈诉;
4、经注册管帐师核验的非时常性损益明细表;
5、法令定见书及状师事情陈诉;
6、公司章程(草案);
7、中国证监会批准本次刊行的文件;
8、其它与本次刊行有关的重要文件。

文件查阅时间:事情日上午9:00-11:30,下战书14:00-17:30。

文件查阅所在:
1、刊行人:深圳市兆驰株式会社
办公地址:深圳市福田区彩田路3069号星河世纪年夜厦A座31-32楼
接洽人:涂井强、漆凌燕
电 话:0755-33345613
传 真:0755-33345607
2、保荐机构:国信证券株式会社
办公地址:深圳市红岭中路1012号国信证券年夜厦20楼
接洽人:张剑军、甜燕鲲、彭超、于鹏
电 话:0755-82130833
传 真:0755-82130620
1-1-272

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