股票配资网 股票行情 2021年通信行业股票的投资策略

2021年通信行业股票的投资策略

2020年是不平凡的一年,我们都把希望寄托在2021年,不仅仅要消灭新冠病毒,还要提升我们投资的股票价值。作为股民,要时刻关注投资市场的主线方向,而股市的科技股一直在飞速上涨。同时,以5G为引领的通信行业也出现大势头。那么明年,我们如何投资通信股票呢,今天我们就研究一下策略。

5G建设进展迅速,主城区5G网络基本覆盖。截至2020年11月,我国已建成5G基站70多万站,年内预计新增超60万站.其中,中国移动开通5G基站超38.5万站,5G覆盖全国337个城市;中国联通和中国电信已经共建了超30万5G基站,5G网络基本覆盖了全国地级以上城市主要城区,在300多个城市实现规模商用。

5G共享共建,建设更灵活、投资更节省。2019年9月,中国联通与中国电信启动5G网络共建共享,2020年5月中国移动与中国广电签订5G共享共建合作框架协议,运营商抱团建设5G。通过共建共享,运营商可以选择更为灵活的5G部署策略,同时还可节省资本开支,中国联通披露与电信共建共享双方节省600多亿元。我们认为,2021年国内将新增5G基站约90万站左右,但因基站配置变化,例如32通道基站可能占比超50%(今年64通道基站超50%),低频段(2.1GHz与700MHz)基站占比也可能超50%,因此总资本开支预计将维持平稳,叠加非5G的投资或进一步被压缩,因此我们预计三大运营商2021年资本开支或与今年基本持平。

第一轮牛市(1995-2000),首先是CPU的突破让PC能够商业化,信息通信基础设施的建设让PC互联网迎来春天,而PC的普及又带动了系统软件市场的爆发。因此,美股第一轮牛市中半导体、网络设备、系统软件是科技板块中表现最优的三个板块。第二轮牛市(2009以来),互联网已经普及,4G开启商用,智能手机加速渗透,给移动互联网应用爆发奠定了基础,应用爆发又带来硬件与IT升级的需求(如人工智能场景要求硬件从CPU向GPU切换),因此在第一轮牛市中表现较差的商业软件(如云),在第二轮牛市中强势上涨。

从共性上来看,美股和A股科技牛市都具有从硬件到软件,从基础设施到上层应用的规律。美股和A股的近两轮科技股牛市都是由“通信+信息化”作为基础。美股1995-2000年是“固网宽带+PC互联网”,2009年至今是“4G+移动互联网/宽带升级+云计算/AI”;A股2013-2015年是“4G+移动互联网”,2019-2020年是“5G+云计算/自主创新”。从特性上来看,美股科技偏向长期价值,盈利和估值轮动,A股科技更偏向主题轮动,估值驱动占比更高。美股科技股在市值上更大,且拥有更多长期成长的龙头,例如Intel抓住PC和服务器端爆发,微软抓住操作系统和云计算的窗口机遇,穿越两次牛市。美股牛市是由企业盈利带动估值提升交替驱动。A股科技投资具备科技迭代的基础,但主题轮动、且受政策影响更大,例如2013-2015年,涨幅领先的计算机和传媒板块受益“互联网+”及并购较为明显。本轮自主创新这一主题贯穿,但时强时弱。A股牛市整体以估值提升为主,但2019-2020年涨幅居前的企业盈利能力较强,属于龙头,反映A股与美股投资风格走向趋同。

尽管通信建设在市场中的热度已经下降,但是预计2021年通信运营商会加大资金投入,5G通信网络的市场前景还未完全挖掘,小编提议股民们尽量一直关注各家通信运营商,包括网络的基础设施建设,不要错过盈利的好机会。

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