股票配资网 配资炒股 对利率期货投资最通俗的理解方法

对利率期货投资最通俗的理解方法

很多朋友对利率期货似乎不太了解,觉得有点难度,每次计划尝试学习一下,却看了半天都不懂。其实利率期货没有那么难懂,它就是期货中的一个类型,不同于其他实物资产的是,利率期货的标的物是金融资产,而且有长期和短期两种投资方式。如果你仍然不太明白,今天小编就用最通俗的方法给大家讲解一下。

利率期货的目的:对冲风险(Hedging)而不是为了投机,如果你是投资:担心市场利率下降,减少投资收益,如果你是借款融资:担心市场利率上升,多支付利息。

了解一下利率风险期货的定价方式:100 – r。举例:r = 5%,利率风险期货报价95 (利率期货价格走势,与市场利率完全相反)

我们先假设你要投资Make Investment(担心利率下降),但是将来利率变化(上升/下降)?你无法预测呀,此时,你就需要考虑利率期货来对冲风险,既然是期货,我们可以选择做多(Long)- 先买再卖或者做空(Short)- 先卖再买。

Investment(投资):

1) 利率下降:投资收益变少,期货价格上升 → 先买后卖-Long

(投资收益变少,你需要在期货市场有收益,这样才能对冲风险)

2)利率上升:投资收益变多,期货价格下降 → 先买后卖-Long

(投资收益变多,期货市场上显然会出现亏损,这样才是风险对冲)

总结:如果你是做投资的,在期货市场上无论利率怎么样变化(上升/下降),你需要做多(先买后卖)才能对冲风险,反之,如果我们需要借债融资,但是将来利率变化(上升/下降)无法预测?

Debt(借债融资):

1) 利率下降:利息支出变少,期货价格上升 → 先卖后买-Short

(利息支出变少,你在期货市场就会出现亏损,这样才是风险对冲嘛)

2)利率上升:利息支出变多,期货价格下降 → 先卖后买-Short

(利息支出变多,你需要在期货市场上有收益,这样才能对冲风险)

总结:如果你需要借款融资,在期货市场上无论利率怎么样变化,你需要做空(先卖后买)才能对冲风险。注意:考虑利率期货是为了风险对冲,而不是为了投机。(1)投资or借债(2)期货市场 如果(1)盈利(2)就会亏损,反之,(1)亏损(2)就会盈利,这样才是风险对冲

其实,如果想知道实际投资收益率或者借款利率,还需要了解基差(Basis Risk),就是期货与现货的价格差异。这样就会知道期货市场给你带来的盈利或者亏损到底是多少。然后将这些合并进入你的投资收益或者利息支出中,得到净投资收益和净利息支出。

这样讲利率期货,大家应该觉得通俗易懂了吧,对于投资的项目,要善于挖掘,吃透它才能掌握它。这就要求投资人在决定每一次投资之前,都要认真学习,面面俱到,尽量不漏掉任何一个知识点与信息,这样的投资人才是最有头脑的人。

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